เมื่อวันพฤหัสบดี Raymond James ได้ปรับลดอันดับหุ้น Meritage Homes (นิวยอร์ก:MTH) โดยย้ายจากการจัดอันดับ Outperform เป็น Market Perform การเปลี่ยนแปลงของการจัดอันดับเกิดขึ้นในขณะที่บริษัทปรับความคาดหวังเนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจที่เกิดขึ้น นักวิเคราะห์จาก Raymond James อ้างถึงผลการเลือกตั้งล่าสุดว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาในการนํามุมมอง "สูงขึ้นนานขึ้น" เกี่ยวกับอัตราการจํานองและความสามารถในการจ่ายที่อยู่อาศัย ซึ่งสอดคล้องกับฉันทามติของตลาด
Meritage Homes ประสบกับความท้าทายแม้กระทั่งก่อนการเลือกตั้ง โดยเดือนตุลาคมพิสูจน์แล้วว่าเป็นเดือนที่ผันผวน บริษัทต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านสินค้าคงคลังในการแข่งขัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และความวิตกกังวลของผู้ซื้อที่เกิดจากความไม่แน่นอนในการเลือกตั้ง Now เมื่อผลการเลือกตั้งเข้ามา ความไม่แน่นอนบางส่วนก็ได้รับการแก้ไขแล้ว อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดการณ์แรงกดดันในระยะสั้นต่อผู้สร้างบ้าน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้อย่าง Meritage Homes ที่รองรับผู้ซื้อครั้งแรกที่มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับความท้าทายด้านความสามารถในการจ่ายมากขึ้นในฤดูใบไม้ผลินี้
การปรับลดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับตลาดการสร้างบ้านระดับเริ่มต้น โดยมีความคาดหวังว่าจะมีแรงจูงใจในการขายที่เพิ่มขึ้นเพื่อรักษาปริมาณการขาย ผู้ซื้อครั้งแรกซึ่งเป็นหัวใจสําคัญของธุรกิจของ Meritage Homes อาจประสบปัญหากับความสามารถในการจ่าย ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อรายได้ของบริษัท นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตถึงความกังวลที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับเบี้ยประกันการจํานองของ Federal Housing Administration (FHA) ที่สูงขึ้น เนื่องจากประมาณ 42% ของลูกค้าจํานองของ Meritage Homes ใช้สินเชื่อ FHA หรือกิจการทหารผ่านศึก (VA)
นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นถึงความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นในรูปแบบการผลิตที่มีประสิทธิภาพสูงของ Meritage Homes ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากความพร้อมของแรงงานที่เกิดในต่างประเทศ ความล่าช้าดังกล่าวอาจนําไปสู่ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นสําหรับบริษัท จากปัจจัยเหล่านี้ Raymond James ได้ลดประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ของ Meritage Homes โดยคาดว่ากําไรต่อหุ้นในปี 2025E จะลดลงเล็กน้อยสําหรับผู้สร้างบ้าน
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Meritage Homes Corporation แสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 โดยมีรายได้จากการปิดบ้านสูงถึง 1.6 พันล้านดอลลาร์และอัตรากําไรขั้นต้น 24.8% บริษัทส่งมอบบ้าน 3,942 หลังและบันทึกคําสั่งซื้อบ้าน 3,512 หลัง แม้ว่าราคาขายเฉลี่ยจะลดลง 6% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 406,000 ดอลลาร์ Meritage Homes ยังประกาศการเข้าซื้อกิจการ Elliott Homes ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่คาดว่าจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับตําแหน่งในตลาดชายฝั่งอ่าวไทย
Goldman Sachs เพิ่งปรับอันดับความน่าเชื่อถือสําหรับ Meritage Homes จาก ถือหุ้นไว้ เป็น ซื้อ โดยราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 235 ดอลลาร์จาก 205 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ของบริษัทคาดว่า Meritage Homes จะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่อยู่อาศัยในอีก 12-18 เดือนข้างหน้า โดยมีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่อาจเพิ่มขึ้นเป็น 14.8% จนถึงปี 2025
ในข่าวอื่นๆ ของบริษัท Meritage Homes ได้รับรางวัล Indoor AirPLUS Leader Award ประจําปี 2024 ของ EPA และยังคงได้รับการรับรอง ดีมาก Place to Work บริษัทคาดว่าจะมีจํานวนชุมชนเกิน 300 แห่งภายในสิ้นปี 2024 และตั้งเป้าที่จะบรรลุ 20,000 ยูนิตในสามปี สําหรับทั้งปี 2025 Meritage Homes คาดการณ์ว่าจะปิดบ้านระหว่าง 16,500 ถึง 17,500 ยูนิต โดยมีรายได้จากการปิดบ้านตั้งแต่ 6.7 พันล้านดอลลาร์ถึง 7.1 พันล้านดอลลาร์ นี่คือการพัฒนาล่าสุดรอบ ๆ Meritage Homes Corporation
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ความกระจ่างเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินในปัจจุบันและผลการดําเนินงานของตลาดของ Meritage Homes อัตราส่วน P/E ของบริษัทอยู่ที่ 8.37 ซึ่งบ่งชี้ว่าซื้อขายที่ทวีคูณที่ค่อนข้างต่ําเมื่อเทียบกับรายได้ สิ่งนี้อาจถูกมองว่าน่าสนใจสําหรับนักลงทุนที่มีคุณค่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่งของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม เคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําว่า Meritage Homes ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่สูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น ซึ่งสอดคล้องกับความกังวลของ Raymond James เกี่ยวกับแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นต่อรายได้ในอนาคต เคล็ดลับ InvestingPro อีกข้อสังเกตว่าการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นค่อนข้างผันผวน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงสภาวะตลาดที่ไม่แน่นอนที่อธิบายไว้ในบทความ
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Meritage Homes ยังคงรักษารากฐานทางการเงินที่มั่นคง บริษัทดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลาง และสินทรัพย์สภาพคล่องเกินภาระผูกพันระยะสั้น เสถียรภาพทางการเงินนี้อาจเป็นกันชนในขณะที่บริษัทรับมือกับความท้าทายด้านความสามารถในการจ่ายที่คาดการณ์ไว้ในตลาดที่อยู่อาศัย
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 5 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับศักยภาพในการลงทุนของ Meritage Homes
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน