ไต้หวันระบุการสนับสนุนอาวุธของสหรัฐฯ รับใช้ผลประโยชน์อเมริกัน หลังการประชุมสุดยอดทรัมป์-สี
เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 24 ก.ย. 2026 Banco de Sabadell (0H00) ได้ใช้เวที Bank of America 31th รายปี Financials CEO Conference เพื่อนําเสนอกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นมากขึ้น หลังจากผ่านช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่มาหนึ่งปี ฝ่ายบริหารระบุว่าธนาคารมีความพร้อมมากขึ้นในฐานะผู้ให้กู้ภายในประเทศสเปน พร้อมทั้งยอมรับถึงแรงกดดันจากการแข่งขัน ภาวะเงินเฟ้อ และความจําเป็นในการลงทุนด้านเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง
สารจากประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Marc Armengol และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Sergio Palavecino มีแนวโน้มเชิงบวกโดยรวม โดยระบุว่าเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสเปน สัดส่วนที่มากขึ้นของการธนาคารเชิงสัมพันธ์ และการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวดขึ้น ควรจะสนับสนุนการเติบโตของกําไร ขณะที่ผลตอบแทนด้านเงินทุนและคุณภาพสินทรัพย์ยังคงมีความมั่นคง
ประเด็นสําคัญ
- Banco de Sabadell กลายเป็นธนาคารในประเทศสเปนอย่างแท้จริงหลังจากขายธุรกิจ TSB ในสหราชอาณาจักร และรอดพ้นจากความพยายามเข้าซื้อกิจการแบบไม่เป็นมิตร
- ฝ่ายบริหารตั้งเป้าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ที่ 16% ภายในปี 2027 เพิ่มขึ้นจากระดับปัจจุบันที่ 14.5%
- เศรษฐกิจของสเปนเป็นปัจจัยสนับสนุนหลัก โดยการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศในเชิงมูลค่าอยู่ที่ 2.8% ในปี 2025 เทียบกับ 1.4% ของสหภาพยุโรป
- คาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ค่าธรรมเนียม และการชําระเงินจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ต้นทุนถูกกําหนดให้ต่ํากว่าอัตราเงินเฟ้อ
- การคืนทุนยังคงเป็นลําดับความสําคัญ โดยมีนโยบายจ่ายเงินปันผล 60% และส่วนเกินทุนเหนืออัตราส่วน CET1 ที่ 13% จะถูกคืนผ่านการซื้อหุ้นคืน
การปรับโครงสร้างเชิงกลยุทธ์หลังจาก 18 เดือนที่ยุ่งวุ่นวาย
ฝ่ายบริหารระบุว่าธนาคารผ่านการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา โดยมีขั้นตอนหลักดังนี้:
- การขาย TSB ในสหราชอาณาจักร ซึ่งทําให้ Banco de Sabadell มุ่งเน้นที่สเปนเพียงอย่างเดียว
- การป้องกันการเสนอซื้อหุ้นแบบไม่เป็นมิตร ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าช่วยยกระดับการมีส่วนร่วมของพนักงานสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
- การแต่งตั้ง Marc Armengol เป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหาร พร้อมภารกิจในการเพิ่มความชัดเจนและประสิทธิภาพในการดําเนินงานของธนาคาร
Armengol กล่าวว่าธนาคารมีโครงสร้างที่เรียบง่ายขึ้นและสามารถมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจที่มองเห็นคุณค่ามากที่สุด โดยเฉพาะบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลาง การธนาคารเอกชน และการธนาคารส่วนบุคคล
เขากล่าวว่าธนาคารมีขนาดที่เหมาะสมสําหรับตลาดสเปนและไม่จําเป็นต้องแสวงหาการควบรวมกิจการเพื่อแข่งขัน ในมุมมองของเขา ความเรียบง่ายและความรวดเร็วสามารถเป็นข้อได้เปรียบเหนือคู่แข่งที่มีขนาดใหญ่และซับซ้อนกว่า
ผลการดําเนินงานทางการเงินและแนวทาง
Banco de Sabadell ระบุว่าความสามารถในการทํากําไรกําลังปรับตัวดีขึ้นและควรจะดําเนินต่อไปหากแนวโน้มปัจจุบันยังคงอยู่ ตัวเลขสําคัญที่หารือในการประชุมได้แก่:
- ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ในปัจจุบันอยู่ที่ 14.5% โดยมีเป้าหมาย 16% ภายในปี 2027
- อัตราส่วนเงินทุน CET1 อยู่ที่ 13.1%
- ต้นทุนความเสี่ยงอยู่ที่ 40 จุดพื้นฐาน โดยแนวทางไม่เปลี่ยนแปลงสําหรับปี 2024 และ 2027
- อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้อยู่ที่ 2.5% ณ สิ้นไตรมาสล่าสุด ลดลง 40 จุดพื้นฐานจากปีก่อนหน้า
- แนวทางการเติบโตของต้นทุนปี 2024 ต่ํากว่า 3% ดีกว่าประมาณการเริ่มต้นที่ 3%
ฝ่ายบริหารระบุว่าธนาคารกําลังเห็นช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างการเติบโตของรายได้และการเติบโตของต้นทุน ซึ่งเป็นรูปแบบที่คาดว่าจะดําเนินต่อไปจนถึงปี 2027 นอกจากนี้ยังระบุว่าการสร้างเงินทุนแข็งแกร่งเพียงพอที่จะรองรับการเติบโต การใช้จ่ายด้านเทคโนโลยี และการแจกจ่ายให้ผู้ถือหุ้นในเวลาเดียวกัน
รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ: ปริมาณและอัตรากําไรต่างช่วยสนับสนุน
รายได้ดอกเบี้ยสุทธิยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของแนวโน้มธนาคาร รายได้ดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 3.4% และฝ่ายบริหารระบุว่าตัวเลขทั้งปี 2024 ควรจะเติบโตมากกว่า 1%
มองไปข้างหน้า ธนาคารคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะแตะประมาณ 3.9 พันล้านยูโร ภายในปี 2027 โดยปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ได้แก่:
- การเติบโตของปริมาณสินเชื่อและกองทุนลูกค้าสอดคล้องกับการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศในเชิงมูลค่าระดับกลางหลักหน่วยของสเปน
- การปรับตัวดีขึ้นของอัตรากําไรอย่างค่อยเป็นค่อยไป เนื่องจากผลตอบแทนสินเชื่อปรับราคาเร็วกว่าต้นทุนเงินฝาก
- ฐานเงินฝากเพื่อการทําธุรกรรมขนาดใหญ่ที่ไม่ปรับราคาเร็วเท่าแหล่งเงินทุนอื่น
Armengol กล่าวว่าธนาคารได้รับประโยชน์จาก "การเติบโตของปริมาณที่แข็งแกร่งมาก" และจาก "พฤติกรรมที่ดีของเศรษฐกิจสเปน" นอกจากนี้ยังระบุว่าธนาคารคาดว่าการปรับราคาเงินฝากจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 30% ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป หรือต่ํากว่านั้น
ฝ่ายบริหารระบุว่าคาดว่าอัตราดอกเบี้ย ECB จะเคลื่อนไปสู่ 3% จากระดับปัจจุบันที่ 2.5% ซึ่งควรจะช่วยอัตรากําไรในระยะยาว
รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย: ค่าธรรมเนียม การจัดการสินทรัพย์ และการชําระเงิน
Banco de Sabadell ระบุว่ารายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยควรจะเติบโตในอัตราระดับกลางหลักหน่วยจนถึงปี 2027 โดยธนาคารชี้ให้เห็นแหล่งการเติบโตหลายประการ:
- ปริมาณสินทรัพย์ภายใต้การจัดการเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
- ตลาดทุนตราสารหนี้ ตลาดทุนตราสารทุน และกระบวนการควบรวมและซื้อกิจการยังคงคึกคัก
- ปริมาณธุรกรรมการชําระเงินและจํานวนธุรกรรมเติบโตดี
- ความร่วมมือด้านการจัดการสินทรัพย์และประกันภัยยังคงสนับสนุนความหลากหลายของผลิตภัณฑ์
ธนาคารระบุว่าความร่วมมือกับ Amundi ได้รับการต่ออายุพร้อมเงื่อนไขทางเศรษฐกิจที่ดีขึ้น มีผลตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2024 นอกจากนี้ยังระบุว่าความร่วมมือด้านประกันภัยกับ Zurich จะดําเนินต่อไป ทําให้สามารถนําเสนอผลิตภัณฑ์โดยไม่ต้องสร้างทุกอย่างด้วยตนเอง
ฝ่ายบริหารระบุว่าต้องการโมเดลเชิงอุตสาหกรรมที่ผสมผสานขนาดของพันธมิตรเข้ากับการกระจายลูกค้าของ Banco de Sabadell
ต้นทุน: วินัยยังคงเป็นลําดับความสําคัญ
การควบคุมต้นทุนเป็นอีกหัวข้อสําคัญ ธนาคารระบุว่าคาดว่าการเติบโตของต้นทุนในปี 2024 จะอยู่ต่ํากว่า 3% โดยได้รับความช่วยเหลือจากโปรแกรมเกษียณอายุก่อนกําหนดที่ส่งผลกระทบต่อพนักงานมากกว่า 400 คน และจากการเพิ่มประสิทธิภาพผ่านการดิจิทัลไลเซชัน
ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้มต้นทุนรวมถึง:
- ต้นทุนแรงงานเพิ่มขึ้นในอัตราระดับต่ําหลักหน่วย
- ค่าใช้จ่ายทั่วไปยังคงค่อนข้างคงที่
- ค่าตัดจําหน่ายที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีเพิ่มขึ้นในอัตราระดับสูงหลักหน่วย
- การลงทุนด้านเทคโนโลยีรายปีประมาณ 500 ล้านยูโร
Armengol กล่าวว่าธนาคารสามารถดําเนินการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีครั้งใหญ่ในขณะที่ยังคงสร้างเงินทุนและจ่ายเงินให้ผู้ถือหุ้น เขากล่าวว่านั่นแสดงให้เห็นถึงคุณค่าของธนาคารที่เรียบง่ายกว่าซึ่งอยู่ใกล้ชิดกับลูกค้า
ส่วนผสมทางธุรกิจและตําแหน่งในตลาด
ฝ่ายบริหารใช้เวลาส่วนใหญ่ในการประชุมเพื่ออธิบายว่าเห็นโอกาสในการเติบโตในสเปนที่ใด ธนาคารระบุว่ามีตําแหน่งที่แข็งแกร่งในธุรกิจรับชําระเงินของร้านค้า โดยมีส่วนแบ่งตลาด 20% และฐานลูกค้าที่กว้างขวางในธุรกิจขนาดเล็ก
ตัวเลขส่วนแบ่งตลาดบางส่วนที่หารือกัน ได้แก่:
- ส่วนแบ่งตลาดสินเชื่อ SME อยู่ที่ 9%
- ส่วนแบ่งตลาดกองทุนรวมอยู่ที่ 5%
- ส่วนแบ่งตลาดธุรกิจรับชําระเงินของร้านค้าอยู่ที่ 20%
- หนึ่งในสองของบริษัทในสเปนเป็นลูกค้าของ Banco de Sabadell อยู่แล้ว
Armengol กล่าวว่าแม้จะมีฐานลูกค้าที่กว้างขวาง แต่ธนาคารยังคงมี "โอกาสอีกมากในการเติบโตในพื้นที่ SME" เขากล่าวว่าธนาคารยังอยู่ในตําแหน่งที่ดีในสินเชื่อผู้บริโภค ซึ่งตลาดกําลังเติบโตในอัตราสองหลัก
ในด้านสินเชื่อที่อยู่อาศัย เขากล่าวว่าการแข่งขันรุนแรงในผลิตภัณฑ์แบบเดี่ยว แต่ธนาคารยังสามารถทําผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงได้มากกว่า 20% เมื่อรวมการให้สินเชื่อกับการขายข้ามผลิตภัณฑ์
คุณภาพสินเชื่อและความเสี่ยง
คุณภาพสินทรัพย์ยังคงเป็นจุดแข็ง อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ลดลงสู่ 2.5% ณ สิ้นไตรมาสล่าสุด และฝ่ายบริหารระบุว่าคุณภาพของสินเชื่อใหม่ยังคงปรับตัวดีขึ้น
ธนาคารระบุว่า:
- ความน่าจะเป็นของการผิดนัดชําระหนี้ในธุรกิจใหม่กําลังลดลง
- ส่วนผสมสินเชื่อกําลังเปลี่ยนไปสู่สินเชื่อผู้บริโภคและสินเชื่อ SME มากขึ้น
- ต้นทุนความเสี่ยงควรจะคงที่ที่ 40 จุดพื้นฐาน
ฝ่ายบริหารระบุว่าเศรษฐกิจสเปนแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นผ่านการระบาดใหญ่ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ วิกฤตค่าครองชีพ และการช็อกด้านพลังงาน นอกจากนี้ยังระบุว่าเศรษฐกิจจริงของประเทศไม่ตึงตัว โดยมีระดับหนี้สินต่ําสุดในประวัติศาสตร์และอัตราการว่างงานต่ํากว่า 10%
อสังหาริมทรัพย์และอุปทานที่อยู่อาศัย
Banco de Sabadell ระบุว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์สเปนกําลังเผชิญกับปัญหาการขาดแคลนอุปทานที่อยู่อาศัยมากกว่าปัญหาคุณภาพสินเชื่อ ฝ่ายบริหารระบุว่ากฎระเบียบล่าสุดกําลังพยายามแก้ไขความไม่สมดุล แต่จําเป็นต้องมีการก่อสร้างเพิ่มเติม
ธนาคารระบุว่าพร้อมที่จะช่วยจัดหาเงินทุนสําหรับอุปทานที่อยู่อาศัยใหม่ นอกจากนี้ยังระบุว่าการเร่งรัดการออกใบอนุญาตและที่ดินสําหรับการพัฒนาเพิ่มเติมจะช่วยบรรเทาการขาดแคลน ฝ่ายบริหารไม่ได้ระบุถึงความเสี่ยงด้านสินเชื่อทั่วไปในภาคนี้
การแข่งขันด้านดิจิทัลและความภักดีของลูกค้า
ฝ่ายบริหารกล่าวถึงการแข่งขันจากผู้เล่นดิจิทัลรายใหม่ เช่น Revolut และ JPMorgan Chase โดยมองว่าบริษัทเหล่านี้อาจยกระดับมาตรฐานคุณภาพของเครื่องมือดิจิทัล แต่ไม่ถือว่าเป็นภัยคุกคามที่ร้ายแรง
Banco de Sabadell ระบุว่าการธนาคารในสเปนยังคงเป็นแบบเชิงสัมพันธ์และความภักดีของลูกค้ามีความแข็งแกร่ง ธนาคารระบุว่าโมเดลการหาลูกค้าดิจิทัลกําลังทํางานได้ดีเพราะนําเสนออัตราดอกเบี้ยที่น่าสนใจและเส้นทางที่ชัดเจนสู่การเป็นธนาคารหลัก
Armengol กล่าวว่า:
- หนึ่งในสองของลูกค้าดิจิทัลที่เพิ่งได้มาใหม่กลายเป็นธนาคารหลักภายในหนึ่งปี
- หนึ่งในสองนําเงินเดือนของตนมาฝากกับธนาคารภายในหนึ่งปี
เขากล่าวว่าตัวเลขเหล่านั้นสนับสนุนโมเดลเชิงสัมพันธ์ของธนาคารและแสดงให้เห็นว่าความใกล้ชิดกับลูกค้าสามารถแข่งขันกับการธนาคารแบบแพลตฟอร์มได้
การคืนทุนและการจ่ายคืนให้ผู้ถือหุ้น
การกระจายเงินทุนยังคงเป็นส่วนสําคัญของสาร ธนาคารระบุว่านโยบายของตนคือการจ่าย 40% ถึง 60% ของกําไรสุทธิเป็นเงินปันผลสด และคืนเงินทุนส่วนเกินเหนืออัตราส่วน CET1 ที่ 13% ผ่านการซื้อหุ้นคืน
ฝ่ายบริหารระบุว่าการแจกจ่ายระหว่างกาลครั้งแรกในปีนี้ดําเนินการในรูปแบบการซื้อหุ้นคืนแทนที่จะเป็นเงินปันผลสด โดยอธิบายว่าเป็นขั้นตอนพิเศษ หลังจากการจ่ายเงินปันผลสดจํานวนมากหลังการขาย TSB
ตามที่ฝ่ายบริหารระบุ การซื้อหุ้นคืนยังส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในมูลค่าของธุรกิจ ธนาคารระบุว่าคาดว่าจะยังค
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
