Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,630-1,655 จุด เราคาดว่า SET ยังคงมีโอกาสปรับเพิ่มต่อ จากปัจจัยบวกเติมหนุนทั้งในและต่างประเทศ ขณะที่วันนี้ติดตามรายงาน การประชุมนโยบายการเงิน และประชุม ศบค. ชุดใหญ่ 5 ประเด็นสําคัญ ที่น่าติดตามอยู่ที่ (1) การพิจารณาปรับลดจังหวัดในพื้นที่ควบคุมสูงสุดและเข้มงวด (สีแดงเข้ม) เหลือ 24 จังหวัด (เดิม 29 จังหวัด) รวมทั้งพื้นที่อื่น (2) ปรับเวลาการเดินทางออกนอกเคหะสถาน (เคอร์ฟิว) เป็น 5 ทุ่ม ถึงตี 3 (23.00 น. ถึง 03.00 น.) (3) พิจารณาสูตรฉีดวัคซีนแบบไขว้ คือฉีดแอสตร้าเซนเนค้าตามด้วย ไฟเซอร์ (4) แผนการเปิดประเทศ ทั้งการพิจารณาแนวทางการเปิดประเทศเพื่อรองรับนักท่องเที่ยวใน กลุ่มประเทศที่มีความเสี่ยงต่ํา 10 ประเทศ แบบไม่ต้องกักตัว และ (5) แนวทางการเตรียมพร้อมรองรับ การเปิดประเทศรับนักท่องเที่ยว ในวันที่ 1 พ.ย. และการอนุญาตเปิดสถานบันเทิง ในวันที่ 1 ธ.ค. ด้านราคาน้ํามันดิบที่ปรับลด เรามองเป็น Sentiment เชิงลบเพียงระยะสัน ยังคงมุมมองเป็นบวกต่อ Oil play เช่นเดิม กลยุทธ์การลงทุน เรายังให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่ม Domestic สัดส่วน 70% (เน้นลงทน) และ Global play สัดส่วนน 30% (เน้นเก็งกําไร) รายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน ก.ย. ปรับเพิ่ม เพิ่มความกังวลต่อการที่เฟดจะปรับเพิ่มดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด - กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายของ ผู้บริโภค ในเดือน ก.ย. เพิ่มขึ้น 0.4% MoM และเพิ่มขึ้น 5.4%YoY (คาดเพิ่มขึ้น 0.39%MoM และเพิ่มขึ้น 5,3%YoY) เป็นการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากเดือน ส.ค. ที่เพิ่มขึ้น 0.39% MoM และเพิ่มขึ้น 5.3%YoY ด้าน CPI พื้นฐาน (ไม่นับรวมหมวดอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 0.2% MoM และเพิ่มขึ้น 4.0%YoY (คาดเพิ่มขึ้น 0.2gMoM และเพิ่มขึ้น 4.2%YoY) เป็นการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากเดือน ส.ค. ที่เพิ่มขึ้น 0.1% MoM และ เพิ่มขึ้น 4.0%YoY การปรับเพิ่มขึ้นของ CPI และ Core CPI เป็นผลมาจากต้นทุนผลิตภัณฑ์พลังงานที่ปรับ เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะราคาน้ํามันเบนซินที่ปรับเพิ่ม 1.26MoM และเพิ่มขึ้น 42%YoY เรามองประเด็นดังกล่าว จะสร้างแรงกดดันต่อภาพรวมการลงทุน เนื่องจากการปรับเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ จะเพิ่มความกังวล ต่อการที่เฟดจะปรับเพิ่มดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด
- IMF เปิดเผยรายงาน WEO ปรับลด World GDP ตามคาด - กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ปรับลดคาดการณ์ GDP โลกปี 2564 ลงสู่ระดับ 5.9% (เดิม 6.06) แต่ยังคงประมาณคาดการณ์ GDP โลก ปี 2565 ไว้เท่าเดิมที่ระดับ 4.9% นอกจากนี้ รายงานแนวโน้มเศรษฐกิจโลก (World Economic Outlook) ของ IMF ยังระบุความเสี่ยงจากปัญหาห่วงโซ่อุปทาน จะส่งผลกระทบต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจทั่วโลก นอกจากนี้คาด ว่าการแพร่ระบาดของโรคโควิด - 19 จะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มเศรษฐกิจในหลายประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กลุ่มประเทศกําลังพัฒนาที่มีรายได้ต่ํา นอกจากนี้ IMF ได้มีการปรับประมาณการ คาดการณ์ GDP ของกลุ่มประเทศเศรษฐกิจหลัก ได้แก่ จีน อินเดีย สหรัฐฯ และ โดย IMF ได้ปรับลด คาดการณ์ GDP ของจีน ปี 2564 สู่ระดับ 8% (เดิม 8.1%) อย่างไรก็ตาม IMF ยังมองว่าการใช้จ่ายด้านการ ลงทุนในภาครัฐฯ มีการขยายตัวรวดเร็วกว่าที่คาด ด้านสหรัฐฯ IMF ปรับลดคาดการณ์ GDP สหรัฐฯ ในปี 2564 ลงสู่ระดับ 6% (เดิม 7%) แต่ Downside ที่ยังมีโอกาสเกิดขึ้นจากความขัดแย้งในสภาคองเกรส เกี่ยวกับการผ่านร่างกฎหมายการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน (Bipartisan Infrastructure Framework) ของประธานาธิบดีโจ ไบเดน วงเงินรวม 1.2 ล้านล้านเหรียญ
OPEC ปรับลดคาดการณ์ Demand ปี 64 เล็กน้อย แต่ยังคงคาดการณ์ปี 65 เราคาดกระทบ Oil Play เพียง ระยะสั้น - กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ํามัน (OPEC) ปรับลดคาดการณ์ความต้องการน้ํามันทั่วโลกปี 2564 ลงจาก เดิม 5.96 ล้านบาร์เรลต่อวัน (MBD) เหลือ 5.8 MBD อย่างไรก็ตามการปรับลดลงของ Demand น้ํามันในปี 2564 เป็นผลจากข้อมูล Demand น้ํามันที่แท้จริง ในช่วง 9M64 ต่ํากว่าคาด ขณะที่ Oil Monthly Report ล่าสุด (ต.ค. 64) ของ OPEC ยังสะท้อนภาพของ Demand น้ํามันที่แข็งแกร่ง จากส่วนต่าง World oil demand กับการผลิตของ Non-OPEC ในช่วง 4Q64 สูงถึง 29.36 MBD (Call on OPEC) ขณะที่แผนการ ผลิตน้ํามันของ OPEC จะอยู่ที่ 28.13 MBD ทําให้ช่วง 4Q64 ยังเป็นภาพที่ Demand สูงกว่า Supply ประมาณ 1.23 MBD ขณะที่ OPEC ยังคงมุมมองเดิมสําหรับปี 2565 โดย OPEC คาดการณ์ Demand น้ํามันในปี 2565 จะเพิ่มขึ้น 4.2 MBD ราคาน้ํามันดิบปรับลดลงสะท้อนปัจจัยลบระยะสั้นจากการที่ IMF และ OPEC มีการปรับลดคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจโลก และความต้องการใช้น้ํามันดิบ เรามองเป็น ผลลบเพียงระยะสั้น ภาพรวม Demand น้ํามันที่ยังคงแข็งแกร่งในช่วงที่เหลือของปี 2564 จะทําให้หุ้นใน กลุ่ม Oil Play ยังคงน่าสนใจ บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน - Earnings Preview: STA มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,630-1,655 จุด หุ้นแนะนําปัจจัย ทางเทคนิค - QH AKR และ KISS
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities