ช่วงเปิดตลาด SET อาจมีแรงซื้อกลับเข้า มาหลังปรับตัวลงแรง 1.7% อย่างไรก็ตามคาดไปได้ไม่ไกลและอาจไหลสู่แดนลบจาก จิตวิทยาการลงทุนเป็นลบ (Dow Jones -2.7% Nikkei -0.6%)
สำหรับปัจจัยในประเทศ วานนี้กระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออกประจำเดือน พ.ค. ปรากฎว่ามูลค่าติดลบราว 22.5%YoY ต่ำกว่า Bloomberg Consensus คาดว่าจะหดตัวเพียง 5.7%YoY ผลจากส่งออกรถยนต์และชิ้นส่วนหดตัวถึง 30%YoY เครื่องคอมพิวเตอร์และส่วนประกอบหดตัว 21%YoY , แผงวงจรไฟฟ้าหดตัว 9.5%YoY ซึ่ง จะเห็นว่าเป็นสินค้าคงทนเป็นส่วนใหญ่ สะท้อนถึงภาพรวมเศรษฐกิจโลกที่ยังอ่อนแอ
อย่างไรก็ตามยังมีสินค้าที่ขยายตัวได้แก่ไก่สดแช่เย็นและแช่แข็งที เติบโต 13%YoY , 28%YoY สำหรับช่วงเวลา พ.ค. , 5M20 ตามลำดับ ซึ่งขณะนี้ประเทศทีส่งออกไก่ 2 อันดับแรก อย่างบราซิลและสหรัฐ กำลังเผชิญกับการระบาดของ COVID19 ส่งผลให้อุปทาน 2 ประเทศข้างต้นหายไปดังนั้นผู้ทีได้ประโยชน์จะเป็นประเทศไทย มองเป็นบวกสุดต่อ TFG ขณะที่การนำเข้าหดตัวแรงถึง 34%YoY ต่ำกว่า Bloomberg Consensus คาด 18%YoY ผลจากการนำเข้าสินค้าวัตถุดิบและกึ่งสำเร็จรูปที่หดตัวแรง 26%YoY กอปรกับสินค้าทุนหดตัว 25%YoY สะท้อนอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนตัวแรงมองเป็นลบต่อค้าปลีก
ส่วนผลการประชุม กนง. ปรากฎว่าที่ประชุมมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที ระดับ 0.5% สอดคล้องกับที่เราคาดไว้อย่างไรก็ตามที่ประชุมมีการปรับลดคาดการณ์ GDP ปี 21 เป็น -8.1%YoY จากเดิม -5.3%YoY ส่วนปี 22 คาดการณ์ GDP เติบโต 3%YoY จากเดิมคาดโต 5%YoY ส่วนเครื องยนต์ทางเศรษฐกิจมีการปรับลงทุกเครื่องยนต์ยกเว้นการอุปโภคภาครัฐปรับขึ้นมาเติบโต 3.8%YoY จากเดิม 2.6%YoY
ขณะเดียวกันมีการปรับลดจำนวนนักท่องเที่ยวทั้งปีเหลือเพียง 8 ล้านคนจากเดิม 15 ล้านคน ขณะที ช่วง 3M20 มีจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้ามา 6.7 ล้านคน สะท้อนว่าทาง ธปท. มองว่าช่วงที่เหลือจากนี้จะมีนักท่องเที่่วต่างชาติเดินทางเข้ามา เฉลี ยต่อเดือนเพียง 2.16 แสนราย (ช่วงเวลาปกติจะมาเฉลี ยเดือนละ 3 ล้านคน) ส่วนปี 22 คาดการณ์จำนวนนักท่องเที่ยวทั้งปี 16 ล้านคน
ดังนั้นความหมายคือ เศรษฐกิจไทยในปีหน้าจะยังไม่กลับไปเท่าปี 19 สวนทางกับ Bloomberg คาดกำไร ดัชนีปีหน้าที 83.4 บาท / หุ้น ใกล้เคียงปี 19 ที 87 บาท / หุ้น ดังนั้นแนะ ระมัดระวังการปรับประมาณการลงของนักวิเคราะห์ซึ่งจะกดดันให้ดัชนีเผชิญแรงขาย เชิงกลยุทธ์การลงทุน เน้นถือครองเงินสดระดับสูง พร้อมแนะนักเก็งกำไรควรมีจุดตัด ขาดทุน ส่วนนักลงทุนระยะยาวจังหวะปรับฐานของดัชนีมองเป็นโอกาสของการหาจังหวะทยอยสะสมหุ้นปัจจัยพื้นฐานดี (ADVANC BJC BTS BEM CBG CPALL (BK:CPALL) CK GULF RATCH)
Stock Pick
แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (BK:ADVANC) (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 233 บาท) มองบริษัทมีความน่าสนใจด้วยรูปแบบ ธุรกิจให้บริการโทรศัพท์เคลื อนที (รายได้มั่นคง สม่ำเสมอ) พร้อมกับครองส่วนแบ่ง การตลาดอันดับแรก ขณะเดียวกันประเมินว่าผลกระทบจากเศรษฐกิจต่อธุรกิจของบริษัทค่อนข้างจำกัด (สิ่งจำเป็น) นอกจากนี้บริษัทยังมีความน่าสนใจจากเงินปันผลต่อปี เฉลี ย 4% มองเป็นตัวทีน่าสนใจในการทยอยสะสมหากราคาปรับฐานลงมา
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ cgsec.co.th
ห้ามพลาด
กนง. “คง” ดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.50% และหั่นคาดการณ์จีดีพีไทยเหลือ -8.1% ในปี 2020
Krungthai COMPASS มองส่งออกปีนี้หนักสุดในรอบเกือบ 11 ปี
ศูนย์วิเคราะห์เศรษฐกิจTMB คาด "ไทยเที่ยวไทย" มีแนวโน้มดีขึ้นหลังคลายล็อกดาวน์