Rogers Communications ในงาน CIBC Eastern Institutional Investor Conference: วินัยและขนาดธุรกิจ

ในวันพฤหัสบดีที่ 24 ก.ย. 2026 Rogers Communications (RCI) ได้ใช้เวที CIBC Eastern Institutional Investor Conference เพื่อนําเสนอกลยุทธ์ที่เน้นการกําหนดราคาบริการไร้สายอย่างเข้มงวดมากขึ้น การขยายบริการแบบรวมชุด และการลดค่าใช้จ่ายด้านทุน บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันจากกฎระเบียบและตลาดที่ยังคงทรงตัว แม้ว่าจะระบุว่าอัตราการเลิกใช้บริการมีเสถียรภาพ แนวโน้มรายได้ดีขึ้น และตัวเลือกการเติบโตระยะยาวหลายประการกําลังเป็นรูปเป็นร่าง

ประเด็นสําคัญ

• Rogers กล่าวว่าตลาดไร้สายมีวินัยมากขึ้น โดยมีการลดราคาน้อยลงเมื่อเทียบกับช่วงต้นปี 2024 และให้การสนับสนุนรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ที่ดีขึ้น
• บริษัทมองว่าโครงข่ายที่ครอบคลุมทั่วประเทศเป็นข้อได้เปรียบสําคัญ ซึ่งช่วยให้สามารถรวมบริการไร้สายและมีสายในหลายจังหวัดได้
• Rogers อธิบายความร่วมมือกับ SpaceX ด้านดาวเทียมว่าเป็นระบบสํารองและการขยายพื้นที่ครอบคลุม ไม่ใช่ภัยคุกคามทางการแข่งขันโดยตรง
• ค่าใช้จ่ายด้านทุนมีแนวโน้มลดลง โดยมีแนวทาง capex ปี 2026 อยู่ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์แคนาดา ถึง 2.7 พันล้านดอลลาร์แคนาดา สะท้อนถึงความคืบหน้าในการรวมกิจการ Shaw และความเข้มข้นของทุนที่ลดลง
• Rogers คาดว่าการเข้าถือหุ้น MLSE อย่างเต็มรูปแบบตามแผนจะสร้างการประสานงานด้านรายได้และต้นทุนผ่านแพลตฟอร์ม Sports และ Entertainment ขนาดใหญ่ขึ้นในโตรอนโต

ตลาดไร้สายมีวินัยมากขึ้น

Glenn Brandt ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Rogers กล่าวว่าตลาดไร้สายได้เปลี่ยนทิศทางออกจากการลดราคาอย่างก้าวร้าวที่เห็นในไตรมาสแรกของปี 2024 เขากล่าวว่าแรงกดดันด้านราคาในช่วงก่อนหน้าได้ผลักดันให้อัตราการเลิกใช้บริการเพิ่มขึ้นทั่วทั้งภาคส่วน และไม่ได้สร้างการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดที่มีนัยสําคัญให้กับผู้ให้บริการรายใด

• Brandt กล่าวว่า Rogers มุ่งเน้นบริการระดับพรีเมียมและจุดราคาที่คุ้นเคยแทนการส่งเสริมการขายอย่างหนัก
• ARPU ของบริการไร้สายปรับตัวดีขึ้นตามลําดับ เนื่องจากบริษัทใช้การปรับราคาเพื่อสนับสนุนรายได้
• อัตราการเลิกใช้บริการค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบปีต่อปี แม้จะมีการขึ้นราคาและแรงกดดันด้านกฎระเบียบ
• ปริมาณช่วงกลับโรงเรียนอ่อนแอกว่าปีก่อนๆ มากทั่วทั้งภาคส่วน ส่วนหนึ่งเนื่องจากนักศึกษาต่างชาติลดลงและแนวโน้มการอพยพที่ชะลอตัว

Brandt กล่าวว่าคลื่นการลดราคาในไตรมาสแรกของปี 2024 ของอุตสาหกรรมเป็นบทเรียนสําหรับผู้ให้บริการระดับชาติทั้งสามราย "การลดราคาทั้งหมดทําได้แค่กระตุ้นให้เกิดการเลิกใช้บริการ" เขากล่าว พร้อมเสริมว่าไม่มีผู้ให้บริการรายใดได้ส่วนแบ่งตลาดจากกลยุทธ์ดังกล่าว

Rogers ยังกล่าวอีกว่าการห้ามเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการเปิดใช้งานสมาชิกตามกฎระเบียบกําลังกดดัน ARPU ของภาคส่วนในไตรมาสที่สามและสี่ บริษัทพยายามชดเชยรายได้ที่สูญเสียไปบางส่วนผ่านค่าจัดส่งและการปรับราคาอื่นๆ

การรวมบริการและความครอบคลุมของโครงข่ายยังคงเป็นหัวใจสําคัญ

Rogers นําเสนอพื้นที่ครอบคลุมระดับชาติว่าเป็นข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่สําคัญ Brandt กล่าวว่าบริษัทสามารถให้บริการแบบรวมชุดในบริติชโคลัมเบีย อัลเบอร์ตา ออนแทรีโอ และแคนาดาแอตแลนติกบนโครงข่ายของตนเอง ในขณะที่การเข้าถึงแบบไร้สายคงที่ขยายพื้นที่ให้บริการออกไปนอกเขตสายสัญญาณแบบดั้งเดิม

• Rogers กล่าวว่าสามารถขายบริการทั้งสายและไร้สายให้กับบ้านประมาณ 60% บนโครงข่ายของตนเองในจังหวัดเหล่านั้น
• การเข้าถึงแบบไร้สายคงที่สามารถครอบคลุมบ้านส่วนใหญ่ในอีก 40% ที่เหลือนอกพื้นที่สายสัญญาณแบบดั้งเดิม
• บริษัทกล่าวว่าสิ่งนี้สร้างโอกาสบริการแบบรวมชุดจากชายฝั่งหนึ่งไปอีกชายฝั่งหนึ่งที่ Bell และ Telus ไม่สามารถทําได้ในลักษณะเดียวกัน
• Rogers กล่าวว่ารายได้จากเคเบิลมีการเติบโตแบบออร์แกนิกที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สอง ได้รับแรงหนุนจากส่วนแบ่งตลาดอินเทอร์เน็ตที่ดีขึ้น

Brandt กล่าวว่ารายได้จากสายสัญญาณปรับตัวดีขึ้นจากการลดลงประมาณ 4% เมื่อการซื้อกิจการ Shaw เสร็จสิ้น มาอยู่ที่การเติบโตประมาณ 1% ในปัจจุบัน เขาเชื่อมโยงการปรับตัวดีขึ้นนี้กับการบริหารจัดการฐานลูกค้าอย่างมีวินัย การปรับราคาแบบคัดสรร และการรวมบริการ

เขายังกล่าวอีกว่าโครงข่ายมือถือของ Rogers ครอบคลุมประชากรแคนาดาประมาณ 99% แต่ครอบคลุมพื้นที่ดินเพียงประมาณ 12% เท่านั้น ช่องว่างดังกล่าว เขากล่าว ทําให้บริการดาวเทียมมีประโยชน์สําหรับพื้นที่ห่างไกลที่การสร้างเสาสัญญาณมีค่าใช้จ่ายสูงและมักไม่คุ้มค่าทางเศรษฐกิจ

ความร่วมมือกับ SpaceX ถูกมองว่าเป็นการเสริมซึ่งกันและกัน

Rogers หารือเกี่ยวกับความร่วมมือกับ SpaceX ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อให้บริการสํารองผ่านดาวเทียมไปยังมือถือครอบคลุมพื้นที่ระหว่างเส้นขนานที่ 49 ถึง 58 จากมหาสมุทรแปซิฟิกถึงแอตแลนติก Brandt กล่าวว่าบริการดังกล่าวมีจุดประสงค์เพื่อเสริมโครงข่ายไร้สายของ Rogers ไม่ใช่แข่งขันกัน

• บริการดาวเทียมมุ่งเป้าไปที่พื้นที่ที่มีประชากรเบาบางซึ่งเศรษฐศาสตร์ของเสาสัญญาณทําได้ยาก
• Brandt กล่าวว่าการครอบคลุมของดาวเทียมสามารถเข้าถึงพื้นที่ที่โครงข่ายมือถือไม่สามารถครอบคลุมได้อย่างมีประสิทธิภาพ
• เขาตั้งข้อสังเกตว่าสัญญาณดาวเทียมไม่สามารถทะลุผ่านอาคารสํานักงานได้ดีนักและต้องการเส้นทางที่ชัดเจนไปยังท้องฟ้า
• เขากล่าวว่ารูปแบบธุรกิจระหว่างประเทศของ SpaceX โดยทั่วไปคือการเป็นพันธมิตรกับผู้ให้บริการโทรคมนาคมในท้องถิ่น

Brandt ยังกล่าวอีกว่ากฎของแคนาดาจํากัดการถือครองสเปกตรัมและโครงสร้างพื้นฐานโดยต่างชาติ ซึ่งลดโอกาสที่จะเกิดภัยคุกคามทางการแข่งขันโดยตรง เขาเสริมว่าบริการ SpaceX Version 2 ในอนาคตคาดว่าจะเสนอการสํารองดาวเทียมไปยังมือถือแบบ 5G พร้อมการโทรแบบ native โดยไม่ต้องใช้แอปพลิเคชัน

เพื่อแสดงให้เห็นถึงความน่าเชื่อถือของเทคโนโลยีไร้สายคงที่ Brandt กล่าวว่าโมเด็ม 4G ได้รองรับการประชุมทางโทรศัพท์ยาวนานของเขาเองมาเป็นเวลาสองปีโดยมีการตัดสัญญาณเพียงไม่กี่ครั้ง เขากล่าวว่าบริการมีความแข็งแกร่ง เชื่อถือได้ และสามารถทนต่อพายุได้ โดยไฟดับในวงกว้างเป็นข้อยกเว้นหลัก

ไร้สายคงที่และการเติบโตในอนาคต

Rogers กล่าวว่าการเข้าถึงแบบไร้สายคงที่กําลังกลายเป็นเครื่องมือการเติบโตที่มีความหมายทั้งสําหรับการขยายตัวในพื้นที่ใหม่และการขายบริการแบบรวมชุด บริษัทมองว่าเป็นวิธีปฏิบัติในการให้บริการบ้านนอกพื้นที่สายสัญญาณโดยไม่ต้องแบกรับต้นทุนการสร้างโครงสร้างพื้นฐานเคเบิลใหม่ทุกที่

• การใช้ข้อมูลเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% ต่อปี ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อสเปกตรัมและความจุของเสาสัญญาณอย่างต่อเนื่อง
• Rogers กล่าวว่าไร้สายคงที่สามารถช่วยรองรับการใช้งานสํานักงานที่บ้านและ Entertainment โดยมีความเสี่ยงการตัดสัญญาณต่ํา
• บริษัทคาดว่าการเติบโตของประชากรจะกลับมาฟื้นตัวในราวปี 2028 ซึ่งอาจช่วยสนับสนุนการเติบโตทั้งด้านไร้สายและสายสัญญาณ
• บริษัทไม่คาดว่าจะมีแรงหนุนจากการเติบโตของประชากรที่สําคัญในปี 2026 หรือ 2027

Brandt กล่าวว่าสภาพแวดล้อมโทรคมนาคมโดยรวมยังคงมีการเติบโตต่ํา แต่การกําหนดราคาที่มีเสถียรภาพ การใช้โครงข่ายที่ดีขึ้น และการเพิ่มประชากรในภายหลังอาจสนับสนุนรายได้ในระยะยาว เขายังชี้ให้เห็นถึงการประชุมสุดยอดการลงทุนของรัฐบาลเมื่อเร็วๆ นี้ว่าเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่าสภาพแวดล้อมด้านโครงสร้างพื้นฐานอาจกําลังดีขึ้น

ดีล MLSE อาจเสริมความแข็งแกร่งให้แพลตฟอร์ม Sports ในโตรอนโต

Rogers ใช้เวลาส่วนหนึ่งในการพูดคุยเกี่ยวกับแผนการเข้าถือหุ้น Maple Leaf Sports and Entertainment อย่างเต็มรูปแบบ บริษัทมีข้อตกลงที่เจรจาแล้วกับ Kilmer Group เพื่อซื้อหุ้นที่เหลืออีก 25% โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติของลีกที่ Brandt กล่าวว่าควรจะเป็นไปอย่างราบรื่น

• คาดว่าดีลจะปิดในช่วงต้นไตรมาสที่สี่ของปี 2024
• Rogers จะถือหุ้น 100% ของ MLSE พร้อมกับ 100% ของ Toronto Blue Jays และ Rogers Centre
• บริษัทจะควบคุมแฟรนไชส์ Sports สําคัญของโตรอนโต ได้แก่ Maple Leafs, Raptors, Blue Jays, Toronto FC และ Argonauts
• สถานที่สําคัญจะรวมถึง Scotiabank Arena, Rogers Centre, RBC Amphitheatre at Ontario Place, Rogers Stadium และ Coca-Cola Coliseum

Brandt อธิบายว่าการกระจุกตัวของสินทรัพย์ด้าน Sports และ Entertainment ในโตรอนโตนั้นผิดปกติในระดับโลก เขากล่าวว่าแพลตฟอร์มรวมกันสามารถสร้างการประสานงานด้านรายได้และต้นทุนที่สําคัญโดยการเชื่อมโยง Sportsnet และ Sportsnet+ กับทรัพย์สินของ MLSE

"เมื่อคุณรวมทรัพย์สินทั้งหมดเหล่านั้น โอกาสในการดําเนินธุรกิจสิ่งอํานวยความสะดวกด้าน Sports และคอนเสิร์ตในระดับนั้นภายในเมืองขนาดโตรอนโต นั่นคือสิ่งที่เรามองว่าเป็นโอกาสอันยิ่งใหญ่" เขากล่าว

Capex ลดลงเมื่องานรวมกิจการใกล้เสร็จสิ้น

Rogers กล่าวว่าค่าใช้จ่ายด้านทุนมีแนวโน้มลดลงอย่างมีนัยสําคัญ บริษัทให้แนวทาง capex ปี 2026 อยู่ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์แคนาดา ถึง 2.7 พันล้านดอลลาร์แคนาดา และ Brandt กล่าวว่าระดับที่ต่ํากว่านั้นควรดําเนินต่อไปแทนที่จะเป็นการลดลงเพียงครั้งเดียว

• การรวมกิจการ Shaw เสร็จสมบูรณ์เป็นส่วนใหญ่แล้ว ช่วยลดความต้องการด้านทุน
• Rogers กล่าวว่าความเข้มข้นของทุนที่ต่ําลงเป็นวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์หลักในปัจจุบัน
• บริษัทคาดว่าโครงการไฟเบอร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล รวมถึงการก่อสร้างแนว Trans-Canada จะพึ่งพาทุนภายนอกมากกว่างบดุลของบริษัทโทรคมนาคม
• Rogers กล่าวว่าน่าจะซื้อความจุบนโครงข่ายดังกล่าวแทนที่จะเป็นเจ้าของและดําเนินการเอง

Brandt กล่าวว่าบริษัทมีประวัติยาวนานในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานไฟเบอร์ระดับชาติ แต่สภาพแวดล้อมปัจจุบันเอื้อต่อรูปแบบที่แตกต่างออกไป เขากล่าวว่า Rogers ยังคงสามารถสนับสนุนการเติบโตของ EBITDA และกระแสเงินสดอิสระในตลาดที่มีการเติบโตต่ํากว่าได้โดยการใช้จ่ายน้อยลงและใช้โครงข่ายอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ปัญญาประดิษฐ์และการดําเนินงาน

Rogers กล่าวว่ายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการใช้ปัญญาประดิษฐ์ แต่กําลังทดสอบแอปพลิเคชันในการจัดการโครงข่าย การมีส่วนร่วมกับลูกค้า และการสนับสนุนศูนย์บริการโทรศัพท์อยู่แล้ว

• เครื่องมือ AI ถูกนํามาใช้เพื่อสรุปประวัติบัญชีลูกค้าและการโต้ตอบก่อนหน้า
• บริษัทกําลังสํารวจเครื่องมือสนับสนุนสดสําหรับเจ้าหน้าที่บริการลูกค้า
• Rogers มองว่า AI เป็นวิธีปรับปรุงบริการและลดต้นทุน
• Brandt เตือนว่าการประเมินมูลค่า AI และศูนย์ข้อมูลอาจวิ่งนําหน้าโอกาสรายได้ระยะใกล้ในภาคเทคโนโลยี

เขาชี้ให้เห็นถึงจํานวนทุนจํานวนมากที่ถูกดูดซับโดยโครงการ AI และศูนย์ข้อมูล และกล่าวว่า Rogers มุ่งเน้นการใช้งานจริงที่สามารถลดต้นทุนได้แทนที่จะไล่ตามการประเมินมูลค่าที่สูงเกินจริง

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ระหว่างการถามตอบ Brandt ได้กลับมาพูดถึงหัวข้อหลายประเด็นจากการนําเสนอและขยายความเกี่ยวกับมุมมองของบริษัทต่อตลาด

• เขากล่าวว่าสภาวะไร้สายกําลังดีขึ้นเมื่อผู้ให้บริการแสดงวินัยด้านราคามากขึ้นและมีความต้องการลดราคาน้อยลง
• เขากล่าวว่าการห้ามเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการเปิดใช้งานจะยังคงกดดัน ARPU ต่อไป แต่ Rogers คาดว่าจะชดเชยส่วนหนึ่งผ่านค่าจัดส่งและการปรับราคาในระยะเวลาหนึ่ง
• เขายืนยันอีกครั้งว่า SpaceX ไม่ใช่ภัยคุกคามทางการแข่งขันโดยตรงและควรมองว่าเป็นพันธมิตรด้านการครอบคลุมสัญญาณ
• เขากล่าวว่าอัตรากําไรของเคเบิลได้รับการสนับสนุนจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งและการบริหารจัดการฐานลูกค้าอย่างระมัดระวัง
• เขากล่าวว่าการลด capex ควรจะยั่งยืนเนื่องจากการรวมกิจการ Shaw เสร็จสมบูรณ์เป็นส่วนใหญ่แล้ว และการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานในอนาคตอาจเปลี่ยนไปสู่โครงการที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล

แนวโน้ม

Rogers ออกจากการประชุมพร้อมกับข้อความแห่ง

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน