การบูมของดาต้าเซ็นเตอร์ในยุโรปจะจุดประกายการฟื้นตัวของพลังงานนิวเคลียร์หรือไม่?
เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 24 ก.ย. 2026 Commerzbank (CBKG) ได้ใช้เวที Bank of America 31st Annual Financials CEO Conference เพื่อปกป้องกลยุทธ์ของตนและสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนว่าธนาคารยังคงดําเนินไปตามแผน แม้จะมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Bettina Orlopp กล่าวว่าธนาคารกําลังผ่านช่วงเวลาของการรอการอนุมัติจากหน่วยงานกํากับดูแลและการบูรณาการในอนาคตที่อาจเกิดขึ้น ขณะเดียวกันยังคงมุ่งมั่นที่จะสร้างผลกําไรที่แข็งแกร่งขึ้น การคืนทุนอย่างสม่ําเสมอ และบรรลุเป้าหมายระยะยาว Momentum 2030
ประเด็นสําคัญ
- Commerzbank ระบุว่ายังคงมุ่งเน้นกลยุทธ์แบบอิสระ แม้จะเตรียมพร้อมสําหรับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นจากการถือหุ้นของ UniCredit และกระบวนการเข้าซื้อกิจการ HVB
- ธนาคารคงแนวทางสําหรับปี 2026 ไว้ รวมถึงรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ 8,600 ล้านยูโร กําไรสุทธิ 3,400 ล้านยูโร และต้นทุนความเสี่ยง 850 ล้านยูโร
- ฝ่ายบริหารระบุว่าการแข่งขันด้านเงินฝากในเยอรมนีมีความรุนแรง แต่ธนาคารหลีกเลี่ยงการตั้งราคาเชิงรุกและรักษาวินัยด้านเงินฝาก
- Commerzbank ยืนยันนโยบายคืนทุน 100% และระบุว่าได้คืนเงินให้ผู้ถือหุ้นไปแล้วประมาณ 6,000 ล้านยูโรนับตั้งแต่เริ่มโครงการจ่ายเงิน
- ธนาคารกําลังนําเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์มาใช้ ลงทุนเพิ่มเติมด้าน Cybersecurity และวางแผนให้ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างส่วนใหญ่เกิดขึ้นในปี 2027
การวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์
Orlopp อธิบายช่วงเวลาปัจจุบันว่าเป็น "ระยะศูนย์" หมายความว่าธนาคารกําลังรอการอนุมัติจากหน่วยงานกํากับดูแลก่อนที่จะเริ่มดําเนินการเชิงกลยุทธ์ที่ลึกซึ้งกว่านี้ได้ เธอกล่าวว่าการอนุมัติดังกล่าวคาดว่าจะได้รับภายในสิ้นปี 2024 หรือต้นปี 2025 โดยทั้งสองฝ่ายด้านการเงินต้องการให้เป็นต้นปี 2025 เพื่อให้ไตรมาสแรกทําหน้าที่เป็นช่วงทดสอบ
- ระยะที่ 0: การอนุมัติจากหน่วยงานกํากับดูแลและช่วงรอ
- ระยะที่ 1: Commerzbank ยังคงเป็นธนาคารอิสระที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์พร้อมกลยุทธ์แบบอิสระ
- ระยะที่ 2: การบูรณาการเต็มรูปแบบกับ HVB จะต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น 75% ในที่ประชุมผู้ถือหุ้นสามัญประจําปี
เธอกล่าวว่ากฎหมายบริษัทของเยอรมนีทําให้ระยะปัจจุบันชัดเจน: Commerzbank ดําเนินงานอย่างอิสระ แม้ว่าในภายหลังอาจร่วมมือกันอย่างใกล้ชิดมากขึ้นภายในกลุ่มที่ใหญ่ขึ้น ธนาคารกําลังศึกษาโครงสร้างที่เป็นไปได้สามรูปแบบสําหรับธุรกรรมในอนาคต ได้แก่ การควบรวมกิจการโดยตรง การซื้อหุ้นคืนเมื่อถือหุ้นเกิน 90% หรือการเข้าซื้อกิจการ HVB แบบย้อนกลับโดย Commerzbank ด้วยการพิจารณาหุ้น
Orlopp กล่าวว่าการถือหุ้นประมาณ 12% ของรัฐบาลใน Commerzbank ทําให้บทบาทของรัฐบาลมีความสําคัญสําหรับการบูรณาการในภายหลัง เธอเสริมว่าเงื่อนไขเกี่ยวกับที่นั่งในคณะกรรมการที่รัฐบาลหยิบยกขึ้นมานั้นสามารถเจรจาได้ ไม่ใช่เส้นแดงที่ตายตัว
ผลประกอบการทางการเงิน
ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจหลักของธนาคารดําเนินไปได้ดีและยังคงพอใจกับเป้าหมายที่กําหนดไว้ในเดือนพฤษภาคม
- แนวทางรายได้ดอกเบี้ยสุทธิสําหรับปี 2026 ยังคงอยู่ที่ 8,600 ล้านยูโร
- แนวทางกําไรสุทธิสําหรับปี 2026 ยังคงอยู่ที่ 3,400 ล้านยูโร
- แนวทางต้นทุนความเสี่ยงสําหรับปี 2026 ยังคงอยู่ที่ 850 ล้านยูโร
- เป้าหมายผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ยังคงอยู่ที่มากกว่า 20% ภายในปี 2030
Orlopp กล่าวว่าเป้าหมายรายได้ดอกเบี้ยสุทธิได้รับการสนับสนุนจากการปรับปรุงอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้านับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมและจากพอร์ตโฟลิโอการจําลอง โดยคาดว่าผลประโยชน์ส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี เธอกล่าวว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนให้การสนับสนุนเพียงเล็กน้อย และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปี 2026 จะไม่เปลี่ยนแปลงผลลัพธ์อย่างมีนัยสําคัญ
เธอยังกล่าวด้วยว่าเป้าหมายกําไรสุทธิ 3,400 ล้านยูโรขึ้นอยู่กับสมมติฐานต้นทุนความเสี่ยง 850 ล้านยูโรอย่างเต็มที่ ธนาคารระบุว่าไม่พบการเสื่อมถอยของคุณภาพสินทรัพย์อย่างมีนัยสําคัญ แม้ว่าอัตราการผิดนัดชําระหนี้ในเยอรมนีจะเพิ่มขึ้น
ในด้านค่าธรรมเนียม Commerzbank ระบุว่ารายได้ค่าคอมมิชชันสุทธิเติบโตมากกว่า 7% เป็นปีที่สามติดต่อกัน การเติบโตมาจากสินเชื่อ การชําระเงิน หลักทรัพย์ การซื้อขาย และการจัดการพอร์ตโฟลิโอการกระจายสินค้าทั่ว mBank, Corporate Clients และ Private Clients
ธนาคารระบุว่าการปฏิรูปบําเหน็จบํานาญอาจช่วยสนับสนุนเป้าหมายปี 2027 แม้ว่าจะไม่ได้พึ่งพาสิ่งนั้นเพียงอย่างเดียว ฝ่ายบริหารระบุว่าผลประโยชน์โดยตรงจากการปฏิรูปอาจมีจํากัดเนื่องจากข้อจํากัดด้านต้นทุน แต่ผลประโยชน์ทางอ้อมอาจมาจากการเปิดบัญชีหลักทรัพย์มากขึ้นและการใช้แผนออมทรัพย์หลักทรัพย์มากขึ้น
ฐานะเงินทุนและผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น
Commerzbank ระบุว่าฐานะเงินทุนยังคงแข็งแกร่งและคาดว่าจะปรับปรุงดีขึ้นอีกเมื่อสินทรัพย์ถ่วงน้ําหนักความเสี่ยงลดลงในไตรมาสที่จะมาถึง
- อัตราส่วน CET1 ถูกอธิบายว่า "ดีมาก"
- ธนาคารคงนโยบายคืนทุน 100% ไว้
- คืนเงินให้ผู้ถือหุ้นไปแล้วประมาณ 6,000 ล้านยูโรนับตั้งแต่เริ่มโครงการจ่ายเงิน
- โครงการซื้อหุ้นคืนครั้งแรกกําลังดําเนินอยู่ โดยได้รับอนุมัติสูงสุดถึง 1,200 ล้านยูโร
- การตัดสินใจจัดสรรเงินทุนขั้นสุดท้ายสําหรับปี 2026 คาดว่าจะมีขึ้นในไตรมาสที่สี่
ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่คาดว่าจะมีการเบี่ยงเบนจากนโยบายคืนทุน ไม่ว่าจะเป็นการเพิ่มขึ้นหรือลดลง Orlopp กล่าวว่าโครงสร้างการคืนทุนปี 2026 ของธนาคารเหลือเงินประมาณ 3,200 ล้านยูโรสําหรับการกระจายหลังจากคํานึงถึงกรอบกําไรสุทธิและรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่คาดไว้
เศรษฐกิจเยอรมนีและแนวโน้มการปล่อยสินเชื่อ
Commerzbank ระบุว่าเศรษฐกิจเยอรมนีกําลังแสดงสัญญาณการฟื้นตัวในระยะเริ่มต้น ธนาคารปรับสมมติฐานการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศขึ้นเป็น 1.2% จากระดับต่ําก่อนหน้า โดยอ้างถึงข้อมูล ifo ที่ดีขึ้น ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อที่แข็งแกร่งขึ้น และแนวโน้มคําสั่งซื้อที่เป็นบวกมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวยังคงไม่สม่ําเสมอ
- บางอุตสาหกรรมมีความแข็งแกร่ง มองโลกในแง่ดี และลงทุนมากขึ้น
- ภาคส่วนอื่นๆ ยังคงระมัดระวังและมุ่งเน้นการปรับโครงสร้าง
- อัตราการผิดนัดชําระหนี้กําลังเพิ่มขึ้น แต่ส่วนใหญ่อยู่ในบริษัทขนาดเล็กและบริษัทที่ก่อตั้งใหม่
- บริษัทขนาดใหญ่และอุตสาหกรรมเฉพาะไม่แสดงความเครียดที่กระจุกตัว
ในด้านสินเชื่อ ธนาคารระบุว่าสินเชื่อระหว่างประเทศเติบโตเร็วกว่าสินเชื่อในประเทศในเยอรมนี สินเชื่อภาครัฐยังมีส่วนช่วยในการเติบโต ในขณะที่สินเชื่อในประเทศของเยอรมนียังคงซบเซา Orlopp กล่าวว่าเครือข่ายระหว่างประเทศของธนาคารมีความสําคัญอย่างยิ่งสําหรับลูกค้าองค์กรขนาดกลางที่ต้องการการสนับสนุนในภูมิภาคต่างๆ เช่น เอเชีย ละตินอเมริกา และแอฟริกา
การแข่งขันด้านเงินฝากและการกําหนดราคา
ฝ่ายบริหารระบุว่าการแข่งขันด้านเงินฝากในเยอรมนียังคงรุนแรง โดยมีผู้เข้ามาใหม่เพิ่มแรงกดดัน Orlopp อ้างถึง Chase ในฐานะคู่แข่งรายที่ 13 ในตลาด และกล่าวว่าคู่แข่งบางรายเสนออัตราดอกเบี้ยที่ไม่สมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ
- Commerzbank ระบุว่าหลีกเลี่ยงข้อเสนอเงินฝากที่สูงกว่า 4%
- ธนาคารมุ่งเน้นวินัยด้านอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพื่อปกป้องความสามารถในการทํากําไร
- ใช้ผลิตภัณฑ์แบบรวมเพื่อปรับปรุงเศรษฐศาสตร์เงินฝากและความภักดีของลูกค้า
- ลูกค้าบางรายยังคงโอนเงินระหว่างธนาคารเพื่อค้นหาอัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่า
Orlopp กล่าวว่าธนาคารกําลังสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตและเศรษฐศาสตร์อย่างระมัดระวัง เธออธิบายลูกค้าที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยบางรายว่าเป็น "นักโต้คลื่นอัตราดอกเบี้ย" และกล่าวว่าธนาคารใช้ข้อเสนอเฉพาะลูกค้า ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเครื่องมือใหม่ เพื่อปรับปรุงการรักษาลูกค้าโดยไม่กระทบต่อส่วนต่างกําไร
อัปเดตการดําเนินงาน
Commerzbank ระบุว่าความวุ่นวายจากการเข้าซื้อกิจการไม่ได้รบกวนการทํางานประจําวัน Orlopp กล่าวว่าธนาคารสร้างผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมในไตรมาสที่สองของปี 2024 แม้จะมีข่าวพาดหัว ในขณะที่ไตรมาสที่สามอ่อนแอตามฤดูกาลเนื่องจากช่วงหยุดพักร้อนฤดูร้อน
- ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่มีหลักฐานของการเสียสมาธิในการดูแลลูกค้า
- ความภักดีของพนักงานและลูกค้ายังคงแข็งแกร่ง
- คู่แข่งพยายามดึงตัวบุคลากรและลูกค้า แต่ธนาคารระบุว่าทีมหลักยังคงมุ่งมั่น
- ความท้าทายหลักคือการสร้างความชัดเจนให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเกี่ยวกับระยะเวลาและโครงสร้าง
ธนาคารระบุว่ากําลังเตรียมพร้อมสําหรับสถานการณ์การบูรณาการที่เป็นไปได้ ขณะเดียวกันยังคงดําเนินธุรกิจด้วยตนเอง Orlopp กล่าวว่าคณะกรรมการกํากับดูแลเพิ่งจัดการประชุมเชิงลึกเกี่ยวกับกลยุทธ์ และธนาคารอยู่ในช่วงกลางของกระบวนการวางแผนหลายปีสําหรับปีหน้า
ปัญญาประดิษฐ์ Cybersecurity และต้นทุน
Commerzbank ระบุว่ากําลังนําเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์หลายอย่างมาใช้ทั่วทั้งองค์กรและลงทุนอย่างหนักในการฝึกอบรมพนักงานเพื่อให้สามารถใช้งานได้อย่างมีประสิทธิภาพ
- Sales Companion ได้เปิดตัวสําหรับ Corporate Clients แล้ว
- เครื่องมือการจัดการความมั่งคั่งอยู่ในระหว่างการทดสอบและการใช้งานสําหรับกลุ่มเพื่อนและครอบครัวสําหรับ Private Clients
- ธนาคารกําลังเพิ่มการใช้จ่ายด้าน Cybersecurity เพื่อรับมือกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ AI
- แผนสามปีถูกรักษาให้มีความยืดหยุ่นเนื่องจาก AI เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
ฝ่ายบริหารระบุว่าแผนต้นทุนอาจล้าสมัยได้อย่างรวดเร็วในสภาพแวดล้อม AI ที่เปลี่ยนแปลงเร็ว ในขณะเดียวกัน ธนาคารระบุว่ายังคงมุ่งมั่นในวินัยด้านต้นทุนและคาดว่าค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างส่วนใหญ่ที่เชื่อมโยงกับ Momentum 2030 จะถูกบันทึกในปี 2027 โดยมีการบันทึกเพียงเล็กน้อยในปี 2026
ธนาคารยังระบุด้วยว่าไม่คาดว่าจะต้องมีมาตรการปรับโครงสร้างเพิ่มเติมเพื่อบรรลุเป้าหมายปี 2028 ถึง 2030 โครงการเกษียณอายุแบบนอกเวลาได้เปิดตัวเพื่อช่วยบรรลุเป้าหมายการลดพนักงาน
ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ
ในช่วงถามตอบ Orlopp กลับมาสื่อสารข้อความเดิมหลายครั้ง: Commerzbank มุ่งเน้นสิ่งที่สามารถควบคุมได้ในขณะนี้ ไม่ใช่รูปแบบสุดท้ายของข้อตกลงในอนาคต
- เธอกล่าวว่าระยะที่ 1 คือการดําเนินงานในฐานะธนาคารอิสระ ขณะเดียวกันมองหาการสร้างมูลค่าเพิ่มผ่านความร่วมมือ
- เธอกล่าวว่านักลงทุนควรมองว่า Commerzbank เป็นธุรกิจอิสระที่มีเป้าหมายปี 2028 และ 2030 ที่ทะเยอทะยาน
- เธอกล่าวว่าธนาคารพอใจกับการดําเนินการตามกลยุทธ์และเป้าหมายที่ประกาศในเดือนพฤษภาคม
- เธอกล่าวว่าจุดยืนของรัฐบาลมีความสําคัญเนื่องจากบทบาทผู้ถือหุ้นและบทบาทนโยบายเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น
ในด้านเศรษฐกิจ เธอกล่าวว่าภาพรวมมีความหลากหลายในแต่ละภาคส่วน บางอุตสาหกรรมลงทุนอย่างเชิงรุก ในขณะที่บางส่วนยังคงระมัดระวังและมุ่งเน้นการปรับโครงสร้าง เธอกล่าวว่าวาระการปฏิรูปยังคงมีความสําคัญสําหรับการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น แม้ว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองจะเพิ่มความเสี่ยงบางประการ
ในด้านพฤติกรรมของลูกค้า เธอกล่าวว่าการเข้าถึงระหว่างประเทศของธนาคารยังคงเป
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
