เมื่อวันศุกร์ Investec ได้อัปเดตแนวโน้มของ Avalon Technologies Ltd (AVALON:IN) โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น INR490.00 จาก INR415.00 ในขณะที่ยังคงให้คําแนะนําการจัดอันดับขายหุ้นต่อไป การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่บริษัทรายงานการเติบโตของรายได้ 37% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ในไตรมาสที่สอง โดยเอาชนะไตรมาสที่น่าผิดหวังหลายไตรมาสที่เกิดจากรายได้ของสหรัฐฯ ที่ลดลงเนื่องจากการลดสต็อกของลูกค้า
รายได้ของบริษัทในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมาก 59% YoY และ 34% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ในขณะที่รายได้จากการดําเนินงานในอินเดียเพิ่มขึ้น 15% YoY และ 44% QoQ Av อินเดียได้ย้ายฐานการผลิตไปยังอินเดียอย่างมีกลยุทธ์ ซึ่งปัจจุบันคิดเป็น 89% ของยอดขาย การย้ายครั้งนี้ทําให้บริษัทสามารถควบคุมต้นทุนพนักงานได้อย่างเข้มงวด ซึ่งเติบโตเพียง 3% เมื่อเทียบกับปีก่อน
การขยายอัตรากําไรขั้นต้นและเลเวอเรจการดําเนินงานของบริษัทมีส่วนทําให้อัตรากําไร EBITDA อยู่ที่ 11% ซึ่งสูงกว่าประมาณการของ Investec ที่ 8% แม้จะมีการพัฒนาในเชิงบวกเหล่านี้ แต่การเพิ่มขึ้นที่คาดหวังในกลุ่มพลังงานสะอาดคาดว่าจะล่าช้าจนถึงปีงบประมาณ 2026 เนื่องจากการมีส่วนร่วมจากลูกค้าใหม่ยังไม่เกิดขึ้นจริง
Investec ได้เพิ่มคาดการณ์กําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับปีงบประมาณ 2025 ขึ้น 11% แต่การคาดการณ์สําหรับปีงบประมาณ 2026 และ 2027 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 5% การเพิ่มขึ้นที่จํากัดนี้สะท้อนให้เห็นว่าประโยชน์ของการเติมสต็อกและการปรับปรุงมาร์จิ้นได้ถูกนํามาพิจารณาแล้วในการประมาณการก่อนหน้านี้ บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าด้วยการประเมินมูลค่าที่ 51 เท่าของรายได้ประจําปีงบประมาณ 2026 และ 41 เท่าของรายได้ประจําปีงบประมาณ 2027 อัตราส่วนราคาต่อกําไร (PE) ของหุ้นดูเหมือนจะสูงมาก
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน