นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของ Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) ในเดือนพฤศจิกายน ราคาหุ้น PLTR ก็เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า จาก 50.92 ดอลลาร์ เป็น 103.33 ดอลลาร์ต่อหุ้น ระดับราคาใหม่นี้พุ่งขึ้นจาก 80 ดอลลาร์ต้น ๆ โดยเกิดขึ้นในวันจันทร์ หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2024}}
ดูเหมือนว่าตอนนี้หุ้น PLTR จะอยู่ในโซนราคาที่สูงเกินจริง โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (P/E) อยู่ที่ 172.41 โดยมีเป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 69.50 ดอลลาร์ ตามข้อมูลของ TipRanks แต่มีเหตุผลใดที่จะเชื่อว่า Palantir มีแนวโน้มที่จะมุ่งหน้าสู่เป้าหมายราคาสูงสุดที่ 125 ดอลลาร์ขึ้นไปหรือไม่
ก่อนอื่น มาดูความคืบหน้าของผลประกอบการของ Palantir กันก่อน
อีกไตรมาสหนึ่งของ Palantir ที่เหนือความคาดหมาย
Palantir ทำผลงานได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ในไตรมาส 3 และทำได้เช่นเดียวกันในไตรมาส 4 โดยครั้งนี้กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 0.11 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ 0.14 ดอลลาร์ นอกจากนี้ รายได้ของบริษัทที่ 828 ล้านดอลลาร์ยังสูงกว่าที่ LSEG คาดการณ์ไว้ที่ 776 ล้านดอลลาร์
เมื่อเทียบเป็นรายปี รายได้ของ Palantir เพิ่มขึ้น 36% ในไตรมาส 4 ซึ่งดีขึ้นจาก 30% ในไตรมาส 3 โดยแสดงให้เห็นว่าแผนกการค้ามีรายรับเพิ่มขึ้น 64% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 214 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สัญญารัฐบาลของ Palantir ยังคงมียอดขายส่วนใหญ่ที่ 343 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
โดยรวมแล้ว Palantir รายงานรายได้ 2.87 พันล้านดอลลาร์สำหรับทั้งปี 2024 โดยรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับปี 2023 เป็น 462.2 ล้านดอลลาร์ ที่สำคัญกว่านั้น จากมุมมองการประเมินมูลค่า Palantir คาดการณ์ยอดขายในปี 2568 ได้ดีเกินคาด โดยตั้งเป้าไว้ที่ 3.74 – 3.76 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าการคาดการณ์เฉลี่ยที่ 3.52 พันล้านดอลลาร์
ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นประจำไตรมาสนี้ Alex Karp ซีอีโอของ Palantir ได้เปรียบเทียบบริษัทนี้กับ “ยักษ์ใหญ่แห่งซอฟต์แวร์” โดยระบุว่า:
“เรามีผลิตภัณฑ์และการเข้าถึงของผู้ดำรงตำแหน่งที่มีอยู่แล้ว และมีความเร็ว การเติบโต และความคล่องตัวของบริษัทสตาร์ทอัพที่กำลังมาแรง”
แล้วซอฟต์แวร์ระดับองค์กรของ Palantir แตกต่างจากผลิตภัณฑ์ของบริษัทจดทะเบียนอื่น ๆ จำนวนมากที่มีอัตราส่วน P/E ต่ำกว่าอย่างมากอย่างไรกันแน่?
Palantir: Hegemony Technology
เช่นเดียวกับที่ Twitter Files แสดงให้เห็นการสมคบคิดอย่างประสานงานระหว่างรัฐบาลและบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่เพื่อลดการแก้ไขเพิ่มเติมรัฐธรรมนูญครั้งที่ 1 การเปิดเผย USAID ที่ขับเคลื่อนโดย DOGE เมื่อไม่นานนี้แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างทางสังคมส่วนใหญ่เป็นโครงการวิศวกรรมสังคมจากบนลงล่าง ซึ่งไม่เพียงแต่ขยายไปสู่การเมืองระดับโลกเท่านั้น แต่ยังรวมถึงวัฒนธรรมและสื่อด้วย
สำหรับผู้อ่าน Tokenist ที่ซึมซับการรายงานข่าวของ DeepSeek นี่ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจ เพราะ AI ถูกฝังอยู่ในระบบการกำกับดูแลทุกระบบเพื่อขยายและรักษาการควบคุม เมื่อ AI มีการใช้งานอย่างเต็มประสิทธิภาพชัดเจน ก็เกิดการเร่งรัดกระชับความสัมพันธ์ระหว่างรัฐบาลและบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ทันทีเพื่อให้แน่ใจว่า "AI ปลอดภัย" ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการควบคุมดูแล
ด้วยการที่ประธานาธิบดีทรัมป์กลับมาดำรงตำแหน่งสมัยที่ 2 ร่วมกับอีลอน มัสก์ ตอนนี้จึงมีการเน้นย้ำมากขึ้นในเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งสำหรับระบบการกำกับดูแล และ Palantir ก็เป็นศูนย์กลางของเรื่องนี้ ความพยายาม DOGE ของ Elon Musk ร่วมกับ CEO ของ Palantir อย่าง Alex Karp และผู้ร่วมก่อตั้ง Anduril อย่าง Palmer Luckey (ซึ่งเรียกตัวเองว่า “นักไซออนิสต์หัวรุนแรง”) ดูเหมือนจะเป็นกระดูกสันหลังของการปรับโครงสร้างใหม่ของพลังเครือข่าย
Palantir มีความสำคัญอย่างยิ่งในความพยายามนี้ในฐานะแพลตฟอร์มที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งไม่เพียงแต่ทำให้ Big Data มีความสำคัญ แต่ยังทำให้สามารถจัดระเบียบข้อมูลเพื่อส่งมอบการตัดสินใจที่มีประสิทธิภาพได้อีกด้วย ในการรายงาน Palantir เมื่อเดือนสิงหาคม ซึ่งเมื่อราคาหุ้นของ PLTR อยู่ที่ 26.95 ดอลลาร์เท่านั้น เราได้อธิบายกระบวนการนี้ไว้ดังต่อไปนี้:
“ลูกค้าของ Palantir ได้รับความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการทำงานขององค์กรของตนเอง แทนที่จะพึ่งพาเพียงแนวคิดคลุมเครือว่าองค์กรของตนทำงานอย่างไร”
ในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าฝ่ายบริหารของทรัมป์จะมองว่ากลไกของรัฐบาลกลางเป็นภาระที่เอื้อประโยชน์ต่อตนเอง ดังนั้น จึงเห็นได้ง่ายว่าเทคโนโลยีของ Palantir จะถูกนำไปใช้งานอย่างไรเพื่อประเมินความเกี่ยวข้องของระบบการกำกับดูแลในปัจจุบัน
“ในด้านของรัฐบาล วิสัยทัศน์ของ Palantir สอดคล้องกับรัฐบาลปัจจุบันเป็นอย่างดี" นักวิเคราะห์ Gil Luria จาก D.A. Davidson กล่าว
ในทางกลับกัน จะเห็นได้ง่ายว่า Palantir อาจมีความสำคัญมากกว่า Microsoft (NASDAQ:MSFT) อีกด้วย นอกจากนี้ ยังน่าสังเกตว่า Ryan Taylor ซึ่งเป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายรายได้ของ Palantir ได้ห้ามลูกค้าเชิงพาณิชย์ไม่ให้ใช้โมเดล AI ของจีน เช่น DeepSeek เมื่อไม่นานนี้ และสังเกตว่าผู้รับเหมาของรัฐบาลอาจถูกห้ามไม่ให้ใช้โมเดลดังกล่าว
กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักลงทุนควรพิจารณา Palantir ว่ามีแนวโน้มที่จะเป็นผู้ผูกขาดในเวทีการกำกับดูแลอัตโนมัติที่กำลังเกิดขึ้นใหม่ ซึ่งจะไม่เพียงแต่ทำให้ PLTR เป็นหุ้น AI เท่านั้น แต่ยังเป็นหุ้นที่มีความได้เปรียบอีกด้วย
***
ทั้งผู้เขียน ทิม ฟรีส์ และเว็บไซต์ The Tokenist ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน โปรดอ่านข้อกำหนดและเงื่อนไขบนเว็บไซต์ของเราก่อนตัดสินใจทางการเงิน