MDB Capital ในงาน LD Micro ครั้งที่ 20: ปรับโมเดลสู่ความคล่องตัว

เมื่อวันพุธที่ 21 ต.ค. 2026 MDB Capital (MDBH) ได้ใช้เวทีการประชุม LD Micro 20th Annual Main Event เพื่อประกาศการปรับกลยุทธ์ครั้งสําคัญ บริษัทระบุว่าตลาดหุ้น micro-cap ที่อ่อนแอได้ส่งผลกระทบต่อผลการดําเนินงาน แต่ในขณะเดียวกันก็ผลักดันให้บริษัทหันกลับมาใช้โมเดลที่คล่องตัวขึ้น โดยมุ่งเน้นการสร้างรายได้จากสินทรัพย์ในกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุน การลดต้นทุน และการถือหุ้นในบริษัทที่มีศักยภาพการเติบโตสูง

ประเด็นสําคัญ

• MDB Capital ระบุว่าหุ้นที่มีมูลค่าตลาดต่ํากว่า 100 ล้านดอลลาร์ ปรับตัวลดลงเฉลี่ยประมาณ 20% ในปีนี้ ทําให้ตลาด micro-cap เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีผลการดําเนินงานอ่อนแอที่สุด
• บริษัทกําลังเปลี่ยนทิศทางจากแนวทางการเติบโตแบบไม่คํานึงถึงต้นทุน กลับสู่โมเดลที่ใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งบริษัทระบุว่าใช้ได้ผลมาหลายสิบปี
• ฝ่ายบริหารคาดว่าจะมีการแยกบริษัท (spinoff) และการร่วมมือในส่วนของ Public Ventures และ PatentVest ขณะที่ยังคงถือหุ้นในสัดส่วนที่มีนัยสําคัญใน eXoZymes และ Paulex Bio
• AI เป็นหัวใจสําคัญของกลยุทธ์บริษัท โดยเฉพาะในด้านการยื่นขอสิทธิบัตร ซึ่งบริษัทระบุว่าสามารถดําเนินการได้เร็วขึ้นและมีต้นทุนต่ําลง
• MDB Capital ระบุว่าต้องการกลับสู่การทํากําไรจากการดําเนินงาน ขณะที่ยังคงรักษาโอกาสในการเติบโตจากบริษัทในกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุน

การปรับกลยุทธ์หลังตลาดอ่อนแอ

Chris Marlett ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่าบริษัทใช้เวลา 30 ปีในการเปิดตัวธุรกิจที่มีทรัพย์สินทางปัญญาที่แข็งแกร่ง และได้ดําเนินการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) มาแล้ว 18 ครั้ง เขากล่าวว่าความท้าทายในปัจจุบันของบริษัทคือการที่มูลค่าตลาดของหุ้น micro-cap ดิ่งลง โดยเฉพาะในกลุ่มบริษัทที่ MDB Capital เคยเปิดตัวมาโดยตลอด

• Marlett กล่าวว่าบริษัทที่มีมูลค่าตลาดต่ํากว่า 100 ล้านดอลลาร์ ปรับตัวลดลงเฉลี่ยประมาณ 20% ในปีนี้
• เขาอธิบายว่าสภาวะปัจจุบันเป็นช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดในช่วงล่าสุดสําหรับสินทรัพย์ประเภทนี้
• เขากล่าวว่าตลาด micro-cap ถูก "ทิ้งร้าง" และแทบไม่ได้รับความสนใจจากนักลงทุนสถาบัน
• MDB Capital เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อประมาณสองปีที่แล้ว ซึ่ง Marlett กล่าวว่าเป็นการเลือกจังหวะที่ไม่เหมาะสม
• ปัจจุบันบริษัทระบุว่ากําลังกลับสู่รูปแบบการดําเนินงานที่คล่องตัวและใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

Marlett กล่าวว่าการตัดสินใจขยายธุรกิจหลังจากเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เป็นความผิดพลาด เมื่อพิจารณาจากภาวะตลาดที่ย่ําแย่ลง เขาเสริมว่าบริษัทกําลังมุ่งเน้นกลยุทธ์พื้นฐานเดิมที่ใช้มาหลายปีก่อนการจดทะเบียน ได้แก่ การเปิดตัวบริษัทที่มีทรัพย์สินทางปัญญาแข็งแกร่ง การถือหุ้นในสัดส่วนที่มีนัยสําคัญ และการรักษาค่าใช้จ่ายให้ต่ํา

ฐานะทางการเงินและโมเดลการดําเนินงาน

MDB Capital ระบุว่ามูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 20 ล้านดอลลาร์ โดยมีหุ้นที่ออกและชําระแล้วประมาณ 10 ล้านหุ้น และราคาหุ้นต่ํากว่า $2 โดยหุ้นของบริษัทซื้อขายล่าสุดที่ $1.78 ลดลง 1.11% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $1.92 ใกล้กับระดับต่ําสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $1.75 ถึง $4.80

• มูลค่าตลาด: ประมาณ 20 ล้านดอลลาร์
• หุ้นที่ออกและชําระแล้ว: ประมาณ 10 ล้านหุ้น
• ราคาหุ้น: ต่ํากว่า $2 โดยซื้อขายล่าสุดที่ $1.78
• ช่วง 52 สัปดาห์: $1.75 ถึง $4.80

ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทดําเนินงานอย่างมีกําไรมาตลอด 27 ปีก่อนการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ และต้องการกลับสู่โมเดลดังกล่าว โดยระบุว่าธุรกรรมด้านธนาคารสร้างรายได้ประมาณ 10 ล้านดอลลาร์ต่อปี และบริษัทได้ทําธุรกรรมดังกล่าวสองรายการในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 บริษัทคาดว่าจํานวนธุรกรรมในช่วงครึ่งหลังจะลดลง เนื่องจาก IPO ของ Paulex Bio ล่าช้า

• รายได้จากธุรกรรมธนาคารรายปี: ประมาณ 10 ล้านดอลลาร์
• ธุรกรรมธนาคารที่เสร็จสิ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2026: 2 รายการ
• ปริมาณธุรกรรมช่วงครึ่งหลัง: คาดว่าจะลดลงเนื่องจากความล่าช้าของ Paulex Bio
• ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานรายปีหลังการแยกบริษัทคาดว่าจะลดลงเหลือประมาณ 6 ล้านดอลลาร์

Marlett กล่าวว่าบริษัทต้องการสร้างรายได้จากสินทรัพย์โดยไม่ลดสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้น "เราต้องการสร้างรายได้จากสินทรัพย์อย่างแท้จริง เราไม่ต้องการลดสัดส่วนของ MDB และเราต้องการกระจายมูลค่าให้แก่ผู้ถือหุ้น" เขากล่าว

การแยกบริษัท Public Ventures และ PatentVest

ธุรกิจที่บริษัทถือหุ้น 100% สองแห่งเป็นหัวใจสําคัญของการปรับโครงสร้างของ MDB Capital ได้แก่ Public Ventures และ PatentVest โดยบริษัทระบุว่าทั้งสองธุรกิจได้รับการพัฒนามาหลายปีและกําลังถูกวางตําแหน่งสําหรับเส้นทางการเติบโตที่แยกจากกัน

Public Ventures

• Public Ventures เป็นบริษัท clearing อิสระสําหรับหลักทรัพย์ micro-cap
• MDB Capital ระบุว่าใช้เวลาประมาณห้าปีในการสร้างและดําเนินธุรกิจนี้
• บริษัทระบุว่าแอป MDB Direct ทํางานได้ดีและหน่วยธุรกิจนี้ดําเนินงานได้อย่างประสบความสําเร็จ
• มีบริษัท clearing อิสระเพียงประมาณ 100 แห่งในสหรัฐฯ ซึ่งฝ่ายบริหารเปรียบเทียบว่าเหมือนกับการมีใบอนุญาตธนาคาร
• MDB Capital ระบุว่ามีบริษัทหลายแห่งแสดงความสนใจในการร่วมมือกับ Public Ventures
• คาดว่าจะมีการประกาศ "เร็วๆ นี้"

PatentVest

• PatentVest เป็นแพลตฟอร์มการยื่นขอสิทธิบัตรที่ขับเคลื่อนด้วย AI
• เริ่มต้นจากฐานข้อมูลภายในที่ใช้ประเมินเทคโนโลยีและความแข็งแกร่งของทรัพย์สินทางปัญญา
• บริษัทระบุว่ากฎหมายของรัฐแอริโซนาอนุญาตให้บริษัทกฎหมายที่ไม่ได้เป็นเจ้าของโดยทนายความดําเนินการได้ ซึ่งช่วยสนับสนุนโมเดลนี้
• PatentVest ลดเวลาการวิเคราะห์ความสามารถในการจดสิทธิบัตรจาก 40 ชั่วโมงเหลือ 2 ชั่วโมงต่อการวิเคราะห์
• ยังสามารถตรวจสอบคําขอสิทธิบัตรของคู่แข่งและประเมินผลลัพธ์การปฏิเสธได้
• MDB Capital คาดว่าจะมีการแยกบริษัทโดยได้รับเงินทุนจากนักลงทุนภายนอก ซึ่งหวังว่าจะเกิดขึ้นภายในสองสามเดือนข้างหน้า
• ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจกําลังเพิ่มลูกค้าและทนายความ และกําลังเข้าสู่ช่วง "hyperscale"

Marlett กล่าวว่าเขาคาดว่าบริษัทกฎหมายขนาดใหญ่จะถอนตัวออกจากธุรกิจการยื่นขอสิทธิบัตรในที่สุด "ผมคิดว่าบริษัทกฎหมายขนาดใหญ่จะถอนตัวออกจากการยื่นขอสิทธิบัตรมากขึ้นเรื่อยๆ และผมคิดว่างานด้านกฎหมายส่วนใหญ่จะมาที่บริษัทอย่างเรา" เขากล่าว

การถือหุ้นในกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนและโอกาสการเติบโต

นอกเหนือจากหน่วยธุรกิจที่บริษัทถือหุ้น 100% MDB Capital ยังได้หารือเกี่ยวกับบริษัทในกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนหลายแห่งที่บริษัทเชื่อว่าสามารถสร้างมูลค่าที่สําคัญได้ในระยะยาว

eXoZymes

• MDB Capital ถือหุ้นประมาณ 40% ใน eXoZymes
• บริษัท synthetic biology แห่งนี้แยกตัวออกจาก UCLA เมื่อประมาณหกปีที่แล้วและเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อประมาณสองปีที่แล้ว
• Marlett เรียกบริษัทนี้ว่าเป็นบริษัท synthetic biology ที่สร้างการเปลี่ยนแปลงมากที่สุดที่บริษัทเคยเปิดตัว
• บริษัทกําลังเข้าสู่ช่วงเชิงพาณิชย์
• MDB Capital ระบุว่ามองเห็น eXoZymes เป็นโอกาสมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์
• ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่มีแผนจะขายหุ้นในราคาที่ต่ําในปัจจุบัน

Marlett ชี้ให้เห็นว่าความอ่อนแอของราคาหุ้นเป็นเพียงชั่วคราว และอ้างถึงตัวอย่างในอดีตของ Provention Bio ซึ่งราคาหุ้นร่วงลงอย่างรุนแรงก่อนที่จะถูก Sanofi เข้าซื้อกิจการในราคา 2.9 พันล้านดอลลาร์ในภายหลัง เขากล่าวว่า eXoZymes อาจเดินตามเส้นทางที่คล้ายกันเมื่อเข้าสู่ช่วงเชิงพาณิชย์

Paulex Bio

• MDB Capital ถือหุ้น Paulex Bio จํานวน 7 ล้านหุ้น
• บริษัทก่อตั้งร่วมกับ Francisco Leone อดีตประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายวิทยาศาสตร์ของ Provention Bio และ Miguel San Juan
• กําลังพัฒนาการรักษาโรคเบาหวานชนิดที่ 1 และชนิดที่ 2 ผ่านการฟื้นฟูเซลล์เบต้า
• เทคโนโลยีได้รับสิทธิ์ใช้งานจาก Mount Sinai
• การทดลองทางคลินิกด้านความปลอดภัยครั้งแรกมีกําหนดเริ่มในเดือนธันวาคม
• IPO ถูกเลื่อนออกไปเป็นต้นปี 2026
• ฝ่ายบริหารอธิบายว่าเป็นโอกาสมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

Marlett กล่าวว่าบริษัทอาจช่วยให้ผู้ป่วยเบาหวานชนิดที่ 1 กลับมาผลิตอินซูลินได้เอง และอาจเปลี่ยนแนวทางการรักษาโรคเบาหวานชนิดที่ 2 ด้วย เขาเชื่อมโยงโอกาสนี้กับความสําเร็จในอดีตของ Provention Bio ซึ่งพัฒนายารักษาโรคเบาหวานชนิดที่ 1 และต่อมาถูก Sanofi เข้าซื้อกิจการ

Buda Juice

• MDB Capital ยังถือ warrant และหุ้นส่วนน้อยใน Buda Juice
• การถือครองดังกล่าวถูกอธิบายว่าเล็กเกินไปที่จะมีนัยสําคัญสําหรับการเปิดเผยข้อมูลโดยละเอียด
• Buda Juice เป็นบริษัทน้ําผลไม้สดที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อไม่ถึงหนึ่งปีที่แล้ว
• ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทมีกําไรและลดความกังวลเรื่องการลดสัดส่วนการถือหุ้น
• บริษัทเป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นของ MDB Capital ที่ก้าวพ้นจากเทคโนโลยีเชิงลึก

กลยุทธ์ AI และแนวคิดตลาดสิทธิบัตร

AI เป็นหัวข้อหลักตลอดการประชุม Marlett กล่าวว่าบริษัทได้ตั้งงบประมาณหลายล้านดอลลาร์สําหรับการพัฒนา AI แต่เทคโนโลยีได้แสดงให้เห็นว่ามีความสามารถในการขยายขนาดและมีความคุ้มค่ามากกว่าที่คาดไว้

• MDB Capital ระบุว่า AI สามารถทําหน้าที่บางอย่างของนักวิเคราะห์ผ่านตัวแทนที่ตั้งโปรแกรมไว้
• PatentVest ใช้ AI เพื่อลดเวลาการตรวจสอบความสามารถในการจดสิทธิบัตรจาก 40 ชั่วโมงเหลือ 2 ชั่วโมง
• ฝ่ายบริหารระบุว่า AI ช่วยระบุช่องว่างของข้อมูลในกระบวนการตรวจสอบสถานะ
• บริษัทวางแผนพัฒนานักวิเคราะห์ AI แบบโต้ตอบเพื่อให้ข้อเสนอแนะที่รวดเร็วขึ้นสําหรับแนวคิดที่ส่งมา
• Marlett เรียก AI ว่าเป็น "ตัวเปลี่ยนเกมอย่างสมบูรณ์"

เขาโต้แย้งว่า AI จะเร่งอัตราการประดิษฐ์คิดค้นและสร้างสิ่งที่เขาเรียกว่าการแย่งชิงพื้นที่ในทรัพย์สินทางปัญญา ตลาดการยื่นขอสิทธิบัตรในสหรัฐฯ มีมูลค่าประมาณ 15,000 ล้านดอลลาร์และมีการกระจายตัวสูง ตามข้อมูลของบริษัท MDB Capital เชื่อว่าเมื่อมีการประดิษฐ์คิดค้นมากขึ้น บริษัทต่างๆ จะพยายามจดสิทธิบัตรได้เร็วขึ้นและเร็วกว่าเดิม ซึ่งจะเพิ่มความต้องการบริการของบริษัท

ฝ่ายบริหารระบุว่ามีบริษัท AI ด้าน legal-tech ประมาณ 1,000 แห่งอยู่แล้ว แต่ PatentVest แตกต่างออกไปเพราะผสมผสาน AI เข้ากับการสนับสนุนจากทนายความแทนที่จะเป็นระบบอัตโนมัติเต็มรูปแบบ บริษัทยังระบุด้วยว่าคาดว่าการตรวจสอบสิทธิบัตรจะเกิดขึ้นก่อนการยื่นขอบ่อยขึ้นในอนาคต

กระแสดีลและไปป์ไลน์

MDB Capital ระบุว่าหาแนวคิดจากหลายแหล่ง รวมถึงสิ่งพิมพ์ทางวิทยาศาสตร์ การวิเคราะห์เงินทุนสนับสนุน การถ่ายทอดเทคโนโลยีของมหาวิทยาลัย และการส่งข้อเสนอโดยตรงจากผู้ก่อตั้งและนักวิจัยภายนอก

• บริษัทระบุว่ามีความเลือกสรรและ "ไม่ใช่บริษัทที่ทําดีลสัปดาห์ละครั้ง"
• ชื่อเสียงในการเปิดตัวแนวคิดขนาดใหญ่ยังคงดึงดูดโอกาสที่เข้ามาอย่างต่อเนื่อง
• ฝ่ายบริหารระบุว่ากําลังสร้างเวอร์ชัน AI ของฟังก์ชันนักวิเคราะห์เพื่อเร่งกระบวนการตรวจสอบ
• เป้าหมายคือการตอบกลับข้อเสนอได้เร็วขึ้นและส่งเสริมให้มีแนวคิดเข้ามามากขึ้น

Marlett กล่าวว่าข้อร้องเรียนในอดีตประการหนึ่งคือบริษัทตอบกลับข้อเสนอช้าเกินไป เขากล่าวว่าเครื่องมือ AI ใหม่ควรช่วยให้บริษัทประเมินแนวคิดได้รวดเร็วขึ้นและระบุข้อมูลที่ขาดหายไปได้เร็วขึ้นในกระบ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน