นับวันการเติบโตของวงการสกุลเงินดิจิทัลยิ่งมีมากขึ้นเรื่อยๆ จึงไม่ใช่เรื่องแปลกหากเราจะเห็นว่าราชาแห่งสกุลเงินดิจิทัลอย่างบิทคอยน์ในเดือนธันวาคมจะสามารถวิ่งขึ้นได้ 36% และตลอดทั้งปี 2021 จนถึงปัจจุบันสามารถสร้างขาขึ้นได้ 100% บิทคอยน์พึ่งจะสร้างจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่อีกครั้งที่ $67,016 เมื่อวันที่ 20 ตุลาคมที่ผ่านมา ก่อนที่จะปรับตัวลดลงไป 8% มีระดับราคาซื้อขายปัจจุบันอยู่ที่ $59,000 โดยประมาณ 
ในช่วงปีหลัง เหตุการณ์ที่ตลาดลงทุนให้ความสนใจมากที่สุดเกี่ยวกับบิทคอยน์คือการเปิดตัวกองทุน ETF ที่จะอนุญาตให้นักลงทุนมีส่วนร่วมกับการขึ้นลงของบิทคอยน์ฟิวเจอร์สได้ ก่อนอื่นต้องขอบอกก่อนว่ากองทุน ETF นี้ไม่ได้ถือของสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง พวกเขาอ้างอิงจากการซื้อขายสัญญาบิทคอยน์บนตลาดฟิวเจอร์สเป็นหลัก ดังนั้นความเคลื่อนไหวของราคาจะไม่ได้เป็นไปตามตลาดสปอต สำหรับตอนนี้นี่คือวิธีเดียวที่ กลต. ของสหรัฐอเมริกาจะอนุญาตให้ลงทุนในบิทคอยน์ได้
ก่อนหน้านี้เราเคยแนะนำกองทุนที่ลงทุนในบิทคอยน์บ้างไปแล้วอย่างเช่น ARK Next Generation Internet ETF (NYSE:ARKW) และ Grayscale Bitcoin Trust (OTC:GBTC) แต่ในบทความนี้ เราจะพาไปทำความรู้จักกับสองกองทุนบิทคอยน์น้องใหม่ที่พึ่งได้รับอนุญาตจากคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกากัน
1. ProShares Bitcoin Strategy ETF
ระดับราคาปัจจุบัน: $38.09
อัตราค่าใช้จ่ายต่อการดำเนินงาน: 0.95% ต่อปี
กองทุนตัวแรกที่เราอยากจะนำเสนอน่าจะเป็นตัวที่คนตามข่าวน่าจะรู้จักเป็นอย่างดี ใช่แล้วเรากำลังพูดถึง ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE:BITO) เป็นกองทุนที่พึ่งอนุญาตให้เทรดในวันที่ 19 ตุลาคมที่ผ่านมา มีราคาเปิดอยู่ที่ $40.88 และสร้างจุดสูงสุดตลอดกาลได้ในวันถัดมาที่ $43.95 อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลดลงของบิทคอยน์ได้ทำให้ราคาของ BITO ปรับตัวลงตามมาด้วย เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม BITO ได้สร้างจุดต่ำสุดเอาไว้ที่ 38.90 ก่อนที่จะขยับขึ้นมาเล็กน้อย มาวิ่งอยู่ที่ $40 โดยประมาณ
เมื่อขึ้นชื่อว่าเป็นการลงทุนในตลาดฟิวเจอร์ส นั่นหมายความว่าการซื้อขายบิทคอยน์สฟิวเจอร์สนั้นจะต้องมีสิ่งที่เรียกว่า “การส่งมอบล่วงหน้า” ซึ่งโดยปกติแล้วจะทำกันเป็นเดือนๆ เหมือนอย่างการซื้อขายทองคำล่วงหน้าที่จะส่งมอบในเดือนธันวาคม หรือการซื้อขายน้ำมันดิบล่วงหน้าที่จะส่งมอบในเดือนพฤศจิกายน เป็นต้น
อีกสิ่งหนึ่งที่นักลงทุนจะไม่สามารถหลีกเลี่ยงในการลงทุนกับตลาดฟิวเจอร์สได้เลยคือการสภาวะที่ตลาดสินค้าล่วงหน้ามีราคาอนาคตอยู่สูงกว่าราคาปัจจุบัน นักลงทุนจะเรียกตลาดแบบนี้ว่า " Contango " " ซึ่งมักจะเกิดใน สภาวะตลาดกระทิง การที่กองทุน ETF อ้างอิงราคาจากตลาดฟิวเจอร์สจะทำให้ราคาที่เห็นคาดเคลื่อนจากความเป็นจริงไป 5-8% ขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาในช่วงนั้น ที่สำคัญ อย่าลืมว่ายังจะต้องมีการชำระค่าใช้จ่ายต่อการดำเนินงานรายปีด้วย
ในความเห็นของเรา การลงทุน ETF ที่อ้างอิงกับตลาดฟิวเจอร์สนั้นไม่ได้เหมาะกับทุกคน แต่ในระยะยาวการเปิดโอกาสเช่นนี้จะสามารถทำให้ผู้คนเข้าถึงการลงทุนในบิทคอยน์ได้ง่ายขึ้น เพราะเท่ากับว่าตอนนี้โบรกเกอร์ทั่วไปก็สามารถเปิดบัญชีลงทุนกับกองทุน ETF บิทคอยน์ได้เลย แต่ก็ต้องไม่ลืมว่าเงินของเรา ก็ควรที่จะไตร่ตรองมาให้รอบคอบ พิจารณาความเสี่ยงให้ถี่ถ้วย ก่อนตัดสินใจลงทุน
2. Valkyrie Bitcoin Strategy ETF
ระดับราคาปัจจุบัน: $23.47
อัตราค่าใช้จ่ายต่อการดำเนินงาน: 0.95% ต่อปี
อีกหนึ่งกองทุน ETF ที่เปิดตัวในระยะเวลาใกล้เคียงกันกับ BITO คือกองทุน Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:BTF) กองทุนนี้เปิดให้เริ่มต้นลงทุนได้เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม มีราคาเปิดอยู่ที่ $25.50 ซึ่งยังคงเป็นจุดสูงสุดตลอดกาลในปัจจุบัน เพราะตอนนี้ BTF ได้ปรับตัวลดลงมามากกว่า 7.5% มีราคาซื้อขายล่าสุดอยู่ที่ $23.50 โดยประมาณ 
BTF เองก็เป็นกองทุนที่อ้างอิงราคามาจากตลาดบิทคอยน์ฟิวเจอร์ส (CME) ด้วยเช่นกัน ซึ่งแน่นอนว่ากระบวนการลงทุน ความเสี่ยงที่ต้องเผชิญ หรือแม้แต่การ Backwardation หรือ Contango ก็ต้องเจอคล้ายๆ กัน ถึงตอนนี้ BITO และ BTF จะอยู่ในช่วงขาลงตามราคาบิทคอยน์ ณ ปัจจุบัน แต่สำหรับนักลงทุนระยะยาว เรามองว่านี่คือช่วงเวลาที่ดีสำหรับการลงทุนในบิทคอยน์ระยะยาว
โดยสรุปแล้ว
เดือนตุลาคมปี 2021 ที่กำลังจะผ่านไปนี้ ถือเป็นหนึ่งหมุดหมายสำคัญทางประวัติศาสตร์การลงทุนในบิทคอยน์ว่าโลกได้ยอมรับสกุลเงินดิจิทัลมากไปอีกขั้นหนึ่งแล้ว การที่มีกองทุนบิทคอยน์อยู่บนตลาดหุ้นนิวยอร์ก และแนสแด็กได้ทำให้บิทคอยน์ทะยานขึ้นสร้างจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ และเป็นการเปิดทางให้กับปาร์ตี้อัลคอยน์ (Altcoins) ด้วย ยกตัวอย่างเช่นสกุลเงินดิจิทัลอันดับสองอย่างอีเธอเรียมกำลังปรับตัวขึ้น 35% ตลอดทั้งเดือนตุลาคมจนถึงปัจจุบัน นักวิเคราะห์หลายสำนักจึงเริ่มเกิดคำถามว่าเป็นไปได้ไหมที่จะได้เห็นกองทุน ETF ของอีเธอเรียมภายในปีหน้า
อย่างไรก็ตาม อย่างที่เราได้เตือนนักลงทุนมาตลอดทั้งบทความว่าการลงทุนกับบิทคอยน์ ETF เองก็มีความเสี่ยงในแบบฉบับของตัวเอง ทั้งในแง่ของกระบวนการขั้นตอนในตลาดฟิวเจอร์ส แต่สำหรับตอนนี้ มีเพียงวิธีนี้เท่านั้นที่จะสามารถขยายมาร์เก็ตแคปของสกุลเงินดิจิทัลบิทคอยน์ได้ การมาถึงของบิทอคยน์ ETF อาจทำให้เราได้เห็นมูลค่ารวมของตลาดสกุลเงินดิจิทัลขึ้นสูงกว่า $2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐได้ในระยะเวลาอันสั้น