Barrick Gold สร้างผลงานเหนือความคาดหมายของ Wall Street ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 โดยรายงานกําไรปรับแล้ว $0.29 ต่อหุ้น บนรายรับ 76.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $0.26 ต่อหุ้น และ 72.3 ล้านดอลลาร์ บริษัทระบุว่ากําไรสุทธิปรับแล้วเพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ EBITDA ปรับแล้วเติบโต 22% ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 1.07% สู่ $40.56 ทันทีหลังการประกาศผล และล่าสุดพุ่งขึ้น 4.11% สู่ $42.23 ซึ่งสูงกว่าระดับก่อนประกาศผลที่ $40.13
ประเด็นสําคัญ
- Barrick ทําผลงานเกินคาดอย่างชัดเจน ทั้งในด้าน EPS และรายรับที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
- กําไรสุทธิปรับแล้วเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบกับปีก่อน ได้แรงหนุนจากราคาโลหะมีค่าที่แข็งแกร่งและการดําเนินงานที่มีประสิทธิภาพ
- บริษัทสร้างกระแสเงินสดอิสระ 1.2 พันล้านดอลลาร์ และสิ้นไตรมาสด้วยเงินสดสุทธิ 900 ล้านดอลลาร์
- Barrick คงแนวทางการผลิตและต้นทุนปี 2026 ไว้ไม่เปลี่ยนแปลง สะท้อนความมั่นใจในแนวโน้มตลอดทั้งปี
- นักลงทุนให้ความสนใจกับการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น รวมถึงการคืนเงิน 3.2 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ต้นปี และนโยบายเงินปันผลใหม่
ผลการดําเนินงานของบริษัท
Barrick ระบุว่าผลประกอบการในไตรมาสนี้สะท้อนถึงการดําเนินงานที่แข็งแกร่งทั่วทั้งกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุน ด้วยการผลิตทองคําที่สูงขึ้นและการใช้ประโยชน์จากราคาโลหะที่อยู่ในระดับสูงได้ดียิ่งขึ้น บริษัทผลิตทองคําได้ 816,000 ออนซ์ในไตรมาสนี้ โดยอเมริกาเหนือมีส่วนสนับสนุนเกือบ 500,000 ออนซ์ และการดําเนินงานในต่างประเทศเพิ่มอีก 319,000 ออนซ์
ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจได้รับประโยชน์จากการเดินเครื่องที่แข็งแกร่งที่ Goldrush Underground, Loulo-Gounkoto และ Kibali แม้ว่าการหยุดชะงักจากสภาพอากาศที่ Veladero และ Porgera จะส่งผลกระทบต่อผลลัพธ์บางส่วน กระนั้น บริษัทยืนยันว่ายังคงอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุเป้าหมายการผลิตตลอดทั้งปี
ไตรมาสนี้ยังแสดงให้เห็นถึงคุณค่าของการกระจายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ของ Barrick สินทรัพย์ในอเมริกาเหนือสร้างอัตรากําไรที่สูง ขณะที่การดําเนินงานในแอฟริกายังคงทําหน้าที่เป็นเครื่องยนต์หลักของบริษัท การผลิตทองแดงอยู่ที่ 50,000 ตัน และการขยายโรงงาน Lumwana ยังคงเป็นไปตามกําหนดการ
ไฮไลท์ทางการเงิน
- รายรับ: 76.9 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 72.3 ล้านดอลลาร์
- กําไรต่อหุ้นปรับแล้ว: $0.29 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $0.26
- ความแตกต่างของ EPS: 11.54%
- ความแตกต่างของรายรับ: 6.36%
- กําไรสุทธิปรับแล้ว: $0.82 ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับปีก่อน
- EBITDA ปรับแล้วรวม: 3.5 พันล้านดอลลาร์
- EBITDA ปรับแล้วที่เป็นส่วนของบริษัท: เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับปีก่อน
- กระแสเงินสดอิสระ: 1.2 พันล้านดอลลาร์
- เงินสดสุทธิ: 900 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 586 ล้านดอลลาร์จากปีก่อน
- ผลตอบแทนทุนสะสมนับตั้งแต่ต้นปี: 3.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากช่วงเดียวกันของปีก่อน
- มูลค่าตลาด: 69.42 พันล้านดอลลาร์
- อัตราส่วนราคาตลาดต่อกําไรสุทธิ: 10.88 บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับกําไร
- ผลตอบแทนของกระแสเงินสดอิสระ: 7% สะท้อนถึงความสามารถในการสร้างเงินสดที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาด
จากการวิเคราะห์ของ InvestingPro การประเมินมูลค่าของ Barrick บ่งชี้ถึงผลตอบแทนของกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นหนึ่งในข้อมูลเชิงลึกสําคัญหลายประการที่มีให้สําหรับสมาชิก แพลตฟอร์มนี้ติดตามหุ้นสหรัฐฯ มากกว่า 1,400 ตัว พร้อมตัวชี้วัดที่ครอบคลุมและการวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญ
ผลประกอบการเทียบกับการคาดการณ์
ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของ Barrick สูงกว่าความคาดหมายทั้งในด้านรายรับและกําไร EPS สูงกว่าที่คาดการณ์ $0.03 ต่อหุ้น ขณะที่รายรับเกินกว่าที่คาดการณ์ 4.6 ล้านดอลลาร์ กําไรที่เกินคาดอยู่ที่ 11.54% และรายรับที่เกินคาดอยู่ที่ 6.36%
ผลลัพธ์นี้ไม่ได้สร้างความประหลาดใจอย่างมาก แต่แข็งแกร่งเพียงพอที่จะหนุนราคาหุ้น สิ่งที่สําคัญกว่าสําหรับนักลงทุนคือไตรมาสนี้แสดงให้เห็นว่า Barrick สามารถแปลงราคาทองคําและทองแดงที่สูงขึ้นให้กลายเป็นกําไรและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้นได้ บริษัทยังระบุด้วยว่าแนวทางการผลิตและต้นทุนสําหรับปี 2026 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งบ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารมองว่าผลการดําเนินงานในปัจจุบันมีความยั่งยืน
ปฏิกิริยาของตลาด
หุ้น Barrick ปรับตัวขึ้นทันทีหลังการประกาศผล โดยเพิ่มขึ้น 1.07% สู่ $40.56 จาก $40.13 ต่อมาหุ้นปรับตัวขึ้นสู่ $42.23 เพิ่มขึ้น 4.11% จากระดับหลังประกาศผล และสูงกว่าราคาก่อนประกาศผลประมาณ 5.23%
ขณะนี้หุ้นซื้อขายสูงกว่าระดับต่ําสุดใน 52 สัปดาห์ที่ $34.03 อย่างมีนัยสําคัญ แม้ยังคงต่ํากว่าระดับสูงสุดที่ $54.69 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้น แต่หุ้นยังไม่ฟื้นตัวกลับสู่ระดับสูงสุดของช่วง
การเคลื่อนไหวดังกล่าวสอดคล้องกับปฏิกิริยาเชิงบวกต่อผลประกอบการที่เกินคาด การสร้างเงินสดที่แข็งแกร่ง และการคืนผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง ไม่มีข้อมูลปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติ หุ้นให้ผลตอบแทน 25% ในช่วงปีที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้นเกือบ 7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพียงสัปดาห์เดียว InvestingPro ประเมินสุขภาพทางการเงินโดยรวมของ Barrick ว่า "ยอดเยี่ยม" ด้วยคะแนน 3.84 จาก 5 สะท้อนถึงตัวชี้วัดความสามารถในการทํากําไรและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึก Barrick เป็นหนึ่งในหุ้นสหรัฐฯ กว่า 1,400 ตัวที่ครอบคลุมโดย Pro Research Reports ที่ครบวงจร ซึ่งแปลงข้อมูลที่ซับซ้อนของ Wall Street ให้กลายเป็นข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจนและนําไปปฏิบัติได้ผ่านภาพที่เข้าใจง่ายและการวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญ
แนวโน้มและแนวทาง
Barrick คงแนวทางการผลิตและต้นทุนปี 2026 ไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ฝ่ายบริหารระบุว่าการผลิตทองคําในไตรมาสที่ 4 ควรจะสูงกว่าไตรมาสที่ 3 เล็กน้อย และบริษัทคาดว่าจะปิดปีที่ระดับกลางหรือสูงกว่าช่วงแนวทางเล็กน้อย
บริษัทยังระบุด้วยว่าผลผลิตทองแดงควรเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 4 เนื่องจากการประมวลผลวัสดุที่สะสมไว้ที่ Lumwana Barrick ยืนยันอีกครั้งว่าคาดว่าจะอยู่ภายในแนวทางต้นทุนตลอดทั้งปี แม้จะมีแรงกดดันจากเชื้อเพลิง อัตราแลกเปลี่ยน และค่าสิทธิ
มองไปข้างหน้า ฝ่ายบริหารระบุว่านักลงทุนไม่ควรสันนิษฐานว่าไตรมาสที่ 4 ที่แข็งแกร่งจะส่งผลต่อเนื่องโดยตรงไปสู่ปี 2027 บริษัทวางแผนที่จะให้แนวทางปี 2027 อย่างเป็นทางการในการประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป
Barrick ยังระบุด้วยว่าคาดว่าจะดําเนินการ IPO ของสินทรัพย์ทองคําในอเมริกาเหนือให้แล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2026 หรือต้นปี 2027 ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและข้อกําหนดด้านกฎระเบียบ การยื่นเอกสารจะรวมรายงานทางเทคนิคที่อัปเดตสําหรับ Nevada Gold Mines และ Pueblo Viejo แต่จะไม่รวมการอัปเดตสํารองและทรัพยากร
ความเห็นจากผู้บริหาร
ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Mark Hill กล่าวว่าบริษัทได้ส่งมอบ "ไตรมาสที่สี่ติดต่อกันที่มีความปลอดภัยที่ดีขึ้นและผลการดําเนินงานและการเงินที่ยอดเยี่ยม" พร้อมเสริมว่า Barrick ได้ปฏิบัติตามลําดับความสําคัญทั้งสี่ประการของตน
Hill ยังชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของการผลิตในไตรมาสนี้ โดยระบุว่า Barrick ผลิตทองคําได้ 816,000 ออนซ์ และการเดินเครื่องที่ Goldrush Underground และ Loulo-Gounkoto ช่วยชดเชยการหยุดชะงักที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศในที่อื่น
ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Helen Cai กล่าวว่าบริษัท "สามารถใช้ประโยชน์จากราคาทองคําและทองแดงที่เอื้ออํานวยได้มากขึ้น" และตั้งข้อสังเกตว่า Barrick สิ้นไตรมาสด้วยเงินสดสุทธิ 900 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีการคืนผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นที่สูงขึ้น เธอยังเน้นย้ําถึงนโยบายเงินปันผลของบริษัท ซึ่งกําหนดเป้าหมายเงินปันผลพื้นฐานรายไตรมาสที่ $0.175 ต่อหุ้น และการเพิ่มเติมสิ้นปีที่ผูกกับกระแสเงินสดอิสระ
ความเสี่ยงและความท้าทาย
- ต้นทุนเงินเฟ้อ: Barrick ยังคงเผชิญกับต้นทุนเชื้อเพลิง ค่าขนส่ง ค่าสิทธิ และค่าเงินที่สูงขึ้น โดยเฉพาะในการดําเนินงานระหว่างประเทศ
- การหยุดชะงักจากสภาพอากาศ: พายุรุนแรงในอเมริกาใต้และปัญหาภัยแล้งที่ Porgera ส่งผลกระทบต่อการผลิต
- ความเสี่ยงในการดําเนินโครงการเติบโต: Lumwana, Pueblo Viejo และโครงการอื่นๆ ต้องการการใช้จ่ายทุนอย่างต่อเนื่องและการส่งมอบที่รอบคอบ
- ความไม่แน่นอนของแนวทางปี 2027: ฝ่ายบริหารยังไม่ได้ให้แนวโน้มสําหรับปีหน้า ซึ่งอาจจํากัดการมองเห็นในระยะใกล้
- ความซับซ้อนของกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุน: บริษัทกําลังทบทวนสินทรัพย์และปรับโครงสร้างการดําเนินงาน รวมถึง IPO ในอเมริกาเหนือและการทบทวนกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนในเทือกเขาแอนดีส ซึ่งอาจสร้างความเสี่ยงด้านเวลา
ช่วงถามตอบ
นักวิเคราะห์มุ่งเน้นประเด็นหลักหลายประการในระหว่างการประชุม
ประเด็นหนึ่งที่ได้รับความสนใจคือแนวทางการผลิต ฝ่ายบริหารระบุว่า Barrick คาดว่าจะปิดปี 2026 ที่ระดับกลางหรือสูงกว่าช่วงแนวทางเล็กน้อย แต่เน้นย้ําว่านักลงทุนไม่ควรนําความแข็งแกร่งของไตรมาสที่ 4 ไปคาดการณ์ต่อสําหรับปี 2027
อีกประเด็นที่ได้รับความสนใจคือการใช้จ่ายทุน ผู้บริหารระบุว่า Lumwana ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนทุนที่ใหญ่ที่สุดสําหรับ Barrick International ขณะที่รถไฟลอยตัวลําดับที่สามของ Pueblo Viejo ยังอยู่ในขั้นตอนวิศวกรรมและจะต้องการการลงทุนเพิ่มเติม
นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับ IPO ในอเมริกาเหนือด้วย Barrick ระบุว่าการยื่นเอกสาร S-1 คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนนี้ โดยมีเป้าหมายให้แล้วเสร็จภายในสิ้นปีหรือต้นปี 2027
คําถามเกี่ยวกับ Pueblo Viejo มุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงอัตราการกู้คืน ฝ่ายบริหารระบุว่าระยะเวลายังคงสอดคล้องกับรายงานทางเทคนิคก่อนหน้า โดยคาดว่าอัตราการกู้คืนในระยะยาวจะอยู่ในช่วงต่ําถึงกลาง 80% เมื่อรถไฟลอยตัวลําดับที่สามพร้อมใช้งาน
นักลงทุนยังกดดันให้ได้รายละเอียดเกี่ยวกับ Nevada Gold Mines Barrick ระบุว่าการหมุนเวียนพนักงานยังคงค่อนข้างคงที่ แต่ประสิทธิภาพการผลิตดีขึ้นที่ Gold Quarry Roaster และ Turquoise Ridge Underground บริษัทยังเพิ่มการใช้จ่ายด้านการสํารวจในเนวาดา ซึ่งฝ่ายบริหารอธิบายว่าเป็นปีที่มีการเจาะสํารวจในพื้นที่ที่มีอยู่เดิมสูงสุดเป็นประวัติการณ์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
