Rubber
• SET: คาด SET Index แกว่งตัว Sideways ต่อไป เนื่องจากยังไม่มีปัจจัย สําคัญใหม่ ในเชิงกลยุทธ์ คงกรอบแนวต้านของ SET เดือนนี้ที่เดิม 1450 จุด และแนะนําถือครองหุ้นในส่วนเดิมได้ต่อไป โดยเฉพาะกลุ่มหุ้น Magnificent 7 ของเราได้แก่ ADVANC, AP, BCH, INTUCH, PTT (BK:PTT), SIRI, TISCO
• Factors: สําหรับปัจจัยวันนี้ติดตาม
1) รายงานตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯประจําเดือนธันวาคม ล่าสุดตลาด คาดการณ์การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP)เพิ่มขึ้น 1.75 แสนตําแหน่ง หากตัวเลขจริงออกมาแตกต่างอย่างสําคัญ อาจส่งผล กระทบต่อความเห็นของกรรมการ Fed แต่ละท่านในช่วงถัดไปได้ ซึ่งในสัปดาห์หน้า จะมีกรรมการที่จะออกมาให้สัมภาษณ์และมีสิทธิ์ โหวตในปีนี้ได้แก่ Raphael Bostic, Michael Barr, John Williams
2) รายงานตัวเลขเงินเฟ้อไทยประจําเดือนธันวาคม ล่าสุดตลาดคาดการณ์ Headline CPI จะหดตัวที่ 0.30% แต่ Core CPI น่าจะขยายตัวได้ที่ 0.59% มองตัวเลขดังกล่าวจะยังไม่มีผลต่อการตัดสินใจของกนง. ในการประชุมครั้งหน้าวันที่ 7 ก.พ.
• Rubber: จับตาราคายางแท่งและยางแผ่นในตลาดโลก ซึ่งกําลังอยู่ ในช่วงท่าจุดสูงสุดใหม่ (ดูรูป) มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มยางใน บ้านเรา ไม่ว่าจะเป็น NER (ราคาเป้าหมาย Consensus ที่ 6 บาท), TEGH (ราคาเป้าหมายของเราที่ 3.8 บาท) ไม่นับรวมกับอีก 2 ปัจจัย บวกทั้งในระยะสั้นและระยะยาวได้แก่
1) ตัวเลขส่งออกยางพาราของไทยเดือนล่าสุดที่กลับมาขยายตัว YoY ได้เป็นครั้งแรกในรอบ 15 เดือน
2) กลุ่ม AGRI ซึ่งเป็นกลุ่มที่หุ้นทั้ง 2 ตัวเป็นสมาชิกอยู่ ถือเป็นกลุ่มที่ ราคาและ Valuation อยู่ในโซน Distress และยังไม่ได้ Price in ข่าวดี ในอนาคตมากนัก (รายละเอียดด้านล่าง)
• Deep value: ทั้งนี้ กลุ่ม AGRI ถือเป็น 1 ใน 3 กลุ่มที่เราแนะนําาไปในบท วิเคราะห์ประจําไตรมาสที่ 1 ว่า เหมาะสมกับนักลงทุนระยะกลาง-ยาวที่ สามารถถือครองหุ้นในระยะ 6 เดือนขึ้นไป (อีก 2 กลุ่มคือ MEDIA และ PETRO) เนื่องจาก
1) เป็นกลุ่มที่ซื้อขายอยู่ในระดับ Discount เป็นอย่างมาก สะท้อนผ่าน ระดับ Forward PBV ปัจจุบันที่อยู่ต่ํามากในทางสถิติ
2) เป็นกลุ่มที่ Consensus คาดการณ์ว่าจะมีอัตราการเติบโตของกําไรใน ปี 2024 สูงกว่าตลาด
3) เป็นกลุ่มที่ถูกแรงเทขายอย่างหนักในช่วงที่ผ่านมา จนทําให้ Performance ปรับตัว Laggard ตลาดอย่างมากในปี 2023
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities