BANK / XO / IP SET: คาด SET Index เปิดตลาดปรับตัวรับาวด์สอดคล้องกับตลาดหุ้นทั่วโลก อย่างไรก็ดีระดับของการปรับขึ้นนั้นคงไม่มากเท่ากับตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนนี้ที่ปิด บวกไป 1% กว่า จากจํานวนผู้ติดเชื้อ Covid-19 ในประเทศที่ยังคงท่าสติใหม่ ต่อเนื่องที่ 13,000 ราย แต่ก็ต้องบอกว่าไม่ใช่สิ่งที่ Surprise เราแต่อย่างใด จากจํานวนการตรวจที่ Aggressive ขึ้น และ Detection rate ที่สูงขึ้น ซึ่งเราเชื่อ ว่า Reaction ของตลาดหุ้นไทยต่อจากนี้จะไม่ได้อิงอยู่กับจํานวนผู้ติดเชื้อ มากนักแล้ว แต่จะไปอิงอยู่กับมาตรการ Lockdown ต่างๆแทน หากในระยะ สั้นไม่มีการออกมาตรการใดที่เข้มข้นมากขึ้นอีก คาดระดับแนวรับดัชนีที่ 1530 จุด จะยังคงทํางานได้ต่อ คล้ายกับภาพเมื่อวานนี้ที่ดัชนีลงไปและบริเวณดังกล่าวก็ สามารถเด้งขึ้นมาได้ Strategy: แนะน่าถือครองหุ้นได้ต่อไป สัญญาณบวกที่เกิดขึ้นคือเรายังไม่เห็น การปรับลดประมาณการกําไรของบจ.ปีหน้าลงแม้แต่น้อย แม้สถานการณ์ Covid-19 จะรุนแรงขึ้นเองก็ตาม ในระยะสั้น ยังคงเน้นการถือครองไปยังหุ้นทอง ปัจจัยภายนอกอย่างกลุ่มส่งออก (ASIAN, KCE, SUN, TFG, XO) และ Logistics (LEO, SONIC, WICE) ซึ่งหากตัวเลขส่งออกของไทยที่จะออกมา ในวันศุกร์นี้ดีต่อเนื่องอีก อาจเป็น Sentiment เชิงบวกผลักดันราคาหุ้น ต่อไป นอกจากนั้นแนะน่าถือครองหุ้นกลุ่มการแพทย์ ซึ่งดูเหมือนจะเป็นหลุมหลบ ภัยชั้นดีในช่วงนี้ อย่างเช่น BCH และ IMH เป็นต้น Short covering: ส่วนการปรับขึ้นของดัชนีในวันนี้ อาจน่ามาซึ่งปรากฏการณ์ Short covering ได้บางส่วน ซึ่งหากดูจากสถิติช่วง 2 วันที่ผ่านมาที่ดัชนีลงแรง จะพบว่ามีมูลค่าการชอร์ตเซลในตลาดรวมกันไปถึง 1.2 หมื่นล้านบาท โดยทันที อาจเป็นเป้าหมายของการ Cover short ได้แก่หุ้นที่มีมูลค่าขอร์ตเซล 2 วันนี้ใน ระดับสูง และยังคิดเป็นสัดส่วนต่อ Volume ในกระดานหลักสูงอีกด้วย อย่างเช่น KTC, KCE, HANA, CPALL (BK:CPALL), EA, MINT เป็นต้น Bank: เช้าวันนี้ KBANK (BK:KBANK) รายงานกาไรไตรมาส 2/64 ที่ระดับ 8,900 ล้านบาท ต่ากว่าที่เราคาดไว้ประมาณ 7% โดยสาเหตุหลักมาจาก Provisions ที่สูงกว่าที่เรา คาดการณ์ไว้ มองเป็นการตั้งสํารองเพื่อรองรับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ เพิ่มขึ้น (Overlay) เนื่องจากสัดส่วน NPL ขยับขึ้นเพียงเล็กน้อยจาก 3.93%% มาอยู่ที่ 3.95%e เท่านั้น คงค่าแนะนํา “ซื้อ” ในเชิงพื้นฐานที่ราคาเป้าหมาย 158 บาท ในส่วนเมื่อวานนี้ BBL ประกาศงบไตรมาส 2/64 เช่นกัน ปรากฏว่า ใกล้เคียงกับที่เราคาด โดย Trend การตั้งสํารองเพิ่มขึ้นมาจาก Overlay คล้ายกัน แม้สัดส่วน NPL จะลดลง ส่งผลให้ Coverage ratio เพิ่มขึ้นเป็น 1810 แนะนํา "ชื่อ" ที่ราคาเป้าหมาย 151 บาทเช่นเดิม XO: หนึ่งในหุ้นส่งออกแนะน่าของเราประจําเดือนปีที่ยังคง Laggard โดยปรับตัว Underperform ดัชนี SET อยู่ราว 3% MTD ทั้งๆที่เป็นหุ้นในอันดับต้นๆที่ได้ ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาทเมื่อเทียบกับเงินสกุลยูโร แม้อาจมี อุปสรรคในระยะสั้นจากปัญหาการขาดแคลนตู้คอนเทนเนอร์ก็ตาม คาดในระยะ ถัดไปบริษัทยังคงได้ประโยชน์ทางอ้อมจากสถานการณ์ Covid-19 ชั่วโลกที่ รุนแรงต่อเนื่อง ซึ่งน่าจะทําให้พฤติกรรมทําอาหารทานเองค่ารงอยู่ได้ต่อไป แม้ยุโรปจะมีการคลาย Lockdown เป็นบางประเทศแล้วก็ตาม ส่วน Upside risk ในช่วงถัดไปได้แก่ผลิตภัณฑ์ซอสที่มีส่วนผสมของกัญชง ซึ่งปัจจุบันอยู่ในขั้นตอน การทดลองตลาดอยู่
แนวรับ 1,518 แนวต้าน 1,550 บทวิเคราะห์วันนี้ • BBL (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 151 บาท) กําไร 2Q64 ใกล้เคียงคาด หลังสํารองหนี้เพิ่ม
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities