บทวิเคราะห์การประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรที่มีความสำคัญอย่างมากในคืนนี้

บทวิเคราะห์การประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรและอัตราการว่างงานของสหรัฐที่มีความสำคัญเป็นอย่างมากในคืนนี้!!!

ในวันนี้เวลา 19:30 จะมีการประกาศตัวเลขที่สำคัญมากๆนะครับ นั่นคือจะมีการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐ หรือ Non-Farm Payrolls ออกมา พร้อมๆกับอัตราการว่างงาน ซึ่งเป็นตัวเลขตลาดแรงงานที่มีความสำคัญเป็นอย่างมาก เนื่องจากเป็นตัวเลขที่เฟดให้ความสนใจเป็นพิเศษ และบ่งชี้ถึงทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ในสัปดาห์นี้ได้มีการประกาศตัวเลขในตลาดแรงงานออกมาแล้ว 3 ตัวนะครับ ในวันอังคาร วันพุธ และวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ซึ่งตัวเลขออกมาดังนี้ครับ

ตัวเลขที่มีการประกาศออกมาในคืนวันอังคารที่ผ่านมา

สำนักงานสถิติของกระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยผลสำรวจการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) พบว่า ตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน ซึ่งเป็นมาตรวัดอุปสงค์ในตลาดแรงงาน ลดลง 1.1 ล้านตำแหน่ง สู่ระดับ 10.1 ล้านตำแหน่งในเดือนส.ค. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิ.ย.2564 และต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 11.1 ล้านตำแหน่ง

ตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน ซึ่งลดลงกว่า 1 ล้านตำแหน่งในเดือนส.ค. เป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเม.ย.2563

ตัวเลขการลาออกจากงานโดยสมัครใจเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.16 ล้านราย

ทั้งนี้ ตัวเลข JOLTS นับเป็นข้อมูลที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ให้ความสนใจ โดยมองว่าเป็นมาตรวัดภาวะตึงตัวในตลาดแรงงาน ซึ่งเป็นปัจจัยในการพิจารณานโยบายการเงิน และอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ส่วนตัวเลขที่มีการประกาศออกมาในคืนวันพุธที่ผ่านมา

ออโตเมติก ดาต้า โพรเซสซิ่ง อิงค์ (ADP) เปิดเผยว่า การจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มขึ้น 208,000 ตำแหน่งในเดือนก.ย. สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 200,000 ตำแหน่ง จากระดับ 185,000 ตำแหน่งในเดือนส.ค.

ภาคบริการมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 238,000 ตำแหน่งในเดือนก.ย. ขณะที่ภาคการผลิตมีการจ้างงานลดลง 30,000 ตำแหน่ง

และตัวเลขที่ได้มีการประกาศออกมาในเมื่อคืนนี้ครับ

กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้น 29,000 ราย สู่ระดับ 219,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 203,000 ราย

ตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานดังกล่าวอยู่สูงกว่าระดับ 215,000 ราย ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยต่อสัปดาห์ในช่วงก่อนเกิดการแพร่ระบาดของโควิด-19 ในสหรัฐ

ขณะเดียวกัน กระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานว่า จำนวนชาวอเมริกันที่ยังคงขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.36 ล้านราย

ส่วนการประกาศตัวเลขในคืนนี้จะค่อนข้างมีความซับซ้อนเป็นพิเศษนะครับ โดยเราจะจับตาแค่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรเพียงอย่างเดียวไม่ได้ แต่เราต้องจับตาตัวเลขอัตราการว่างงานและรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงกันด้วยนะครับ เนื่องจากเป็นตัวเลขที่มีความสำคัญไม่แพ้กัน ดังนั้นในคืนนี้ เราจะต้องจับตาตัวเลขกันทั้งหมด 4 ตัวดังนี้ครับ

1. รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเมื่อเทียบเดือนต่อเดือน

2. รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเมื่อเทียบปีต่อปี

3. ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร

4. อัตราการว่างงาน

เนื่องจากเราต้องพิจารณาตัวเลขรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเข้ามาร่วมด้วยนั่นเอง เลยทำให้การวิเคราะห์การประกาศตัวเลขในคืนนี้จะมีความซับซ้อนมากครับ เนื่องจากตัวเลขรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงหรือที่เรียกกันว่าตัวเลขค่าจ้างนั้นสามารถบ่งชี้ถึงอัตราเงินเฟ้อในอนาคตได้อย่างมาก ดังนั้นจึงเป็นอีกหนึ่งตัวเลขที่เฟดจะให้ความสนใจมากเช่นกัน

กระทรวงแรงงานสหรัฐจะเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงานประจำเดือนก.ย.ในคืนนี้ เวลา 19:30

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ตัวเลขจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 250,000 ตำแหน่งในเดือนก.ย. หลังจากพุ่งขึ้น 315,000 ตำแหน่งในเดือนส.ค.

นอกจากนี้ คาดว่าอัตราว่างงานจะทรงตัวที่ระดับ 3.7%

ในขณะเดียวกัน ตลาดคาดการณ์ว่ารายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเมื่อเทียบเดือนต่อเดือนจะออกมาที่ 0.3% เท่ากับตัวเลขในครั้งก่อนที่ออกมาที่ 0.3% เช่นเดียวกัน

และตลาดคาดการณ์ว่ารายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเมื่อเทียบปีต่อปีจะออกมาที่ 5.1% ลดลงจากตัวเลขครั้งก่อนที่ออกมาที่ 5.2%

ทั้งนี้ ตัวเลขค่าจ้างรายชั่วโมงนับเป็นข้อมูลที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ให้ความสำคัญเพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ภาวะเงินเฟ้อ

และถ้าหากตัวเลขทั้ง 4 ตัวออกมาสอดคล้องกันทั้งหมด ตลาดจะวิ่งแรงมากครับ นั่นคือ ในกรณีที่ตัวเลขทั้ง 4 ตัวออกมาเขียวทั้งหมด หรือในกรณีที่ตัวเลขทั้ง 4 ตัวออกมาแดงทั้งหมด

ในกรณี Best Case

1. รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเมื่อเทียบเดือนต่อเดือนและปีต่อปีออกมาต่ำกว่าคาด ซึ่งจะบ่งชี้ถึงเงินเฟ้อที่จะลดลงในอนาคต เนื่องจากผู้บริโภคจะมีกำลังซื้อลดลงจากตัวเลขค่าจ้างที่ออกมาลดลง

นั่นคือ รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเมื่อเทียบเดือนต่อเดือนออกมาต่ำกว่า 0.3%

และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเมื่อเทียบปีต่อปีออกมาต่ำกว่า 5.1%

2. การจ้างงานนอกภาคการเกษตรออกมาน้อยกว่าคาด นั่นคือ ตัวเลขออกมาต่ำกว่า 250k

3. อัตราการว่างงานออกมาสูงกว่า 3.7%

นั่นคือ ตัวเลขทั้ง 4 ตัวออกมาแดงทั้งหมด

แบบนี้คือ ตลาดแรงงานเริ่มได้รับผลกระทบจากการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดครับ รวมทั้งเงินเฟ้อยังมีแนวโน้มลดลงอีกด้วย ซึ่งจะหมายความได้ว่า...โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยสูงถึง 0.75% ในการประชุมในเดือนหน้าจะน้อยลงทันที

และจะทำให้ตลาดหุ้น ทองคำ และ BTC พุ่งขึ้นครับ

ส่วนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ DXY จะร่วงลงครับ

ในกรณีนี้จะตีความได้ว่าการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดทำให้ตลาดแรงงานมีการชะลอตัว และสามารถกดความต้องการซื้อของผู้บริโภคได้ เนื่องจากธุรกิจต่างๆในสหรัฐต้องแบกรับภาระต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นจากการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด จึงทำให้แบกรับภาระด้านค่าจ้างไม่ไหว ทำให้มีการปลดพนักงานบางส่วนออกไป จึงทำให้มีคนตกงานเพิ่มขึ้น และการที่ธุรกิจเหล่านี้แบกรับภาระด้านค่าจ้างไม่ไหวเลยส่งผลให้มีการลดค่าแรงของพนักงานลง สะท้อนจากรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงที่ออกมาลดลง ซึ่งหมายความว่าเฟดสามารถกดความต้องการซื้อของผู้บริโภคได้จริง และอาจทำให้เงินเฟ้อลดลงในอนาคตได้เช่นกัน ดังนั้นเฟดจึงไม่จำเป็นที่จะต้องขึ้นดอกเบี้ยมากขึ้นในอนาคตเนื่องจากไม่ต้องการให้ตลาดแรงงานต้องชะลอตัวลงไปมากกว่านี้ และอาจส่งผลให้ตลาดหุ้น ทองคำ และ BTC พุ่งขึ้นทันทีครับ

ในกรณี Worst Case

1. รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงออกมาสูงกว่าคาด โดยเฉพาะถ้าออกมาสูงกว่าตัวเลขในครั้งก่อนด้วย ซึ่งจะบ่งชี้ถึงเงินเฟ้อที่จะยังไม่ลดลงง่ายๆในอนาคต เนื่องจากผู้บริโภคมีกำลังซื้อมากขึ้นจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น

นั่นคือ รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเมื่อเทียบเดือนต่อเดือนออกมาสูงกว่า 0.3%

และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเมื่อเทียบปีต่อปีออกมาสูงกว่า 5.1% โดยเฉพาะในกรณีที่ตัวเลขออกมาสูงกว่า 5.2% ซึ่งจะหมายความว่า ตัวเลขรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเมื่อเทียบปีต่อปีจะออกมาสูงกว่าตัวเลขในครั้งก่อนอีกด้วย

2. การจ้างงานนอกภาคการเกษตรออกมาสูงกว่าคาดมากๆ นั่นคือ ตัวเลขออกมาสูงกว่า 250k มากๆ โดยเฉพาะในกรณีที่ตัวเลขออกมาสูงกว่า 315k ซึ่งจะหมายความว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรจะออกมาสูงกว่าตัวเลขในครั้งก่อนอีกด้วย

3. อัตราการว่างงานออกมาต่ำกว่า 3.7%

นั่นคือ ตัวเลขทั้ง 4 ตัวออกมาเขียวทั้งหมด

แบบนี้คือ ตลาดแรงงานนั้นยังคงมีความแข็งแกร่งเป็นอย่างมากครับ และเงินเฟ้ออาจจะยังไม่ลดลงง่ายๆในอนาคต ซึ่งจะหมายความได้ว่า...โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยสูงถึง 0.75% ในการประชุมในเดือนหน้าจะสูงขึ้นทันที

และจะทำให้ตลาดหุ้น ทองคำ และ BTC จะร่วงลงทันทีครับ

ส่วนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ DXY จะพุ่งขึ้นอย่างมาก

ในกรณีนี้ต้องจับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรให้ดีๆเลยนะครับว่าจะออกมาดีกว่าคาดมากแค่ไหน โดยเฉพาะถ้าตัวเลขออกมาสูงกว่า 315k ตลาดจะตีความว่า...ตัวเลขตลาดแรงงานออกมาแข็งแกร่ง และเศรษฐกิจสหรัฐยังคงดีอยู่ ทำให้บริษัทต่างๆมีกำไรจากการประกอบธุรกิจเพิ่มขึ้น ทำให้มีกำลังในการจ้างงานเพิ่มขึ้น รวมถึงมีกำลังในการขึ้นค่าจ้างให้กับพนักงานมากขึ้นในภาวะที่ค่าครองชีพสูงจากภาวะเงินเฟ้อสูงในขณะนี้ และการที่พนักงานได้รับค่าจ้างเพิ่มขึ้น ทำให้มีกำลังซื้อมากขึ้น ดังนั้นต่อให้ราคาสินค้าจะยังคงแพงขึ้น แต่พนักงานเหล่านี้ก็ยังมีกำลังซื้อที่จะซื้อสินค้าในราคาแพงได้อยู่ และตราบใดที่สินค้าในราคาแพงยังคงขายได้เนื่องจากผู้บริโภคยังคงมีกำลังซื้อสินค้าในราคาแพงจากค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น ก็จะทำให้ราคาสินค้าก็จะยังคงสูงอยู่ต่อไป และมีแนวโน้มที่จะลดลงได้ยาก ดังนั้นจึงเป็นข้อบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงไม่ลดลงง่ายๆเช่นกัน และเงินเฟ้อยังมีโอกาสสูงขึ้นอีกด้วย ตลาดอาจมองว่าจะเป็นปัจจัยที่ทำให้เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยมากขึ้นในอนาคตเพื่อจัดการปัญหาเงินเฟ้อ โดยที่ไม่ต้องกังวลกับตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งอยู่ในขนาดนี้ และอาจส่งผลให้ตลาดหุ้น ทองคำ และ BTC ร่วงลงทันทีครับ

การที่ตัวเลขรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเป็นอีกตัวเลขที่มีผลต่อตลาดมาก เลยทำให้การเคลื่อนไหวของตลาดในคืนนี้จะมีความซับซ้อนพอสมควร และแตกต่างจากทุกครั้งที่ผ่านมา

อย่าลืมติดตามการประกาศตัวเลขสำคัญในคืนนี้กันด้วยนะครับ ซึ่งจะทำให้ตลาดมีความผันผวนเป็นอย่างมาก!!!