Bitcoin กลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยยอดนิยม หลังหนี้ครัวเรือนพุ่งสูง 17 ล้านล้าน

ในปีละครั้งเมืองไมอามีจะกลายเป็นเมกกะระดับโลกสำหรับผู้ชื่นชอบและผู้สนับสนุน Bitcoin โดยเมืองนี้เป็นเจ้าภาพจัดการประชุมชื่อเพื่อเฉลิมฉลองสินทรัพย์ดิจิตอลที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาด และด้วยมูลค่าตลาด 525 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบัน Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่ใหญ่เป็นอันดับที่ 12 ของโลก รองจาก Tesla (NASDAQ:TSLA) (550 พันล้านดอลลาร์) และนำหน้า Visa (NYSE:V) ( 485 พันล้านเหรียญสหรัฐ) อย่างที่ผู้เขียนบอกกับผู้ฟังในระหว่างการปราศรัย มันน่าทึ่งมากที่ Bitcoin สามารถทำเช่นนี้ได้ เนื่องจากไม่มี CEO ไม่มีงบประมาณด้านการตลาด และไม่มีคณะกรรมการบริหาร

แม้ว่าการเข้าร่วมในปีนี้จะลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยส่วนใหญ่เป็นเพราะราคาของ Bitcoin ยังคงอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 69,000 ดอลลาร์ ซึ่งกำหนดไว้ในเดือนพฤศจิกายน 2021 แต่ก็ยังมีนักลงทุนทุกวัย ผู้นำอุตสาหกรรม ผู้กำหนดนโยบาย และจากภาคอื่น ๆ เข้าร่วมอย่างน่าประทับใจ

โดยการประชุมในปีนี้ไม่ได้มีผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานเพียงคนเดียวแต่มีถึงสองคน (Robert Kennedy Jr. และ Vivek Ramaswamy) ท่ามกลางวิทยากรเช่น (Tulsi Gabbard) อดีตผู้สมัครประธาน (Cynthia Lummis แห่งไวโอมิง) สมาชิกวุฒิสภาสหรัฐฯ และ(Patrick McHenry แห่งนอร์ทแคโรไลนา) ผู้แทนสหรัฐฯ โดยทั้ง Kennedy และ Ramaswamy สร้างประวัติศาสตร์ด้วยการประกาศว่าแคมเปญของพวกเขาเปิดรับบริจาคในรูปแบบของ Bitcoin

อย่างที่คุณคาดไว้ สองหัวข้อสนทนาที่เร่งด่วนที่สุดที่ Bitcoin 2023 คือวิกฤตการธนาคารของสหรัฐฯ และวิกฤตเพดานหนี้ที่กำลังเกิดขึ้น ในทั้งสองกรณี Bitcoin ได้รับการถือครองเป็นสินทรัพย์เฉกเช่นเดียวกับ ทองคำ ที่อาจช่วยบุคคลและครัวเรือนในการปกป้องความมั่งคั่งของพวกเขาในกรณีที่เกิดการล่มสลายทางการเงินหรือเศรษฐกิจ

แต่แน่นอนว่าสาวก Bitcoin ย่อมเชื่อแนวโน้มนี้ใช่ไหม แล้วมุมมองของนักลงทุนทั่วไปคืออะไร

ที่นี่ Bitcoin ก็ได้รับคะแนนที่สูงมากเช่นกัน เมื่อเร็ว ๆ นี้ สำนักข่าวบลูมเบิร์กได้สอบถามนักลงทุนเกือบ 640 รายว่าสินทรัพย์ใดที่พวกเขาต้องการหากสหรัฐฯ มีหนี้ถึงเพดานและผิดนัดชำระหนี้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์อันดับสามในรายการ โดย 7.8% ของนักลงทุนสถาบันและ 11.3% ของนักลงทุนรายย่อยเลือกสกุลเงินดิจิตอล ซึ่งเพียงพอที่จะนำหน้าสกุลเงินที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่นเงิน ดอลลาร์ เงินเยนของญี่ปุ่น และเงินฟรังก์ ของสวิสฯ

Preference for Safe-Haven Assets

ทองคำมีความสัมพันธ์กับตลาดต่ำกว่า Bitcoin มาก

อาจไม่น่าแปลกใจที่ทองคำอยู่ในรายชื่อการสำรวจของบลูมเบิร์ก โดยนักลงทุนสถาบันมากกว่าครึ่งและนักลงทุนรายย่อยเกือบครึ่งเลือกทองคำในกรณีที่สหรัฐผิดนัดชำระหนี้ ผู้เขียนได้เขียนหลายครั้งเกี่ยวกับความคล้ายคลึงกันระหว่างทองคำกับ Bitcoin ที่เป็นลูกพี่ลูกน้องฝั่งดิจิตอล สิ่งที่สำคัญที่สุดก็คือการกระจายอำนาจ ซึ่งแตกต่างจากสกุลเงิน fiat ทองคำและ Bitcoin มีอุปทานที่จำกัดซึ่งนายธนาคารกลางหรือรัฐมนตรีคลังไม่สามารถแก้ไขได้ ทำให้พวกเขามีความหลากหลายที่น่าสนใจ

ผู้เขียนสังเกตุเห็นว่า พรีเมี่ยมที่ทองคำมีมากกว่า Bitcoin คือความสัมพันธ์ที่ต่ำมากกับตลาด ในช่วงระยะเวลา 5 ปีจนถึงเดือนพฤษภาคม 2023 ทองคำและ S&P 500 มีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ร่วมกันที่ 0.04 ซึ่งหมายความว่าทั้งสองแทบจะไม่เชื่อในสิ่งที่อีกฝ่ายกำลังทำอยู่

ในทางกลับกัน Bitcoin มีการซื้อขายเหมือนหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ในช่วงเวลาเดียวกัน สกุลเงินดิจิทัลและตลาดมีความสัมพันธ์เชิงบวกที่แข็งแกร่งมากที่ 0.88 ซึ่งหมายความว่ามักจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน

ภูเขาแห่งหนี้ยังคงเติบโตต่อไปพร้อมกับหนี้ครัวเรือนของสหรัฐฯ ที่ 17 ล้านล้านดอลลาร์

ผู้เขียนเชื่อว่าหนึ่งในกรณีการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับ Bitcoin และทองคำในขณะนี้คือข่าวที่ว่าหนี้ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องทั้งในระดับรัฐบาลและระดับครัวเรือน จากข้อมูลของธนาคารกลางนิวยอร์ก จำนวนหนี้ที่เป็นหนี้ของครัวเรือนในสหรัฐฯ สูงถึง 17 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกในไตรมาสแรก

U.S. Household Debt

ในแผนภูมิด้านบน ผู้เขียนได้เพิ่มอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง ซึ่งขณะนี้อยู่ในช่วง 5.00% ถึง 5.25% เพื่อแสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สูงขึ้นนั้นมีผลเพียงเล็กน้อยต่อพฤติกรรมการกู้ยืมของชาวอเมริกัน ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 เมื่อเฟดเข้มงวดการเงินขึ้นเป็นครั้งแรก ผู้บริโภคได้เพิ่มยอดจำนองรวมแล้วกว่า 860,000 ล้านดอลลาร์ หนี้บัตรเครดิต 145,000 ล้านดอลลาร์ สินเชื่อรถยนต์ 93,000 ล้านดอลลาร์ และเงินให้กู้ยืมเพื่อการศึกษา 14,000 ล้านดอลลาร์

หนี้บัตรเครดิตเป็นองค์ประกอบเดียวที่วัดได้ซึ่งไม่ขยับมากนักระหว่างสิ้นปี 2022 ถึงสิ้นเดือนมีนาคม 2023 แต่อยู่ที่ระดับเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในจุดสูงสุดที่เคยมีมา

ยอดคงเหลือในบัตรเครดิตของคุณตอนนี้ยังแพงที่สุดเท่าที่เคยมีมา ด้วยอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่สูงถึง 20.9% ในเดือนกุมภาพันธ์

Average Credit Card Interest Rates

กล่าวโดยสรุปคือ หนี้จำนวนนี้น่าตกใจเพราะมีอัตราดอกเบี้ยสูงในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน ซึ่งหลายคนกำลังกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และสิ่งนี้ทำให้ทองคำและ Bitcoin ดูน่าสนใจมากในฐานะสินทรัพย์ที่กระจายการลงทุน

***หมายเหตุ: Holdings อาจมีการเปลี่ยนแปลงทุกวัน รายงาน Holdings ณ สิ้นไตรมาสล่าสุด หลักทรัพย์ต่อไปนี้ที่กล่าวถึงในบทความนี้ถือครองโดยบัญชีตั้งแต่หนึ่งบัญชีขึ้นไปที่จัดการโดย U.S. Global Investors ณ วันที่ (03/31/2023): Tesla Inc.

ความคิดเห็นที่แสดงและข้อมูลทั้งหมดอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ความคิดเห็นเหล่านี้บางส่วนอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทุกคน เมื่อคลิกลิงก์ด้านบน คุณจะถูกนำไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สาม U.S. Global Investors ไม่รับรองข้อมูลทั้งหมดที่จัดทำโดยเว็บไซต์นี้/เหล่านี้ และไม่รับผิดชอบต่อเนื้อหาของเว็บไซต์นี้