เมื่อวันพุธที่ 28 ต.ค. 2026 Kits Eyecare (KITS) ได้ใช้การนําเสนอในงาน Planet MicroCap Showcase: โตรอนโต 2026 เพื่อสรุปภาพรวมธุรกิจที่ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ก็ใช้จ่ายอย่างหนักเพื่อสร้างแบรนด์และฐานลูกค้า ฝ่ายบริหารได้เน้นย้ําถึงความต้องการซื้อซ้ําที่แข็งแกร่ง ธุรกิจแว่นตาที่เติบโตขึ้น และงบดุลที่ปราศจากหนี้ ขณะเดียวกันก็ยอมรับว่ามาร์จินในระยะใกล้ถูกกดดันจากต้นทุน Marketing ที่สูงขึ้นและการลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อการเติบโต
ประเด็นสําคัญ
- Kits เปิดเผยว่ารายได้เบื้องต้นในไตรมาสที่สามอยู่ที่ 63.7 ล้านดอลลาร์แคนาดา ทําให้บริษัทมีอัตราการดําเนินงานรายปีเกิน 250 ล้านดอลลาร์แคนาดา
- ฝ่ายบริหารระบุว่ามากกว่า 60% ของรายได้รายไตรมาสมาจากลูกค้าที่ซื้อซ้ําในทุกไตรมาสนับตั้งแต่บริษัทเริ่มดําเนินการ
- แว่นตากลายเป็นส่วนสําคัญมากขึ้นของธุรกิจ โดยเพิ่มขึ้นเป็น 17% ถึง 18% ของรายได้ จากเดิม 13% เมื่อปีก่อน
- บริษัทสิ้นสุดช่วงเวลาดังกล่าวด้วยเงินสดประมาณ 30 ล้านดอลลาร์แคนาดาและไม่มีหนี้ หลังจากชําระเงินกู้ที่กู้มาก่อนและหลังการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกในปี 2021
- ฝ่ายบริหารระบุว่ามีเป้าหมายรายได้ 500 ล้านดอลลาร์แคนาดาและมาร์จิน EBITDA ที่ปรับแล้ว 15% ภายในปี 2029 โดยมีแว่นตาและผลิตภัณฑ์เลนส์พรีเมียมเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต
ผลประกอบการทางการเงิน
Kits เปิดเผยว่ารายได้เบื้องต้นในไตรมาสที่สามของปี 2026 อยู่ที่ 63.7 ล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งเป็นตัวเลขที่ยังไม่ผ่านการตรวจสอบ และสนับสนุนอัตราการดําเนินงานรายปีที่มากกว่า 250 ล้านดอลลาร์แคนาดา บริษัทระบุว่าขณะนี้ส่งมอบ EBITDA ที่ปรับแล้วเป็นบวกติดต่อกัน 16 ไตรมาสแล้ว
- รายได้เบื้องต้น Q3 2026: 63.7 ล้านดอลลาร์แคนาดา
- อัตราการดําเนินงานรายปี: เกิน 250 ล้านดอลลาร์แคนาดา
- มาร์จิน EBITDA ที่ปรับแล้วใน Q3: 4.5%
- มาร์จิน EBITDA ที่ปรับแล้วในครึ่งแรกของปี 2026: 6.1%
- รายได้จากลูกค้าที่ซื้อซ้ํา: มากกว่า 60% ของรายได้รายไตรมาสอย่างสม่ําเสมอ
- ลูกค้าที่ใช้งานอยู่: 1.1 ล้านราย วัดจากช่วง 24 เดือนที่ผ่านมา
ฝ่ายบริหารระบุว่ามาร์จินที่ต่ําลงใน Q3 สะท้อนถึงการตัดสินใจโดยเจตนาที่จะใช้จ่ายมากขึ้นเพื่อการเติบโต ค่าใช้จ่าย Marketing สูงถึง 19% ของรายได้ ซึ่งสูงกว่าช่วงประวัติศาสตร์ของบริษัทที่ 14% ถึง 16% บริษัทยังระบุด้วยว่าในไตรมาสนี้มุ่งเน้นการหาลูกค้าคอนแทคเลนส์และเปลี่ยนพวกเขาให้เป็นผู้ซื้อแว่นตา ซึ่งเพิ่มรายได้จากคอนแทคเลนส์ประมาณ 5 ล้านดอลลาร์แคนาดา
โมเดลธุรกิจของบริษัทขึ้นอยู่กับการรักษาต้นทุนให้ต่ําโดยหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายของ Retail แว่นตาแบบดั้งเดิม Kits ระบุว่าสามารถขายแว่นตาเลนส์เดี่ยวได้ในราคา 28 ถึง 68 ดอลลาร์แคนาดา ในขณะที่คู่แข่งแบบมีหน้าร้านในแคนาดามักคิดราคา 350 ถึง 400 ดอลลาร์แคนาดา ฝ่ายบริหารระบุว่านั่นทําให้ Kits มีความได้เปรียบด้านราคาประมาณ 5 ถึง 14 เท่า
สําหรับแว่นตาโปรเกรสซีฟดิจิทัล Kits ระบุว่าคิดราคาต่ํากว่า 200 ดอลลาร์แคนาดา เทียบกับประมาณ 800 ถึง 1,000 ดอลลาร์แคนาดาในตลาดแบบดั้งเดิม บริษัทระบุว่าต้นทุนสินค้าขายอยู่ที่ประมาณ 20 ดอลลาร์แคนาดาต่อคู่ ซึ่งได้รับความช่วยเหลือจากการผลิตและการประกอบในบ้านที่แวนคูเวอร์
อัปเดตการดําเนินงาน
Kits อธิบายตัวเองว่าเป็น Retail แว่นตาที่มีการรวมแนวดิ่ง ซึ่งเริ่มต้นในปี 2018 และตั้งแต่นั้นมาได้ขยายจาก E-commerce คอนแทคเลนส์ไปสู่แพลตฟอร์มดูแลสายตาที่กว้างขึ้น บริษัทระบุว่าห้องปฏิบัติการและโรงงานผลิตในแวนคูเวอร์ขณะนี้จัดการการเลือกกรอบ การอัปโหลดใบสั่งยา การตัดเลนส์ การประกอบและการจัดส่งภายในองค์กร
- ก่อตั้งในปี 2018 โดย Roger Hardy และ Joseph Thompson
- การรวมแนวดิ่งมีศูนย์กลางอยู่ที่แวนคูเวอร์
- ความสามารถในการจัดส่งในวันเดียวกัน
- การจัดส่งสองวันสําหรับคําสั่งซื้อจํานวนมาก
- ความจุของห้องปฏิบัติการได้รับการขยายสําหรับรายได้ 500 ล้านดอลลาร์แคนาดาแล้ว
- ค่าใช้จ่ายด้านทุนในอนาคตคาดว่าจะอยู่ต่ํากว่า 2% ของรายได้
ฝ่ายบริหารระบุว่ากระบวนการของบริษัทสามารถเคลื่อนจากการสั่งซื้อไปยังการจัดส่งได้อย่างรวดเร็ว โดยลูกค้าสามารถเลือกกรอบและอัปโหลดใบสั่งยาได้ในประมาณสองนาที ตามด้วยการตัดและประกอบเลนส์ประมาณ 10 นาที บริษัทระบุว่าใช้อุปกรณ์ที่เป็นกรรมสิทธิ์และเครื่องจักรที่ดีที่สุดในโลกบางส่วน ตามคําพูดของฝ่ายบริหาร เพื่อสนับสนุนโมเดลนี้
บริษัทยังระบุด้วยว่าไม่มีหนี้และมีเงินสดประมาณ 30 ล้านดอลลาร์แคนาดา ฝ่ายบริหารระบุว่า Kits ใช้การระดมทุนครั้งใหญ่เพียงครั้งเดียว คือการ IPO ในเดือน ม.ค. 2021 บวกกับหนี้จํานวนเล็กน้อยที่กู้มาในปี 2019 ซึ่งชําระคืนแล้ว บริษัทยังเริ่มซื้อหุ้นคืนภายใต้โปรแกรมการเสนอซื้อหลักทรัพย์ตามปกติอีกด้วย
การขยาย Retail ยังคงเลือกสรร Kits เปิดร้านเรือธงบนถนน Queen Street West ในโตรอนโตในเดือน ก.ค. 2026 และฝ่ายบริหารระบุว่าสาขานี้มีผลการดําเนินงานอยู่ในระดับปีที่ 5 ของร้านแวนคูเวอร์ที่เปิดในปี 2021 แล้ว บริษัทระบุว่าคาดว่าจะเพิ่มร้านอีกไม่กี่แห่งจนถึงปี 2027 น่าจะน้อยกว่าห้าแห่งโดยรวม โดยมุ่งเน้นที่แคนาดาก่อนและสหรัฐอเมริกาในภายหลัง
- ร้านเรือธงโตรอนโตเปิดในเดือน ก.ค. 2026
- ร้านมีผลการดําเนินงานอยู่ในระดับปีที่ 5 ของสาขาแวนคูเวอร์
- แผนการเปิดร้าน: อีกไม่กี่แห่งจนถึงปี 2027
- โฟกัสทางภูมิศาสตร์ที่น่าจะเป็น: อัลเบอร์ตาและมอนทรีออลก่อน จากนั้นสหรัฐอเมริกา
- ต้นทุนการเปิดต่อร้าน: ต่ํากว่า 1 ล้านดอลลาร์แคนาดา
ฝ่ายบริหารระบุว่าร้านเหล่านี้มีไว้เพื่อการสร้างการรับรู้แบรนด์และการหาลูกค้าเป็นหลัก ไม่ใช่การขยายเครือข่าย Retail แบบดั้งเดิม บริษัทระบุว่าลูกค้าสามารถสัมผัส รู้สึก และลองสวมใส่สินค้าในร้านได้ ในขณะที่ยังได้รับราคาออนไลน์เดียวกัน
โมเดลธุรกิจและกลยุทธ์ลูกค้า
Kits ระบุว่าลูกค้าหลักของบริษัทเป็นคนรุ่นใหม่และมีความเชี่ยวชาญด้านดิจิทัล โดยเฉพาะนักช้อปกลุ่ม Millennials และ Gen Z ที่ชอบซื้อออนไลน์ การจัดส่งรวดเร็วและราคาต่ํา ฝ่ายบริหารระบุว่าราคาต่ําของบริษัทช่วยสร้าง Marketing แบบปากต่อปากและทําให้แบรนด์จดจําได้ง่ายขึ้น
บริษัทระบุว่าธุรกิจซื้อซ้ํายังคงเป็นจุดแข็งสําคัญ มากกว่า 60% ของรายได้มาจากลูกค้าที่ซื้อซ้ําอย่างสม่ําเสมอตลอด 16 ไตรมาสติดต่อกันของ EBITDA ที่ปรับแล้วเป็นบวก ฝ่ายบริหารอธิบายว่านั่นคือ "เวทมนตร์" ของหมวดหมู่นี้
บริษัทยังระบุด้วยว่าขณะนี้มีลูกค้าที่ใช้งานอยู่ 1.1 ล้านราย ซึ่งหมายถึงผู้ที่ซื้อภายใน 24 เดือนที่ผ่านมา ฝ่ายบริหารระบุว่าฐานลูกค้าให้ Kits มีกลุ่มขนาดใหญ่สําหรับการขายข้ามผลิตภัณฑ์ในอนาคต โดยเฉพาะจากคอนแทคเลนส์ไปสู่แว่นตา
- ลูกค้า Target: Millennials และ Gen Z
- ความชอบหลัก: การช้อปปิ้งออนไลน์ การจัดส่งรวดเร็ว ราคาต่ํา
- รายได้ซื้อซ้ํา: มากกว่า 60% ของยอดขายรายไตรมาส
- ฐานลูกค้าที่ใช้งานอยู่: 1.1 ล้านราย
- ต้นทุนการหาลูกค้าในอดีต: 100 ถึง 150 ดอลลาร์แคนาดาผ่านการโฆษณา Meta
ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทใช้โปรโมชันที่นําโดยผลิตภัณฑ์ เช่น คู่แรกฟรีและซื้อหนึ่งแถมหนึ่ง เพื่อดึงดูดลูกค้า กลยุทธ์นี้ออกแบบมาเพื่อดึงดูดนักช้อปด้วยราคาเข้าถึงต่ํา แล้วขยายความสัมพันธ์ผ่านการซื้อซ้ําและผลิตภัณฑ์พรีเมียม
ส่วนผสมผลิตภัณฑ์และปัจจัยขับเคลื่อนมาร์จิน
แว่นตากลายเป็นสิ่งสําคัญมากขึ้นสําหรับธุรกิจ Kits ระบุว่าแว่นตาคิดเป็น 17% ถึง 18% ของรายได้แล้ว เพิ่มขึ้นจาก 13% เมื่อปีก่อน การเติบโตในหมวดหมู่นี้แข็งแกร่ง โดยมีการเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปี 54% ในไตรมาสที่สอง 59% ในไตรมาสที่สาม และ 60% ในช่วงปีปัจจุบัน
- ส่วนแบ่งรายได้จากแว่นตา: 17% ถึง 18%
- ส่วนแบ่งรายได้จากแว่นตาเมื่อปีก่อน: 13%
- การเติบโตของแว่นตาเมื่อเทียบปีต่อปี: 54% ถึง 60%
- มาร์จินขั้นต้นของแว่นตา: เกิน 50%
- มาร์จินขั้นต้นของคอนแทคเลนส์: 30% ถึง 35%
ฝ่ายบริหารระบุว่าการเปลี่ยนแปลงส่วนผสมไปสู่แว่นตาควรสนับสนุนมาร์จินที่สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป แม้ว่าบริษัทยังไม่ได้รับประโยชน์นั้นอย่างเต็มที่ บริษัทระบุว่ายังเห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับผลิตภัณฑ์เลนส์พรีเมียม เช่น เลนส์ป้องกันความล้าและเลนส์โปรเกรสซีฟดิจิทัล ซึ่งยกระดับมูลค่าคําสั่งซื้อเฉลี่ยและปรับปรุงเศรษฐศาสตร์
ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทไม่ได้ขึ้นราคาตั้งแต่เปิดตัวในปี 2021 แต่กลับรักษาราคาฐานต่ําไว้เป็นเครื่องมือ Marketing บริษัทระบุว่าแนวทางนี้ช่วยสร้างการรับรู้และให้เหตุผลที่ชัดเจนแก่ลูกค้าในการพูดถึงแบรนด์
Olivia Evans ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า "การมีราคา 28 ดอลลาร์แคนาดานั้น มันกลายเป็นจุดสนทนาและช่วยให้กลยุทธ์ Marketing ดําเนินไปได้" เธอเสริมว่าบริษัทต้องการเป็นผู้เล่นรายเดียวที่ไม่ขึ้นราคา ในขณะที่ให้ตัวเลือกมากขึ้นแก่ลูกค้า
เมื่อถูกถามว่าทําไมบริษัทไม่ขึ้นราคา ฝ่ายบริหารระบุว่ากลยุทธ์ปัจจุบันคือการใช้ราคาต่ําเพื่อได้ส่วนแบ่งตลาดและสร้างการรับรู้แบรนด์ก่อน จากนั้นพึ่งพาผลิตภัณฑ์พรีเมียมและการเปลี่ยนแปลงส่วนผสมมากขึ้นสําหรับการขยายมาร์จินในอนาคต
แนวโน้มในอนาคต
ฝ่ายบริหารย้ําเป้าหมายภายในระยะยาวที่รายได้ 500 ล้านดอลลาร์แคนาดาและมาร์จิน EBITDA ที่ปรับแล้ว 15% ภายในปี 2029 บริษัทระบุว่าเส้นทางสู่เป้าหมายนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักสามประการ ได้แก่ อํานาจการกําหนดราคา ส่วนผสมผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น และส่วนแบ่งแว่นตาที่มากขึ้นในยอดขายรวม
- เป้าหมายรายได้ปี 2029: 500 ล้านดอลลาร์แคนาดา
- เป้าหมายมาร์จิน EBITDA ที่ปรับแล้วปี 2029: 15%
- ตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก: แว่นตากลายเป็นส่วนแบ่งยอดขายที่ใหญ่กว่ามาก
- ปัจจัยสนับสนุน: เลนส์พรีเมียมและอํานาจการกําหนดราคา
- แนวโน้มค่าใช้จ่ายด้านทุน: ต่ํากว่า 2% ของรายได้
ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทมีพื้นที่เติบโตอย่างมากในตลาดดูแลสายตามูลค่า 70,000 ล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่ง 7 ใน 10 คนต้องการการแก้ไขสายตา บริษัทระบุว่าธุรกิจยังอยู่ในช่วงต้นของการขยายตัว และหมวดหมู่แว่นตายังคงพัฒนาไม่เต็มที่ในช่องทางออนไลน์
บริษัทระบุว่าคาดว่าค่าใช้จ่าย Marketing จะกลับไปสู่ช่วงประวัติศาสตร์ที่ 14% ถึง 16% เมื่อเวลาผ่านไป หลังจากเพิ่มขึ้นเป็น 19% ในปี 2026 ฝ่ายบริหารระบุว่าระดับปัจจุบันสะท้อนถึงการผลักดันเชิงกลยุทธ์เพื่อให้ความรู้แก่ตลาด หาลูกค้า และเปลี่ยนผู้ซื้อคอนแทคเลนส์ให้เป็นลูกค้าแว่นตา
ฝ่ายบริหารยังระบุด้วยว่างบดุลและฐานการผลิตของบริษัทควรสนับสนุนการเติบโตโดยไม่ต้องลงทุนใหม่จํานวนมาก เนื่องจากห้องปฏิบัติการแวนคูเวอร์ได้รับการขยายสําหรับรายได้ 500 ล้านดอลลาร์แคนาดาแล้ว Kits จึงระบุว่าไม่คาดว่าจะมีความต้องการค่าใช้จ่ายด้านทุนจํานวนมากขณะที่เติบโต
ไฮไลต์ช่วงถามตอบ
ในช่วงถามตอบ ฝ่ายบริหารได้ตอบคําถามเกี่ยวกับการกําหนดราคา มาร์จิน Marketing และแว่นตาอัจฉริยะ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
