Powell / CPI / Trade war
• SET: SET Index ยังคงได้แรงหนุนสําคัญจาก Fund flow ที่ไหลเข้าต่อเนื่อง ทั้งในส่วนของตลาดหุ้นและตลาด Futures ส่งผลให้เงินบาท ปรับตัวแข็งแกร่ง และแข็งค่าน่าโด่งเป็นอันดับ 1 ในเอเชียตั้งแต่ช่วงต้น สัปดาห์นี้ ในเชิงกลยุทธ์ ยังคงแนะนําถือครองหุ้นในส่วนเดิมต่อไป แต่หากดัชนีปรับขึ้นไปบริเวณแนวต้าน 1390-1400 จุด แนะเป็นโซนในการ ทยอยขายท่าก่าไรไ
• Powell: สําหรับประเด็นเมื่อคืนนี้ ความเห็นของนาย Jerome Powell ประธาน Fed ที่แสดงออกมายังคงยืนยันมุมมองเดิมที่ว่า พัฒนาการเงิน เฟ้อของสหรัฐฯเป็นไปอย่างล่าช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งน่าจะทําให้ ดอกเบี้ยนโยบายของ Fed ยืนอยู่ในระดับสูงต่อไป ค่าพูดดังกล่าว สอดคล้องกับตัวเลข PPI เดือนเมษายนที่ออกมาสูงกว่าตลาดคาดเมื่อคืน ในแทบทุกมิติ ทั้งนี้ แนะน่าติดตามตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯต่อใน วันนี้ ซึ่งล่าสุด ตลาดคาด Headline ขยายตัว 3.4% YoY และ 0.4% MoM ส่วน Core คาดขยายตัว 3.6% YoY และ 0.3% MoM รวมไปถึงตัวเลข ยอดค้าปลีก (Retail sales) ที่จะออกมาในคืนนี้เช่นกัน
• Beats: สําหรับหุ้นไทยที่ประกาศงบ 1Q24 ออกมาดีกว่าตลาดคาดตั้งแต่ ช่วงเย็นวานนี้ ได้แก่ CENTEL, ERW, NEO, PLANB, SVI, SYNEX ในกลุ่มนี้มี ERW ที่เรายังคงแนะนําา “ชื่อ” ในเชิงพื้นฐานที่ราคา เป้าหมาย 6.60 บาท (33% Upside potential)
• Trade war: ประธานาธิบดี Joe Biden ประกาศอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับ การเตรียมปรับขึ้นภาษีน่าเข้าสินค้าจากจีน น่าโดยกลุ่ม Semiconductors, แบตเตอรี่, Solar cells, แร่ธาตุบางประเภท,เวชภัณฑ์ทางการแพทย์ ซึ่งเป็นสิ่งเพิ่มเติมไปจากสินค้าบางประเภทที่ประกาศออกมาก่อนหน้านี้ อย่าง เหล็ก, อลูมิเนียม, และยานยนต์ไฟฟ้า (EV) การปรับเปลี่ยนนี้คาดว่า จะส่งผลกระทบต่อสินค้าน่าเข้าที่มีมูลค่ารวมกันราว 1.8 หมื่นล้านเหรียญฯ คาดมาตรการดังกล่าวจะบังคับใช้ในช่วงปี 2024-2026 นี้ (รูปที่ 1)
• Our take: เรากําลังจับตาว่ากฎหมายนี้จะส่งผลลบต่อสินค้าขั้นกลางของ ไทยบางกลุ่มในช่วงถัดไปหรือไม่ อย่างเช่น กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (- ETRON) ในทางกลับกัน อาจเป็นอานิสงส์ต่อสินค้าส่งออกของไทยที่ สามารถทดแทนสินค้าส่งออกของจีนที่ถูกเก็บภาษีเพิ่มขึ้นโดยสหรัฐฯ อาทิ ถุงมือยาง (+ STGT) ส่วนในระยะยาว หากการเข้ามาด่ารงตาแหน่งปธน. สหรัฐฯคนถัดไปไม่ว่าใครก็ตามน่ามาสู่ประเด็นสงครามการค้าที่รุนแรงมาก ขึ้น มองว่ากลุ่มนิคมอุตสาหกรรมของไทย (AMATA, WHA) มีโอกาสที่ จะได้อานิสงส์ทางอ้อมจากการย้ายฐานการผลิต/การลงทุนของนักลงทุน ต่างชาติที่เข้ามาเพิ่มขึ้น
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities