เทคโนโลยีฟื้นตัวหลังร่วง Micron เตรียมรายงานผลประกอบการ
Themes Transatlantic Defense ETF (Nasdaq: NATO) คือ ETF แบบ Passive ที่ติดตาม Solactive Transatlantic Aerospace and Defense Index ซึ่งคัดเลือกบริษัทอากาศยานและกลาโหมที่มีสำนักงานใหญ่ในประเทศสมาชิก NATO และมีค่าธรรมเนียม 0.35% ต่อปี ข้อมูลกองทุนล่าสุดในเอกสารของ Themes ETFs ระบุว่า NATO มีหุ้นในพอร์ตราว 84 บริษัท จดทะเบียนบน Nasdaq และรีบาลานซ์รายไตรมาส
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดการเงินเริ่มยอมรับมากขึ้นว่า “ความมั่นคง” ไม่ใช่แค่ประเด็นการเมืองระหว่างประเทศ แต่เป็นธีมการลงทุนที่มีน้ำหนักมากขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อโลกเผชิญทั้งสงครามในยุโรป ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และการแข่งขันทางยุทธศาสตร์ระหว่างมหาอำนาจ งบกลาโหมจึงไม่ใช่รายการใช้จ่ายที่รัฐบาลตัดลดได้ง่ายเหมือนในอดีต
ข้อมูลจาก SIPRI ระบุว่า การใช้จ่ายทางทหารของโลกในปี 2025 เพิ่มขึ้นสู่ 2.887 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการขยายตัวต่อเนื่องเป็นปีที่ 11 ติดต่อกัน แม้อัตราการเติบโตในปี 2025 จะชะลอลงจากปีก่อน แต่ภาพรวมยังสะท้อนว่าโลกกำลังอยู่ในวัฏจักรการเสริมกำลังทางทหารระยะยาว มากกว่าจะเป็นการเร่งใช้จ่ายชั่วคราว
แรงขับสำคัญของธีมนี้อยู่ที่ยุโรปและพันธมิตรฝั่งแอตแลนติก Reuters รายงานว่า ยุโรปและแคนาดาเพิ่มการใช้จ่ายด้านกลาโหมขึ้น 20% ในปี 2025 ขณะที่รายจ่ายด้านกลาโหมของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปอาจแตะราว 381 พันล้านยูโรในปี 2025 จากประมาณ 343 พันล้านยูโรในปี 2024
จุดเปลี่ยนที่สำคัญอีกจุดหนึ่งคือการประชุมสุดยอด NATO ปี 2025 ซึ่งประเทศสมาชิกตกลงเป้าหมายการใช้จ่ายด้านกลาโหมใหม่ที่ 5% ของ GDP ภายในปี 2035 Themes ETFs อธิบายว่าอย่างน้อย 3.5% ของ GDP มีเป้าหมายไปที่ “core defense requirements” และอีก 1.5% ใช้กับการลงทุนด้านความมั่นคงในความหมายที่กว้างขึ้น ซึ่งทำให้ธีมนี้ขยายไปไกลกว่ารถถังหรือเครื่องบินรบแบบเดิม
นั่นทำให้โอกาสไม่ได้กระจุกอยู่แค่ผู้ผลิตอาวุธหนัก แต่กระจายไปยังหลายเซกเมนต์ของห่วงโซ่กลาโหม ชุดข้อมูลของ Themes ETFs ชี้ให้เห็น 4 พื้นที่ที่กำลังโตชัด ได้แก่ กระสุนและยุทโธปกรณ์, ระบบป้องกันขีปนาวุธและโดรน, AI และ cybersecurity, รวมถึงดาวเทียมด้านการทหารและโครงสร้างพื้นฐานอวกาศ หากมองในเชิงการลงทุน นี่หมายความว่า defense spending รอบใหม่มีลักษณะ “เทคโนโลยีมากขึ้น” และ “ยาวขึ้น” กว่ารอบเก่า
อีกเหตุผลที่หุ้นกลาโหมยังน่าสนใจคือความชัดเจนของรายได้ในอนาคต เอกสารประกอบของ Themes ระบุว่า ณ ปี 2025–2026 บริษัทชั้นนำหลายแห่งมี backlog สูงมาก เช่น Lockheed Martin ราว 194 พันล้านดอลลาร์, RTX ราว 107 พันล้านดอลลาร์, Northrop Grumman ราว 96 พันล้านดอลลาร์, BAE Systems ราว 84 พันล้านปอนด์ และ Rheinmetall ราว 64 พันล้านยูโร Backlog ระดับนี้ไม่ได้รับประกันผลตอบแทนหุ้นโดยตรง แต่ช่วยสะท้อน visibility ของรายได้ที่สูงกว่าหลายอุตสาหกรรมวัฏจักรทั่วไป
สำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการเลือกหุ้นรายตัว Themes Transatlantic Defense ETF (Nasdaq: NATO) เป็นวิธีเข้าถึงธีมนี้ผ่านพอร์ตเดียว กองทุนติดตามดัชนีที่รวมบริษัท aerospace และ defense จากประเทศสมาชิก NATO และให้น้ำหนักตามขนาดตลาด ทำให้ได้ exposure ต่อทั้งสหรัฐฯ และยุโรปในพอร์ตเดียว Top holdings ล่าสุดที่เปิดเผยโดย Themes ETFs รวมถึง RTX Corp, GE Aerospace, Boeing, Lockheed Martin, Rolls-Royce, Honeywell, Safran, Airbus, Northrop Grumman และ Howmet Aerospace
ในเชิงโครงสร้าง NATO ETF ดูน่าสนใจเพราะมันจับทั้ง “การเติมคลังอาวุธ” และ “การอัปเกรดระบบป้องกันยุคใหม่” พร้อมกัน ถ้ารัฐบาลเดินหน้าเพิ่มงบตามเป้าหมายใหม่จริง บริษัทที่เกี่ยวข้องกับระบบสกัดโดรน การป้องกันทางอากาศ เซ็นเซอร์ ซอฟต์แวร์ทหาร และดาวเทียมมีโอกาสได้ประโยชน์คู่กับผู้รับเหมาด้านอาวุธแบบดั้งเดิม
อย่างไรก็ดี ธีมนี้ไม่ได้ไม่มีความเสี่ยง NATO ETF เป็นกองทุนที่กระจุกตัวในภาคอุตสาหกรรมและเป็น non-diversified fund ตามเอกสารกองทุน ซึ่งหมายความว่าความผันผวนอาจสูงกว่ากองทุนหุ้นโลกทั่วไป นอกจากนี้ หุ้นกลาโหมยังอ่อนไหวต่อความล่าช้าของโครงการรัฐ การเปลี่ยนแปลงนโยบาย การกดดันด้านงบประมาณ และความเสี่ยงจากการลงทุนระหว่างประเทศ เช่น ค่าเงินและภูมิรัฐศาสตร์
ดังนั้น หากต้องสรุปสั้น ๆ จุดเด่นของ Themes Transatlantic Defense ETF (Nasdaq: NATO) คือการเปิดทางให้นักลงทุนเข้าถึง “ผู้นำอุตสาหกรรมป้องกันประเทศของโลกตะวันตก” ในช่วงที่งบกลาโหมกำลังยกระดับเชิงโครงสร้าง สำหรับคนที่มองว่าความมั่นคง, การป้องกันประเทศ, AI ทางทหาร และการฟื้นกำลังของยุโรปจะยังเป็นธีมต่อเนื่องในอีกหลายปีข้างหน้า NATO ETF เป็นหนึ่งในกองทุนที่ตรงธีมและเข้าใจง่ายที่สุดตัวหนึ่งในตลาดตอนนี้
FAQ
1) Themes Transatlantic Defense ETF (Nasdaq: NATO) คืออะไร?
Themes Transatlantic Defense ETF (Nasdaq: NATO) คือ ETF แบบ Passive ที่ติดตาม Solactive Transatlantic Aerospace and Defense Index ซึ่งรวบรวมบริษัทอากาศยานและกลาโหมจากประเทศสมาชิก NATO
2) NATO ETF ลงทุนในบริษัทกลุ่มไหนบ้าง?
กองทุนลงทุนในบริษัทด้าน aerospace, defense technology, cybersecurity และ military support systems โดยตัวอย่างหุ้นหลักล่าสุด ได้แก่ RTX Corp, GE Aerospace, Boeing, Lockheed Martin, Rolls-Royce และ Airbus
3) ค่าธรรมเนียมของ NATO ETF เท่าไร?
ข้อมูลกองทุนของ Themes ETFs ระบุว่า NATO ETF มี Total Expense Ratio อยู่ที่ 0.35% ต่อปี
4) ทำไมธีมหุ้นกลาโหมถึงถูกจับตามองในปี 2026?
SIPRI ระบุว่าการใช้จ่ายทางทหารของโลกแตะระดับ 2.887 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2025 ขณะที่ยุโรปและแคนาดาเร่งเพิ่มงบกลาโหม และ NATO วางเป้าหมายการใช้จ่ายใหม่ที่สูงขึ้นในระยะยาว
5) ความเสี่ยงหลักของ NATO ETF คืออะไร?
ความเสี่ยงหลักคือการกระจุกตัวในธีมกลาโหม ความผันผวนจากข่าวภูมิรัฐศาสตร์ ความล่าช้าของโครงการรัฐ และความเสี่ยงของการลงทุนระหว่างประเทศ โดยเอกสารกองทุนยังระบุว่า NATO เป็น non-diversified fund
Disclosure
กองทุนนี้ไม่ได้รับการรับรองจากองค์การ NATO และไม่มีความเกี่ยวข้องอย่างเป็นทางการกับองค์การ NATO