CPI in focus/ China
• SET: คาด SET Index จะเริ่มมีความผันผวนมากขึ้น หลังผ่านพ้นช่วง วันหยุดยาว และตัวหุ้น DELTA เตรียมที่จะหลุดออกจากบัญชี Trading alert และกลับมาซื้อขายได้ตามปกติในวันพรุ่งนี้ มองกรอบการแกว่งตัว สัปดาห์นี้ที่ระดับ 1430-1470 จุดต่อไป โดยกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจในช่วง 1-2 สัปดาห์นี้ มองไปยังกลุ่มค้าปลีก จากปัจจัยดังนี้
1) รายงานตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยเดือนพ.ย.ที่อาจ ปรับตัวขึ้นเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน
2) ความคาดหวังในส่วนของมาตรการกระตุ้นการบริโภคที่น่าจะออกมา ในช่วงปลายปี-ต้นปี
ทั้งนี้ Top pick ของเราในกลุ่มนี้ยังคงได้แก่ CPALL (BK:CPALL), CPAXT, CRC, COM7, HMPRO
• CPI: ในส่วนของปัจจัยที่น่าติดตามในวันนี้ ได้แก่ รายงานตัวเลขเงินเฟ้อ (CPI) ของสหรัฐฯประจําเดือนพฤศจิกายน ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์ Headline CPI จะขยายตัว 2.7% YoY / 0.3% MoM และ Core CPI ขยายตัว 3.3% YoY / 0.3% MoM ประเมินหากตัวเลขจริงไม่ได้ออกมาสูง กว่าที่ตลาดคาดไว้มาก คาดว่า Fed จะมีมติปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ไปก่อนในการประชุมที่รออยู่วันที่ 17-18 ธ.ค.นี้ ล่าสุดตลาดให้น้ําหนักกับ ปัจจัยดังกล่าวอยู่ราว 86%
• China: ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงปรับสูงขึ้นหลังผู้นําระดับสูงของจีน วางแผนที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินและขยายการใช้จ่ายทางการคลัง ในปีหน้า ส่วนหนึ่ง เพื่อเรียมพร้อมรับมือกับสงครามการค้ารอบที่สอง เมื่อโดนัลด์ ทรัมป์เข้ารับตําแหน่งในเดือนหน้า โดยล่าสุดคณะกรรมการ กรมการเมือง (Politburo) ประกาศว่าจะนํากลยุทธ์การเงินแบบ "ผ่อนคลาย ปานกลาง" มาใช้ในปี 2025 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสําคัญครั้งแรก ตั้งแต่ปี 2011 (ดูรูป) นอกจากนี้ คณะกรรมการยังใช้ถ้อยค่าที่หนักแน่นขึ้น เกี่ยวกับนโยบายการคลัง โดยระบุว่าจะ "เชิงรุกมากขึ้น" ซึ่งถือเป็นการปรับ ระดับจากที่เคยเป็นเพียง "เชิงรุก"
• เพื่อแสดงถึงความมุ่งมั่นในการสร้างความมั่นใจ ที่การประชุมยังได้ให้คํามั่น ว่าจะ "รักษาเสถียรภาพของตลาดอสังหาริมทรัพย์และตลาดหุ้น" รวมถึง เพิ่มการใช้ "มาตรการปรับตัวเชิงนโยบายที่ไม่ธรรมดา" ซึ่งในภาษาของ พรรคคอมมิวนิสต์ หมายถึงการใช้เครื่องมือที่ไม่ปกติเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ มองการแสดงท่าทีที่แข็งขันมากขึ้น ถือเป็นการเรียกความมั่นใจให้กับนัก ลงทุนที่มีต่อประเทศจีนได้ส่วนหนึ่ง หลังจากที่ในปีหน้า จีนเองคงจะหนีไม่ พ้นจากการตอบโต้และกีดกันการค้าจากทางฝั่งสหรัฐฯมากขึ้นอย่าง แน่นอน ถือเป็นปัจจัยที่คงต้องติดตามอย่างใกล้ชิดต่อไป
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities