ความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยบ่งชี้ว่าอุปสงค์ น้ำมัน ลดลง เมื่อเศรษฐกิจหดตัว การขยายธุรกิจจะหยุดนิ่ง ความต้องการผู้บริโภคลดลง ซึ่งหมายความว่ามีการใช้พลังงานน้อยลงในการผลิตสินค้า และมีการใช้พลังงานน้อยลงในการขนส่งสินค้าเหล่านั้น
ในทางกลับกัน อุปทานที่ตึงตัวหนุนราคาน้ำมัน การคว่ำบาตรรัสเซีย ความวุ่นวายในลิเบีย และการล็อกดาวน์จากโควิดในจีนบ่อยครั้ง ทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น
เมื่อวานนี้ ราคาน้ำมันดิ่งลงอย่างหนักถึง 10% จากความกังวลเรื่องภาวะถดถอยที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากผลตอบแทนของพันธบัตรระยะสั้นและยาวกลับด้านกัน
เมื่อนักลงทุนเพิ่มความต้องการพันธบัตรระยะสั้นด้วยค่าใช้จ่ายของพันธบัตรระยะยาว จะทำให้เกิดความผิดปกติของตลาด
ในสภาวะปกติ นักลงทุนควรได้รับการชดเชยมากขึ้นสำหรับการให้เงินกู้ระยะยาวแก่รัฐบาลสหรัฐฯ
เหตุใดพวกเขาจึงยินดีรับผลตอบแทนน้อยลง แม้จะอยู่ในพันธสัญญาที่ยาวนานกว่าก็ตาม
เพราะพวกเขากลัวและกำลังลดความเสี่ยง พวกเขาพิจารณาว่าผลตอบแทนที่ต่ำกว่านั้นปลอดภัยกว่าทางเลือกอื่น
ดังนั้น มันจะเกิดขึ้นแค่หนเดียว หรือราคาจะยังคงลดลงต่อไป?
ทวิตเตอร์ของ @MacroAlf ได้เล่าเรื่องที่ขัดแย้งกันอย่างประชดประชันในรูปแบบของการคาดการณ์ที่เบี่ยงเบนจากการคาดการณ์ของธนาคาร
ฉันเอนเอียงที่จะเชื่อการพยากรณ์ของ Citi และนี่คือเหตุผลว่าทำไมฉันถึงเชื่อเช่นนั้น
WTI ทำรูปแบบธงขาลงสมบูรณ์ ซึ่งเป็นดุลยภาพที่ชัดเจนหลังจากราคาพุ่งขึ้น 22 ดอลลาร์ภายในเวลาเพียงเจ็ดช่วงเท่านั้น
การฝ่าวงล้อมขาลงที่เด็ดขาดของเมื่อวานแสดงให้เห็นว่าแม้ราคาจะเพิ่มขึ้นกลับมา แต่ช่วงราคาไม่กลับมาถึงระดับที่สมดุล เนื่องด้วยการรีบาวน์เล็กๆ เป็นเพียง 'การกลับตัวย่อย' ท่ามกลางขาลง เมื่ออุปทานที่เพิ่มขึ้นชั่วคราวหมดลง ผู้ขายก็เต็มใจที่จะลดข้อเสนอของตนลงเพื่อค้นหาผู้ซื้อรายใหม่ ๆ ที่เต็มใจขาย สิ่งนี้ทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ ส่งผลให้ราคาตกต่ำลง
การร่วงครั้งแรกที่ทำให้เกิดรูปแบบธงนั้น คาดว่าจะทำให้จะเกิดรูปแบบธงซ้ำ ดังนั้น การคาดการณ์เริ่มต้นของฉันคือ 86 ดอลลาร์
แต่ถ้าสถานการณ์นั้นเกิดขึ้น น้ำมันกำลังร่วงจากจุดสูงสุดเข้าสู่ขาลง และแรงที่ว่านั้นอยู่ในทิศทางขาลง
สุดท้าย สมมติว่าราคาตกลงไปที่ระดับเดือนเมษายน รีบาวน์เล็กน้อย และร่วงลงไปอีก ในกรณีดังกล่าว จะมีรูปแบบเพิ่มเติมที่ใหญ่กว่าธงขาขึ้น คือเป็นรูปสามเหลี่ยมสมมาตร
โครงสร้างนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อและผู้ขายเต็มใจที่จะเพิ่มตำแหน่งของตนอย่างไร อย่างไรก็ตาม การฝ่าวงล้อมด้านลบจะแสดงให้เห็นว่าตลาดหมีสามารถเอาชนะกระทิงได้ และหมีจะคุมตลาด
สังเกตว่าเมื่อวานราคาลดลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดของสามเหลี่ยม แต่ปิดได้อย่างแม่นยำที่ด้านบนของราคาโดยคำนึงถึงแนวรับ มันเกิดขึ้นแล้ววันนี้
เรื่องบังเอิญรึปล่าว? ถ้ามันพังลงมา ฉันคิดว่าเราจะไม่ได้เห็นแค่ราคา 65 ดอลลาร์ที่ Citi คาดการณ์ไว้ แต่มันจะลงมาที่ 60 ดอลลาร์
กลยุทธ์การลงทุน
นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ ควรรอให้สามเหลี่ยมเสร็จสมบูรณ์และตกลงต่อไปที่ต่ำกว่า 96.80 ดอลลาร์ และการเคลื่อนไหวย้อนกลับ เพื่อที่จะแสดงให้เห็นถึงความสมบูรณ์ของรูปแบบ นักลงทุนกลุ่มนี้ควรจะรออย่างน้อยสองวันเพื่อให้แน่ใจว่าราคาจะไม่ไต่กลับเหนือจุดต่ำสุดของรูปแบบเพื่อหลีกเลี่ยงกับดักหมี
นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ปานกลางสามารถขายได้เมื่อราคาย้ายกลับไปที่ธง และแนวต้านที่ชัดเจนแล้ว อีกทางหนึ่ง คือสามารถ short ได้ถ้าราคาลดลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดที่ 97.43 ดอลลาร์ และยังคงอยู่ต่ำกว่าสามเหลี่ยมเป็นเวลาอย่างน้อยสองวัน จากนั้นพวกเขาจะรอการปรับฐาน ราคามันสูงเกินไปหากไม่มีการยืนยันเพิ่มเติม
นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง จะเข้าตำแหน่งที่ตรงข้ามกับคนส่วนใหญ่ โดยประเมินจากฐานแนวรับของสามเหลี่ยมด้านล่าง ซึ่งจะช่วยให้เกิดการย้อนกลับ—ดิ่งลง ก่อนกระทิงจะวิ่งขึ้น—กลับไปยังธง การลงทุนรูปแบบนี้เหมาะสำหรับคนที่รู้ว่าตัวเองกำลังทำอะไรอยู่ การจัดการเงินเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง
นี่คือตัวอย่างการลงทุน:
ตัวอย่างการเทรด- การเปิด Long สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง:
- จุดเข้า: $99
- Stop-Loss: $97
- ความเสี่ยง: $2
- เป้าหมาย: $105
- ผลตอบแทน:$6
- อัตราความเสี่ยงต่อผลตอบแทน: 1:3
Note: นี่คือตัวอย่างการลงทุนทั่วไป คุณสามารถปรับแต่งได้ตามเวลา งบประมาณ และอารมณ์ของคุณ ตัวอย่างเช่น คุณสามารถซื้อได้ตอนนี้ ในกรณีที่ราคาไม่ลงไปแตะที่ 99 ดอลลาร์ แต่นั่นจะเพิ่มความเสี่ยงและลดโอกาสรีบาวน์ของราคาที่คุณคาดเดาไว้จนถึงแนวต้าน ขอให้โชคดีในการลงทุน