Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,535-1,565 จุด เราคาดว่า SET จะเคลื่อนไหวในลักษณะ sideway ถึง sideway up โดย SET ได้รับ Sentiment ที่เป็นบวกจาก นโยบายการเงินโลกที่ยังไม่เปลี่ยนแปลง โดยล่าสุด ECB มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายและวงเงินการซื้อ พันธบัตรตามคาด เรายังแนะนําลงทุน หุ้นในกลุ่มเดิมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว เช่นหุ้นในกลุ่ม OiL Play ที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ํามันดิบที่ฟื้นตัว รวมไปถึง Theme การลงทุนเดิม ที่ยังมีปัจจัยบวกหนุน ต่อเนื่อง ได้แก่ หุ้นที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า หุ้นในกลุ่ม Logistic และหุ้นในกลุ่ม WFH เราแนะนํา Selective เฉพาะหุ้นที่ยังมี Upside ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องติดตาม
สถานการณ์โควิด-19 ในประเทศ ที่ยังคงเป็นปัจจัยจํากัด Upside ของ SET • ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดทําการเนื่องในวันแห่งกีฬา (Sport Day)
ECB มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายและวงเงินการซื้อพันธบัตรตามคาด - ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีมติ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ระดับ 0% และมีมติคงวงเงินในการซื้อพันธบัตรตามโครงการ Pandemic Emergency Purchase Programme ที่ระดับ 1.85 ล้านล้านยูโร โดยจะซื้อพันธบัตรตามโครงการดังกล่าว จนถึง มี.ค. 65 ความเห็นของ คณะกรรมการนโยบายการเงินยุโรป คาดหวังที่จะเห็นอัตราดอกเบี้ยคงอยู่ใน ระดับปัจจุบันหรือต่ํากว่า จนกว่าจะเห็นแนวโน้มของอัตราเงินเฟ้อแตะระดับเป้าหมายที่ 26 ทําให้เรา คาดหมายว่า ECB จะยังไม่ถอนมาตรการช่วยเหลือ ขณะที่ปัจจุบันที่อัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% เป็น เพียงผลจากปัจจัยชั่วคราว โดยในเดือน มิ.ย. 60 ที่ผ่านมา อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของกลุ่มประเทศ EU เพิ่มขึ้นไป อยู่ที่ระดับ 1.9% ขณะที่มุมมองของ ECB มองการเพิ่มขึ้นดังกล่าวเป็นผลจากปัจจัยชั่วคราว จากราคาน้ํามัน ที่ปรับเพิ่ม ซึ่งเมื่อพิจารณาตัวเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมราคาอาหารและน้ํามัน) พบว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน อยู่ที่ระดับ 0.9% ตลาดน้ํามันดิบยังมีภาวะอุปทานตึงตัว เรามองเป็นบวกต่อ Oit play - เรามองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Oil play (PTT (BK:PTT) PTTEP OR BCP IRPC SPRC TOP และ ESSO) โดยยังคงเลือก PTTEP (ซื้อราคาเป้าหมาย 140 บาท) และ PTTGC (ซื้อราคาเป้าหมาย 82 บาท) เป็นหุ้นเด่น โดยราคาน้ํามันดิบยังคงปรับเพิ่ม ตอบรับ ความต้องการใช้น้ํามันดิบที่ปรับเพิ่ม โดย Oil Market Report เดือน ก.ค. จากทาง IEA ล่าสุด ระบุความ ต้องการใช้น้ํามันดิบยังคงปรับเพิ่ม 3.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน (MBD) อยู่ที่ 96.8MBD ในเดือน มิ.ย. จากผลของ การฟื้นตัวของกลุ่มประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ ขณะที่ IEA ยังคงประมาณการการเติบโตของความต้องการ ใช้น้ํามันดิบในปี 2564 - 2565 เติบโต 5.4MBD และ 3.0MBD ขณะที่อุปทานน้ํามันดิบในเดือน มิ.ย. ปรับเพิ่มเพียง 1.1MBD อยู่ที่ 95.6MBD ทําให้ตลาดยังคงมีภาวะอุปทานตึงตัว แม้ในช่วงที่เหลือของปี 2564 จะมีกําลังผลิตเพิ่มจากกลุ่ม OPEC+ เดือนละ 0.4MBD เทียบกับประมาณการการเติบโตของ IEA เรายังมอง เป็นบวกต่อราคาน้ํามันดิบในช่วงที่เหลือของปี 2564 Initial Report: APURE (ซื้อ; ราคาเป้าหมาย 8.5 บาท) กําไรสุทธิปี 64 เติบโตโดดเด่น - คาดกําไรสุทธิปี 2564-2565 เติบโตต่อเนื่องจาก แผนเติบโตจากตลาดต่างประเทศ สินค้าแบรนด์บริษัท และการเพิ่มกําลัง ผลิต แผนการเพิ่มกําลังผลิตจะเป็นปัจจัยหนุนผลประกอบการปี 2565 โดยคาดกําไรสุทธิ 2Q64 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY ขณะที่กําไรสุทธิ 1Q64 จะเป็นจุดต่ําสุดของปี คาดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 64 อยู่ในกรอบ 4%
Earnings Preview: SPALI (ซื้อ; ราคาเป้าหมาย 24 บาท) คาดกําไร 2Q64 โตเด่น จากการโอนที่เพิ่มขึ้น - คาดกําไร 2Q64 ที่ 1,548 ล้านบาท เติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากการโอนโครงการที่เพิ่มขึ้น ยอด Presales 2Q64 ชะลอตัว QoQ ผลกระทบจาก COVID-19 แต่ภาพทั้งปี 64 ยอด Presales ยังตามเป้า จาก Pent Up Demand และการเปิดโครงการใหม่ คาดแนวโน้ม 2H64 ผลประกอบการโตต่อเนื่อง จาก Backlog ที่จะรับรู้ กว่า 14,202 ล้านบาท ช่วย Secured เป้ารายได้แล้ว 91% การปิดแคมป์ก่อสร้าง กระทบการโอนและ การเปิดโครงการอย่างจํากัด แนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 20 บาท บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน - Initial Report: APURE/Earnings Preview: SPALI / Company Update: SCB ติดตามรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของยุโรป ได้แก่ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (Manufacturing PMI) เดือน ก.ค. (คาดขยายตัวอยู่ที่ 62.5 จุด) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการบริการ (Services PMI) เดือน ก.ค. (คาดขยายตัวอยู่ที่ 59.5 จุด) และดัชนี ผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวม (Composite PMI) เดือน ก.ค. (คาดขยายตัวอยู่ที่ 60.1 จุด) / รายงานเศรษฐกิจที่ สําคัญของสหรัฐฯ จะประกาศตัวเลขเศรษฐกิจที่สําคัญ ได้แก่ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (Manufacturing PMI) เดือน ก.ค. (คาดขยายตัวอยู่ที่ 61.5 จุด) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (Services PMI) เดือน ก.ค. (คาดขยายตัวอยู่ที่ 70.0 จุด) และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวม (Composite PMI) เดือน ก.ค.
• มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,535-1,565 จุด หุ้นแนะนําทางเทคนิควันนี้ได้แก่ KEX PRAPAT CPE TAE และ DOHOME
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities