ดอลลาร์อ่อนค่าส่งผลต่อทองคำและบิทคอยน์อย่างไร?
FOMC in focus
• SET: คาดการณ์ SET Index แกว่งทรงตัวหรืออาจขึ้นได้เล็กน้อยในวันนี้ แต่วอลุ่มการซื้อขายอาจเบาบาง จากทั้งการอยู่ในช่วงการปิดทําการของ ตลาดหุ้นเอเชียหลายแห่ง และการอยู่ในโหมด Wait & See ของนักลงทุน เพื่อรอดูความชัดเจนของการประชุม Fed ในคืนนี้ ในเชิงกลยุทธ์ คงแนะนําการถือครองหุ้นในส่วนเดิมต่อไป ซึ่งเรายังคง Concentrate การลงทุนไปที่กลุ่ม Domestic consumption เช่นเดิม ทั้ง ธนาคาร, ค้าปลีก, ไฟแนนซ์ ซึ่งต่างเป็นกลุ่มที่เราเห็นการปรับเพิ่มประมาณการขึ้น ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา (รูปที่ 1) ส่วนในวันนี้ คาดหุ้นกลุ่ม Tech-related ของไทย เช่น DELTA, CCET จะเป็นตัวช่วยประคับประคองดัชนี SET ไว้ได้ ตามหลังการปรับตัวรีบาวด์แรงของดัชนี NASDAQ เมื่อคืนนี้
• FOMC: สําหรับปัจจัยสําคัญที่สุดวันนี้คงหนีไม่พ้นการประชุม Fed ซึ่งจะ ทราบผลในช่วงดึกตามเวลาบ้านเรา เราคาดการณ์การคงดอกเบี้ยที่ระดับ เดิม 4.25-4.50% ซึ่งเป็นสิ่งที่ตลาดคาดไว้เช่นกัน โดยการประชุมรอบนี้จะ ไม่มีการเปิดเผยประมาณการเศรษฐกิจ หรือ Dot plots แต่อย่างใด ดังนั้น โฟกัสของตลาดคงอยู่แค่เพียงโทนของ Statement ที่ออกมา และการ ตอบคําถามของนาย Jerome Powell เท่านั้น ซึ่งนาย Powell น่าจะโดนยิง คําถามเกี่ยวกับแนวนโยบายการเงินของ Fed หลังจากที่เริ่มเห็นการเตรียม ออกมาตรการต่างๆของปธน.ทรัมป์ในช่วงถัดไป เช่นการเก็บภาษีนําเข้า เพิ่มขึ้น
• Our take: เราไม่คิดว่าการประชุมรอบนี้ นาย Powell จะมีการสื่อสารใน ทิศทางที่แตกต่างจากช่วงปลายปีก่อนมากนัก ที่เคยกล่าวไว้ว่า Fed จะเริ่ม เข้าสู่แนวทาง ‘ระมัดระวังและรอบคอบ ต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วง ถัดไป อย่างไรก็ดี เรายังคงเชื่อว่าการลดดอกเบี้ยของ Fed ทั้งหมด 2 ครั้ง (0.50%) ในปีนี้ตามที่เผยแพร่ใน Dot plots รอบล่าสุดยังคงมีความเป็นไป ได้ ซึ่งล่าสุดดูเหมือนนักลงทุนในตลาดจะเริ่มกลับมาเชื่ออีกครั้งหนึ่งแล้ว ผ่านการปรับตัวลงของ Bond yield สหรัฐฯอย่างต่อเนื่องตลอดระยะเวลา 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities