ราคาน้ํามันร่วงจากระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน หลังความพยายามไกล่เกลี่ยกับอิหร่านช่วยคลายความกังวลด้านอุปทาน
เมื่อวันอังคารที่ 29 ก.ย. 2026 Standard Lithium (SLI) ได้ใช้เวที Lytham Partners Fall 2026 Investor Conference นําเสนอตัวเองในฐานะนักพัฒนาลิเธียมที่มุ่งเน้นตลาดสหรัฐฯ พร้อมเส้นทางที่ชัดเจนสู่การผลิตครั้งแรก แต่ยังคงต้องพึ่งพาการจัดหาเงินทุน การก่อสร้าง และการดําเนินงาน บริษัทได้เน้นย้ําถึงเศรษฐศาสตร์โครงการที่แข็งแกร่ง การสนับสนุนจากภาครัฐ และการเติบโตของอุปสงค์ในระยะยาว พร้อมยอมรับว่าโครงการหลักในตะวันตกเฉียงใต้ของรัฐอาร์คันซอยังไม่เริ่มการผลิต
หุ้นของบริษัทซื้อขายอยู่ที่ $2.56 ลดลง 3.76% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $2.66 ใกล้กับจุดต่ําสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $2.52 ถึง $8.99
ประเด็นสําคัญ
- Standard Lithium ระบุว่าโครงการ Southwest Arkansas พร้อมดําเนินการก่อสร้างและยังคงอยู่ในแผนสําหรับการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายภายในสิ้นปี 2026
- บริษัทระบุว่าโครงการมีค่าใช้จ่ายด้านทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์ กําลังการผลิต 22,500 ตันต่อปี และต้นทุนการดําเนินงานต่ํากว่า $6,000 ต่อตัน
- ฝ่ายบริหารเน้นย้ําถึงเงินช่วยเหลือ 225 ล้านดอลลาร์จากกระทรวงพลังงาน สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับ Trafigura และ LG Energy Solution และการร่วมทุนกับ Equinor
- บริษัทระบุว่าเทคโนโลยีการสกัดลิเธียมโดยตรงได้รับการลดความเสี่ยงผ่านการทดสอบหลายปีที่โรงงานสาธิตในรัฐอาร์คันซอ
- Standard Lithium ยังชี้ให้เห็นถึงแผนการเติบโตที่กว้างขึ้นในเท็กซัสตะวันออก ซึ่งอาจเพิ่มกําลังการผลิตรวมให้สูงกว่าโครงการหลักได้อย่างมาก
ภาพรวมบริษัทและกลยุทธ์
Dan Rosen รองประธานฝ่ายกลยุทธ์และนักลงทุนสัมพันธ์ของบริษัท กล่าวว่า Standard Lithium มุ่งเน้นการพัฒนาสินทรัพย์ลิเธียมในสหรัฐฯ โดยเฉพาะในชั้นหิน Smackover ทั่วรัฐอาร์คันซอและเท็กซัส
เขาอธิบายว่าภูมิภาคนี้เป็นทําเลยุทธศาสตร์เนื่องจากมีประวัติยาวนานในการผลิตน้ํามัน ก๊าซ และโบรมีน มีโครงสร้างพื้นฐานที่ครบครัน และมีแรงงานที่มีทักษะ Standard Lithium ระบุว่าตนเป็นผู้บุกเบิกในพื้นที่นี้ โดยได้ซื้อที่ดิน Smackover แปลงแรกในปี 2017 ก่อนที่บริษัทน้ํามันและก๊าซขนาดใหญ่จะเข้ามาในภูมิภาคนี้ในภายหลัง
พอร์ตโฟลิโอของบริษัทประกอบด้วย:
- Southwest Arkansas ซึ่งเป็นโครงการที่มีความก้าวหน้ามากที่สุดและเป็นลําดับความสําคัญในระยะใกล้
- โครงการ Franklin ในเท็กซัสตะวันออก ซึ่งมีการประเมินเศรษฐศาสตร์เบื้องต้นและมีเป้าหมายการศึกษาความเป็นไปได้เบื้องต้นในปี 2027
- โครงการในเท็กซัสตะวันออกอีกสามโครงการที่รวมกันอาจรองรับการผลิตลิเธียมคาร์บอเนตได้มากกว่า 100,000 ตันต่อปี
Standard Lithium ระบุว่าโครงการทั้งหมดอยู่ภายใต้การร่วมทุนในสัดส่วน 55/45 กับ Equinor บริษัทพลังงานจากนอร์เวย์ โดย Standard Lithium ทําหน้าที่เป็นผู้ดําเนินการ
โครงการ Southwest Arkansas: ตัวเร่งหลัก
บริษัทระบุว่า Southwest Arkansas เป็นสินทรัพย์หลักและเป็นตัวขับเคลื่อนมูลค่าในระยะใกล้ที่สําคัญ โดยอธิบายว่าเป็นโครงการลิเธียมที่พร้อมก่อสร้างเพียงแห่งเดียวในชั้นหิน Smackover
รายละเอียดสําคัญของโครงการ ได้แก่:
- ค่าใช้จ่ายด้านทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์
- กําลังการผลิตลิเธียมคาร์บอเนตเริ่มต้น 22,500 ตันต่อปี
- ต้นทุนการดําเนินงานต่ํากว่า $6,000 ต่อตัน ซึ่งบริษัทระบุว่าทําให้โครงการอยู่ในกลุ่มควอร์ไทล์แรกของเส้นโค้งต้นทุนโลก
- อายุเหมืองที่คาดไว้มากกว่า 20 ปี พร้อมความเป็นไปได้ในการขยายกําลังการผลิตเป็น 45,000 ตันต่อปี
- เป้าหมายการผลิตครั้งแรกในปี 2029 โดยสมมติว่ามีการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายภายในสิ้นปี 2026
Rosen กล่าวว่า "SWA มีต้นทุนการดําเนินงานต่ํากว่า $6,000 ต่อตัน นั่นคือสินทรัพย์การผลิตในกลุ่มควอร์ไทล์แรกที่ชัดเจนในเส้นโค้งต้นทุนโลก"
บริษัทระบุว่าได้เสร็จสิ้นการศึกษาความเป็นไปได้ขั้นสุดท้ายในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 และได้ผ่านการตรวจสอบสิ่งแวดล้อม NEPA ของรัฐบาลกลางแล้ว นอกจากนี้ยังระบุว่าผู้รับเหมาก่อสร้างหลักอยู่ภายใต้การแจ้งดําเนินการแบบจํากัด ซึ่งจะช่วยให้เริ่มงานได้อย่างรวดเร็วหลังจากมีการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย
การจัดหาเงินทุนและการสนับสนุนจากภาครัฐ
Standard Lithium ระบุว่าโครงการมีฐานเงินทุนที่แข็งแกร่ง แม้ว่ายังต้องการเงินทุนจํานวนมากก่อนที่การก่อสร้างจะเริ่มต้นได้
บริษัทเน้นย้ําถึง:
- เงินช่วยเหลือ 225 ล้านดอลลาร์จากกระทรวงพลังงาน ซึ่งอธิบายว่าเป็นหนึ่งในเงินช่วยเหลือด้านแร่ธาตุสําคัญที่ใหญ่ที่สุดที่มอบให้ในสหรัฐฯ
- การจัดหาเงินทุนโครงการแบบไม่มีสิทธิไล่เบี้ยมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์จากหน่วยงานสินเชื่อเพื่อการส่งออก
- เงินทุนเพิ่มเติมที่จะจัดหาโดย Equinor และ Standard Lithium
- การสนับสนุนอย่างแข็งขันจากรัฐบาลของรัฐอาร์คันซอและเท็กซัส
Rosen กล่าวว่า "เรามีเงินช่วยเหลือ 225 ล้านดอลลาร์ ไม่ใช่เงินกู้ แต่เป็นเงินช่วยเหลือจากกระทรวงพลังงานในรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นหนึ่งในเงินช่วยเหลือที่ใหญ่ที่สุดที่มอบให้กับโครงการแร่ธาตุสําคัญในสหรัฐฯ และจะเป็นประโยชน์อย่างมากสําหรับเราในฐานะส่วนหนึ่งของแหล่งเงินทุนสําหรับโครงการ SWA ของเรา เมื่อโครงการเริ่มดําเนินการ"
บริษัทระบุว่าได้เริ่มเบิกใช้เงินช่วยเหลือดังกล่าวแล้ว
เทคโนโลยีและการลดความเสี่ยงในการดําเนินงาน
Standard Lithium ใช้เวลาส่วนใหญ่ในการนําเสนอเกี่ยวกับเทคโนโลยีการสกัดลิเธียมโดยตรง ซึ่งระบุว่าได้รับการทดสอบและปรับปรุงมาหลายปี
บริษัทระบุว่าเทคโนโลยีนี้ได้รับการพัฒนาโดย Koch Industries ในตอนแรก และต่อมาได้รับการซื้อกิจการโดย Aquatec Standard Lithium ระบุว่า Aquatec ให้การรับประกันประสิทธิภาพของระบบ
โรงงานสาธิตของบริษัทดําเนินการมาตั้งแต่ปี 2021 ที่โรงงานโบรมีนของ Lanxess ใน Smackover โดยใช้น้ําเกลือจริงแทนตัวอย่างจากห้องปฏิบัติการ บริษัทระบุว่าสิ่งนี้ช่วยให้สามารถตรวจสอบกระบวนการในระดับเชิงพาณิชย์ได้
Rosen กล่าวว่า "เนื่องจากเป็นคอลัมน์ระดับเชิงพาณิชย์ นั่นหมายความว่าจากปัจจัยการขยายขนาด เราไม่ได้เพิ่มขนาดของคอลัมน์เมื่อต้องผลิตโรงงานเชิงพาณิชย์ แต่เป็นเพียงการเพิ่มจํานวนคอลัมน์เท่านั้น ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของเทคโนโลยีได้อย่างมาก"
บริษัทระบุว่าแนวทางนี้ช่วยลดความเสี่ยงทางเทคนิค เนื่องจากสามารถจําลองการออกแบบคอลัมน์เดิมได้แทนที่จะต้องออกแบบระบบใหม่สําหรับการผลิตเต็มรูปแบบ
ข้อได้เปรียบของ Smackover และบริบทตลาด
Standard Lithium โต้แย้งว่าชั้นหิน Smackover ให้ข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างเหนือโครงการลิเธียมในอเมริกาเหนือหลายแห่ง
ข้อได้เปรียบเหล่านั้นได้แก่:
- ประวัติการผลิตน้ํามันและก๊าซมากกว่า 100 ปี
- ประวัติการผลิตโบรมีนประมาณ 60 ปี
- การเข้าถึงแรงงานที่คุ้นเคยกับการสกัดและแปรรูปน้ําเกลืออยู่แล้ว
- กรอบกฎระเบียบที่ชัดเจนพร้อมประวัติการดําเนินงานที่ยาวนาน
- การเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานชายฝั่งอ่าวที่แข็งแกร่ง รวมถึงวัตถุดิบ ไฟฟ้า ก๊าซธรรมชาติ และน้ํา
บริษัทระบุว่าภูมิภาคนี้เป็นศูนย์กลางอุตสาหกรรมขนาดใหญ่อยู่แล้ว โดยระบุว่าจัดหาโบรมีนประมาณหนึ่งในสามของโลก
บริษัทยังระบุด้วยว่าการครอบครองที่ดินในช่วงแรกได้รับการยืนยันจากการเคลื่อนไหวในภายหลังของ ExxonMobil, Chevron และ Oxy ซึ่งได้ซื้อพื้นที่ในบริเวณนั้นเช่นกัน
Rosen กล่าวว่าบริบทตลาดในวงกว้างเอื้ออํานวย เนื่องจากอุปสงค์ลิเธียมคาดว่าจะเติบโตอย่างรวดเร็ว เขากล่าวว่าอุตสาหกรรมนี้มีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในสิ้นทศวรรษนี้ และเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่าภายในปี 2035 ขับเคลื่อนโดยยานยนต์ไฟฟ้า การจัดเก็บพลังงานบนโครงข่าย ศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ และความกังวลที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับความมั่นคงของแร่ธาตุสําคัญ
เขายังเสริมว่าการกลั่นและผลิตลิเธียมส่วนใหญ่ยังคงกระจุกตัวอยู่ในจีน แม้ว่าอุปสงค์ในอเมริกาเหนือจะเพิ่มขึ้น
แผนการเติบโตในเท็กซัสตะวันออก
นอกเหนือจาก Southwest Arkansas แล้ว Standard Lithium ยังชี้ให้เห็นถึงเรื่องราวการเติบโตในระยะยาวในเท็กซัสตะวันออก
โครงการ Franklin เป็นสินทรัพย์ที่มีความก้าวหน้ามากที่สุดในกลุ่มนั้น บริษัทระบุว่าสามารถรองรับการผลิตลิเธียมคาร์บอเนตได้ 70,000 ตันต่อปี และเพิ่งเสร็จสิ้นการประเมินเศรษฐศาสตร์เบื้องต้น โดยมีเป้าหมายการศึกษาความเป็นไปได้เบื้องต้นในปี 2027
บริษัทยังระบุด้วยว่าโครงการสามโครงการในเท็กซัสตะวันออกรวมกันอาจเกิน 100,000 ตันต่อปีของการผลิตลิเธียมคาร์บอเนต นอกจากนี้ยังเสริมว่าพื้นที่ดังกล่าวมีทรัพยากรโบรมีนและโพแทชที่อาจสนับสนุนการพัฒนาในอนาคตได้ด้วย
พอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้นนี้ชี้ให้เห็นว่า Southwest Arkansas เป็นเพียงก้าวแรกในการขยายตัวในภูมิภาคที่ใหญ่กว่า หากบริษัทสามารถจัดหาเงินทุนและรักษาการพัฒนาตามกําหนดเวลาได้
ฐานะทางการเงิน
Standard Lithium ระบุว่างบดุลของบริษัทให้ช่องทางในการพัฒนาโครงการ แม้ว่ายังคงเป็นนักพัฒนาก่อนมีรายได้
บริษัทรายงาน:
- เงินสดประมาณ 140 ล้านดอลลาร์
- ไม่มีหนี้สิน
- มูลค่าตลาดประมาณ 600 ล้านดอลลาร์
ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทมีฐานผู้ถือหุ้นที่สนับสนุนซึ่งเป็นนักลงทุนระยะยาว
ไทม์ไลน์และเหตุการณ์สําคัญถัดไป
บริษัทได้วางแผนกําหนดการที่ชัดเจนสําหรับหลายปีข้างหน้า:
- ภายในสิ้นปี 2026: มีเป้าหมายการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายสําหรับ Southwest Arkansas
- หลังจากการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย: เริ่มการก่อสร้างโครงการ
- ปี 2027: มีเป้าหมายการศึกษาความเป็นไปได้เบื้องต้นสําหรับ Franklin
- ปี 2029: คาดว่าจะเริ่มการผลิตเชิงพาณิชย์ครั้งแรกจาก Southwest Arkansas
Standard Lithium ระบุว่าโครงการ Southwest Arkansas อาจขยายกําลังการผลิตจาก 22,500 ตันต่อปีเป็น 45,000 ตันต่อปีในภายหลัง หากสภาวะตลาดและผลการดําเนินงานของโครงการสนับสนุน
ไฮไลต์จากการถามตอบ
ในการอภิปราย Rosen กลับมาที่สองธีมหลัก ได้แก่ การลดความเสี่ยงและการจับจังหวะตลาด
เขากล่าวว่าเทคโนโลยีของบริษัท ความก้าวหน้าด้านการขออนุญาต และความพร้อมของผู้รับเหมาช่วยลดความเสี่ยงในการดําเนินงาน เขายังกล่าวด้วยว่าตลาดในปัจจุบันเอื้ออํานวยเนื่องจากอุปสงค์เติบโตเร็วกว่าอุปทาน ในขณะที่อุตสาหกรรมยังคงพึ่งพาจีนอย่างมากสําหรับการกลั่นและการผลิต
เขาอธิบายตําแหน่งของบริษัทว่าเป็นช่วงเริ่มต้นแต่มีความก้าวหน้า โดยความท้าทายหลักในขณะนี้เปลี่ยนจากการตรวจสอบทางเทคนิคไปสู่การจัดหาเงินทุนโครงการและการก่อสร้าง
"นี่คืออุตสาหกรรมที่กําลังเติบโตอย่างมหาศาล คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในสิ้นทศวรรษนี้ และเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่าจากระดับปัจจุบันภายในปี 2035 นั่นคือการเติบโตแบบทบต้นที่มหาศาล" Rosen กล่าว
ในขณะนี้ Standard Lithium นําเสนอตัวเองในฐานะนักพัฒนาที่มีฐานสินทรัพย์ที่ชัดเจน พันธมิตรที่แข็งแกร่ง และเส้นทางที่กําหนดไว้สู่การผลิต แต่ยังต้องแปลงข้อได้เปรียบเหล่านั้นให้กลายเป็นเหมืองที่สร้างแล้วและโรงงานที่ดําเนินการได้
ผู้อ่านสามารถอ้างอิงบทถอดความฉบับเต็มด้านล่างสําหรับรายละเอียดเพิ่มเติม
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
