เมื่อวันอังคารที่ 3 พ.ย. 2026 Experian (EXPGY) ได้ใช้เวทีการสัมมนายานยนต์รายปีครั้งที่ 50 นําเสนอภาพรวมตลาดสินเชื่อรถยนต์ในสหรัฐฯ ที่ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ แต่มีลักษณะที่แตกต่างจากช่วงก่อนการระบาดของโควิด-19 อย่างมีนัยสําคัญ Melinda Zabritski หัวหน้าฝ่ายข้อมูลเชิงลึกด้านการเงินยานยนต์ กล่าวว่า ราคาที่สูงขึ้น ระยะเวลากู้ที่ยาวนานขึ้น และการเปลี่ยนแปลงไปสู่กลุ่มผู้ซื้อที่มีรายได้สูงขึ้น ช่วยให้ยอดขายยังคงเดินหน้าต่อไปได้ แม้ว่าแรงกดดันด้านความสามารถในการซื้อ ภาวะติดลบในส่วนของทุน และการผิดนัดชําระหนี้ที่เพิ่มขึ้นยังคงเป็นประเด็นที่น่ากังวล
ประเด็นสําคัญ
- ตลาดสินเชื่อรถยนต์ยังคงมีขนาดใหญ่และมีเสถียรภาพ โดยมีสายสินเชื่อประมาณ 93 ล้านถึง 94 ล้านรายการ และยอดคงค้างรวมประมาณ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์
- Payments และขนาดสินเชื่อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่ปี 2019 โดย Payments เฉลี่ยสําหรับรถยนต์ใหม่อยู่ที่ $773 และยอดสินเชื่อใหม่เฉลี่ยใกล้เคียง $44,000
- รถยนต์มือสองครองตลาด Retail ในปัจจุบัน และรถรุ่นเก่าก็มีส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น
- ธนาคาร บริษัทการเงิน และสหกรณ์ออมทรัพย์กําลังแข่งขันกันอย่างดุเดือด โดยเฉพาะในตลาดสินเชื่อรถมือสองและกลุ่มสินเชื่อเกือบไพรม์
- การเติบโตของรถ EV ชะลอตัวหลังจากเครดิตภาษีหมดอายุ ขณะที่รถไฮบริดได้รับความนิยมมากขึ้น และรถ EV มือสองมีราคาที่เข้าถึงได้มากขึ้นสําหรับผู้ซื้อบางกลุ่ม
ผลลัพธ์ทางการเงินและตัวชี้วัดตลาด
Zabritski กล่าวว่าตลาดสินเชื่อรถยนต์ยังคงขยายตัวต่อเนื่อง แม้ว่าการเติบโตจะค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับมาตรฐานในอดีต
- มีสายสินเชื่อยานยนต์คงค้างอยู่ประมาณ 93 ล้านถึง 94 ล้านรายการ
- ยอดสินเชื่อยานยนต์รวมในระบบอยู่ที่ประมาณ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์
- ยอดคงค้างเพิ่มขึ้นประมาณ 2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
- ยอดขายรถยนต์ใหม่ Retail คาดการณ์อยู่ที่ 12.5 ล้านคันต่อปี
- อัตรารายปีที่ปรับตามฤดูกาลอยู่ที่ประมาณ 16.2 ล้านถึง 16.5 ล้านคัน
- รถยนต์มือสองคิดเป็นประมาณ 75% ของธุรกรรมยานยนต์ Retail ทั้งหมด
ภาระด้านราคาเพิ่มขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่ก่อนการระบาด:
- ยอดสินเชื่อรถยนต์ใหม่เฉลี่ยใกล้เคียง $44,000 และเกิน $44,000 ในเดือนล่าสุด
- เทียบกับประมาณ $33,000 ในปี 2019
- Payments เฉลี่ยสําหรับรถยนต์ใหม่อยู่ที่ $773 เพิ่มขึ้นจากประมาณ $400 ถึง $500 ในปี 2007
- Payments เฉลี่ยสําหรับรถยนต์มือสองอยู่ที่ $548 เพิ่มขึ้นจาก $535 ถึง $533 ตลอดไตรมาสที่สองของปี 2024
- 19% ของสินเชื่อรถยนต์ใหม่มี Payments เกิน $1,000 เพิ่มขึ้นจาก 10% เมื่อห้าปีก่อน
- Payments เฉลี่ยสําหรับ F-150 อยู่ที่ $1,001 และ 48% ของ Payments F-150 สูงกว่า $1,000
- มีเพียง 6% ของสินเชื่อรถยนต์มือสองจากตัวแทนจําหน่ายที่มี Payments เกิน $1,000
- น้อยกว่าหนึ่งในสามของสินเชื่อรถยนต์มือสองมี Payments ต่ํากว่า $400
ตลาดยังเปลี่ยนไปสู่รถยนต์ขนาดใหญ่และราคาสติกเกอร์ที่สูงขึ้น:
- รถยนต์มีราคาเฉลี่ยประมาณ $35,000 เพิ่มขึ้น 9.7% เมื่อเปรียบเทียบระหว่างปี 2021 ถึง 2026
- SUV และ CUV เพิ่มขึ้นประมาณ 18%
- รถกระบะเพิ่มขึ้นประมาณ 16%
การอัปเดตด้านการดําเนินงาน
Zabritski กล่าวว่าองค์ประกอบของตลาดเปลี่ยนแปลงไปอย่างมากนับตั้งแต่ปี 2019 ทั้งในด้านประเภทยานยนต์และโปรไฟล์ของผู้ซื้อ
- รถยนต์ใหม่คิดเป็นประมาณ 25% ของธุรกรรม Retail
- รถยนต์มือสองคิดเป็นประมาณ 75%
- SUV และ CUV ตอนนี้คิดเป็นมากกว่า 63% ของการซื้อรถยนต์ใหม่ เพิ่มขึ้นจาก 58% เมื่อห้าปีก่อน
- รถกระบะคิดเป็นประมาณ 16% ของตลาด
- รถยนต์นั่งส่วนบุคคลยังคงสูญเสียส่วนแบ่งตลาดเนื่องจากการผลิตที่จํากัดและความต้องการของผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงไป
- รถตู้ยังคงเป็นกลุ่มที่มีขนาดเล็กมาก โดยมีผู้ผลิตเข้าร่วมน้อยลง
ตลาดรถมือสองกําลังเอนเอียงไปสู่รถยนต์ที่เก่ากว่า:
- รถยนต์อายุ 9 ปีขึ้นไปคิดเป็น 44% ของการซื้อรถยนต์มือสองในปัจจุบัน
- รถยนต์มือสองรุ่นใหม่ ซึ่งนิยามว่าเป็นรุ่นปีปัจจุบันบวกสามปี คิดเป็น 14.4% ของการซื้อ
- รถยนต์อายุ 4 ถึง 8 ปียังคงเป็นส่วนใหญ่ของตลาด
- อายุเฉลี่ยของรถยนต์มือสองอยู่ที่ 11.6 ปี อ้างอิงจากข้อมูลปี 2025
- รถยนต์มือสองที่ตัวแทนจําหน่ายแบรนด์มักจะมีอายุน้อยกว่าที่ตัวแทนจําหน่ายอิสระ
สินค้าคงคลังยังคงตึงตัวในบางพื้นที่ โดยเฉพาะรถยนต์มือสองรุ่นใหม่ Zabritski กล่าวว่าตัวแทนจําหน่ายบางรายถึงกับซื้อสินค้าคงคลังผ่าน Amazon Autos
ข้อมูลประชากรของผู้ซื้อก็เปลี่ยนแปลงไปเช่นกัน:
- มากกว่า 50% ของผู้ซื้อรถยนต์ใหม่ในปัจจุบันมีรายได้ครัวเรือนเกิน $100,000 เพิ่มขึ้นจาก 44% เมื่อห้าปีก่อน
- ครัวเรือนที่มีรายได้มากกว่า $200,000 มีส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น
- ครัวเรือนที่มีรายได้ต่ํากว่า $50,000 มีส่วนแบ่งตลาดลดลง
การแข่งขันของผู้ให้กู้และแนวโน้มด้านสินเชื่อ
ภูมิทัศน์การจัดหาเงินทุนมีการแข่งขันสูงขึ้น โดยเฉพาะในตลาดรถยนต์มือสองและกลุ่มสินเชื่อระดับล่าง
- ธนาคารกลับมาครองตําแหน่งผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุดตามส่วนแบ่งตลาดรวม
- บริษัทการเงินเป็นกลุ่มผู้ให้กู้ที่เติบโตเร็วที่สุด
- สหกรณ์ออมทรัพย์ยังคงมีความสําคัญ โดยเฉพาะในภาคตะวันออกเฉียงเหนือ
- ผู้ให้กู้ 25 รายอันดับแรกควบคุมตลาดมากกว่า 60% แต่กําลังสูญเสียส่วนแบ่งเล็กน้อยให้กับบริษัทการเงิน
- ผู้ให้กู้แบบ Buy-here-pay-here ทรงตัว
- การจัดหาเงินทุนสําหรับรถยนต์ใหม่ยังคงถูกครอบงําโดยบริษัทการเงินในเครือของผู้ผลิต
- การจัดหาเงินทุนสําหรับรถยนต์มือสองมีการแข่งขันสูง โดยมีธนาคาร บริษัทการเงิน สหกรณ์ออมทรัพย์ และผู้ให้กู้เฉพาะทางหลายรายที่ยังคงดําเนินการอยู่
Zabritski กล่าวว่าธนาคารมีความก้าวร้าวมากขึ้น โดยเฉพาะในช่วงคะแนนเครดิต 620 ถึง 660 เธอยังตั้งข้อสังเกตว่าธนาคารขนาดใหญ่บางแห่งกําลังใช้ข้อมูลทางเลือกและการให้คะแนนขั้นสูงกว่าเพื่อกําหนดเป้าหมายผู้กู้ที่ดูเสี่ยงกว่าในเบื้องต้น แต่อาจมีผลการชําระหนี้ที่ดีกว่าที่คาดไว้
คุณภาพสินเชื่อลดลงบ้าง:
- คะแนนเครดิตเฉลี่ยของผู้ซื้อรถยนต์ใหม่อยู่ที่ 742 ลดลง 2 คะแนนจากปีก่อน
- เมื่อห้าปีก่อน ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 744
- ผู้กู้ระดับไพรม์และซูเปอร์ไพรม์มีสัดส่วนในตลาดลดลง
- ผู้กู้ระดับเกือบไพรม์ในช่วง 600 ถึง 660 กําลังเพิ่มขึ้น
- ผู้กู้ระดับซับไพรม์ในช่วง 500 ถึง 600 ก็กําลังเพิ่มขึ้นเช่นกัน
- ผู้กู้ระดับซับไพรม์ลึกที่ 500 และต่ํากว่าคิดเป็น 1.3% ของตลาด ลดลงจากประมาณ 5% ในปี 2007 แต่สัดส่วนนั้นกําลังเพิ่มขึ้นอีกครั้ง
เธอกล่าวว่าตลาดกําลังถูกกําหนดโดยสิ่งที่เธอเรียกว่าเศรษฐกิจรูปตัว K ซึ่งครัวเรือนที่มีรายได้สูงกว่ากําลังแบกรับความต้องการส่วนใหญ่
"ตลาดนี้เป็นเศรษฐกิจรูปตัว K อย่างแท้จริง ตลาดกําลังถูกขับเคลื่อนโดยครัวเรือนที่มีรายได้สูงกว่า และนั่นคือสิ่งที่ทําให้ตลาดยังคงเดินหน้าต่อไปได้ ซึ่งคุณอาจมองว่าเป็นสิ่งที่ดีหรือไม่ดีก็ได้ แต่ตราบใดที่มันยังคงทําให้ตลาดเคลื่อนไหวอยู่ มันก็ยังช่วยเติมสินค้าคงคลังรถยนต์มือสองและนํารถกลับมาในราคาที่เข้าถึงได้มากขึ้นสําหรับประชากรส่วนที่เหลือ"
ระยะเวลากู้ อัตราส่วนหนี้สิน และภาวะติดลบในส่วนของทุน
ระยะเวลากู้ยืดยาวขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากผู้ให้กู้พยายามรักษา Payments รายเดือนให้อยู่ในระดับที่จัดการได้
- ระยะเวลากู้เฉลี่ยสําหรับรถยนต์ใหม่อยู่ที่ 69 เดือน
- ระยะเวลากู้เฉลี่ยสําหรับรถยนต์มือสองอยู่ที่ 68 เดือน
- ระยะเวลา 73 ถึง 84 เดือนคิดเป็นประมาณ 31% ของยอดขายรถยนต์ใหม่ และ 31% ของยอดขายรถยนต์มือสอง
- ผู้ให้กู้เฉพาะทางบางรายเสนอระยะเวลายาวนานถึง 97 เดือน
- สินเชื่อรถยนต์มือสองในอดีตมักสูงสุดที่ 60 เดือน แต่ปัจจุบัน 84 เดือนขึ้นไปเป็นเรื่องปกติมากขึ้น
อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่า (LTV) ก็เพิ่มขึ้นในบางกรณีเช่นกัน:
- LTV เฉลี่ยสําหรับรถยนต์ใหม่กําลังเพิ่มขึ้น แม้ว่าจะยังต่ํากว่าระดับที่เห็นเมื่อห้าถึงสิบปีก่อน
- LTV เฉลี่ยสําหรับรถยนต์มือสองกําลังลดลง
- ผู้ให้กู้ 10 อันดับแรกยังคงอยู่ที่ประมาณ 90% LTV ในรถยนต์มือสอง
- LTV เพิ่มขึ้นตามระยะเวลากู้ที่ยาวขึ้น โดยถึงประมาณ 133% สําหรับสินเชื่อ 85 เดือน
- มูลค่าการประมูลที่แข็งแกร่งช่วยสนับสนุนระดับ LTV ของรถยนต์มือสอง
Zabritski กล่าวว่าภาวะติดลบในส่วนของทุนเพิ่มขึ้น ส่วนใหญ่เนื่องมาจากการพุ่งขึ้นของราคาในปี 2022 และระยะเวลากู้ที่ยาวนานขึ้น แต่เธอกล่าวว่าตลาดยังคงมีสุขภาพดีกว่าช่วงก่อนวิกฤตการเงินปี 2008
แนวโน้มรถยนต์ไฟฟ้าและรถไฮบริด
ตลาด EV ชะลอตัวลงนับตั้งแต่เครดิตภาษีของรัฐบาลกลางหมดอายุในเดือน ก.ย. 2023 ขณะที่รถไฮบริดได้รับแรงผลักดันมากขึ้น
- การเจาะตลาด EV อยู่ที่ประมาณ 7.9% ของยอดขายรถยนต์ใหม่ ใกล้เคียงกับระดับก่อนที่เครดิตภาษีจะหมดอายุ
- รถไฮบริดคิดเป็นเกือบ 17% ของการซื้อรถยนต์ใหม่ในปัจจุบัน
- การเช่า EV ลดลงอย่างรวดเร็ว จาก 62% ของยอดขาย EV ในปี 2023 มาอยู่ที่ประมาณ 32% ในปัจจุบัน
- EV คิดเป็นประมาณ 10% ของตลาดเช่า ลดลงจาก 25% ในปี 2023
อุปทาน EV มือสองกําลังเพิ่มขึ้นและคาดว่าจะยังคงเติบโตต่อเนื่อง:
- คาดว่าจะมีรถยนต์ที่หมดสัญญาเช่าประมาณ 3 ล้านคันในปี 2024 เพิ่มขึ้นประมาณ 5 แสนคันจากปีก่อน
- คาดการณ์ประมาณ 3.3 ล้านคันสําหรับปี 2025
- ปริมาณรถหมดสัญญาเช่าคาดว่าจะถึงจุดสูงสุดในปี 2027
- คาดว่าจะมีการเติบโตเพิ่มเติมในปี 2028 เนื่องจากสัญญาเช่า 24 เดือนที่ทําในปี 2024
- EV กําลังกลายเป็นส่วนที่ใหญ่ขึ้นของอุปทานรถหมดสัญญาเช่า
ในตลาด EV มือสอง Tesla ยังคงครองตลาด:
- Tesla คิดเป็น 51% ของตลาด EV มือสอง
- Model Y และ Model 3 เป็น Two อันดับแรกของ EV มือสองที่ขายดีที่สุด
- Hyundai IONIQ 5 มักอยู่ในอันดับที่สาม
- มีการขาย EV มือสองมากกว่า 4.22 แสนคันผ่านเดือนสิงหาคม
- ยอดขาย EV มือสอง Retail ตลอดทั้งปี 2024 คาดการณ์อยู่ที่ 5.2 แสนถึง 5.4 แสนคัน
Zabritski กล่าวว่ามูลค่าคงเหลือของ EV มือสองต่ํากว่าประเภทเชื้อเพลิงแบบดั้งเดิม แต่นั่นได้สร้างโอกาสด้านความสามารถในการซื้อสําหรับผู้ซื้อระดับเกือบไพรม์บางราย เธอกล่าวว่าผู้ให้กู้กําลังคุ้นเคยกับกลุ่มนี้มากขึ้น รวมถึงการประมาณอายุแบตเตอรี่ที่ขณะนี้ยืดออกไปเกิน 100,000 ไมล์อย่างมีนัยสําคัญ
ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ
ระหว่างการตอบคําถาม Zabritski กล่าวว่าเธอไม่เห็นจุดแตกหักของ Payments ที่ชัดเจนซึ่งจะหยุดตลาดได้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
