เมื่อวันพฤหัสบดี Raymond James ได้ปรับลดอันดับหุ้นของ DR Horton (นิวยอร์ก:D HI) จาก Outperform เป็น Market Perform โดยอ้างถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นในตลาดการสร้างบ้านระดับเริ่มต้นหลังจากผลการเลือกตั้งล่าสุด บริษัทชี้ให้เห็นถึงแนวโน้ม "สูงขึ้นนานขึ้น" เกี่ยวกับอัตราการจํานองและความสามารถในการจ่ายที่อยู่อาศัยที่สอดคล้องกับฉันทามติของตลาด
การปรับลดอันดับเกิดขึ้นหลังจากเดือนตุลาคมที่ผันผวนและหลังการเลือกตั้งเมื่อวันอังคาร ซึ่งช่วยบรรเทาความไม่แน่นอนได้บ้าง แต่นําเสนอความท้าทายใหม่สําหรับ DR Horton
บริษัทคาดว่าจะเผชิญกับกําไรต่อหุ้นในปีงบประมาณ 2025 ที่ลดลงเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น แรงจูงใจในการขายที่เพิ่มขึ้นสําหรับบ้านระดับเริ่มต้น การเพิ่มขึ้นของเบี้ยประกันการจํานอง FHA ที่อาจเกิดขึ้น และความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นในรูปแบบการผลิตที่มีประสิทธิภาพสูง ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากความพร้อมของแรงงานที่เกิดในต่างประเทศ
แม้จะมีแรงกดดันในระยะสั้นเหล่านี้ แต่ Raymond James ก็ยอมรับถึงศักยภาพของ DR Horton ในการเติบโตในแพลตฟอร์มอสังหาริมทรัพย์ให้เช่า รวมถึงการเช่าหลายครอบครัวและครอบครัวเดี่ยว แม้ว่าจะมีอัตรากําไรที่ต่ํากว่าเมื่อเทียบกับธุรกิจที่อยู่อาศัยหลักสําหรับขาย บริษัทยังตระหนักถึงการขาดดุลการผลิตอย่างต่อเนื่องของบ้านเดี่ยวเมื่อเทียบกับการสร้างครัวเรือนและความสามารถของ DR Horton ในการรักษาส่วนแบ่งการตลาด
อย่างไรก็ตาม ด้วยผลประกอบการภายใต้แรงกดดัน การประเมินมูลค่าของ DR Horton ยังคงสูงท่ามกลางคู่แข่ง และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความสามารถในการจ่ายที่อยู่อาศัยในอนาคต Raymond James จึงเลือกใช้ท่าทีที่ระมัดระวัง บริษัทแนะนําให้ถอยหลังจนกว่าภูมิทัศน์หลังการเลือกตั้งจะชัดเจนขึ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ DR Horton ซึ่งเป็นบริษัทก่อสร้างบ้านชั้นนําได้รายงานกําไรต่อหุ้นปรับลดลดลง 12% ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 แม้ว่ารายได้สุทธิจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยตลอดทั้งปีก็ตาม รายได้ก่อนหักภาษีของบริษัทอยู่ที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์จากรายได้ 10 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และรายได้จากการขายบ้านอยู่ที่ 8.9 พันล้านดอลลาร์จากบ้านปิด 23,647 หลัง
อย่างไรก็ตาม ราคาปิดเฉลี่ยลดลง 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในการพัฒนาอื่น DR Horton ได้แก้ไขข้อตกลงการลงทุนกับผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ Forestar Group Inc. โดยเพิ่มเกณฑ์รายจ่ายด้านทุนสําหรับการตัดสินใจลงทุนของ Forestar จาก 20 ล้านดอลลาร์เป็น 45 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบัน DR Horton เป็นเจ้าของประมาณ 62% ของหุ้นสามัญที่คงค้างของ Forestar สิ่งเหล่านี้เป็นการพัฒนาล่าสุดและเป็นส่วนหนึ่งของผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัท
เมื่อมองไปข้างหน้า DR Horton คาดการณ์ว่าฤดูกาลขายในฤดูใบไม้ผลิจะเป็นหัวใจสําคัญสําหรับปริมาณการสร้างบ้านและอัตรากําไรของปีงบประมาณ 2025 บริษัทวางแผนที่จะซื้อหุ้นคืนประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์และจ่ายเงินปันผล 500 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณที่จะมาถึง DR Horton ยังคงปรับตัวให้เข้ากับสภาวะตลาด โดยรักษาสถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่งด้วย 7.6 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงเงินสด 4.5 พันล้านดอลลาร์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดของ InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการตลาดปัจจุบันของ D.R. Horton มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 54.02 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 11.57 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัวเมื่อเทียบกับรายได้ของบริษัท สิ่งนี้อาจถูกมองว่าน่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงผลการดําเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัท โดยมีรายได้ 36.8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงความยืดหยุ่นและตําแหน่งทางการตลาดของ D.R. Horton บริษัทได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 11 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้ในสภาวะตลาดที่ท้าทาย นอกจากนี้ DR Horton ยังได้รับการยอมรับว่าเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมผลิตภัณฑ์คงทนภายในบ้าน ซึ่งสอดคล้องกับการรับทราบของ Raymond James เกี่ยวกับศักยภาพของบริษัทในการรักษาส่วนแบ่งการตลาด
อย่างไรก็ตาม สะท้อนความกังวลของ Raymond James หนึ่งใน InvestingPro Tip ตั้งข้อสังเกตว่านักวิเคราะห์ 10 รายได้ได้ปรับกําไรลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งบ่งชี้ถึงความระมัดระวังอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับผลการดําเนินงานในระยะสั้น สิ่งนี้สอดคล้องกับแรงกดดันที่คาดการณ์ไว้ในตลาดการสร้างบ้านระดับเริ่มต้นที่กล่าวถึงในรายงาน
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ D.R. Horton ซึ่งให้มุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน