Franco-Nevada ในงาน Mining Forum Americas 2026: เผยแผนการเติบโต

เมื่อวันอังคารที่ 29 ก.ย. 2026 Franco-Nevada (FNV) ได้ใช้เวที Mining Forum Americas 2026 เพื่อนําเสนอแผนการเติบโตที่อาศัยสินทรัพย์ประเภทรอยัลตี้ ข้อตกลงสตรีมมิ่ง และการจัดหาเงินทุนเชิงกลยุทธ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Paul Peixoto กล่าวว่าบริษัทอยู่ในตําแหน่งที่พร้อมสําหรับการขยายตัว แต่ยังชี้ให้เห็นถึงความล่าช้าด้านกฎระเบียบ ความเสี่ยงทางการเมือง และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการรีสตาร์ทเหมืองว่าเป็นปัจจัยที่อาจทําให้เส้นทางไม่ราบรื่นเสมอไป

ประเด็นสําคัญ

• Franco-Nevada ระบุว่าธุรกิจของตนสร้างขึ้นบนพื้นฐานของการเติบโตที่มีกําไร ไม่ใช่แค่ขนาด และแนวทางนี้ช่วยผลักดันผลตอบแทนระยะยาวที่แข็งแกร่ง
• ตัวเร่งปฏิกิริยาที่สําคัญที่สุดในระยะใกล้คือ Cobre Panama ซึ่งรัฐบาลได้ดําเนินการก้าวหน้าไปในทิศทางของการรีสตาร์ท แต่ยังคงไม่แน่นอนในเรื่องของเวลา
• ฝ่ายบริหารมองเห็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลายประการในสินทรัพย์ทองแดงและทองคํา รวมถึง Antapaccay, Candelaria, Detour Lake, Côté และชื่อในกลุ่มสํารวจอีกหลายรายการ
• บริษัทระบุว่ามีเงินสดมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ เงินทุนที่พร้อมใช้ประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์ และศักยภาพในการก่อหนี้ที่มีนัยสําคัญ
• Franco-Nevada เน้นย้ําการลงทุนในอดีตหลายรายการที่ให้ผลตอบแทน 10 เท่า ซึ่งตอกย้ํากลยุทธ์การสนับสนุนผู้ดําเนินการที่เข้มแข็ง

โมเดลธุรกิจและประวัติผลงานระยะยาว

Peixoto กล่าวว่า Franco-Nevada ดําเนินงานในฐานะบริษัทมหาชนมา 18 ปี และให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้นที่ 18% จากราคาหุ้น เขากล่าวว่าผลลัพธ์ดังกล่าวสูงกว่า Nasdaq, S&P 500 และทองคําเอง ซึ่งเขาระบุว่าให้ผลตอบแทน 9% ในช่วงเวลาเดียวกัน

• โมเดลของบริษัทมุ่งเน้นเส้นทางการเติบโตหลักสามประการ ได้แก่ รอยัลตี้จากบุคคลที่สามในสินทรัพย์ทองคํา ข้อตกลงสตรีมมิ่งในสินทรัพย์ทองแดงรายใหญ่ และการสนับสนุนทางการเงินเชิงกลยุทธ์แก่ทีมปฏิบัติการ
• Peixoto กล่าวว่า Franco-Nevada ถือหุ้นในบริษัทในพอร์ตและจัดโครงสร้างข้อตกลงอย่างยืดหยุ่น
• เขากล่าวว่าบริษัทไม่ได้พยายามเติบโตเพียงเพื่อให้มีขนาดใหญ่ขึ้น
• "เราไม่ได้สนใจแค่ทําให้บริษัทใหญ่ขึ้นเพื่อความยิ่งใหญ่ เราสนใจการเติบโตที่มีกําไร" เขากล่าว
• เขายังเสริมว่าเป้าหมายคือการทําให้แน่ใจว่า "ทุกดีลที่เราทําจะช่วยให้ราคาหุ้นของเราสูงขึ้น"

Peixoto กล่าวว่าแนวทางของบริษัทคือการช่วยให้ผู้ดําเนินการประสบความสําเร็จ เพราะความสําเร็จนั้นจะส่งผลกลับมายังผลลัพธ์ของ Franco-Nevada เอง "ถ้าเราทําให้พวกเขาประสบความสําเร็จได้ เราก็จะประสบความสําเร็จด้วย และนั่นคือวิธีที่ดีที่สุดในการขยายธุรกิจของเรา" เขากล่าว

ผลประกอบการทางการเงินและสถานะเงินทุน

Franco-Nevada ระบุว่าการผลิตประจําปีปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 550,000 ออนซ์ทองคําเทียบเท่า (GEOs) ฝ่ายบริหารคาดว่าตัวเลขดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 750,000 GEOs ในห้าปี และอาจเข้าใกล้ 1 ล้าน GEOs ในระยะเวลา 10 ปี

• การผลิตประจําปีปัจจุบัน: ประมาณ 550,000 GEOs
• เป้าหมายการผลิตในห้าปี: ประมาณ 750,000 GEOs
• ศักยภาพในระยะ 10 ปี: ใกล้เคียง 1 ล้าน GEOs
• GEOs เพิ่มเติมที่เป็นไปได้จากตัวเลือกพอร์ตขนาดใหญ่: 222,000 GEOs ต่อปี แม้ว่าจะไม่ใช่ทั้งหมดที่จะดําเนินการพร้อมกัน
• เงินสดในมือ: มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์
• เงินทุนที่พร้อมใช้สําหรับการซื้อกิจการ: ประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์
• การสนับสนุนเพิ่มเติม: การลงทุนในหุ้นที่มีนัยสําคัญและศักยภาพในการก่อหนี้ที่มากพอสมควร

Peixoto กล่าวว่าความยืดหยุ่นทางการเงินของบริษัทเปิดโอกาสให้แสวงหาโอกาสใหม่ในตลาดควบรวมและซื้อกิจการที่คึกคัก เขาอธิบายสภาพแวดล้อมปัจจุบันว่าเป็นช่วงที่บริษัทสามารถเติบโตต่อไปได้ผ่านการผสมผสานระหว่างการขยายตัวแบบออร์แกนิกและดีลใหม่

อัปเดตการดําเนินงาน: จับตา Cobre Panama

เรื่องราวที่สําคัญที่สุดในระยะใกล้ยังคงเป็น Cobre Panama ซึ่ง Franco-Nevada มองว่าการกลับสู่การผลิตเต็มรูปแบบเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสําคัญ Peixoto กล่าวว่า "ทิศทางของ Cobre Panama เป็นบวกทั้งหมด" และบริษัทมั่นใจว่ารัฐบาลกําลังดําเนินการเพื่อผลักดันการรีสตาร์ท

• รัฐบาลได้อนุมัติการประมวลผลสต็อกไพล์และการรีสตาร์ทโรงสี
• การตรวจสอบสิ่งแวดล้อมเสร็จสิ้นและเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะแล้ว
• มีการจัดตั้งคณะรัฐมนตรีเพื่อให้คําแนะนําแก่ประธานาธิบดี José Raúl Mulino
• First Quantum ขยายจํานวนพนักงานจากประมาณ 1,000 คนในระดับดูแลรักษาเป็นประมาณ 3,000 คน
• การดําเนินงานเต็มรูปแบบต้องการพนักงานประมาณ 6,000 ถึง 7,000 คน
• โรงสีหนึ่งชุดได้รีสตาร์ทและดําเนินการแล้ว
• บริษัทระบุว่าชุมชนท้องถิ่น สหภาพแรงงาน และซัพพลายเออร์แสดงการสนับสนุนการรีสตาร์ท

ฝ่ายบริหารกล่าวว่ารัฐบาลอาจตัดสินใจได้ในปีนี้ แม้ว่าอาจยังมีความล่าช้า หากเหมืองกลับสู่การผลิตเต็มรูปแบบ Franco-Nevada ระบุว่า Cobre Panama เพียงแห่งเดียวอาจผลักดันการเติบโตประมาณ 45% ในห้าปีข้างหน้า

ตัวขับเคลื่อนการเติบโตอื่นๆ ในพอร์ตโฟลิโอ

นอกเหนือจากปานามา Franco-Nevada ชี้ให้เห็นรายการสินทรัพย์ที่กว้างขวางซึ่งอาจเพิ่มการผลิตหรือขยายอายุเหมือง บริษัทระบุว่าพอร์ตโฟลิโอของตนมีตัวเลือกขนาดใหญ่หลายรายการที่อาจสร้างการเติบโตที่มีนัยสําคัญในระยะเวลาอันใกล้

• Antapaccay และ Coroccohuayco: Glencore คาดว่าจะตัดสินใจอนุมัติ Coroccohuayco ในช่วงปลายปี 2024 หรือต้นปี 2025 Franco-Nevada ระบุว่าแหล่งแร่มีขนาดใกล้เคียงกับเหมืองหลักของ Antapaccay และมีเกรดที่สูงกว่า
• Candelaria: Lundin Gold กําลังศึกษาการขยายใต้ดิน การขุดหลุมลึกขึ้น และการค้นพบเพิ่มเติม เช่น La Española และ Portuguesa ฝ่ายบริหารระบุว่าสินทรัพย์นี้อาจมีอายุเหมืองที่เหลืออีกหลายทศวรรษ
• Detour Lake: เหมืองของ Agnico Eagle มีทรัพยากรมากกว่า 40 ล้านออนซ์ เพิ่มขึ้นจาก 30 ล้านออนซ์เมื่อซื้อกิจการ การผลิตอยู่ที่ประมาณ 650,000 ออนซ์ต่อปี โดยมีเป้าหมาย 1 ล้านออนซ์ต่อปีและศักยภาพที่จะเกินระดับนั้น
• Côté: แหล่งแร่เดิมมีประมาณ 10 ล้านออนซ์ และการค้นพบ Gosselin เพิ่มอีก 10 ล้านออนซ์ Franco-Nevada ระบุว่าโรงสีปัจจุบันมีขนาดเล็กเกินไปสําหรับทรัพยากรรวม จึงมีการศึกษาทางเทคนิคสําหรับการขยายที่เป็นไปได้

Peixoto กล่าวว่าโรงสี Côté อาจขยายได้เกือบเป็นสองเท่าของขนาดปัจจุบัน ซึ่งจะรองรับผลผลิตที่มากขึ้นอย่างมีนัยสําคัญในปีต่อๆ ไป

การลงทุนในฐานะผู้สนับสนุนทางการเงินเชิงกลยุทธ์

Franco-Nevada ยังเน้นย้ําประวัติในฐานะผู้สนับสนุนทางการเงินเชิงกลยุทธ์ของบริษัทเหมืองแร่ ฝ่ายบริหารกล่าวว่าโมเดลนี้ทํางานได้ดีและสร้างผลตอบแทน 10 เท่าให้กับผู้ถือหุ้นหลายราย

• G Mining Contractors: Franco-Nevada ระบุว่าการลงทุนเพิ่มขึ้น 10 เท่า เหมือง Tocantinzinho ดําเนินการแล้ว การเจาะสํารวจล่าสุดใต้หลุมให้ผลเป็นบวก Oko West กําลังพัฒนา และ Gurupi ในบราซิลแสดงให้เห็นการค้นพบโครงสร้างคู่ขนาน
• Discovery Metals: เพิ่มขึ้น 10 เท่าตั้งแต่การลงทุน บริษัทซื้อสินทรัพย์ Porcupine จาก Newmont และปัจจุบันผลิตได้ประมาณ 275,000 ออนซ์ต่อปี
• Minerals 260: ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า บริษัทได้รับรางวัล Developer of the Year ในงานประชุมที่ Kalgoorlie และเพิ่งเสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนรอบที่สอง

Peixoto กล่าวว่าเขาไม่สามารถเปิดเผยโอกาสการลงทุนในฐานะผู้สนับสนุนทางการเงินรายต่อไปได้เนื่องจากข้อตกลงการรักษาความลับ แต่เขากล่าวว่ากลยุทธ์นี้ทํางานได้ "ดีมาก"

พอร์ตโฟลิโอสํารวจและอัญมณีที่ซ่อนอยู่

บริษัทระบุว่าราคาทองคําและทองแดงที่แข็งแกร่งกําลังดึงดูดเงินทุนเข้าสู่การสํารวจเหมืองแร่มากขึ้น ซึ่งช่วยให้สินทรัพย์รอยัลตี้ก้าวหน้าเร็วขึ้น Franco-Nevada ชี้ให้เห็นสินทรัพย์หลายรายการที่อาจมีขนาดใหญ่ขึ้นมากในระยะเวลาอันใกล้

• AurMac ในยูคอน: ทรัพยากรปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 7 ล้านออนซ์ในแหล่ง Airstrip และ Powerline Franco-Nevada ระบุว่าการเจาะสํารวจอย่างเข้มข้นในพื้นที่หนองน้ําที่ยังไม่ได้สํารวจมากนักอาจผลักดันให้ถึง 10 ล้านออนซ์
• Rogozna ในเซอร์เบีย: โครงการนี้เพิ่งถึง 10 ล้าน GEOs Zijin เป็นผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ และการเจาะสํารวจที่หยุดชะงักระหว่างการเลือกตั้งคาดว่าจะรีสตาร์ท
• Volcan ในชิลี: โครงการนี้มีทรัพยากร 10 ล้านออนซ์อยู่แล้ว และเพิ่งแยกตัวออกจากกลุ่ม Hochschild ขณะนี้กําลังเตรียมการศึกษาความก้าวหน้า

Peixoto เรียกสินทรัพย์เหล่านี้บางส่วนว่า "อัญมณีที่ซ่อนอยู่" และกล่าวว่าในที่สุดอาจข้ามเกณฑ์ 10 ล้านออนซ์

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ระหว่างการถามตอบ Peixoto ถูกถามเกี่ยวกับระยะเวลาของการแก้ไขปัญหา Cobre Panama และตัวขับเคลื่อนการเติบโตแบบออร์แกนิกที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า

• เกี่ยวกับ Cobre Panama เขากล่าวว่าการดําเนินการของรัฐบาลทั้งหมดเป็นไปในทิศทางที่ถูกต้อง และบริษัทได้รับกําลังใจจากการตรวจสอบสิ่งแวดล้อม คณะรัฐมนตรี และการสนับสนุนจากผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย
• เขากล่าวว่าการตัดสินใจอาจเกิดขึ้นในปีนี้ แต่เขาไม่ตัดความเป็นไปได้ของระยะเวลาที่ยาวนานกว่านั้น
• เกี่ยวกับการเติบโตแบบออร์แกนิก เขาชี้ไปที่ Coroccohuayco เป็นอันดับแรก จากนั้นคือ Candelaria, Detour Lake และ Côté
• เขากล่าวว่า Discovery Metals เป็นหนึ่งในเรื่องราวที่คึกคักที่สุดในพอร์ตโฟลิโอ โดย Pamour อาจกลายเป็นหนึ่งในแหล่งแร่ที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา
• เขายังอ้างถึง AurMac, Rogozna และ Volcan ว่าเป็นโครงการที่มีพื้นที่สําหรับการเติบโต

เกี่ยวกับ Discovery Metals Peixoto กล่าวว่าบริษัทมีเหมืองใต้ดินสองแห่ง ได้แก่ Hoyle และ Borden และเหมืองเปิดหนึ่งแห่งคือ Pamour เขากล่าวว่า Discovery ยังซื้อโรงสี Kidd Creek จาก Glencore ซึ่งอาจปลดล็อกการประมวลผลสําหรับทรัพยากรมากกว่า 10 ล้านออนซ์ของ Dome Mine เขากล่าวว่าการประมาณทรัพยากร Pamour ใหม่อาจเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2024 หรือต้นปี 2025

เขายังเสริมว่าหลุม Pamour ซึ่งปัจจุบันประมาณการไว้ที่ประมาณ 3 ล้านออนซ์ อาจในที่สุดแข่งขันได้กับแหล่งแร่ที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา รวมถึง Detour, Malartic และ Côté

แนวโน้ม

ข้อความของ Franco-Nevada ในงาน Mining Forum Americas 2026 คือเส้นทางการเติบโตของบริษัทมองเห็นได้ชัดเจนแล้ว แม้ว่าตัวเร่งปฏิกิริยาที่ใหญ่ที่สุดบางส่วนยังคงขึ้นอยู่กับใบอนุญาต การศึกษาทางเทคนิค และการตัดสินใจของรัฐบาล บริษัทระบุว่ามีพื้นที่สําหรับการเติบโตผ่านสินทรัพย์ที่มีอยู่ ความสําเร็จในการสํารวจ และการซื้อกิจการใหม่

• ตัวเร่งปฏิกิริยาระยะใกล้ ได้แก่ Cobre Panama, Coroccohuayco, Candelaria, Detour Lake, Côté และ Pamour
• การเติบโตในระยะกลาง ขึ้นอยู่กับการรีสตาร์ทเหมือง การขยาย และการค้นพบใหม่ทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอ
• การเติบโตระยะยาว อาจมาจากการผสมผสานระหว่างการพัฒนาแบบออร์แกนิกและการซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินสดและศักยภาพงบดุลของบริษัท

สําหรับผู้อ่านที่ต้องการรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดดูบทถอดความฉบับเต็มด้านล่าง

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน