Newmont ในงาน Mining Forum Americas 2026: กระแสเงินสด การซื้อคืนหุ้น และการเติบโต

เมื่อวันอังคารที่ 29 ก.ย. 2026 Newmont Corporation (NEM) ได้ใช้เวที Mining Forum Americas 2026 เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่ฝ่ายบริหารระบุว่ามีความแข็งแกร่งมากขึ้น มีประสิทธิภาพสูงขึ้น และพร้อมรับมือกับการเติบโตในระยะต่อไปได้ดียิ่งขึ้น ผู้ผลิตทองคํารายใหญ่ที่สุดของโลกชี้ให้เห็นถึงกระแสเงินสดที่ทําสถิติสูงสุดและผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น พร้อมกันนั้นยังเตือนว่าปี 2026 น่าจะเป็นปีที่การผลิตแตะระดับต่ําสุด ก่อนที่โครงการหลายแห่งจะเริ่มเพิ่มปริมาณการผลิต

สารที่ส่งออกมาโดยรวมเป็นไปในเชิงบวก แต่ก็ไม่ปราศจากความระมัดระวัง Newmont ระบุว่าได้ปรับฐานต้นทุนใหม่และกําลังปกป้องอัตรากําไรในสภาพแวดล้อมที่ผันผวน แม้จะยังคงลงทุนในการขยายอายุเหมืองและการสํารวจทั่วพอร์ตโฟลิโอ 12 สินทรัพย์

ประเด็นสําคัญ

• Newmont ระบุว่ากระแสเงินสดอิสระในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5.3 พันล้านดอลลาร์ ได้รับแรงหนุนจากราคาทองคําที่แข็งแกร่งและวินัยด้านต้นทุน
• บริษัทคืนเงิน 4.6 พันล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นนับตั้งแต่ต้นปีผ่านเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้น และลดจํานวนหุ้นลงมากกว่า 100 ล้านหุ้น
• ฝ่ายบริหารระบุว่าปี 2026 เป็นปีที่การผลิตแตะระดับต่ําสุด โดยคาดว่าจะมีการเติบโตจากหลายโครงการที่อยู่ระหว่างดําเนินการหรือการเดินเครื่อง
• ข้อตกลง Nevada Gold Mines ที่ปรับปรุงใหม่กับ Barrick เปิดโอกาสให้ Newmont มีพื้นที่มากขึ้นในการเพิ่มประสิทธิภาพสินทรัพย์แบบบูรณาการในเขตดังกล่าว
• งบประมาณสํารวจราว 240 ล้านดอลลาร์มุ่งเน้นไปที่โอกาสในพื้นที่ brownfields ใกล้กับการดําเนินงานที่มีอยู่เป็นหลัก

ผลประกอบการทางการเงิน

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Natascha Vella กล่าวว่า Newmont สร้างกระแสเงินสดอิสระสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงหกเดือนแรกของปี 2026 โดยได้รับการสนับสนุนจากผลการดําเนินงาน ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง และวินัยด้านต้นทุนอย่างต่อเนื่อง

• ผลตอบแทนรวมต่อผู้ถือหุ้นนับตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 4.6 พันล้านดอลลาร์ ผ่านเงินปันผลรายไตรมาสและการซื้อคืนหุ้น
• Newmont ระบุว่าได้ซื้อคืนหุ้นมากกว่า 100 ล้านหุ้นนับตั้งแต่ต้นปี ลดจํานวนหุ้นลงประมาณ 9%
• หุ้นแต่ละหุ้นที่เหลืออยู่ขณะนี้มีสิทธิ์เรียกร้องในกําไร กระแสเงินสดอิสระ และโอกาสการเติบโตในอนาคตมากขึ้น
• บริษัทระบุว่าได้อนุมัติวงเงินเพิ่มเติม 6 พันล้านดอลลาร์สําหรับการซื้อคืนหุ้นเมื่อต้นปี และมีความคืบหน้าอย่างมีนัยสําคัญตามการอนุมัติดังกล่าว
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการทบทวนเงินปันผลประจําปีครั้งต่อไปคาดว่าจะกําหนดการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ $0.27 ต่อหุ้น ซึ่งเพิ่มขึ้น 8% นับตั้งแต่มีการนํากรอบการจ่ายเงินปันผลที่ปรับปรุงใหม่มาใช้ในเดือน ก.พ. 2026
• การเติบโตของเงินปันผลดังกล่าวทําได้สําเร็จในขณะที่ยังคงรักษาภาระผูกพันเงินสดประจําปีตามเป้าหมายไว้เท่าเดิม ซึ่งได้รับความช่วยเหลือจากจํานวนหุ้นที่ลดลง

Newmont ระบุว่ากรอบการจัดสรรทุนยังคงมุ่งเน้นที่สามลําดับความสําคัญ ได้แก่ การลงทุนซ้ําในพอร์ตโฟลิโอ การรักษางบดุลที่มีความยืดหยุ่น และการคืนเงินสดส่วนเกินให้แก่ผู้ถือหุ้น บริษัทระบุว่ากรอบดังกล่าวได้รับการออกแบบมาเพื่อสนับสนุนการสร้างมูลค่าต่อหุ้นอย่างยั่งยืนในระยะยาว

อัปเดตการดําเนินงาน

ฝ่ายบริหารระบุว่า Newmont ได้ดําเนินการเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอเสร็จสิ้นเป็นส่วนใหญ่แล้ว และขณะนี้มุ่งเน้นไปที่การดึงมูลค่าเพิ่มเติมจากฐานสินทรัพย์ 12 รายการในปัจจุบัน บริษัทระบุว่าสินทรัพย์เหล่านั้นมีตําแหน่งที่เหมาะสมในการสนับสนุนโปรไฟล์การผลิตที่มั่นคงและยืดหยุ่นเป็นเวลาหลายทศวรรษ

• Newmont ระบุว่าได้ปรับฐานต้นทุนใหม่สําเร็จและฝังวินัยในการดําเนินงานทั่วทั้งองค์กร
• บริษัทระบุว่าได้ลดต้นทุนโดยรวมอย่างมีนัยสําคัญ รวมถึงค่าใช้จ่ายทั่วไปและการบริหาร สอดคล้องกับเป้าหมายที่กําหนดไว้เมื่อปีที่แล้ว
• การเพิ่มผลผลิตช่วยชดเชยต้นทุนที่สูงขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับราคาทองคํา ซึ่งทําให้ค่าภาคหลวงและการมีส่วนร่วมของแรงงานเพิ่มขึ้น รวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับราคาพลังงาน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าความตระหนักด้านต้นทุนขณะนี้มองเห็นได้ตั้งแต่ผู้ปฏิบัติงานแนวหน้าไปจนถึงผู้นําระดับสูง
• ความปลอดภัยยังคงเป็นลําดับความสําคัญหลัก ควบคู่กับการปรับปรุงการดําเนินงานอย่างต่อเนื่อง การลงทุนในอนาคต และการแปลงความแข็งแกร่งของพอร์ตโฟลิโอให้เป็นมูลค่าสําหรับผู้ถือหุ้น

Vella กล่าวว่าความแตกต่างของ Newmont ไม่ได้อยู่ที่ขนาดเพียงอย่างเดียว เธอชี้ให้เห็นถึงคุณภาพของพอร์ตโฟลิโอ ความยั่งยืน ความยืดหยุ่น และการดําเนินงานในเขตอํานาจศาลที่เอื้ออํานวยว่าเป็นข้อได้เปรียบสําคัญเมื่อเทียบกับบริษัททองคําหลายแห่ง

Nevada และความเป็นผู้นําด้านเทคนิค

หนึ่งในการอัปเดตที่น่าสังเกตที่สุดคือข้อตกลงที่ปรับปรุงใหม่กับ Barrick สําหรับ Nevada Gold Mines Vella กล่าวว่าข้อตกลงใหม่นี้เปิดโอกาสให้เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของเขตดังกล่าวที่จะสามารถเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์แบบบูรณาการได้โดยไม่มีข้อจํากัด

• ฝ่ายบริหารระบุว่าข้อตกลงดังกล่าวสร้างกรอบที่ชัดเจนขึ้นสําหรับการระบุโอกาสในระยะใกล้ กลาง และยาวทั่วทั้งเขต
• Newmont ระบุว่าข้อตกลงดังกล่าวช่วยให้บริษัทสามารถรวมจุดแข็งของตนเองกับของ Barrick เพื่อปรับปรุงมูลค่าทั่วทั้งกิจการร่วมค้า
• บริษัทอธิบายข้อตกลงดังกล่าวว่าเป็น "การเริ่มต้นใหม่" สําหรับการเพิ่มประสิทธิภาพเขต

Newmont ยังได้แนะนํา Dave Thornton ในฐานะประธานเจ้าหน้าที่ด้านเทคนิคคนใหม่ Thornton มีประสบการณ์มากกว่า 25 ปีในอุตสาหกรรมเหมืองแร่ และมากกว่า 10 ปีที่ Newmont โดยมีประสบการณ์ทั่ว Nevada แอฟริกา ละตินอเมริกาและแคริบเบียน และภูมิภาคอเมริกาในวงกว้าง

• Thornton กล่าวว่าบทบาทของเขาคือการบูรณาการความสามารถด้านเทคนิคทั่วทั้งการดําเนินงานและโครงการ
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการแต่งตั้งของเขาเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในวงกว้างเพื่อเสริมสร้างการดําเนินการในขณะที่ขั้นตอนการปรับรูปแบบพอร์ตโฟลิโอเสร็จสิ้นเป็นส่วนใหญ่แล้ว

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารระบุว่าปี 2026 ควรมองว่าเป็นปีที่การผลิตแตะระดับต่ําสุด แต่ไม่ใช่สัญญาณของการอ่อนแอของแนวโน้มระยะยาว ในทางกลับกัน Newmont ระบุว่าหลายโครงการกําลังดําเนินการอยู่และควรสนับสนุนการเติบโตหลังจากปีนี้

• ที่ Boddington งานเตรียมพื้นที่ก่อนการขุดใกล้จะเสร็จสิ้น ซึ่งควรสนับสนุนการเติบโตของการผลิตในอนาคต
• การขยาย TE2 อยู่ระหว่างการเดินเครื่อง โดยมีการเตรียมความพร้อมในการดําเนินงานและคาดว่าจะเริ่มใช้งานได้ในปีหน้า
• การเพิ่ม Two ถ้ําที่ Cadia อยู่ในไปป์ไลน์การพัฒนา
• การขยาย Cerro Negro หรือ CNE1 ในอาร์เจนตินา กําลังก้าวหน้าในฐานะระยะต่อไปในอายุของสินทรัพย์นั้น
• โครงการ Nearshore Barrier ที่ Lihir ก็อยู่ในไปป์ไลน์เช่นกัน

Newmont ระบุว่าโครงการเหล่านี้ ควบคู่กับการขยายอายุเหมืองอย่างต่อเนื่อง มีจุดมุ่งหมายเพื่อเสริมสร้างโปรไฟล์การผลิตเป็นเวลาหลายทศวรรษ ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทจะยังคงมุ่งเน้นไปที่โอกาสที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดซึ่งใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่

ไปป์ไลน์การสํารวจ

Thornton กล่าวว่า Newmont วางแผนที่จะลงทุนประมาณ 240 ล้านดอลลาร์ในการสํารวจในปีนี้ โดย 80% ของงบประมาณนั้นมุ่งเป้าไปที่การเติบโตในพื้นที่ brownfields ใกล้กับการดําเนินงานที่มีอยู่

• ที่ Brucejack ในบริติชโคลัมเบีย บริษัทได้เน้นย้ําถึง Dozer Zone ซึ่งตั้งอยู่ห่างจากโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ประมาณ 700 เมตร และอาจมีขนาดเทียบได้กับ Valley of the Kings ซึ่งเป็นพื้นฐานของการพัฒนา Brucejack
• ที่ Merian Newmont ระบุว่าศักยภาพของเขตยังคงเติบโตขึ้นด้วยการเจาะเพิ่มเติม และการผลิตอาจเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากระดับปัจจุบัน
• ที่ Ahafo ในกานา บริษัทชี้ให้เห็นถึงเป้าหมาย brownfields รวมถึง Subika ในระดับความลึกและการพัฒนาใต้ดิน Apensu

ฝ่ายบริหารระบุว่าโปรแกรมการสํารวจมีจุดมุ่งหมายเพื่อสนับสนุนการเติบโตในอนาคตโดยไม่ต้องสร้างโครงการ greenfield ใหม่ขนาดใหญ่ ซึ่งอาจใช้เวลานานกว่าและใช้เงินทุนมากกว่าการขยาย brownfields

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ ฝ่ายบริหารได้กลับมาพูดถึงหัวข้อหลายประเด็นจากการนําเสนอที่เตรียมไว้

• ด้านความเป็นผู้นํา Vella กล่าวว่าเธอเริ่มดํารงตําแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารอย่างเป็นทางการเมื่อต้นปี 2026 หลังจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วงปลายปี 2025 เธอกล่าวว่าทีมผู้บริหารพร้อมแล้ว
• ด้านกลยุทธ์ เธอกล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอเสร็จสิ้นเป็นส่วนใหญ่แล้ว และระยะต่อไปคือการดําเนินการตามมูลค่าพื้นฐานของฐานสินทรัพย์ปัจจุบัน
• ด้าน Nevada Gold Mines เธอกล่าวว่าข้อตกลงที่ปรับปรุงใหม่ให้โอกาสจริงครั้งแรกแก่ Newmont ในการเพิ่มประสิทธิภาพเขตโดยไม่มีข้อจํากัดในอดีต
• ด้านการจัดสรรทุน ฝ่ายบริหารระบุว่าการซื้อคืนหุ้นยังคงเป็นส่วนสําคัญของผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น และสะท้อนถึงการแลกเปลี่ยนที่มีวินัยระหว่างการลงทุนซ้ําและการซื้อคืนหุ้น
• ด้านโปรแกรมการซื้อคืนหุ้น บริษัทระบุว่าคณะกรรมการสนับสนุนการขยายโปรแกรมซ้ําแล้วซ้ําเล่า และความคืบหน้าในการอนุมัติวงเงิน 6 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบันมีนัยสําคัญ
• ด้านการเติบโต ฝ่ายบริหารย้ําว่าหลายโครงการอยู่ระหว่างดําเนินการแล้วและควรสนับสนุนโปรไฟล์การผลิตที่แข็งแกร่งขึ้นหลังปี 2026
• ด้านต้นทุน Vella กล่าวว่า Newmont ได้ปรับฐานต้นทุนใหม่อย่างพื้นฐานและขณะนี้มุ่งเน้นไปที่การปกป้องอัตรากําไร เพื่อให้ราคาทองคําที่สูงขึ้นแปลงเป็นมูลค่าที่มากขึ้น

Vella สรุปตําแหน่งของบริษัทโดยกล่าวว่า "Newmont ในวันนี้เป็นธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างพื้นฐาน มีตําแหน่งที่เป็นเอกลักษณ์ที่จุดตัดของสามธีมการลงทุนที่ทรงพลัง ได้แก่ ตลาดทองคําที่เอื้ออํานวย การใช้ประโยชน์จากหุ้นทองคําคุณภาพสูง และความสามารถในการแปลงการใช้ประโยชน์นั้นให้เป็นมูลค่าต่อหุ้นที่ยั่งยืน"

บทสรุป

คํากล่าวเต็มรูปแบบของ Newmont ในงาน Mining Forum Americas 2026 มีอยู่ในบทถอดความด้านล่าง

อ่านต่อเพื่อดูการอภิปรายฉบับสมบูรณ์และรายละเอียดเพิ่มเติมจากการประชุมทางโทรศัพท์

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน