Regis Resources ในงาน Mining Forum Americas 2026: เงินสด เงินปันผล และการเติบโต

เมื่อวันจันทร์ที่ 28 ก.ย. 2026 Regis Resources (RRL) ได้ใช้เวที Mining Forum Americas 2026 นําเสนอภาพรวมธุรกิจที่เปลี่ยนผ่านจากการฟื้นฟูงบดุลสู่การสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง แม้จะเผชิญกับแนวโน้มต้นทุนที่สูงขึ้นเล็กน้อยและความไม่แน่นอนทางกฎหมายเกี่ยวกับโครงการเติบโตที่ใหญ่ที่สุด ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทผู้ผลิตทองคําแห่งนี้ Now มีเงินสดและทองคําแท่งรวมเกือบ 1.2 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย พร้อมทั้งยังคงคืนทุนให้ผู้ถือหุ้นและขยายปริมาณออนซ์ใหม่ผ่านการสํารวจและการพัฒนา

ประเด็นสําคัญ

• Regis Resources เปิดเผยว่าสถานะเงินสดและทองคําแท่งเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 1.2 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ณ เดือนมิถุนายน 2026 จากสถานะหนี้สุทธิ 5 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อสองปีก่อน
• บริษัทยืนยันเป้าหมายการผลิตปีงบประมาณ 2026 ที่ 360,000 ถึง 400,000 ออนซ์ และต้นทุนการดําเนินงานรวม (AISC) ที่ $2,153 ถึง $2,441 ต่อออนซ์
• การคืนผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นยังคงเป็นหัวใจสําคัญ โดยมีการจ่ายเงินปันผลรวม 612 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียนับตั้งแต่เริ่มจ่ายปันผลอีกครั้ง และเงินปันผลปีงบประมาณ 2026 แบบ fully franked ที่ 0.35 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อหุ้น
• McPhillamys ยังคงเป็นโครงการเติบโตระยะยาวหลัก โดยมีสํารองแร่ 1.9 ล้านออนซ์ และตั้งเป้าตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายในช่วงต้นถึงกลางปี 2028
• การดําเนินงานใต้ดินที่ Duketon และ Tropicana ยังคงขยายสํารองแร่อย่างต่อเนื่อง ช่วยชดเชยออนซ์ที่ขุดออกไปและสนับสนุนการผลิตในอนาคต

ผลการดําเนินงานทางการเงินและสถานะเงินทุน

Regis ระบุว่าฐานะทางการเงินปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสําคัญในช่วงสองปีที่ผ่านมา ได้รับแรงหนุนจากราคาทองคําที่สูงขึ้น การดําเนินงานที่มีวินัย และการสิ้นสุดภาระผูกพันจากสัญญาป้องกันความเสี่ยงเดิม

• เงินสดและทองคําแท่งแตะระดับเกือบ 1.2 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ณ เดือนมิถุนายน 2026
• เปรียบเทียบกับสถานะหนี้สุทธิ 5 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ณ เดือนมิถุนายน 2024
• บริษัทระบุว่ากระแสเงินสดอิสระสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลที่โดดเด่นในกลุ่มอุตสาหกรรม
• เงินปันผลรวมที่จ่ายไปนับตั้งแต่เริ่มจ่ายอีกครั้งอยู่ที่ 612 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• เงินปันผลที่จ่ายใน 18 เดือนที่ผ่านมารวม 216 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย รวมถึง 38 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในเดือนกันยายน 2025 และ 114 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในช่วงต้นปี 2026
• นับตั้งแต่เริ่มการผลิตในปี 2012 Regis จ่ายเงินปันผลรวมทั้งสิ้น 850 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย

ฝ่ายบริหารระบุว่ากระแสเงินสดต่อหุ้นของบริษัทสูงเป็นอันดับสองในกลุ่มบริษัทเพื่อนในออสเตรเลียตะวันตก Jim ผู้บริหารของบริษัทกล่าวว่า "กระแสเงินสดต่อหุ้นของเราสูงเป็นอันดับสองในกลุ่มบริษัทเพื่อนในออสเตรเลียตะวันตก แล้วมันหมายความว่าอะไร? นั่นก็คือเงินปันผลเหล่านี้นั่นเอง"

สําหรับปีงบประมาณ 2026 Regis ประกาศเงินปันผลแบบ fully franked ที่ 0.35 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อหุ้น คิดเป็นอัตราการจ่ายปันผล 39% ของกระแสเงินสดอิสระ บริษัทระบุว่าเมื่อรวม franking credits แล้ว อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 6.5% ซึ่งถือว่าโดดเด่นที่สุดในกลุ่มผู้ผลิตทองคําของออสเตรเลีย นอกจากนี้ยังประกาศเงินปันผลระหว่างกาลงวดที่สองที่ 0.20 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อหุ้นสําหรับครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2026

เป้าหมายการผลิตและแผนการใช้จ่าย

Regis คงเป้าหมายการผลิตและต้นทุนปีงบประมาณ 2026 ไว้ตามเดิม พร้อมเตือนว่าครึ่งแรกของปีคาดว่าจะอ่อนแอกว่าครึ่งหลัง

• เป้าหมายการผลิตรวมปีงบประมาณ 2026: 360,000 ถึง 400,000 ออนซ์
• ต้นทุนการดําเนินงานรวม (AISC): $2,153 ถึง $2,441 ต่อออนซ์
• การผลิตคาดว่าจะเอนเอียงไปทางครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2026 เล็กน้อย
• เป้าหมายเงินทุนเพื่อการเติบโต: 180 ล้านถึง 194 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• เป้าหมายค่าใช้จ่ายสํารวจ: 58 ล้านถึง 65 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• ค่าใช้จ่ายเงินทุนโครงการ McPhillamys: 22 ล้านถึง 25 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย

บริษัทระบุว่าเงินทุนเพื่อการเติบโตถูกจัดสรรไปในครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2026 เนื่องจากการตัดชั้นดินล่วงหน้าที่โครงการ Buckwell แต่คาดว่าจะลดลงในช่วงหลังของปีเมื่อโครงการต่างๆ คืบหน้า Regis ยังคาดว่าจะมีการชําระภาษีแบบ one-off ในไตรมาสเดือนธันวาคม

ฝ่ายบริหารระบุว่าปีนี้ยังคงจะให้ผลลัพธ์ทางการเงินที่แข็งแกร่งในระดับราคาทองคําปัจจุบัน แม้จะมีโปรไฟล์ต้นทุนที่สูงขึ้นเล็กน้อยจากการประมวลผลออนซ์เสริมผ่านโรงงานแปรรูปที่มีอยู่

อัปเดตการดําเนินงานทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอ

Regis เน้นย้ําถึงพอร์ตโฟลิโอที่สร้างขึ้นจากการสร้างกระแสเงินสดจากสินทรัพย์ที่มีอยู่ การทดแทนสํารองแร่ผ่านการทําเหมืองใต้ดิน และการพัฒนาโอกาสใหม่อย่างคัดสรร

แถบหินสีเขียว Duketon

• กลุ่มโรงงาน Duketon มีโรงงานแปรรูปสามแห่งรวมกําลังการผลิตประมาณ 10 ล้านตันต่อปี
• สํารองแร่อยู่ที่ประมาณ 1.4 ล้านออนซ์ในปี 2026 แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากปี 2021
• ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา บริษัทขุดทองคําได้ 1.3 ล้านออนซ์ ขณะที่ทดแทนสํารองแร่ด้วยต้นทุนเฉลี่ย $55 ต่อออนซ์
• ฝ่ายบริหารระบุว่าออนซ์ใหม่มาจากการดําเนินงานใต้ดินประมาณครึ่งหนึ่ง หนึ่งในสี่จากราคาทองคําที่สูงขึ้น และหนึ่งในสี่จากการค้นพบใหม่

Jim กล่าวว่า "โดยพื้นฐานแล้วเราขุดและทดแทนสํารองแร่เกือบทั้งหมดที่เรามีเมื่อสี่หรือห้าปีก่อน ออนซ์เหล่านั้นถูกเพิ่มเข้ามาในพอร์ตโฟลิโอของเราด้วยต้นทุนเฉลี่ย $55 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์"

การเติบโตใต้ดินที่ Rosemont, Garden Well และ Tropicana

• สํารองแร่ใต้ดิน Rosemont ในสามเหมืองเพิ่มขึ้นเป็น 714,000 ออนซ์ จาก 123,000 ออนซ์ในปี 2019
• Regis ระบุว่าขุดได้ 475,000 ออนซ์จากการดําเนินงานใต้ดินขณะที่ขยายฐานสํารองแร่
• ที่ Rosemont มีการระบุ 220,000 ออนซ์ในพื้นที่ขวาสุด โดยสกัดออกไปแล้ว 200,000 ออนซ์ ขณะที่ยังมี 167,000 ออนซ์เหลืออยู่ในพื้นที่ซ้ายมือ
• Garden Well Main Now มีสํารองแร่ 357,000 ออนซ์ และเพิ่งเริ่มการผลิตเชิงพาณิชย์
• การเจาะลึกลงไป 500 เมตรที่ Garden Well Main พบแร่หนา 10 เมตรที่ความเข้มข้น 2.9 กรัมต่อตัน
• Beamish South เพิ่มทรัพยากรแร่ 270,000 ออนซ์ ห่างจากโรงงานแปรรูป Garden Well ที่มีอยู่ประมาณ 4 กิโลเมตร และอยู่ระหว่างสองหลุมที่ขุดไปแล้ว
• สํารองแร่ใต้ดิน Tropicana เพิ่มขึ้นเป็น 851,000 ออนซ์ จาก 317,000 ออนซ์เมื่อเริ่มการทําเหมืองใต้ดินเมื่อประมาณเจ็ดปีก่อน
• Tropicana ขุดได้ 800,000 ออนซ์ขณะที่ยังคงเพิ่มสํารองแร่ โดยการเจาะลึกลงไป 500 ถึง 600 เมตรแสดงให้เห็นลักษณะหิน ความหนา และเกรดที่คล้ายคลึงกัน

Jim กล่าวว่าพอร์ตโฟลิโอใต้ดินยังคงขยายตัวต่อเนื่อง: "การทําเหมืองใต้ดิน เราแค่เพิ่มและขยายขนาดอยู่เรื่อยๆ เพื่อยืนยันเพิ่มเติม... เราขุดได้มากกว่าสามเท่าของสิ่งที่เราเคยมีในสํารองแร่เดิม และตอนนี้เรามีอาจจะถึงสี่หรือห้าเท่าของสิ่งที่เรามีอยู่ในปัจจุบัน"

ออนซ์เสริมและ Moolart Well

• โครงการ Moolart Well คาดว่าจะผลิตได้ 223,000 ออนซ์ในระยะเวลา 5.5 ปี
• การศึกษาใช้ราคาทองคําที่ $3,880 ต่อออนซ์
• มูลค่าปัจจุบันสุทธิก่อนภาษีอยู่ที่ 193 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• ผลตอบแทนจากเงินทุนประมาณการไว้ที่ 127%

ฝ่ายบริหารระบุว่าโครงการนี้แสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถสร้างมูลค่าจากสินทรัพย์ที่เคยถูกมองว่าน่าสนใจน้อยกว่า ด้วยการตีความธรณีวิทยาใหม่และใช้โครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่

McPhillamys และแผนการเติบโตระยะยาว

McPhillamys ยังคงเป็นแกนหลักของกลยุทธ์การเติบโตแบบออร์แกนิกของ Regis โดยโครงการนี้ออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนกระแสเงินสดที่บริษัทสร้างได้ในปัจจุบันให้กลายเป็นฐานการผลิตที่ใหญ่ขึ้นในช่วงปลายทศวรรษนี้

• สํารองแร่ที่ McPhillamys อยู่ที่ 1.9 ล้านออนซ์
• การผลิตเฉลี่ยต่อปีคาดว่าจะอยู่ที่ 187,000 ถึง 190,000 ออนซ์
• ต้นทุนการดําเนินงานรวม (AISC) เฉลี่ยประมาณการไว้ที่ $1,237 ต่อออนซ์
• ต้นทุนเงินทุนประมาณการไว้ที่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• ตั้งเป้าตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายในช่วงต้นถึงกลางปีปฏิทิน 2028
• การก่อสร้างจะใช้เวลาประมาณสองปี โดยคาดว่าจะเริ่มการผลิตในทศวรรษหน้า

การออกแบบหลุมเปิดรวมแร่ 142 เมตร รวมถึง 59 เมตรที่ความเข้มข้น 2.2 กรัมต่อตันใต้พื้นหลุม ฝ่ายบริหารระบุว่าเกรดดีขึ้นตามความลึก ซึ่งสนับสนุนกรณีการทําเหมืองใต้ดินหลังจากที่หลุมเปิดหมดลง โดยหลุมเปิดคาดว่าจะดําเนินการได้เกือบ 10 ปีก่อนการเปลี่ยนผ่านสู่การทําเหมืองใต้ดิน

Regis ยังระบุว่ากําลังประเมินศักยภาพในการขยายหลุม แต่เพียงในระดับจํากัด ในการตอบคําถามระหว่างการประชุม ฝ่ายบริหารระบุว่ารูปทรงหลุมสามารถขยายได้บ้าง แต่ไม่ถึงสองเท่า โดยระบุว่าความลึกของหลุมถูกกําหนดโดยเศรษฐศาสตร์มากกว่าธรณีวิทยา

โครงการนี้เผชิญกับความท้าทายเกี่ยวกับการคุ้มครองมรดกตามมาตรา 10 และการออกแบบบ่อกักเก็บกากแร่เก่า Regis ระบุว่าได้พัฒนาวิธีการกําจัดกากแร่ทางเลือกโดยใช้เครื่องกรองแบบ filter press และการผสมกับกองหินเสีย และรัฐบาลของรัฐสนับสนุนแนวทางนี้ Jim กล่าวว่า "นี่จะเป็นเครื่องสร้างเงินอย่างแท้จริงเมื่อเราเดินเครื่องได้... เราคิดว่าโครงการนี้จะได้รับใบอนุญาตและพร้อมสําหรับการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย ไม่ว่าการท้าทายทางกฎหมายของเราในมาตรา 10 เกี่ยวกับการออกแบบบ่อกักเก็บกากแร่เก่าจะเป็นอย่างไร"

ฝ่ายบริหารระบุว่าแผนทางเลือกควรช่วยให้โครงการดําเนินต่อไปได้แม้คดีความยังคงดําเนินอยู่ ทําให้ Regis มีเส้นทางการขออนุญาตที่ชัดเจนขึ้นสู่การตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย

ท่อส่งการสํารวจและศักยภาพในภูมิภาค

นอกเหนือจาก McPhillamys Regis ชี้ให้เห็นถึงแพ็กเกจการสํารวจที่กว้างขึ้นในภูมิภาคที่อาจสนับสนุนศูนย์กลางการแปรรูปขนาดใหญ่ขึ้นในอนาคต

• Discovery Ridge มีทรัพยากรแร่ 400,000 ออนซ์ ห่างจาก McPhillamys ประมาณ 20 กิโลเมตร
• Kings Plains มีการตัดผ่านแร่ 85 เมตรที่ความเข้มข้น 1 กรัมต่อตัน ห่างจาก McPhillamys ประมาณ 1.5 กิโลเมตร
• ธรณีวิทยาถูกอธิบายว่าเทียบได้กับ Cadia ซึ่งอยู่ห่างออกไปประมาณ 15 กิโลเมตร
• ฝ่ายบริหารวางแผนกําลังการแปรรูป 7 ล้านตันต่อปีสําหรับภูมิภาค McPhillamys

Regis ระบุว่าท่อส่งยังคงแข็งแกร่ง โดยมีหลายแหล่งแร่ที่อยู่ในขั้นตอนการเจาะและพัฒนาที่แตกต่างกัน บริษัทคาดว่าการเจาะลึกลงไปที่ Rosemont, Garden Well และ Tropicana จะเพิ่มสํารองแร่ต่อเนื่อง ขณะที่ Beamish South ยังมีศักยภาพในการเติบโต

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทอยู่ในตําแหน่งที่พร้อมสําหรับการสร้างกระแสเงินสดอย่างยั่งยืนจาก Duketon และ Tropicana ขณะที่ McPhillamys ควรกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลักในช่วงต้นถึงกลางทศวรรษ 2030

• Duketon คาดว่าจะยังคงสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งในอัตราปัจจุบัน
• Tropicana คาดว่าจะรักษาระดับการผลิตปัจจุบัน
• McPhillamys อยู่ในตําแหน่งที่จะขับเคลื่อนการเติบโตของการผลิตตั้งแต่ช่วงต้นถึงกลางทศวรรษหน้าเป็นต้นไป
• บริษัทคาดว่าจะยังคงคืนเงินสดส่วนเกินผ่านเงินปันผลแบบ fully franked
• งบดุลที่ปราศจากหนี้ให้ความยืดหยุ่นสําหรับการเติบโตทั้งแบบออร์แกนิกและไม่ใช่ออร์

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน