เมื่อวันอังคาร BofA Securities ได้อัปเดตแนวโน้มของ Select Medical Holdings (นิวยอร์ก:SEM) โดยเพิ่มราคาซื้อเป็น 24 ดอลลาร์จาก 22.61 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงอันดับการซื้อ การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการแจกจ่ายหุ้น Concentra โดย Select Medical ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 25 พฤศจิกายน
หุ้นของบริษัทแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่โดดเด่น โดยให้ผลตอบแทน 68.7% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน และจากการวิเคราะห์ของ InvestingPro หุ้นดูเหมือนจะมีมูลค่าต่ําเกินไปตามแบบจําลองมูลค่ายุติธรรมที่เป็นกรรมสิทธิ์ของพวกเขา
การแจกจ่ายหุ้น Concentra เป็นผลมาจากการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) ของ Concentra เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งผู้ถือหุ้นของ Select Medical ได้รับหุ้น Concentra 0.81 หุ้นสําหรับทุกหุ้นของ Select Medical ที่พวกเขาเป็นเจ้าของ เหตุการณ์นี้ถือเป็นจุดสิ้นสุดของการเป็นเจ้าของ 82% ของ Select Medical ใน Concentra
หลังจากการแจกจ่าย BofA Securities ได้ปรับประมาณการรายได้ของ Select Medical ลดลง 27% และประมาณการ EBITDA ที่ปรับแล้ว 40% เป้าหมายราคาใหม่ที่ 24 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงโครงสร้างความเป็นเจ้าของที่เปลี่ยนแปลงไป และ EBITDA สูงขึ้น 9.5 เท่าของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วโดยประมาณสําหรับปี 2025 ซึ่งเป็นผลประโยชน์ที่ควบคุม leEBITDA
ทวีคูณก่อนหน้านี้คือ 7.7 เท่า ปัจจุบัน บริษัทซื้อขายที่ EV/EBITDA ทวีคูณ 9.12x และรักษาคะแนนสุขภาพทางการเงินที่แข็งแกร่งไว้ที่ 3.33 จาก 5 ใน InvestingPro ซึ่งนําเสนอตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่ครอบคลุมและรายงาน Pro Research โดยละเอียดสําหรับ sEBITDA ของสหรัฐฯ กว่า 1,400 รายการ
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าตัวคูณที่ปรับปรุงแล้วยังคงมีส่วนลดเมื่อเทียบกับคู่แข่งของ Select Medical ในบางกลุ่ม ซึ่งซื้อขายระหว่าง 11 ถึง 17 เท่าของ EV/EBITDA อย่างไรก็ตาม ทวีคูณใหม่แสดงถึงพรีเมี่ยมเหนือโรงพยาบาลเฉียบพลัน โดยยอมรับว่า Select Medical ไม่อยู่ภายใต้ความเสี่ยงเดียวกัน เช่น การหมดอายุของเงินอุดหนุนแลกเปลี่ยนหรือการตัด Medicaid ที่อาจเกิดขึ้น
มุมมองเชิงบวกของบริษัทเกี่ยวกับ Select Medical ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตแบบออร์แกนิกระดับกลางเลขหลักเดียวที่คาดการณ์ไว้ การเติบโตนี้คาดว่าจะได้รับแรงหนุน EBITDA จากสิ่งอํานวยความสะดวกในการฟื้นฟูผู้ป่วย (IRF) รวมถึงการพัฒนาใหม่และการเพิ่มเตียง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Select Medical Holdings Corporation รายงานไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่งในปี 2024 โดยมีรายได้รวมและ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเติบโต 6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว บริษัทประสบความสําเร็จในการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกของ Concentra โดยออกหุ้น EBITDAllion เกินในขณะที่ยังคงถือหุ้นส่วนใหญ่ มีแผนที่จะแจกจ่ายดอกเบี้ยที่เหลือ iEBITDAentra ให้กับผู้ถือหุ้นภายในสิ้นปีนี้ ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด
แผนกฟื้นฟูผู้ป่วยในของ Select Medical มีรายได้เพิ่มขึ้น 14% และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 12% แม้ว่า EBITDA จะมาจากสิ่งอํานวยความสะดวกใหม่ก็ตาม แผนกฟื้นฟูโรคร้ายแรงก็เติบโตเช่นกัน โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 3% และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 9% นอกจากนี้ บริษัทยังมีโรงพยาบาลฟื้นฟูสมรรถภาพขนาด 48 เตียงแห่งใหม่ที่อยู่ระหว่างการพัฒนาในแจ็กสันวิลล์ รัฐฟลอริดา และสิ่งอํานวยความสะดวกเพิ่มเติมที่วางแผนไว้ในรัฐอื่นๆ
บริษัทได้ปรับแนวโน้มรายได้ในปี 2024 เป็นช่วง 6.95 พันล้านดอลลาร์ถึง 7.15 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 865 ล้านถึง 885 ล้านดอลลาร์ แม้จะขาดทุนจากการเริ่มต้นบางส่วนและยอดขายรายวันที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ Select Medical ยังคงดําเนินต่อไปด้วยโครงการพัฒนาหลายโครงการที่กําลังดําเนินการและประสิทธิภาพการดําเนินงานที่ดีขึ้นที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปีหน้า
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน