เมื่อวันพฤหัสบดี บาร์เคลย์สได้ออกการปรับลดน้ำหนักการลงทุน (นิวยอร์ก: COTY) ปรับอันดับหุ้นจาก Equal Weight เป็น ลดน้ำหนักการลงทุน บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัท โดยลดลงเหลือ 7.00 ดอลลาร์จาก 8.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การตัดสินใจนี้เป็นไปตามการประกาศล่าสุดของบริษัท ซึ่ง Barclays ตีความว่าเป็นการลดความคาดหวังทางการเงินระยะกลางของ Coty การเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในการคาดการณ์ธุรกิจไม่ได้กล่าวถึงอย่างชัดเจนในข่าวประชาสัมพันธ์ของบริษัท
บาร์เคลย์ได้แสดงความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับทิศทางเชิงกลยุทธ์ของ Coty โดยอ้างถึงกรณีที่บริษัทได้ปรับเปลี่ยนแนวทางในการบรรลุเป้าหมายรายได้ นี่เป็นอย่างน้อยครั้งที่สามในรอบสองปีที่ Coty ได้ปรับกลยุทธ์การดําเนินงานใหม่ นักวิเคราะห์จาก Barclays ตั้งข้อสังเกตว่าแม้จะมีข้อสงวนไว้ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับกลยุทธ์ที่เปลี่ยนแปลงของ Coty แต่การปรับลดอันดับโดยตรงก็ล่าช้าเนื่องจากการประเมินมูลค่าของหุ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
ความจําเป็นในการลดต้นทุนอย่างมากเพื่อปกป้องรายได้ก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ถูกเน้นย้ําว่าเป็นปัจจัยสําคัญในการปรับลดระดับ เมื่อ Coty ทําการปรับเปลี่ยนแผนการดําเนินงานอีกครั้ง Barclays เห็นเหตุผลที่ลดลงในการรักษาอันดับหุ้นก่อนหน้านี้
แถลงการณ์ของนักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์ของ Coty ที่เรียกว่า "การคืบคลานของกลยุทธ์" เป็นปัญหามาระยะหนึ่งแล้ว การแก้ไของค์ประกอบของกลยุทธ์รายได้บ่อยครั้งของบริษัททําให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความเสถียรและความสามารถในการคาดการณ์
แนวโน้มที่แก้ไขของ Barclays สําหรับ Coty สะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนที่ระมัดระวังเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการบรรลุวัตถุประสงค์ทางการเงินในแง่ของการปรับเปลี่ยนแผนธุรกิจอย่างต่อเนื่อง การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในขณะนี้มีมากกว่าผลประโยชน์ของการถือหุ้นที่ระดับน้ําหนักเท่ากัน
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Coty Inc. รายงานผลประกอบการและรายได้ในไตรมาสที่ 1 ซึ่งต่ํากว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เล็กน้อย บริษัทความงามประกาศกําไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 0.15 ดอลลาร์ ภายใต้ประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 0.20 ดอลลาร์ และรายได้เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 1.67 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.67 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ กลุ่ม Prestige ของ Coty แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งด้วยรายได้เพิ่มขึ้น 5% ในขณะที่กลุ่ม Consumer Beauty ลดลง 3%
จากการพัฒนาเหล่านี้ Coty ได้ปรับคําแนะนําผลประกอบการทั้งปีสําหรับปีงบประมาณ 2025 ขณะนี้บริษัทคาดการณ์กําไรต่อหุ้นจะลดลงในช่วง 0.54 ถึง 0.57 ดอลลาร์ ลดลงจาก fEBITDAt ก่อนหน้านี้ที่ 0.56 ดอลลาร์ถึง 0.60 ดอลลาร์ นอกจากนี้ Coty คาดว่าการเติบโตของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ใกล้ระดับล่างของเป้าหมาย 9-11% ก่อนหน้านี้
อย่างไรก็ตาม Coty ยังคงคาดการณ์การเติบโตของกระแสเงินสดอิสระในช่วงต่ําถึงกลาง 400 ล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2025 และย้ําเป้าหมายที่จะลดเลเวอเรจให้ต่ํากว่า 3 เท่าภายในสิ้นปี 2024 สิ่งเหล่านี้เป็นหนึ่งในการพัฒนาล่าสุดของ Coty Inc. ในภูมิทัศน์ทางการเงิน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro นิวยอร์ก มีบริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับการปรับลดอันดับของ Coty Inc. (NYSE: COTY) ของ Barclays มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 6.45 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E 85 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอย่างมาก การประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นนี้สอดคล้องกับความกังวลของ Barclays และสะท้อนให้เห็นใน InvestingPro Tip ที่ Coty กําลัง "ซื้อขายที่รายได้สูง"
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Coty ยังคงรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจ ตามที่เน้นโดยเคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่ง อัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2023 อยู่ที่ 64.93% ซึ่งบ่งชี้ถึงอํานาจการกําหนดราคาที่แข็งแกร่งในสายผลิตภัณฑ์ อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งนี้ถูกลดทอนลงจากข้อเท็จจริงที่ว่าภาระผูกพันระยะสั้นของ Coty เกินสินทรัพย์สภาพคล่อง ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่อความยืดหยุ่นทางการเงิน
ปฏิกิริยาของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของ Coty นั้นเห็นได้ชัดในผลการดําเนินงานของหุ้นล่าสุด ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นของ Coty ลดลงอย่างมากในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยผลตอบแทนรวมของราคา 6 เดือนอยู่ที่ -33.06% การลดลงนี้สนับสนุนการตัดสินใจของ Barclays ในการลดอันดับหุ้นและลดราคาเป้าหมายลง
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ Coty เพื่อให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน