Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ (17 ถึง 21 ม.ค. 65) จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,6551,690 จุด SET Index สัปดาห์ที่ผ่านมา (10-14 ม.ค. 2565) อยู่ที่ 1,672.63 จุด เพิ่มขึ้น 15.57 จุด (+0.94%) ด้วยมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 84,041.18 ล้านบาท ลดลง 13.52%WoW เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ ยังมีแรงหนุนจากการเก็งกําไรผลประกอบการกลุ่มธนาคาร รวมไปถึงแรงซื้อเก็งกําไรหุ้น ในกลุ่มการเงิน และกลุ่มพลังงานจากทิศทาง bond yield และราคาน้ํามันดิบที่ยังคงปรับเพิ่มในระยะ สัน เราเลือก BLA PTTEP PTT (BK:PTT) SPRC TOP KBANK (BK:KBANK) และ BBL รวมไปถึงหุ้นที่ได้ประโยชน์จากมาตรการ กระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ หลังโครงการ "คนละครึ่ง" เฟส 4 เบื้องต้นจะสามารถเปิดลงทะเบียนวันที่ 14 ก.พ. 65 และเริ่มใช้จ่ายได้ในวันที่ 21 ก.พ. 65 (รอ ครม. พิจารณารายละเอียด จํานวนสิทธิและ วงเงิน) เราเลือก CBG OSP HMPRO MAKRO BJC CRC และ CPALL (BK:CPALL) แม้เราเชื่อว่าผลของ คนละครึ่ง เฟส 4 จะไม่มากเหมือน 3 รอบที่ผ่านมา ทําให้เราเน้นกลยุทธ์การลงทุนลักษณะ selective
• ทิศทางราคาน้ํามัน และความเป็นไปได้ในการปรับเพิ่มเพดานน้ํามัน จะทําให้หุ้นในกลุ่ม Oil Stationน่าสนใจ เราเลือก PTG เป็นหุ้นเด่น - เรากลับมาให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่ม Oil Station มากขึ้น หลังราคาหุ้น สะท้อนปัจจัยลบจากมาตรการของภาครัฐฯ ในการควบคุมราคาน้ํามันดีเซล ส่งผลกระทบต่อค่าการตลาด อย่างไรก็ตามการกลับมาเปิดเศรษฐกิจทั่วโลก รวมไปถึงมาตรการคุมการแพร่ระบาดที่ไม่เข้มข้น ทําให้ความ ต้องการใช้น้ํามันปรับเพิ่มขึ้น ส่งผลบวกต่อราคาน้ํามันดิบและราคาน้ํามันสําเร็จรูป จนนําไปสู่ความเป็นไปได้ ที่เพิ่มขึ้นต่อการปรับเพดานราคาน้ํามันดีเซล รวมไปถึงมุมมองต่อทิศทางราคาน้ํามันในตลาดโลกที่จะเริ่มอ่อน ตัวในช่วงปลาย ก.พ. ซึ่งจะเริ่มหมดช่วง High season ของความต้องการใช้น้ํามัน จะส่งผลบวกต่อค่า การตลาด เรามองประเด็นดังกล่าวเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มผู้ประกอบการสถานีบริการน้ํามัน (Oil Station) ได้แก่ OR BCP และ PTG Bond Yield สหรัฐฯ ปรับเพิ่ม เพิ่มน้ําหนักต่อการที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย เดือน มี.ค. เลือก BLA เป็นหุ้นเด่น - อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี และ 10 ปี ยังคงปรับเพิ่มต่อเนื่อง โดย Bond Yield อายุ 2 ปี อยู่ที่ 0.9689% ขณะที่ Bond Yield อายุ 10 ปี อยู่ที่ 1.793% ตอบรับการคาดหมายว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในเดือน มี.ค. โดยสัปดาห์ที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่เฟดหลาย ท่าน ต่างแสดงความเห็นสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในเดือน มี.ค. เป็นเครื่องมือหลักในการสกัดเงิน เฟ้อ (การปรับลดขนาดงบดุล เรายังให้น้ําหนักไม่มาก แต่หากเฟดมีการปรับใช้อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อ SET ในกรอบ 7% ถึง 10%) รวมถึงนางลาเอล เบรนาร์ด หนึ่งในคณะผู้ว่าการเฟด นายชาร์ลส์ อีแวนส์ ประธานเฟด สาขาชิคาโก นายแพทริก ฮาร์เกอร์ ประธานเฟด สาขาฟิลาเดลเฟีย และนางแมรี ดาลี ประธานเฟด สาขาซานฟรานซิสโก ยิ่งกว่านั้น Fedwatch Tool ของ CME Group ยังระบุว่า นักลงทุนให้น้ําหนักมากกว่า 90% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมนโยบายการเงิน ใน เดือน มี.ค. ซึ่งเป็นเดือนที่เฟดยุติโครงการซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เราแนะนําลงทุนหุ้นในกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น เราเลือก BLA TIPH SCB KBANK BBL และ TTB ตามพอร์ต Core Investment ของเรา
บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Initial Report: SMT / Earnings Preview: TOP Initial Coverage: SMT (ชื่อ., ราคาเป้าหมาย 7.7 บาท) คาดรายได้ปี 65 ยังคงเติบโตต่อเนื่อง - คาดปี 65 รายได้เติบโต 21%YoY และกําไรสุทธิเพิ่มขึ้น 12%YoY รายได้มีแนวโน้มเติบโต จากการขยายฐานลูกค้าใหม่ และเพิ่ม Efficiency จาก Demand ที่เพิ่มขึ้น แผนพัฒนาสินค้ากับ Potential Customers มูลค่ากว่า 81 ล้านเหรียญ คาดเริ่มรับรู้รายได้เพิ่มในปี 2565 ภาพรวมธุรกิจส่งออกยังได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน ค่า หนุนภาพรวมกําไรสุทธิปี 2565 เติบโต 12% YoY ปัญหาขาดแคลนตู้คอนเทนเนอร์ ไม่กระทบรายได้ เนื่องจากขนส่งทางอากาศเป็นหลัก แนะนํา “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมาย 7.70 บาท ที่ PER 28 เท่า รายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงาน ยอดค้าปลีก ในเดือน ธ.ค. ลดลง 1.96MoM สวนทางกับที่ Market Consensus คาดว่าจะทรงตัว และลดลงจากเดือน พ.ย. ที่เพิ่มขึ้น 0.26MoM ด้านยอดค้าปลีกพื้นฐาน (ไม่รวมยอดขายรถยนต์ น้ํามัน วัสดุก่อสร้าง และอาหาร) เดือน ธ.ค. ลดลง 3.1% สวนทางกับที่ Market Consensus คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% และเป็นการลดลงในอัตราที่เพิ่มขึ้น เมื่อเทียบกับเดือน พ.ย. ที่ลดลง 0.5% / มหาวิทยาลัยมิชิแกน รายงานดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ เดือน ม.ค. ปรับตัวลงสู่ระดับ 68.8 จุด ขณะที่ Market Consensus คาดว่าดัชนีจะลดลงสู่ระดับ 70.0จุดและเป็นการลดลงจากเดือน ธ.ค. ที่ 70.6 จุด • มุมมองทางเทคนิค – เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,655-1,685 จุด
หุ้นแนะนําปัจจัยทางเทคนิค เราเลือก SMPC TM และ LH
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities