Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,530-1,555 จุด SET ยังคงผันผวน จากสถานการณ์โควิด-19 ในประเทศ และมุมมองของ IMF ที่เป็นลบต่อเศรษฐกิจของกลุ่มประเทศเอเซีย และ 5 ประเทศกลุ่มอาเซียน รวมทั้งไทย ยังเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตาม ยังคงพอมีปัจจัยบวกจาก ผลการประชุม FOMC ล่าสุด เฟดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.00-0.25% และยังคงซื้อพันธบัตรตาม มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ไม่น้อยกว่า 120,000 ล้านเหรียญต่อเดือน ตามคาด วันนี้ (29 ก.ค.) อย่างไรก็ตามรายงาน WEO ของ IMF ยังคงประมาณการ World GDP เติบโต 6% และปรับ เพิ่มการขยายตัวของกลุ่มประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ได้แก่ สหรัฐฯ จีน อินเดีย และกลุ่มประเทศยุโรป ทําให้เรายังมีมุมมองที่เป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Oil Play เราเลือก PTTEP และ PTTGC เป็นหุ้นเด่น ขณะที่กลยุทธ์การลงทุนหลัก เรายังคงเน้นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน และการส่งออก แข็งแกร่ง เราเลือก ASIAN TU HANA KCE SAT AH PACO APURE SONIC และ NYT รวมทั้งหุ้นที่ ได้ประโยชน์จากการ WFH ที่เพิ่มขึ้น เราเลือก ADVANC YGG และ AS เฟดคงดอกเบีย และ QE ตามคาด ในการประชุม FOMC ล่าสุด (28 ก.ค.) - คณะกรรมการกําหนดนโยบาย การเงิน (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.00-0.25% และมาตรการ QE ตามคาด ความเห็นของเฟด แม้ภาพรวมเศรษฐกิจจะมีความคืบหน้า ตามเป้าหมายที่จะทําให้เฟด โดยเฉพาะ การจ้างงานที่เพิ่มขึ้น แต่ยังคงต้องการเวลามากขึ้นในการประเมินความคืบหน้า ขณะที่เฟดประเมินความ ไม่แน่นอนของแนวโน้มเศรษฐกิจ ยังอยู่ที่ความเสี่ยงจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 IMF คงประมาณการ World GDP ปี 64 เติบโต 6% แต่ปรับการเติบโตในเอเซียและอาเซียนลดลง - รายงาน World Economic Outlook (WEO) ของ IMF เดือน ก.ค. ยังคงประมาณการ GDP ปี 64 ไว้ เท่าเดิมที 6% ความน่าสนใจของรายงาน WEO อยู่ที่การปรับเพิ่มประมาณการ GDP ของกลุ่มประเทศ พัฒนาแล้วอย่าง สหรัฐฯ คาดขยายตัว 76 (เดิม 6.4%) รวมถึงเศรษฐกิจกลุ่มยูโรโซน จีนและอินเดีย จะขยายตัว 4.6% 8.1% และ 9.5% ตามลําดับ แต่ปรับลดประมาณการ GDP ของกลุ่มประเทศกําลังพัฒนา และประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เหลือ 6.3% (เดิม 6.7%) โดยกลุ่มประเทศในเอเซีย คาดว่า GDP จะขยายตัว 7.5% (เดิม 8.6%) ขณะที่กลุ่มอาเซียน 5 ประเทศ รวมทั้งไทย IMF คาดว่าจะเติบโตเฉลี่ย 4.3% (เดิม 4.9%) โดยความเสี่ยงต่อกลุ่มประเทศกําลังพัฒนาและประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ อยู่ที่สถานการณ์ การแพร่ระบาดไวรัสโควิด-19 สายพันธุ์เดลตา ที่กําลังระบาดหนักในหลายประเทศ ราคาน้ํามันยังคงปรับเพิ่ม หนุน Oil Play เราเลือก PTTEP และ PTTGC เป็นหุ้นเด่น - ราคาน้ํามันดิบ Dubai เฉลี่ย 2564YTD อยู่ที่ 64.8 เหรียญต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 67%YoY ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากภาวะ อุปทานตึงตัว สะท้อนจากการปรับลดของปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ ต่อเนื่อง ล่าสุด EIA รายงาน ปริมาณสํารองน้ํามันดิบสัปดาห์ล่าสุด (สิ้นสุด 23 ก.ค.) ลดลง 4.09 ล้านบาร์เรล (คาดลดลง 2.93 ล้าน บาร์เรล) ขณะที่อุปทานปรับเพิ่มในกรอบจํากัด แม้มติการประชุม OPEC+ ล่าสุด จะมีการทยอยปรับเพิ่ม กําลังผลิตก็ตาม ขณะที่การรายงานจํานวนแท่นขุดเจาะน้ํามันดิบในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนเพียง 7 แท่น มาอยู่ที่ 387 แท่น เรามองเป็นบวกต่อกลุ่ม Oil play (PTT (BK:PTT) PTTEP OR BCP IRPC SPRC TOP และ ESSO) โดยยังคงเลือก PTTEP (ซื้อ,ราคาเป้าหมาย 140 บาท) และ PTTGC (ชื่อ..ราคาเป้าหมาย 82 บาท) เป็นหุ้นเด่น โดยเราให้สมมติฐานราคาน้ํามันดิบ (Dubai) เฉลียในปี 2564 อยู่ที่ 68 เหรียญต่อบาร์เรล และปี 2565 อยู่ที่ 70 เหรียญต่อบาร์เรล
Company Update: CHG (เก็งกําไร; ราคาเป้าหมาย 4.4 บาท) คาดกําไรสุทธิ์ 2Q64 เติบโตแข็งแกร่ง ทํา New High - คาดกําไรสุทธิ 2Q64 เป็น New high รายได้เติบโตทั้ง YoY และ QoQ หนุนจากบริการ เกี่ยวกับ COVID-19 อัตรากําไรขั้นต้นอยู่ที่ 31.59% สูงกว่า 2Q63 และ 1Q64 ปรับประมาณการกําไรสุทธิปี 2564 เพิ่ม 169% เพื่อสะท้อนแนวโน้มผลการดําเนินงานที่ดีกว่าคาด โมเมนตัมเชิงบวกถึง 3Q64 หนุนจาก COVID-19 และปัจจัยฤดูกาล Earnings Preview: PJW (ซื้อ; ราคาเป้าหมาย 7.30 บาท) รับปัจจัยหนุนจากส่งออก - คาดกําไรสุทธิ 2Q64 อยู่ที่ 21.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 317%YoY การส่งออกช่วยลดแรงกดดันจาก COVID-19 ปัจจุบันบริษัทยังคง เดินหน้าเตรียมแผนลุยธุรกิจใหม่ (วัสดุทางการแพทย์) ต่อเนื่องตามแผน คาดรับรู้รายได้เริ่มต้น 4Q64 ปรับประมาณการกําไรสุทธิปี 64 มาอยู่ที่ 153 ล้านบาท สะท้อนรายได้จากธุรกิจใหม่ แนวโน้ม 2H64 เติบโต ต่อเนื่อง โดยกําไรสุทธิ 1H64F คิดเป็น 42% ของกําไรสุทธิปี 2564 หลังปรับประมาณการ บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน - Company Update: CHG/Earnings Preview: NOBLE ORI และ PJW มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,530-1,555 จุด หุ้นแนะนําทาง เทคนิควันนี้ได้แก่ PJW NYT BCPG TAPAS และ KEX
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities