EQB ในงานประชุมนักลงทุน CIBC: การเติบโตท่ามกลางความกดดันด้านสินเชื่อ

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 24 ก.ย. 2026 EQB Inc. ได้ใช้เวทีการประชุมนักลงทุนสถาบันภาคตะวันออกของ CIBC ครั้งที่ 25 รายปี เพื่อนําเสนอภาพรวมของการเปลี่ยนแปลงครั้งสําคัญภายหลังการเข้าซื้อกิจการ PC Financial โดยธนาคารระบุว่าข้อตกลงดังกล่าวได้ขยายฐานลูกค้า เพิ่มความหลากหลายของรายรับ และเสริมความแข็งแกร่งให้กับแบรนด์ระดับชาติ แม้จะยังคงเผชิญกับความสูญเสียด้านสินเชื่อที่สูงขึ้นในภาคที่อยู่อาศัยและอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์

Anilisa Sainani ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่า ธุรกรรมดังกล่าวซึ่งปิดเมื่อ 1 ก.ค. 2024 ได้ปรับเปลี่ยนโมเดลธุรกิจของ EQB และขยายการเข้าถึงทั่วแคนาดา พร้อมระบุด้วยว่าบริษัทยังคงต้องรับมือกับวัฏจักรสินเชื่อที่ยากลําบาก อันเป็นผลจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัยที่ลดลง

ประเด็นสําคัญ

• EQB ระบุว่าข้อตกลง PC Financial ทําให้ฐานลูกค้าเพิ่มขึ้นเป็น 4 ล้านราย หรือประมาณ 5 เท่าของระดับก่อนทําข้อตกลง
• ปัจจุบันบริษัทเข้าถึงชาวแคนาดา 18 ล้านคนผ่านเครือข่ายสะสมคะแนน PC Optimum และจุดสัมผัสแบรนด์ประมาณ 5,000 จุด
• รายรับมีความหลากหลายมากขึ้น โดยมีรายได้จากการใช้จ่ายบัตรเครดิต รายได้จากค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน และค่าคอมมิชชันประกันภัย เสริมรายได้จากสินเชื่อที่อยู่อาศัย
• ความสูญเสียด้านสินเชื่อยังคงอยู่ในระดับสูงในภาคที่อยู่อาศัยและอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ แม้ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้มการผิดนัดชําระหนี้ในระยะเริ่มต้นกําลังดีขึ้น
• EQB คาดว่าจะกลับมามีผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในระดับกลางถึงสูงสิบกว่าเปอร์เซ็นต์ เมื่อการรวมกิจการ การใช้ประโยชน์จากต้นทุนการดําเนินงาน และการฟื้นตัวของสินเชื่อคืบหน้าไป

ผลประกอบการทางการเงิน

Sainani กล่าวว่าสัดส่วนรายรับของ EQB เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วหลังการเข้าซื้อกิจการ

• ก่อนทําข้อตกลง รายรับประมาณ 85% มาจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยและรายได้จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย
• ภายในเดือนแรกหลังปิดดีล สัดส่วนดังกล่าวเปลี่ยนไป 400 ถึง 500 จุดพื้นฐาน ไปสู่แหล่งรายได้ที่หลากหลายมากขึ้น
• พอร์ตบัตรเครดิต PC Financial สร้างยอดใช้จ่ายรายปีประมาณ 32,000 ล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งสนับสนุนรายรับจากค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน
• บริษัทยังได้รับค่าคอมมิชชันประกันภัยจากกรมธรรม์ประมาณ 90,000 ฉบับ
• EQB ระบุว่าสัดส่วนรายรับที่หลากหลายขึ้นควรทําให้กําไรมีความยืดหยุ่นมากขึ้นตลอดวัฏจักร

บริษัทยังเน้นย้ําถึงความคืบหน้าด้านการระดมทุนและเงินฝาก

• เงินฝากรายย่อยโดยตรงที่มีต้นทุนต่ําสุดแตะ 29% ของสัดส่วนทั้งหมดเมื่อสิ้นไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้นจาก 27% ก่อนการเข้าซื้อกิจการ
• ฝ่ายบริหารระบุว่ายังมีช่องว่างในการขยายเงินฝากจากผู้ถือบัตรเครดิต PC Financial
• EQB ออกตราสารหนี้เงินฝากแบบไถ่ถอนได้ที่ส่วนต่างต่ํากว่าอัตรา GIC ของโบรกเกอร์ที่เทียบเคียงได้
• บริษัทยังจัดตั้งกองทรัสต์การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์บัตรเครดิต Eagle เป็นเครื่องมือระดมทุนที่มีประสิทธิภาพด้านเงินทุน

ด้านต้นทุน EQB ระบุว่าเริ่มเห็นประโยชน์จากการรวมกิจการแล้ว

• บริษัทตั้งเป้าหมายการประหยัดต้นทุนจากการรวมกิจการที่ 30 ล้านดอลลาร์แคนาดาในช่วงสองสามปีแรก
• ฝ่ายบริหารระบุว่า 50% ของเป้าหมายรายปีดังกล่าวบรรลุผลได้ในเดือนแรกเพียงเดือนเดียว
• EQB ระบุว่าการใช้ระบบเทคโนโลยีเดียวกันของ EQB และ PC Financial ช่วยลดความซับซ้อนได้

ความคืบหน้าด้านการดําเนินงาน

Sainani อธิบายว่าการรวมกิจการดําเนินไปอย่างรวดเร็วและมุ่งเน้นลูกค้าเป็นหลัก โดยใช้แนวทาง "ไม่ก่อความเสียหาย" ในวันแรก

• EQB ต้อนรับลูกค้ารวม 4 ล้านรายในวันชาติแคนาดา พร้อมกับทีมงาน PC Financial
• บริษัทเปิดร้าน EQB แบบ pop-up จํานวน 180 แห่งทั่วประเทศ ซึ่งเป็นการมีสถานที่ค้าปลีกจริงครั้งแรก
• ยังจัดสถานที่ pop-up 4 แห่งพร้อมการแจกรางวัล
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการหาลูกค้าบัตรเครดิตรายใหม่แข็งแกร่งในเดือนแรก
• การออกกรมธรรม์ประกันภัยใหม่ทําสถิติสูงสุด ได้รับแรงหนุนจากผลกระทบเชิงบวกจากธุรกิจบัตร

การเข้าซื้อกิจการยังทําให้ EQB มีฐานผู้บริโภคที่ใหญ่ขึ้นมาก

• EQB ปัจจุบันเข้าถึงระบบนิเวศ PC Optimum ซึ่งครอบคลุมชาวแคนาดา 18 ล้านคน
• ฝ่ายบริหารระบุว่านั่นคือประมาณ 1 ใน 2 ของชาวแคนาดาที่เป็นผู้ใหญ่
• การรับรู้แบรนด์เคยอยู่ที่ประมาณ 20% ถึง 40% และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นไปสู่สถานะแบรนด์ที่ทุกครัวเรือนรู้จัก
• บริษัทระบุว่าปัจจุบันมีจุดสัมผัสแบรนด์ประมาณ 5,000 จุด ผ่านร้าน Shoppers Drug Mart, Pharmaprix, Loblaw และสถานีน้ํามัน Esso

EQB ระบุว่าได้จัดตั้งสํานักงานบริหารการรวมกิจการทันทีที่มีการประกาศข้อตกลงในเดือน ธ.ค. 2023 โดยมี Daniel Rethazy รองประธานบริหารฝ่ายธนาคารส่วนบุคคลเป็นผู้นํา บริษัทระบุว่าติดตามตัวชี้วัดผลการดําเนินงานหลักรายสัปดาห์ และในบางกรณีรายวัน ครอบคลุมการรักษาลูกค้า ความมั่นคงของเงินฝาก ระดับการให้บริการ การรับรู้แบรนด์ การหาลูกค้าใหม่ และการบรรลุผลการประหยัดต้นทุน โดยฝ่ายบริหารรายงานต่อคณะกรรมการบริษัทเป็นประจํา

สภาวะสินเชื่อและการบริหารความเสี่ยง

แม้จะมีความก้าวหน้าเชิงกลยุทธ์ EQB ระบุว่าสภาพแวดล้อมด้านสินเชื่อยังคงยากลําบาก

• ฝ่ายบริหารอธิบายสภาวะที่อยู่อาศัยว่าเป็น "เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งหนึ่งใน 25 ปี" อันเป็นผลจากวัฏจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงที่สุดในรอบประมาณ 25 ปี
• ความสูญเสียจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยประเภทบ้านเดี่ยวยังคงต่ํากว่าระดับที่เห็นในธนาคารใหญ่ 6 แห่งของแคนาดา แต่สูงกว่าประวัติของ EQB เอง
• อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าทรัพย์สินเฉลี่ยในพอร์ตบ้านเดี่ยวอยู่ที่ประมาณ 65% ถึง 70%
• การผิดนัดชําระหนี้ในระยะเริ่มต้นมีแนวโน้มลดลง โดยมีความผันผวนตามฤดูกาลปกติ
• ความสูญเสียยังคงกระจุกตัวในรุ่นสินเชื่อและพื้นที่เฉพาะ แทนที่จะแพร่กระจายในวงกว้าง

พอร์ตอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ก็อยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน

• มากกว่า 85% ของพอร์ตเชิงพาณิชย์ได้รับการประกันภัย
• การก่อตัวของสินเชื่อใหม่ชะลอตัวลงอย่างมาก โดยไตรมาสที่ 2 แสดงให้เห็นการก่อตัวที่ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าบนฐานที่ไม่มีประกัน
• ไตรมาสที่ 3 มีการก่อตัวของสินเชื่อใหม่ประมาณ 2 รายการ ซึ่งฝ่ายบริหารอธิบายว่าเป็นระดับปกติ
• ระยะเวลาในการแก้ไขปัญหายืดยาวขึ้น ส่งผลให้มูลค่าทรัพย์สินที่ได้รับจริงลดลงและต้นทุนการถือครองเพิ่มขึ้น
• EQB ระบุว่าตั้งสํารองจํานวนมากเพื่อสะท้อนมูลค่าทรัพย์สินที่คาดการณ์ล่วงหน้าที่ต่ําลงและระยะเวลาการแก้ไขที่ยาวนานขึ้น

เพื่อบริหารความเสี่ยง EQB ระบุว่าได้แต่งตั้ง Puneesh Arora อดีตผู้บริหารจาก PC Financial ให้ดํารงตําแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายความเสี่ยง Sainani กล่าวว่าบริษัทใช้มุมมองที่ระมัดระวังในการตั้งสํารองขณะที่ทํางานผ่านสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ

เธอยังตั้งข้อสังเกตว่าบัตรเครดิตสามารถทําหน้าที่เป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าได้ "บัตรเครดิตแตกต่างออกไป บัตรเครดิตเป็นสินเชื่อไม่มีหลักประกัน ดังนั้นจึงมีอัตราความสูญเสียที่สูงกว่าอย่างชัดเจน บัตรเครดิตอาจเป็นเหมือนนกคาเนรีในเหมืองถ่านหิน คุณจะไม่จ่ายบิลบัตรเครดิตก่อนที่คุณจะไม่จ่ายค่ารถ ก่อนที่คุณจะไม่จ่ายค่าจํานอง" เธอกล่าว

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารระบุว่าคาดว่าวัฏจักรสินเชื่อในปัจจุบันจะค่อยๆ ดีขึ้น แต่ไม่ใช่อย่างรวดเร็ว

• EQB เห็นสัญญาณของการเสถียรภาพในยอดขายที่อยู่อาศัย ราคา และการลดลงของราคา
• คาดว่าการฟื้นตัวสู่ภาวะปกติจะเกิดขึ้นในปี 2027 ถึง 2028 โดยมีความผันผวนระหว่างทาง
• คาดว่าการผิดนัดชําระหนี้ในระยะเริ่มต้นจะยังคงลดลงต่อเนื่อง
• ภายในปี 2027 ฝ่ายบริหารคาดว่าการก่อตัวของสินเชื่อใหม่จะชะลอตัวลงต่ํากว่าระยะเวลาการแก้ไขปัญหา ซึ่งควรจะลดสินเชื่อด้อยคุณภาพรวมลงได้
• การปรับสํารองผลขาดทุนด้านสินเชื่อควรจะลดลงเมื่อพอร์ตกลับสู่ภาวะปกติ

นอกเหนือจากสินเชื่อ EQB กําลังมองหาการเติบโตในธุรกิจหลายด้าน

• บริษัทระบุว่ากําลังได้รับส่วนแบ่งตลาดในตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัย alt-A ของออนแทรีโอ และอาจเร่งตัวขึ้นเมื่อกิจกรรมการออกสินเชื่อกลับสู่ภาวะปกติ
• สินเชื่อจํานองย้อนกลับยังคงเป็นโอกาสการเติบโตที่สําคัญในแคนาดา
• สินเชื่อเชิงพาณิชย์ควรได้รับประโยชน์จากความสัมพันธ์กับลูกค้าที่ลึกซึ้งขึ้นและพันธมิตรโบรกเกอร์
• การเติบโตของเงินฝากยังคงเป็นโอกาสสําคัญ โดยเฉพาะในกลุ่มผู้ถือบัตร PC Financial

Sainani กล่าวว่าเป้าหมายระยะยาวของ EQB คือการฟื้นฟูผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในระดับกลางถึงสูงสิบกว่าเปอร์เซ็นต์ เธอกล่าวว่าเส้นทางดังกล่าวขึ้นอยู่กับการใช้ประโยชน์จากต้นทุนการดําเนินงาน การฟื้นตัวของสินเชื่อ และประโยชน์จากฐานรายรับที่หลากหลายมากขึ้น เธอยังกล่าวด้วยว่าการผสมผสานระหว่างช่องทางจริงและดิจิทัลของบริษัทให้ตําแหน่งที่เป็นเอกลักษณ์ในกลุ่มธนาคารผู้ท้าชิงของแคนาดา

"ฉันหวังว่าเราจะพูดถึง EQB ในฐานะแบรนด์ที่ทุกครัวเรือนรู้จักในปีหน้า" เธอกล่าว "คุณไม่สามารถแข่งขันได้หากผู้คนไม่รู้ว่าคุณมีอยู่"

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ระหว่างช่วงถามตอบ Sainani ถูกถามถึงวิธีที่ EQB วัดผลการรวมกิจการ PC Financial

• เธอกล่าวว่าบริษัทติดตามชุดตัวชี้วัดผลการดําเนินงานหลักรายเดือน รายสัปดาห์ และรายวัน
• ตัวชี้วัดแบ่งออกเป็น 4 ด้าน ได้แก่ การดําเนินงาน มูลค่า มาตรการด้านลูกค้าและแบรนด์ และการบรรลุผลการประหยัดต้นทุน
• รายรับ เงินทุน การระดมทุน และการประหยัดค่าใช้จ่ายล้วนอยู่ภายใต้การติดตาม
• เธอกล่าวว่าคณะกรรมการบริษัทได้รับการอัปเดตความคืบหน้าเป็นประจํา
• เธอกล่าวถึงเป้าหมายการประหยัดต้นทุน 30 ล้านดอลลาร์แคนาดาอีกครั้ง และระบุว่าครึ่งหนึ่งของเป้าหมายนั้นบรรลุผลแล้วในเดือนแรก

เธอกล่าวว่าจุดมุ่งเน้นหลักของบริษัทในช่วง 12 เดือนข้างหน้าคือการขับเคลื่อนการใช้ประโยชน์จากต้นทุนการดําเนินงาน สนับสนุนการฟื้นตัวของสินเชื่อ และสร้างแบรนด์ EQB ทั่วแคนาดา

บทสรุป

EQB ระบุว่าข้อตกลง PC Financial ได้เปลี่ยนแปลงขนาด การเข้าถึง และสัดส่วนรายได้ของบริษัทไปแล้ว แต่บริษัทยังคงเผชิญกับการฟื้นตัวของสินเชื่อที่ช้าและสภาวะที่อยู่อาศัยที่ยากลําบาก ผู้อ่านสามารถอ้างอิงบทถอดความฉบับเต็มด้านล่างสําหรับรายละเอียดเพิ่มเติม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน