😎 มหกรรมลดราคา Summer Sale Exclusive - ลดสูงสุดถึง 50% สำหรับฟีเจอร์การคัดเลือกหุ้นโดย AI จาก InvestingProรับส่วนลด

แนวโน้มตลาดปี 2023 : จะต่างจากปี 2022 อย่างไร?

เผยแพร่ 30/12/2565 10:14
US500
-
IXIC
-
DXY
-
  • ปี 2022 มีบทเรียนหนักมากมายสำหรับนักลงทุน
  • ตลาดหมีรอบนี้มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว แต่ไม่ได้หมายความว่าจะคงอยู่ตลอดไป
  • มีเหตุผลที่จะคิดว่าปีหน้าจะแตกต่างออกไป
  • เรากำลังเข้าใกล้สิ้นปี 2022 ซึ่งเป็นปีที่ซับซ้อนมาก แต่ในบางแง่มุมก็เป็นปีแห่งการเรียนรู้

    ก่อนอื่น เมื่อดูสิ่งที่เกิดขึ้นตั้งแต่เดือนมกราคมและตุลาคม เรามีปีที่แย่ที่สุดตามลำดับสำหรับตลาดตราสารหนี้, หนึ่งในปีที่แย่ที่สุดสำหรับตลาดหุ้น, ปีที่เลวร้ายที่สุดสำหรับพอร์ตการลงทุนแบบสมดุล 60/40, อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น ที่บั่นทอนกำลังซื้อ (ในกรณีนี้ แม้แต่เงินสดก็ไม่รอด) และมีเพียงหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์และพลังงานเท่านั้นที่ทรงตัวด้วยผลประกอบการที่เป็นบวก

    นอกจากประเภทสินทรัพย์เหล่านี้แล้ว ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังทำผลงานได้ดีอีกด้วย สิ่งนี้ยังส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดหุ้นของอเมริกา เนื่องจากหลายบริษัทได้รับรายได้ 50% ขึ้นไปนอกสหรัฐอเมริกา (เช่น บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่หลายแห่ง)

    ความยากของตลาดหมีที่แปลกประหลาดนี้ ในความคิดของฉัน มีสองมุม:

    1. อยู่นาน: ประมาณ 13 เดือน (จนถึงปัจจุบัน) เทียบกับหกสัปดาห์ของการลดลงของ COVID ในช่วงครึ่งแรกของปี 2020
    2. การลดลงอย่างกว้างขวางในประเภทสินทรัพย์หลัก (หุ้นและพันธบัตร)
    3.  

    2023: เหตุผลและข้อมูลเชิงลึกบางอย่าง

    ฉันพูดเสมอในการวิเคราะห์ของฉันว่าไม่มีใครสามารถรู้ได้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในหนึ่งเดือนหรือหนึ่งปีนับจากนี้ แต่เราสามารถเตรียมกลยุทธ์ได้โดยขึ้นอยู่กับสถานการณ์ต่าง ๆ ที่เราเผชิญ

    ประเด็นที่ส่งผลกระทบต่อตลาดนั้นแตกต่างกันในปีที่แล้ว รวมถึงความขัดแย้งในยูเครน (โดยเฉพาะตลาดยุโรป) อัตราเงินเฟ้อ และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ธนาคารกลางสหรัฐฯ

    ในที่สุด ดัชนี CPI เดือนพฤศจิกายนส่งสัญญาณการลดลงของอัตราเงินเฟ้อที่ตลาดต่างรอคอยอย่างใจจดใจจ่อ (ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ ในวันนั้น S&P 500 พุ่งขึ้น +5.54% และ Nasdaq +7.35%) แม้ว่าเฟดจะพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2022 แต่ในช่วงไตรมาสแรกก็ควรเริ่มกำหนดทางออกของนโยบายการเงินที่แข็งกร้าว เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.5% ในเดือนธันวาคม และสิ่งที่เรียกว่า "pivot" คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 5% ถึง 5.5%

    ในสถานการณ์ดังกล่าว ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง เฟดที่มีท่าทีโอนอ่อน และบางทีดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง เราอาจเห็นการฟื้นตัวของสินทรัพย์หลักทุกประเภท โดยเฉพาะตราสารทุนและพันธบัตร

    โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทเทคโนโลยีรายเดิมที่ถูกลงโทษในปี 2022 สามารถฟื้นตัวได้ เนื่องจากปัจจุบันมีมูลค่าที่ดีขึ้นมากหลังจากลดลง 50%, 60% และแม้แต่ 70% ในหุ้นบางตัว นี่เป็นเรื่องจริงแม้ในกรณีของสถานการณ์เศรษฐกิจถดถอย ความเป็นไปได้ที่ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากกังวลเพราะในอดีตสถานการณ์ดังกล่าวจะเอื้อประโยชน์ต่อบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่อยู่แล้ว ดังนั้นฉันคาดว่าจะฟื้นตัวได้ดีหากไม่ใช่สำหรับทุกคน อย่างน้อยก็สำหรับส่วนที่ดีของพวกเขา

    เมื่อพูดถึงฝั่งยุโรป ภาคการธนาคาร การจัดการสินทรัพย์ และภาคการเงินโดยทั่วไปอาจได้รับการสนับสนุนจากสถานการณ์ของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งทำให้ธนาคารมีมาร์จิ้นมากขึ้น รวมถึงการดีดตัวของราคาในตลาด สามารถนำนักลงทุนกลับเข้าสู่ตลาดและปรับปรุงรายได้และสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ

    ฉันปิดท้ายด้วยธึมประเทศ ซึ่งในความเห็นของฉัน จีนเป็นผู้แพ้ครั้งใหญ่ในปี 2022 นี้ เนื่องจากนโยบายที่เข้มงวดเกี่ยวกับโควิดที่เพิ่งยุติไปเมื่อเร็ว ๆ นี้ และหัวข้อที่เป็นไปได้เกี่ยวกับไต้หวัน คำยืนยันของผู้นำสี จิ้นผิง ได้สร้างความตึงเครียดหลายประการ อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่าตลาดเอเชียโดยรวมถูกลงโทษมากเกินไป และดังนั้นจึงสมควรได้รับการพิจารณา

    ในที่สุด ด้านตราสารหนี้ การลงทุนพันธบัตรกลับมามีความน่าสนใจอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราเงินเฟ้อกลับคืนสู่ระดับที่ต่ำลงและสเปรดแคบลง

ความคิดเห็นล่าสุด

กำลังโหลดบทความถัดไป...
การเปิดเผยความเสี่ยง: การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา
เวอร์ชั่นภาษาอังกฤษของเอกสารฉบับนี้เป็นเวอร์ชั่นหลักซึ่งจะเป็นเวอร์ชั่นที่เหนือกว่าเมื่อใดก็ตามที่มีข้อขัดแย้งไม่สอดคล้องตรงกันระหว่างเอกสารเวอร์ชั่นภาษาอังกฤษกับเอกสารเวอร์ชั่นภาษาไทย