เมื่อวันศุกร์ BofA Securities ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Gujarat Gas Ltd (GUJGA:IN) โดยลดราคาลงเหลือ 445 รูปีอินเดียจาก 455 รูปีก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงรักษาอันดับหุ้นที่ทําผลงานได้ต่ํากว่าปกติ การตัดสินใจนี้เป็นไปตามรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปีการเงิน 2025 (2QFY25) ของบริษัท ซึ่งแสดงกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ที่ 5.1 พันล้านรูปี และกําไรหลังหักภาษี (PAT) ที่ 3.1 พันล้านรูปี ซึ่งสูงกว่าฉันทามติของ Bloomberg เล็กน้อย
ปริมาณการขายรวมของ Gujarat Gas สําหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 8.75 ล้านลูกบาศก์เมตรมาตรฐานต่อวัน (mmscmd) ซึ่งลดลง 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี การลดลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากปริมาณ Industrial-Piped Natural Gas (PNG) ลดลง 16% โดยเฉพาะใน Morbi เนื่องจากการส่งออกเซรามิกที่ลดลง เศรษฐกิจที่ไม่ดีของ Industrial-PNG เมื่อเทียบกับโพรเพน การชะลอตัวตามฤดูกาลในช่วงเทศกาล และสภาพอากาศที่รุนแรง Natural Gas มรสุม
อย่างไรก็ตาม ปริมาณก๊าซธรรมชาติอัด (CNG) เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้ว่าจะลดลง 1% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสก็ตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปริมาณ CNG นอกรัฐคุชราตเพิ่มขึ้น 25% ในขณะที่ยอดขาย CNG ภายในรัฐคุชราตเพิ่มขึ้น 12% อัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทดีขึ้นเป็น 10.4 รูปีต่อลูกบาศก์เมตรมาตรฐาน เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 20% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อ EBITDAom ส่วนแบ่ง CNG ที่สูงขึ้นในส่วนผสมของปริมาณโดยรวม อัตรากําไร EBITDA ยังเพิ่มขึ้นเป็น 6.4 รูปีต่อลูกบาศก์เมตรมาตรฐานเมื่อเทียบกับ 5.4 รูปีอินเดียในไตรมาสแรกของ FEBITDAd 5.8 รูปีในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2024
จากผลลัพธ์เหล่านี้ BofA Securities ได้ปรับการคาดการณ์ EBITDA สําหรับปีงบประมาณ 25-26 ลดลง 1-2% วัตถุประสงค์ของราคายังลดลงเหลือ 445 รูปีต่อหุ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงสมมติฐานมาร์จิ้นที่แก้ไขหลังจากการลดการจัดสรรกลไกการกําหนดราคาบริหาร (APM) สําหรับ CNG เมื่อเร็วๆ นี้ รายงานระบุว่าแนวโน้มของบริษัทเกี่ยวกับหุ้นนั้นระมัดระวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของโอกาสมาร์จิ้นของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน