เมื่อวันพฤหัสบดี Morgan Stanley ได้เริ่มความคุ้มครองใน Allegro MicroSystems (แนสแด็ก:ALGM) ซึ่งเป็นผู้ผลิต fabless ที่เชี่ยวชาญด้านการตรวจจับแม่เหล็กและวงจรรวมพลังงาน (IC) โดยมีการจัดอันดับน้ําหนักเท่ากันและราคาเป้าหมายที่ 21.00 ดอลลาร์
การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่ระมัดระวังสําหรับตลาดเซมิคอนดักเตอร์ยานยนต์ ซึ่งคาดว่าจะประสบกับช่วงเวลาแห่งความซบเซา การชะลอตัวที่คาดการณ์ไว้ทั้งในรถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ (BEV) และการเติบโตของเนื้อหาเครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE) คาดว่าจะเป็นความท้าทายที่สําคัญสําหรับการขยายรายได้ของ Allegro
การจัดอันดับน้ําหนักเท่ากันสะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนที่เป็นกลางของ Morgan Stanley ต่อหุ้นของ Allegro โดยพิจารณาจากอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นกับบริษัท Allegro ซึ่งมีประมาณ 75% ของธุรกิจที่เชื่อมโยงกับภาคยานยนต์ อาจพบว่าแนวโน้มการเติบโตถูกจํากัดโดยสภาวะตลาดที่คาดการณ์ไว้
อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ยานยนต์กําลังเตรียมพร้อมสําหรับระยะที่ปริมาณเซมิคอนดักเตอร์ต่อคันที่เพิ่มขึ้นอาจลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อบริษัทอย่าง Allegro ที่พึ่งพากลุ่มตลาดนี้เป็นอย่างมาก
ราคาเป้าหมายของ Morgan Stanley ที่ 21.00 ดอลลาร์สําหรับ Allegro นั้นอิงจากกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่คาดการณ์ไว้ของบริษัท 30 เท่า การประเมินมูลค่านี้สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยของ Allegro ตั้งแต่ปี 2022
เป้าหมายแสดงถึงพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับคู่แข่งในพื้นที่เซมิคอนดักเตอร์ยานยนต์ เช่น ON Semiconductor และ Infineon แต่สอดคล้องกับบริษัทที่มีอัตรากําไรขั้นต้นสูงกว่าในภาคหน่วยอนาล็อก/ไมโครคอนโทรลเลอร์ (MCU) รวมถึง Analog Devices, Texas Instruments และ Microchip เทคโนโลยี
การวางตําแหน่งของ Allegro ในตลาดตามข้อมูลของ Morgan Stanley อยู่ในทางแยกที่การประเมินมูลค่าสะท้อนให้เห็นถึงบริษัทที่มีตัวชี้วัดทางการเงินที่แข็งแกร่ง แม้ว่าจะมีความท้าทายที่คาดการณ์ไว้ในกลุ่มยานยนต์หลักก็ตาม การจัดอันดับน้ําหนักเท่ากันชี้ให้เห็นว่าราคาตลาดปัจจุบันของ Allegro อาจสะท้อนถึงแนวโน้มของบริษัทและสภาวะอุตสาหกรรมได้อย่างเพียงพอ
การประเมินโดย Morgan Stanley เน้นย้ําถึงแนวโน้มอุตสาหกรรมในวงกว้างที่ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่มีความเสี่ยงอย่างมากในภาคยานยนต์ต้องนําทางภูมิทัศน์การเติบโตที่อาจช้าลง ผลการดําเนินงานในอนาคตของ Allegro น่าจะขึ้นอยู่กับว่าสามารถปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่เปลี่ยนแปลงเหล่านี้ได้ดีเพียงใด และรักษาความได้เปรียบในการแข่งขันท่ามกลางตลาดเซมิคอนดักเตอร์ยานยนต์ที่เปลี่ยนแปลงไป
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Allegro MicroSystems ได้เปิดเผยผลประกอบการทางการเงินที่หลากหลายสําหรับไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2025 บริษัทเซมิคอนดักเตอร์รายงานยอดขายในไตรมาสที่ 2 ที่ 187 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่ลดลง 32% เมื่อเทียบเป็นรายปี กําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ไม่ใช่ GAAP อยู่ที่ระดับสูงสุดของคําแนะนําของบริษัทที่ 0.08 ดอลลาร์
ท่ามกลางผลลัพธ์เหล่านี้ Allegro เน้นย้ําถึงการเติบโตในภาคยานยนต์ไฟฟ้า (EV) และการเปิดตัวเซ็นเซอร์กระแส XtremeSense TMR ใหม่สองตัวเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก
เมื่อเผชิญกับสภาวะตลาดที่ท้าทาย Allegro ประสบความสําเร็จในการออกแบบที่สําคัญในภาคยานยนต์และการแพทย์ โดยมีความต้องการที่แข็งแกร่งจาก OEM ยานยนต์ของจีน CFO ของบริษัทรายงานอัตรากําไรขั้นต้น 48.8% และอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 11.7% เมื่อมองไปข้างหน้า ยอดขายในไตรมาสที่ 3 คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 170 ล้านถึง 180 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 49%-51%
ในการก้าวไปสู่เสถียรภาพทางการเงิน Allegro ได้ชําระหนี้โดยสมัครใจ โดยลดยอดเงินกู้ระยะยาวลงเหลือ 375 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่บริษัทบันทึกการขาดทุน GAAP ที่ไม่ใช่เงินสด 35 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 แต่บริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่การปรับสมดุลสินค้าคงคลังและการปรับปรุงห่วงโซ่อุปทาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในจีน
ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของการพัฒนาล่าสุด Allegro คาดว่าจะเข้าร่วมการประชุมหลายครั้งในเดือนธันวาคมเพื่อหารือเกี่ยวกับเทคโนโลยีและตําแหน่งทางการตลาด
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้การวิเคราะห์ Allegro MicroSystems (NASDAQ:ALGM) ของ Morgan Stanley มีแนสแด็ก xt เพิ่มเติม มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 4.05 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีบทบาทสําคัญในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดทางการเงินของ Allegro เผยให้เห็นความท้าทายบางประการที่สอดคล้องกับมุมมองที่ระมัดระวังของ Morgan Stanley
ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของรายได้ของ Allegro ติดลบ โดยลดลง 20.72% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แนวโน้มนี้สนับสนุนความกังวลของ Morgan Stanley เกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของบริษัทในตลาดเซมิคอนดักเตอร์ยานยนต์ที่ชะลอตัว นอกจากนี้ อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ -168.4 บ่งชี้ว่า Allegro ไม่สามารถทํากําไรได้ในขณะนี้ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยในการจัดอันดับน้ําหนักเท่ากันที่กําหนดโดย Morgan Stanley
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Allegro ดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลางและมีสินทรัพย์สภาพคล่องที่เกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งอาจให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในขณะที่รับมือกับความท้าทายของตลาด อย่างไรก็ตาม หุ้นได้รับผลกระทบอย่างมากในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา -27.34% สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มในระยะสั้นของบริษัท
เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้จะมีอุปสรรคในปัจจุบัน แต่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Allegro จะทํากําไรได้ในปีนี้ ตามเคล็ดลับของ InvestingPro อีกฉบับหนึ่ง การคาดการณ์นี้สามารถนํามาพิจารณาในการคํานวณราคาเป้าหมายของ Morgan Stanley ซึ่งขึ้นอยู่กับการประมาณการรายได้ในอนาคต
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 12 ข้อสําหรับ Allegro MicroSystems ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน