USA Gold Corp ในงาน Mining Forum Americas 2026: CK Gold อยู่ในจุดสนใจ

เมื่อวันจันทร์ที่ 28 ก.ย. 2026 USA Gold Corp (USAU) ได้ใช้เวที Mining Forum Americas 2026 นําเสนอตัวเองในฐานะผู้พัฒนาโครงการทองคําและทองแดงที่ใกล้จะเริ่มดําเนินการได้ โดยมีโครงการหลักในรัฐไวโอมิงที่ได้รับใบอนุญาตครบถ้วนแล้ว และมีโครงสร้างทุนที่กระชับ บริษัทเน้นย้ําถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของโครงการและข้อได้เปรียบด้านทําเล แต่ยังระบุด้วยว่าขณะนี้อยู่ในช่วงหยุดพักการจัดหาเงินทุน ขณะที่กําลังดําเนินการระดมทุนจํานวน 384 ล้านดอลลาร์ถึง 400 ล้านดอลลาร์ที่จําเป็นสําหรับการก่อสร้างเหมือง

ประเด็นสําคัญ

• CK Gold ในรัฐไวโอมิงคือสินทรัพย์พัฒนาหลักของ USA Gold และได้รับใบอนุญาตครบถ้วนแล้วเมื่อสิ้นปี 2024
• การศึกษาความเป็นไปได้ระบุปริมาณสํารองทองคําเทียบเท่า 1.6 ล้านออนซ์ในหลุมสํารองเริ่มต้น โดยมีอัตราผลตอบแทนภายในหลังหักภาษีที่ 27% ตามราคาโลหะในกรณีฐาน
• บริษัทระบุว่ามีหุ้นที่ออกและจําหน่ายแล้ว 16.5 ล้านหุ้น เงินสดประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ และไม่มีหนี้สิน
• ฝ่ายบริหารกําลังพิจารณาแนวทางการจัดหาเงินทุนหลายรูปแบบ รวมถึงหนี้และทุน ข้อตกลงรับซื้อผลผลิต และการสตรีมเงินที่เป็นไปได้
• USA Gold ยังชี้ถึงสินทรัพย์สํารวจในรัฐเนวาดาและไอดาโฮสําหรับการเติบโตในระยะยาว

ผลประกอบการทางการเงิน

USA Gold อธิบายถึงงบดุลที่เบาบางและจํานวนหุ้นที่ค่อนข้างน้อยสําหรับบริษัทเหมืองแร่ในขั้นตอนการพัฒนานี้

• หุ้นที่ออกและจําหน่ายแล้ว: 16.5 ล้านหุ้น
• ใบสําคัญแสดงสิทธิในการซื้อหลักทรัพย์ที่คงค้าง: 2.8 ล้านหน่วย โดยส่วนใหญ่อยู่ในระดับที่ทํากําไรได้
• เงินสดในมือ: 30 ล้านดอลลาร์
• มูลค่าตลาด: ประมาณ 250 ล้านดอลลาร์
• หนี้สิน: ไม่มี
• จดทะเบียนใน: Nasdaq ภายใต้ ticker USAU

บริษัทระบุว่าทะเบียนผู้ถือหุ้นยังคงกระชับ เนื่องจากระดมทุนผ่านการจัดหาเงินทุนแบบไม่ผ่านโบรกเกอร์เป็นหลัก และรักษากลุ่มผู้ถือหุ้นหลักไว้ได้ตลอดการระดมทุนในช่วงก่อนหน้า ฝ่ายบริหารยังระบุว่าหุ้นมีสภาพคล่องที่มูลค่าตามจริงและปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันที่สม่ําเสมอ

สําหรับโครงการ CK Gold บริษัทระบุว่าการศึกษาความเป็นไปได้ที่เผยแพร่ในเดือน มี.ค. และ เม.ย. 2024 อ้างอิงจากสมมติฐานอนุรักษ์นิยมที่ราคาทองคํา $2,100 ต่อออนซ์ และทองแดง $4.10 ต่อปอนด์สําหรับการกําหนดปริมาณสํารอง ขณะที่เศรษฐศาสตร์กรณีฐานใช้ราคาทองคํา $3,250 และทองแดง $4.50

• ปริมาณสํารองที่พิสูจน์แล้วและน่าจะมี: 1.6 ล้านออนซ์ทองคําเทียบเท่า
• ปริมาณสํารองทองคํา: 1 ล้านออนซ์
• ทองแดง: 260 ล้านปอนด์
• อายุเหมือง: 10 ถึง 11 ปี
• อัตราการแปรรูป: 20,000 ตันต่อวัน
• ต้นทุนการดําเนินงานรวมทั้งหมด: $1,785 ต่อออนซ์
• เงินทุนเริ่มต้นที่ต้องการ: 384 ล้านดอลลาร์ถึง 400 ล้านดอลลาร์
• อัตราผลตอบแทนภายในหลังหักภาษี: 27%
• ระยะเวลาคืนทุน: 2.5 ปี

ฝ่ายบริหารระบุว่าสามปีแรกจะเน้นไปที่แร่เกรดสูงกว่า ซึ่งอาจทําให้โครงการผลิตทองคําได้มากกว่า 100,000 ออนซ์ต่อปีในช่วงเวลาดังกล่าว โดยมีทองแดงสร้างรายได้เพิ่มเติม ตลอดอายุเหมือง การผลิตเฉลี่ยต่อปีคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 85,000 ออนซ์ทองคําเทียบเท่า

บริษัทยังระบุว่าหลุมสํารองเป็นเพียงส่วนหนึ่งของระบบแร่ที่ใหญ่กว่ามาก โดยชี้ถึงทองคําเทียบเท่าเพิ่มเติม 450 ล้านออนซ์ในหลุมทรัพยากรที่กว้างขึ้น ซึ่งไม่ได้รวมอยู่ในการศึกษาความเป็นไปได้ USA Gold ยังอ้างถึงเงินเป็นผลพลอยได้จํานวน 2 ล้านออนซ์อีกด้วย

อัปเดตการดําเนินงาน

ฝ่ายบริหารใช้เวลาส่วนใหญ่ในการนําเสนอเกี่ยวกับ CK Gold โดยอธิบายว่าเป็นเหมืองที่เรียบง่ายในเขตอํานาจศาลที่เอื้ออํานวย

บริษัทระบุว่าเริ่มโครงการจากศูนย์ในปี 2020 ใช้เวลาสองปีในการรวบรวมข้อมูลพื้นฐาน ยื่นขอใบอนุญาตในปี 2022 และได้รับใบอนุญาตครบถ้วนเมื่อสิ้นปี 2024 ขณะนี้มีใบอนุญาตหลักครบถ้วน รวมถึงใบอนุญาตดําเนินการเหมือง ใบอนุญาตคุณภาพอากาศ และใบอนุญาตระบายน้ํา

• การศึกษาความเป็นไปได้แล้วเสร็จใน มี.ค. และ เม.ย. 2024
• ได้รับใบอนุญาตครบถ้วนเมื่อสิ้นปี 2024
• ถนนทางเข้าพร้อมสําหรับการก่อสร้างทันที
• โครงการตั้งอยู่บนที่ดินของรัฐและเอกชน จึงไม่มีความเชื่อมโยงกับรัฐบาลกลาง

USA Gold ระบุว่าแผนการทําเหมืองออกแบบมาให้เรียบง่ายโดยเจตนา การดําเนินการจะใช้วิธีรถบรรทุกและรถขุด โดยมีอัตราส่วนการขุดดินต่ําที่ 0.8 ต่อ 1 แร่จะเคลื่อนจากเครื่องบดหลักไปยังลานกองแร่ แล้วจึงไปยังโรงงานเข้มข้น

• เป้าหมายการบด: 90 ไมครอน
• เกรดสารเข้มข้น: ทองแดง 14% ถึง 16%
• ทองคําในสารเข้มข้น: 60 ถึง 90 กรัมต่อตัน
• ระบบกากแร่: การกองแบบแห้งพร้อมการกรองและนําน้ํากลับมาใช้ใหม่
• อุปกรณ์ลอยแร่: Jameson cells
• อุปกรณ์กรอง: Viper filters จาก Jord International
• พันธมิตรด้านวิศวกรรม: Halyard/Micon สําหรับการศึกษาความเป็นไปได้ และ ECI สําหรับการตรวจสอบราคาปัจจุบัน

ฝ่ายบริหารระบุว่าทําเลที่ตั้งของโครงการเป็นข้อได้เปรียบสําคัญ โดยอยู่ห่างจากเมืองเชเยนน์ รัฐไวโอมิง ประมาณ 20 ไมล์ และห่างจากถนนลาดยางประมาณ 2 ไมล์ บริษัทระบุว่าสามารถเข้าถึงผู้ให้บริการไฟฟ้าในท้องถิ่นที่เสนอราคาไฟฟ้าที่ 7.2 เซนต์ต่อกิโลวัตต์ชั่วโมง รวมค่าตัดจําหน่ายสายส่ง

• บริการและหน่วยงานกํากับดูแลใกล้เคียงในเชเยนน์
• การเข้าถึงรางรถไฟสําหรับการขนส่งสารเข้มข้น
• โรงกลั่นและโรงงาน Dyno Nobel prill ใกล้เคียง
• การเข้าถึงโรงหลอมผ่านซอลต์เลกซิตี้ Horne Smelter และ Hermosillo สําหรับเส้นทางส่งออก
• ตลาดแรงงานที่มีประสบการณ์การทําเหมืองและค่าจ้างที่แข่งขันได้
• พื้นที่โครงการล้อมรอบด้วยที่ดินเลี้ยงสัตว์ที่มีการรบกวนน้อย

USA Gold ยังระบุว่าโครงการมีค่าลิขสิทธิ์โรงหลอมสุทธิ 2.1% ให้แก่รัฐไวโอมิง ซึ่งกําหนดไว้สําหรับการศึกษาระดับ K-12 และไม่มีค่าลิขสิทธิ์หรือภาระผูกพันอื่นใด

แนวโน้มในอนาคต

บริษัทระบุว่าขณะนี้มุ่งเน้นการจัดหาเงินทุนสําหรับ CK Gold และยังไม่ได้เริ่มก่อสร้าง ฝ่ายบริหารอธิบายช่วงเวลาปัจจุบันว่าเป็นช่วงหยุดพักการจัดหาเงินทุนขณะประเมินตัวเลือกการระดมทุนหลายรูปแบบ

• โครงสร้างหนี้และทุน
• ข้อตกลงรับซื้อผลผลิตทองแดงและสารเข้มข้นทองคํา
• การสตรีมเงินที่เป็นไปได้ซึ่งเชื่อมโยงกับผลพลอยได้เงิน 2 ล้านออนซ์
• บริษัทไม่ต้องการการสตรีมทองแดงหรือทองคํา

ฝ่ายบริหารระบุว่าได้รับเอกสารเงื่อนไขเบื้องต้นแล้ว และคาดว่าจะแต่งตั้งผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดหาเงินทุนเพื่อตรวจสอบ นอกจากนี้ยังระบุว่าคู่สัญญาบางรายสนใจในการรับซื้อผลผลิต เนื่องจากโรงหลอมกําลังประสบปัญหาในการหาวัตถุดิบป้อน

นอกเหนือจาก CK Gold USA Gold ระบุว่าวางแผนจะกลับมาสํารวจเมื่อการจัดหาเงินทุนได้รับการรับรองและการพัฒนาเริ่มต้น พอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้นของบริษัทรวมถึงโครงการ Cortez Trend ในรัฐเนวาดา และโครงการ Chalice ในรัฐไอดาโฮ

• Cortez Trend: พื้นที่ 20 ตารางไมล์ ห่างจากกลุ่มเหมือง Barrick-Newmont Nevada Gold Mines 11 ไมล์
• เป้าหมายหลัก: Greenstone Gulch
• งานที่เสร็จสิ้น: การทดสอบทางธรณีฟิสิกส์ การเก็บตัวอย่างดิน และการทําแผนที่พื้นผิว
• สภาพทางธรณีวิทยา: Wenban Formation ที่มีศักยภาพออกไซด์ใกล้ผิวดินและซัลไฟด์ในระดับลึก
• Chalice: โครงการระยะเริ่มต้นใกล้ Beartrack-Arnett และ Stibnite ในรัฐไอดาโฮ

บริษัทระบุว่าแปลงที่ดิน Cortez Trend ตั้งอยู่บนแนวทองคําที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว และได้รับการสนับสนุนจากแบบจําลองปัญญาประดิษฐ์ VRIFY นอกจากนี้ยังระบุว่าการสํารวจแรงโน้มถ่วงและแม่เหล็กที่อัปเดตกําลังดําเนินการอยู่ และแผนการเจาะสํารวจที่กว้างขึ้นกําลังได้รับการพัฒนา

ฝ่ายบริหารชี้ถึงมูลค่าเพิ่มเติมที่เป็นไปได้จากเขต CK Gold รวมถึงการขายหินรวมจากหินเสีย ซึ่งระบุว่าตรงตามข้อกําหนดสําหรับการก่อสร้างและหินโรยทางรถไฟ บริษัทยังศึกษาว่าหลุมเหมืองอาจใช้เป็นสถานที่กักเก็บน้ําสําหรับเชเยนน์หรือรองรับโครงการสูบน้ํากักเก็บพลังงานในภายหลังหรือไม่

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ ฝ่ายบริหารกลับมาที่ประเด็นการจัดหาเงินทุน โครงสร้างการถือหุ้น และการได้รับใบอนุญาต

• บริษัทระบุว่าจนถึงปัจจุบันได้รับการระดมทุนผ่านการจัดหาเงินทุนแบบไม่ผ่านโบรกเกอร์
• ฝ่ายบริหารระบุว่ากลุ่มผู้ถือหุ้นรายสําคัญหลักยังคงอยู่กับบริษัทตลอดการระดมทุนในช่วงก่อนหน้า
• ระบุว่ามีหลายฝ่ายที่สนใจติดตามเรื่องราวของบริษัท
• ยืนยันว่าค่าลิขสิทธิ์เพียงอย่างเดียวคือค่าลิขสิทธิ์โรงหลอมสุทธิ 2.1% ของรัฐไวโอมิง
• ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่มีค่าลิขสิทธิ์อื่น ไม่มีการชําระเงินให้เจ้าของที่ดิน และไม่มีหนี้สิน

USA Gold อธิบายว่าค่าลิขสิทธิ์ดังกล่าวเป็นสิ่งที่ดีสําหรับความสัมพันธ์กับรัฐ เนื่องจากรายได้สนับสนุนการศึกษาสาธารณะ บริษัทระบุว่าโครงสร้างนี้ทําให้มีการจัดการทุนที่สะอาดขณะมุ่งสู่การจัดหาเงินทุนโครงการ

ฝ่ายบริหารยังย้ําอีกครั้งว่าโครงการ CK Gold ออกแบบมาโดยยึดหลักความเรียบง่าย "โครงการนี้เรียบง่ายมาก" CEO กล่าว พร้อมเสริมว่า "ทําให้มันเรียบง่าย" บริษัทเปรียบเทียบโครงการในไวโอมิงกับการพัฒนาเหมืองในพื้นที่ห่างไกลที่ต้องการถนน ค่าย และระบบไฟฟ้าใหม่

อีกหนึ่งข้อความสําคัญคือเรื่องทําเลที่ตั้ง "มันเหมือนกับอสังหาริมทรัพย์ ทําเล ทําเล" CEO กล่าว โดยเปรียบเทียบ CK Gold อย่างเป็นประโยชน์กับโครงการในเทือกเขาแอนดีสที่ต้องการการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่

ESG และความยั่งยืน

USA Gold ระบุว่าได้รับการจัดอันดับ A จาก Digbee สําหรับแนวปฏิบัติด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล บริษัทยังเน้นย้ําถึงการจัดการน้ําและการใช้ที่ดินเป็นส่วนหนึ่งของแผนการพัฒนา

• การกองกากแร่แบบแห้งเพื่อลดการใช้น้ําในพื้นที่ที่เสี่ยงต่อภัยแล้ง
• การกรองและนําน้ํากลับมาใช้ใหม่ในโรงงาน
• ศักยภาพในการแปลงหลุมเหมืองเป็นแหล่งกักเก็บน้ํา
• โอกาสการสูบน้ํากักเก็บพลังงานที่เป็นไปได้
• การทดสอบหินเสียสําหรับการใช้เป็นหินรวมที่เป็นไปได้

ฝ่ายบริหารระบุว่าโครงการตั้งอยู่บนที่ดินที่ถูกรบกวนจากกิจกรรมการเลี้ยงสัตว์อยู่แล้ว และการออกแบบมุ่งเน้นจํากัดพื้นที่ให้อยู่ในสองส่วนของรัฐ

บริบทตลาด

การนําเสนอของ USA Gold เกิดขึ้นในช่วงที่นักลงทุนยังคงชั่งน้ําหนักระหว่างความก้าวหน้าด้านใบอนุญาตและความเสี่ยงด้านการจัดหาเงินทุนในภาคเหมืองแร่ โครงการที่ได้รับใบอนุญาตครบถ้วนสามารถดึงดูดความสนใจได้เนื่องจากลดความไม่แน่นอนในการพัฒนา แต่ยังคงต้องการเงินทุนจํานวนมากก่อนที่การก่อสร้างจะเริ่มต้นได้

หุ้นปิดการซื้อขายในช่วงปกติที่ $14.80 ลดลง 5.07% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $15.59 หลังชั่วโมงซื้อขาย ราคาปรับขึ้น 0.47% สู่ $14.87 หุ้นมีการซื้อขายระหว่าง $12.225 ถึง $23.75 ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา

ในขณะนี้ บริษัทขอให้นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่การผสมผสานระหว่างสินทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาต โครงสร้างหุ้นที่กระชับ และแนวทางการจัดหาเงินทุนหลายรูปแบบ ขั้นตอนต่อไปจะขึ้นอยู่กับว่าข้อได้เปรียบเหล่านั้นเพียงพอที่จะรักษาเงินทุนที่จําเป็นในการนํา CK Gold จากแผนงานสู่การก่อสร้างจริงหรือไม่

ผู้อ่านสามารถอ้างอิงบทถอดความฉบับเต็มด้านล่างสําหรับรายละเอียดเ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน