ทองคําผันผวน นักลงทุนรอดูข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ และสุนทรพจน์ของวอร์ช
ตลาดการเงินโลกกำลังเผชิญจุดเปลี่ยนสำคัญ หลังความเสี่ยงเงินเฟ้อจากนโยบายการค้าและการคว่ำบาตร หรือ “Tarifflation” หวนกลับมากดดันตลาด ส่งผลให้ Fed Funds Futures สะท้อนโอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. พุ่งแตะ 43.3% (สูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์)
2 ตัวเร่งเงินเฟ้อรอบนี้
1. สงครามการค้า US-Canada ทรัมป์ประกาศขึ้นภาษีนำเข้ารถยนต์และเหล็กแคนาดาเป็น 50% กระทบห่วงโซ่อุปทานการผลิตและดันต้นทุนสินค้าในสหรัฐฯ โดยตรง
2. คว่ำบาตรอิหร่าน (Operation Economic Outcast) การสกัดกั้นการเงินและระบบขนส่งพลังงานของอิหร่าน สร้างแรงกดดันเชิงโครงสร้างต่อต้นทุนพลังงานและค่าระวางเรือระยะยาว
ผลกระทบข้ามสินทรัพย์
• หุ้นสหรัฐฯ เกิด Sector Rotation ชัดเจน Hedge funds เริ่มขายทำกำไรกลุ่ม Tech/Semis เพื่อหมุนเงินเข้ากลุ่ม Value เช่น Financials, Energy และ Materials ที่ทนทานต่อภาวะดอกเบี้ยสูง
• ทองคำ ทำ All-Time High เหนือ $4,650/oz รับแรงหนุน 2 เด้ง ทั้งบทบาท Inflation Hedge และความกังวลหนี้สาธารณะสหรัฐฯ ทะลุ $40 ล้านล้าน (Debt Debasement)
• ค่าเงิน & สินทรัพย์ EM ดอลลาร์ (DXY) ฟื้นตัวทดสอบ 99.00 ส่งผลให้ค่าเงินตลาดเกิดใหม่และหุ้นภูมิภาค (รวมถึง SET ที่หลุด 1,610 จุด) เผชิญแรงกดดันจากเงินทุนไหลออก
