เมื่อวันพฤหัสบดี Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) ประสบกับการปรับลดอันดับหุ้นโดย BofA Securities บริษัทเปลี่ยนจุดยืนจาก ถือหุ้นไว้ Underperform โดยลดราคาเป้าหมายลงจาก DKK171.00 เป็น DKK104.00 อย่างมาก
การปรับครั้งนี้เป็นไปตามรายงานรายไตรมาสที่อัตรากําไรขั้นต้นของบริการของ Vestas ทําผลงานได้ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยอยู่ที่ 16% เทียบกับ 20.2% ที่คาดการณ์ไว้ สิ่งนี้เกิดจากการปรับต้นทุนเพิ่มเติมภายในบริษัท
นักวิเคราะห์จาก BofA Securities เน้นย้ําถึงความกังวลเกี่ยวกับการตรวจสอบต้นทุนและผลผลิตอย่างต่อเนื่องในธุรกิจบริการของ Vestas บทวิจารณ์เหล่านี้คาดว่าจะคงอยู่ต่อไปในไตรมาสต่อๆ ไป ซึ่งอาจนําไปสู่แรงกดดันเพิ่มเติมต่ออัตรากําไรของบริษัท สถานการณ์ประกอบกับสภาพแวดล้อมอัตราเงินเฟ้อค่าจ้างที่ท้าทาย
การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในสหรัฐอเมริกายังส่งผลให้อนาคตที่ไม่แน่นอนสําหรับ Vestas ชัยชนะล่าสุดของประธานาธิบดีทรัมป์และเสียงข้างมากของพรรครีพับลิกันในวุฒิสภาสหรัฐฯ ทําให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความต่อเนื่องของพระราชบัญญัติลดอัตราเงินเฟ้อ
พระราชบัญญัตินี้มีความสําคัญต่อการพัฒนาโครงการพลังงานลมบนบกและนอกชายฝั่งในสหรัฐอเมริกา ซึ่ง Vestas เป็นผู้เล่นในอุตสาหกรรมที่ใหญ่เป็นอันดับสอง การสั่นคลอนที่อาจเกิดขึ้นจากการสนับสนุนของรัฐบาลถูกมองว่าเป็นปัจจัยที่อาจส่งผลเสียต่อการประเมินมูลค่าของบริษัท
การปรับลดอันดับโดย BofA Securities ครอบคลุมการแก้ไขทวีคูณเป้าหมายสําหรับส่วนต่างๆ ของธุรกิจของ Vestas กลุ่ม Onshore ลดลงจาก 11 เท่าเป็น 8 เท่า นอกชายฝั่งจาก 1.5 เท่าเป็น 1.2 เท่า EV/ยอดขาย และบริการจาก 18 เท่าเป็น 12 เท่า EV/EBIT
ด้วยเหตุนี้ เป้าหมายราคาของ American Depositary Receipt (ADR) ก็ถูกปรับเช่นกัน โดยขยับจาก 8.53 ดอลลาร์เป็น 5.05 ดอลลาร์ สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังที่ปรับเทียบใหม่ของ BofA Securities สําหรับผลการดําเนินงานทางการเงินของ Vestas ในแง่ของความท้าทายดังกล่าว
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ความกระจ่างเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของ Vestas Wind Systems A/S โดยให้บริบทเกี่ยวกับการปรับลดอันดับหลักทรัพย์ของ BofA มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 15.71 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่ที่สําคัญในภาคพลังงานลม อย่างไรก็ตาม ปัจจุบัน Vestas ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E สูงที่ 290.94 ซึ่งสอดคล้องกับความกังวลของ BofA เกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของบริษัท
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Vestas ซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยราคาหุ้นอยู่ที่ 49.04% ของระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ แนวโน้มนี้เน้นย้ําเพิ่มเติมจากข้อเท็จจริงที่ว่าหุ้นได้รับผลกระทบอย่างมากในช่วงสัปดาห์ เดือน และหกเดือนที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวม -16.73%, -24.46% และ -42.61% ตามลําดับ ตัวเลขเหล่านี้เน้นย้ําถึงความสงสัยที่เพิ่มขึ้นของตลาดเกี่ยวกับโอกาสในระยะสั้นของ Vestas
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่ารายได้ของ Vestas เติบโต 3.45% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา สูงถึง 17.73 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม อัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทยังคงอ่อนแอที่ 9.21% ซึ่งยืนยันความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านมาร์จิ้นในรายงานหลักทรัพย์ของ BofA
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 17 ข้อสําหรับ Vestas Wind Systems ซึ่งให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นสําหรับนักลงทุนที่ต้องการสํารวจความซับซ้อนของตลาดพลังงานหมุนเวียน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน