เนื่องจากบริษัทขนาดใหญ่มักมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูง จึงทำให้สามารถเข้าถึงเงินสดที่ไหลเข้าและเงินกู้ได้ง่ายกว่า ในทางตรงกันข้าม หุ้นที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดต่ำซึ่งมีมูลค่าไม่เกิน 2 พันล้านดอลลาร์ จะต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนมากกว่าในช่วงที่หุ้นเติบโต
ขณะนี้การลดอัตราดอกเบี้ยทำให้เกิดเงื่อนไขทางการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น,เป็นประโยชน์กับ หุ้นขนาดเล็ก ตามข้อมูลของ Global X ETF ดัชนี Russell 2000 (RUT) มูลค่าตามราคาตลาดต่ำให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 36% ภายใน 12 เดือนหลังจากการปรับลดครั้งสุดท้ายของแต่ละรอบการผ่อนปรน เมื่อรวมกันแล้ว ผลตอบแทนจะอยู่ที่ 42% ในเวลา 2 ปี
เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของ Russell 2000 อยู่ที่ 9% ตั้งแต่ปี 1986 เป็นต้นมา ซึ่งนับถึงปัจจุบันนี้ ผลตอบแทนดังกล่าวยังสอดคล้องกับผลงานของ RUT ที่ 9.34% ด้วย เมื่อพิจารณาจากข้อมูลในอดีตนี้ หุ้นขนาดเล็กตัวใดที่มีศักยภาพในการพุ่งทะยานสูงสุด
The Goodyear Tire & Rubber Company
Goodyear Tire & Rubber Co. (NASDAQ:GT) ถือเป็นแบรนด์ยางรถยนต์ชั้นนำในสหรัฐอเมริกา โดยมีส่วนแบ่งการตลาด 10.5% ตามมาด้วย Michelin (EPA:MICP) เนื่องจากความต้องการยางรถยนต์ในช่วงฤดูหนาวและฤดูร้อน ทำให้ธุรกิจของบริษัทดำเนินไปตามฤดูกาลเป็นส่วนใหญ่ แม้ว่ากลุ่มผลิตภัณฑ์ยางสำหรับทุกฤดูกาลจะเติบโตขึ้นก็ตาม
ในตลาดสหรัฐอเมริกาซึ่งมีรถยนต์ SUV ครองส่วนแบ่งตลาดอยู่มาก ขนาดล้อที่ใหญ่ขึ้นยังช่วยส่งเสริมผลกำไรสุทธิของ Goodyear อีกด้วย โดย Vector 4Seasons Gen-3 สำหรับทุกฤดูกาลทำผลงานได้ดีเป็นพิเศษ โดยได้รับการจัดอันดับคลาส A ในสหภาพยุโรป ในแง่การเงิน ผลลัพธ์ดังกล่าวสามารถมองเห็นได้จากรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ของ Goodyear
บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 173.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 339 ล้านดอลลาร์ แม้ว่ายอดขายสุทธิจะลดลง 6.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเหลือ 4.57 พันล้านเหรียญสหรัฐ แต่ส่วนต่างกำไรจากการดำเนินงานตามกลุ่มผลิตภัณฑ์ (SOI) เพิ่มขึ้น 5.4 จุดเป็น 8.9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งหมายความว่า Goodyear มีกำไรที่สูงขึ้นและควบคุมต้นทุนได้ดีขึ้น
เมื่อเทียบกับการขาดทุนสุทธิ 208 ล้านเหรียญสหรัฐของปีที่แล้ว รายได้สุทธิของบริษัทอยู่ที่ 85 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสที่แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นศักยภาพถึง 140.9% อย่างไรก็ตาม เนื่องจากยอดขายที่ลดลงและหนี้สินที่ค่อนข้างสูงที่ 8.47 พันล้านเหรียญสหรัฐ หุ้น GT จึงลดลง 41% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
ในทำนองเดียวกัน กระแสเงินสดอิสระของ Goodyear ลดลง 14.9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในช่วงหกเดือนแรกของปี 2024 อย่างไรก็ตาม ด้วยเงื่อนไขทางการเงินที่ผ่อนคลายลง บริษัทจึงอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการปรับโครงสร้างหนี้ โดยมีวงเงินสินเชื่อที่ยังไม่ได้เบิกใช้จำนวนมาก แม้กระทั่งก่อนที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายน
เมื่อเข้าสู่ไตรมาสแรกของปี 2025 โดยทั่วไปแล้ว Goodyear จะเห็นยอดขายที่สูงขึ้นเนื่องจากความต้องการหลังวันหยุดและฤดูใบไม้ผลิเริ่มต้นขึ้น เมื่อรวมกับผลงาน GT ที่ไม่ดีในปีนี้ ทำให้การเพิ่มหุ้น GT เข้าพอร์ตนั้นน่าดึงดูดใจ
เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 11.95 ดอลลาร์ ปัจจุบันราคาหุ้น GT อยู่ที่ 8.39 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามข้อมูลคาดการณ์ของ Nasdaq ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ GT อยู่ที่ 13.6 ดอลลาร์ โดยมีแนวโน้มต่ำสุดที่ 10.2 ดอลลาร์ต่อหุ้น ราคาเป้าหมายสูงสุดสำหรับหุ้น GT อยู่ที่ 17 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในอีก 12 เดือนข้างหน้า
MARA Holdings, Inc.
หลัง halving ครั้งที่ 4 ในเดือนเมษายน มีการขุด Bitcoin ไปแล้ว 94.12% ของอุปทานทั้งหมดของ Bitcoin ในอดีตต้องใช้เวลาถึง 18 เดือนกว่าที่ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นสู่ระดับราคาสูงสุดตลอดกาลใหม่หลังจากการ halving แต่ละครั้ง
เมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้น บริษัทขุด Bitcoin เช่น Marathon Digital Holdings Inc (NASDAQ:MARA) จะเพิ่มอัตรากำไรของตนได้อย่างมาก ปัจจุบัน MARA มีศูนย์ข้อมูล 14 แห่งซึ่งมีมูลค่าความสามารถในการประมวลผล 1,100 เมกะวัตต์ ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 MARA ขุด BTC ได้ 2,058 BTC ทำให้เงินสดและเงินสดเทียบเท่าที่ไม่จำกัดและการถือครอง BTC เพิ่มขึ้นเป็น 1.4 พันล้านดอลลาร์
จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน MARA เพิ่มอัตราแฮชเป็นสองเท่าจาก 17.7 EH/s เป็น 36.9 EH/s โดยได้ลงทุนในการอัปเกรดสิ่งอำนวยความสะดวกและปรับใช้เทคโนโลยีระบายความร้อนแบบจุ่มในศูนย์ข้อมูล Granbury ในเท็กซัส
ณ วันที่ปัจจุบัน ราคาหุ้น MARA ลดลงเกือบ 30% โดยลดลงในเดือนสิงหาคมหลังจากมีการประกาศออกตราสารหนี้แปลงสภาพมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หาก MARA บรรลุอัตราแฮช 50 EH/s ภายในสิ้นปี 2024 บริษัทจะกลายเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในการขุด Bitcoin
ที่สำคัญกว่านั้น นักลงทุนควรถามตัวเองว่า USG มีแนวโน้มที่จะลดการใช้จ่ายหรือเพิ่มการใช้จ่ายและแปลงหนี้เป็นเงินผ่านธนาคารกลางสหรัฐฯ แทนหรือไม่ ไม่ว่าการเลือกตั้งประธานาธิบดีในเดือนพฤศจิกายนจะเป็นอย่างไร ก็มีแนวโน้มว่าจะเป็นอย่างหลังมากกว่า และในสถานการณ์ดังกล่าว ตอนนี้ Bitcoin ถือว่ามีความเป็นผู้ใหญ่มากกว่าที่เคยในการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าใหม่ ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลกำไรสุทธิของ MARA ตามมา
เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 18.07 ดอลลาร์ ราคาหุ้น MARA ในปัจจุบันอยู่ที่ 15.99 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามข้อมูลคาดการณ์ของ Nasdaq ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ MARA อยู่ที่ 20.5 ดอลลาร์ต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin อาจเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ดังกล่าวได้อย่างรวดเร็ว แม้จะเกินเพดานราคาสูงสุดปัจจุบันที่ 27 ดอลลาร์ต่อหุ้นก็ตาม
Magnite, Inc.
Magnite Inc (NASDAQ:MGNI) ดำเนินการเป็นแพลตฟอร์มโฆษณาฝั่งขาย (SSP) ได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่ผู้เผยแพร่โฆษณาในการสร้างรายได้จากพื้นที่โฆษณาที่มีอยู่ บริษัทสร้างชื่อเสียงโดยเชื่อมโยงผู้เผยแพร่โฆษณากับการแลกเปลี่ยนโฆษณาซึ่งผู้โฆษณาเสนอราคาพื้นที่โฆษณาที่มีอยู่ ส่งผลให้ได้ราคาโฆษณาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับผู้เผยแพร่โฆษณา
ยิ่งไปกว่านั้น Magnite ยังผสานเครื่องมือฝั่งอุปทานและฝั่งอุปสงค์เข้าด้วยกันเพื่ออำนวยความสะดวกในการเสนอราคาแบบเรียลไทม์และเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน ผ่านทางตลาดรวม Magnite ได้ปรับกระบวนการทั้งหมดให้คล่องตัวขึ้นในขณะที่ยังร่วมมือกับ Amazon (NASDAQ:AMZN) และ Google (NASDAQ:GOOGL) ในฐานะผู้ถือหุ้น
ก่อนหน้านี้รู้จักกันในชื่อ Rubicon Project บริษัทได้ควบรวมกิจการกับ Telaria ซึ่งต่อมากลายเป็นที่รู้จักในชื่อ Magnite ในปี 2020 ในปีถัดมา Magnite ได้เข้าซื้อ SpotX เพื่อขยายธุรกิจเข้าสู่ตลาดทีวีที่เชื่อมต่อ (CTV) ในฐานะช่องทางในการนำโฆษณามาสู่การสตรีม
ในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2024 Magnite มีรายได้เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเป็น 162.9 ล้านดอลลาร์ โดยตัวเลขขาดทุนสุทธิอย่างมีนัยสำคัญเป็น 1.1 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับขาดทุนสุทธิ 73.9 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2024 Magnite คาดว่าจะมีกำไรสุทธิและกำไรต่อหุ้น (EPS) เป็นบวก
ตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ปี 2023 ถึงไตรมาสที่ 1 ปี 2024 บริษัททำผลงานได้ดีกว่าประมาณการ EPS ด้วยส่วนต่างที่มาก เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 10.73 ดอลลาร์ ปัจจุบันราคาหุ้น MGNI ปิดที่ 11.97 ดอลลาร์ต่อหุ้น ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ MGNI อยู่ที่ 18.06 ดอลลาร์ โดยมีการคาดการณ์ต่ำสุดที่ 15 ดอลลาร์ต่อหุ้น ถือเป็นโอกาสที่ดีในการเข้า
***Disclaimer: ทั้งผู้เขียน Tim Fries และเว็บไซต์ The Tokenist ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษานโยบายเว็บไซต์ของเราก่อนตัดสินใจลงทุน