UBS ในการประชุม Bank of America: การเติบโตท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินทุน

เมื่อวันอังคารที่ 22 ก.ย. 2026 UBS (UBS) ได้ใช้เวที Bank of America 31th Annual Financials CEO Conference เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่กําลังใกล้จะสิ้นสุดกระบวนการรวมกิจการ Credit Suisse พร้อมกันนั้นยังต้องเผชิญกับการถกเถียงใหม่เกี่ยวกับกฎเกณฑ์เงินทุนของสวิตเซอร์แลนด์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Sergio Ermotti กล่าวว่าธนาคารกําลังเห็นแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งในธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและวาณิชธนกิจ แต่ยังเตือนด้วยว่าการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่เสนออาจเพิ่มต้นทุนอย่างหนักให้แก่ผู้ถือหุ้น

การนําเสนอดังกล่าวผสมผสานความมั่นใจเกี่ยวกับความคืบหน้าในการดําเนินงานของ UBS เข้ากับความระมัดระวังเกี่ยวกับการเมือง สภาวะตลาด และการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี Ermotti กล่าวว่าธนาคารกําลังสร้างการเติบโตในธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง AI และตลาดทุน แม้จะยังคงจัดการกับปัญหาที่ตกทอดมาจากการเข้าซื้อกิจการ Credit Suisse และรอการตัดสินใจของรัฐสภาเกี่ยวกับข้อกําหนดด้านเงินทุน

ประเด็นสําคัญ

• UBS ระบุว่าการรวมกิจการ Credit Suisse ใกล้จะเสร็จสมบูรณ์แล้ว โดยมีแอปพลิเคชันที่รับมาแล้วมากกว่า 90% ถูกยกเลิกการใช้งานไปแล้ว
• ธนาคารกําลังผลักดันต่อต้านข้อเสนอด้านเงินทุนของสวิตเซอร์แลนด์ที่ระบุว่าอาจทําให้ผู้ถือหุ้นต้องแบกรับต้นทุน 2,000 ล้านถึง 3,000 ล้านฟรังก์สวิสต่อปี
• ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งในสหรัฐฯ ยังคงเป็นจุดสว่าง โดยมีอัตรากําไรก่อนหักภาษี 15% ในครึ่งปีแรก และ 16% ในไตรมาสที่สองของปี 2024
• UBS มองเห็นการเติบโตระยะยาวที่แข็งแกร่งในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิก ซึ่งบริหารสินทรัพย์ที่ลงทุนมูลค่า 790,000 ล้านดอลลาร์
• ธนาคารวางแผนที่จะลงทุนใน AI เทคโนโลยี และการซื้อหุ้นคืนต่อไป พร้อมปกป้องการเติบโตของเงินปันผล

ผลลัพธ์ทางการเงินและสถานะเงินทุน

Ermotti กล่าวว่า UBS กําลังสร้างสมดุลระหว่างการเติบโต ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น และอัตราส่วนเงินทุนเป้าหมายที่ 14% เขาเน้นย้ําว่าธนาคารต้องการปกป้องและเพิ่มเงินปันผล พร้อมกับดําเนินการซื้อหุ้นคืนและลงทุนในเทคโนโลยีต่อไป

• ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งในสหรัฐฯ มีอัตรากําไรก่อนหักภาษี 15% ในครึ่งปีแรกของปี 2024 และ 16% ในไตรมาสที่สอง
• ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เสี่ยงอยู่ที่ 11% ในครึ่งปีแรก ซึ่ง UBS อธิบายว่าเป็นเหตุการณ์สําคัญ
• หน่วยธุรกิจนี้ส่งมอบการเติบโตของสินเชื่อติดต่อกันเก้าไตรมาสแล้ว
• UBS ดําเนินการซื้อหุ้นคืนไปแล้ว 1,200 ล้านดอลลาร์ จากแผนการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 3,000 ล้านดอลลาร์ภายในเดือน มิ.ย. 2027
• ธนาคารคาดว่าจะซื้อหุ้นคืนได้อย่างน้อย 1,500 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นเดือน ต.ค. 2024
• เงินปันผลต่อหุ้นเพิ่มขึ้นจาก $0.55 ในปี 2022 เป็น $1.10 ในปี 2023 และ UBS คาดว่าจะเติบโตต่อไป

Ermotti กล่าวว่าธนาคารไม่ยินดีที่จะเสียสละคุณภาพธุรกิจหรือการเติบโตที่ดีเพียงเพื่อเร่งการซื้อหุ้นคืน เขากล่าวว่าการจัดสรรเงินทุนจะยังคงเป็นไปตามสามลําดับความสําคัญ ได้แก่ การปกป้องและเพิ่มเงินปันผล การลงทุนในธุรกิจและเทคโนโลยี และการซื้อหุ้นคืน

การถกเถียงด้านกฎระเบียบในสวิตเซอร์แลนด์

ส่วนสําคัญของการอภิปรายมุ่งเน้นไปที่ข้อเสนอของรัฐสภาสวิสเกี่ยวกับข้อกําหนดเงินทุนสําหรับบริษัทในเครือต่างประเทศของ UBS Ermotti กล่าวว่าคาดว่าจะมีการลงคะแนนเสียงในเร็วๆ นี้ โดยวุฒิสภาจะลงคะแนนก่อน และต่อมาจะมีการพิจารณาโดยคณะกรรมาธิการเศรษฐกิจของสภาล่างและสภาแห่งชาติ

เขากล่าวว่า UBS มองเห็นสามทางเลือกหลัก:

• ข้อเสนอเดิมของคณะมนตรีแห่งสหพันธรัฐที่ให้สนับสนุน common equity tier 1 ที่ 100% ซึ่ง UBS ระบุว่าจะมีต้นทุนประมาณ 3,000 ล้านฟรังก์สวิสต่อปี
• ทางเลือก common equity tier 1 ที่ 90% ซึ่ง UBS มองว่าเป็นเพียงเวอร์ชันที่เบากว่าเล็กน้อยของแผนเดิม
• การประนีประนอม 50/50 ระหว่าง common equity tier 1 และ additional tier 1 ของคณะกรรมการ WAK-S ซึ่ง UBS ระบุว่าจะลดต้นทุนรายปีลงเหลือประมาณ 2,000 ล้านฟรังก์สวิส

Ermotti กล่าวว่าธนาคารเชื่อว่าข้อเสนอ 50/50 มีความสมดุลที่สุดและสอดคล้องกับมาตรฐานสากลมากที่สุด เขายังโต้แย้งด้วยว่าผู้ถือหุ้นได้จ่ายราคาสูงไปแล้วสําหรับการช่วยเหลือ Credit Suisse รวมถึงกําไรที่สูญเสียไปประมาณ 15,000 ล้านฟรังก์สวิส

"หากคุณรวม 15,000 ล้านฟรังก์สวิสที่ผู้ถือหุ้นจ่ายไปเพื่อปรับโครงสร้าง Credit Suisse บวกกับต้นทุนเพิ่มเติมรายปี 2,000 ล้านฟรังก์สวิส นี่กําลังกลายเป็นประเด็นใหญ่" เขากล่าว

เขาเสริมว่าปัญหาไม่ได้อยู่ที่การมีอยู่ของกฎระเบียบ แต่เป็นวิธีการนําไปปฏิบัติ "Credit Suisse ไม่ได้ล้มเพราะกรอบกฎระเบียบไม่ถูกต้อง ความจริงคือกรอบกฎระเบียบไม่ได้ถูกนําไปปฏิบัติในแบบที่จําเป็น" เขากล่าว

UBS หวังว่ากระบวนการทางการเมืองจะได้รับการแก้ไขภายในสิ้นปี 2024 แม้ว่า Ermotti จะสังเกตว่าตารางเวลาอาจได้รับผลกระทบจากการเลือกตั้งในสวิตเซอร์แลนด์ เขายังกล่าวด้วยว่าการปฏิรูป AT1 ที่เสนอมีจุดมุ่งหมายเพื่อชี้แจงระบอบการปกครองของสวิสและนํามันเข้าใกล้มาตรฐานในสหภาพยุโรปและอังกฤษ ไม่ใช่เพื่อยกเลิกเครื่องมือ AT1

ความคืบหน้าด้านการดําเนินงานและการรวมกิจการ

UBS กล่าวว่าการรวมกิจการ Credit Suisse กําลังดําเนินไปเร็วกว่าที่หลายคนคาดไว้ Ermotti กล่าวว่ามากกว่า 90% ของแอปพลิเคชัน 3,000 รายการที่รับมาได้ถูกยกเลิกการใช้งานแล้ว และประมาณสามในสี่ถูกปิดตัวลงอย่างสมบูรณ์ ธนาคารยังคงคาดว่าจะเสร็จสิ้นงานภายในสิ้นปี 2024

• UBS ดําเนินการโยกย้ายลูกค้า 1 ล้านรายในสวิตเซอร์แลนด์เสร็จสิ้นภายในสิ้นไตรมาสที่สอง
• ธนาคารคาดว่าจะเสร็จสิ้นการยกเลิกโครงสร้างพื้นฐาน IT ภายในสิ้นปี
• การรวมกิจการควรทําให้ UBS สามารถมุ่งเน้นไปที่โครงการการเติบโตได้อย่างเต็มที่มากขึ้น
• การดําเนินการจัดการหนี้สินได้เกษียณตราสารหนี้ที่ออกโดย Credit Suisse ประมาณ 10,000 ล้านฟรังก์สวิส
• ตราสารเหล่านั้นถูกแทนที่ด้วยส่วนต่างที่แคบลงและอายุครบกําหนดที่ยาวนานขึ้น
• UBS กล่าวว่าการดําเนินการดังกล่าวควรสนับสนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตั้งแต่ปี 2027 เป็นต้นไป โดยมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อผลลัพธ์ไตรมาสที่สาม

Ermotti กล่าวว่าการดําเนินการด้านหนี้สินไม่ใช่ปัจจัยสําคัญในผลการดําเนินงานไตรมาสที่สาม เนื่องจากถูกชดเชยด้วยการจําหน่ายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักและการยุติคดีความ

แรงขับเคลื่อนทางธุรกิจในไตรมาสที่สาม

UBS กล่าวว่ากําลังเห็นแรงขับเคลื่อนเชิงบวกในธุรกิจหลายส่วนในไตรมาสที่สามของปี 2024 แม้ว่าบางพื้นที่จะเผชิญกับแรงกดดันตามฤดูกาลปกติ

• ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งยังคงแสดงแรงขับเคลื่อนที่ดี
• ธุรกิจธนาคารธุรกรรมก็แข็งแกร่งเช่นกัน แม้ว่าการเปรียบเทียบรายปีอาจอ่อนแอลง เนื่องจากไตรมาสที่สามของปี 2023 แข็งแกร่งผิดปกติ
• วาณิชธนกิจกําลังได้รับส่วนแบ่งตลาดและแสดงแรงขับเคลื่อนเชิงบวก
• ธุรกิจตลาดก็มีผลการดําเนินงานที่ดีเช่นกัน
• กองทุนค่าธรรมเนียมในธุรกิจธนาคารคาดว่าจะลดลงสอดคล้องกับแนวโน้มตลาดโดยรวม

Ermotti สรุปมุมมองโดยกล่าวว่า UBS "โดยรวมแล้วมองบวกเกี่ยวกับแรงขับเคลื่อนในไตรมาสที่สาม"

การบริหารความมั่งคั่งในสหรัฐฯ และเอเชีย-แปซิฟิก

UBS เน้นย้ําว่าธุรกิจบริหารความมั่งคั่งเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลัก ในสหรัฐฯ ธนาคารกล่าวว่าได้บรรลุอัตรากําไรก่อนหักภาษี 15% ถึง 16% และมีการเติบโตของสินเชื่อติดต่อกันเก้าไตรมาส นอกจากนี้ยังใช้ใบอนุญาตระดับชาติเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ที่สามารถสร้างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิมากขึ้น

• อัตราการลาออกของที่ปรึกษาทางการเงินได้มีเสถียรภาพและเคลื่อนเข้าใกล้บรรทัดฐานของอุตสาหกรรมมากขึ้น
• แนวโน้มสินทรัพย์สุทธิใหม่และเงินสุทธิใหม่ในร้านค้าเดิมยังคงดีอยู่
• UBS กล่าวว่าช่องทางการสรรหาบุคลากรยังคงแข็งแกร่ง โดยมุ่งเน้นที่ข้อตกลงที่เพิ่มมูลค่า
• แพลตฟอร์ม Stat ของธนาคารในธุรกิจบริหารความมั่งคั่งในสหรัฐฯ ได้รับรางวัล Financial Times สําหรับเครื่องมือ AI ที่ดีที่สุดสําหรับที่ปรึกษาทางการเงิน

ในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิก UBS กล่าวว่าบริหารสินทรัพย์ที่ลงทุนมูลค่า 790,000 ล้านดอลลาร์ ทําให้เป็นผู้จัดการความมั่งคั่งรายใหญ่ที่สุดในภูมิภาค และมีสินทรัพย์เกือบสองเท่าของผู้เล่นอันดับสอง ธนาคารกล่าวว่าการสร้างความมั่งคั่งในภูมิภาคยังคงแข็งแกร่ง ได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มระยะยาวในด้านการเป็นผู้ประกอบการ นวัตกรรม และการสะสมทุน

Ermotti กล่าวว่า UBS กําลังมุ่งเน้นไปที่เขตอ่าวกวางตุ้ง-ฮ่องกง-มาเก๊า ออสเตรเลีย ญี่ปุ่น และอินเดีย เขาชี้ให้เห็นถึงการร่วมทุนกับ Sumitomo Mitsui Trust ในญี่ปุ่น และกล่าวว่าธนาคารมองเห็นโอกาสในการช่วยลูกค้าชาวอินเดียที่มีฐานะดีนําเงินกลับจากต่างประเทศ

เขายังกล่าวด้วยว่าขนาดของการสร้างความมั่งคั่งยังคงน่าทึ่ง "ในสหรัฐฯ ในช่วงสามปีที่ผ่านมา มีการสร้างเศรษฐีใหม่ 1,000 คนทุกวัน ในเอเชีย เมื่อปีที่แล้วมีการสร้างเศรษฐีใหม่ 100,000 คนทุกวัน" เขากล่าว

ธุรกิจสวิสและอุปสรรคในประเทศ

UBS กล่าวว่าธุรกิจสวิสยังคงรับมือกับสภาพแวดล้อมการดําเนินงานที่ยากลําบาก ธนาคารดําเนินการโยกย้ายลูกค้า 1 ล้านรายเสร็จสิ้นแล้ว แต่ยังสูญเสียส่วนแบ่งตลาดประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์พอยต์ระหว่างการรวมกิจการ จากประมาณ 31% เหลือ 28%

Ermotti กล่าวว่า UBS มองเห็นโอกาสในการกู้คืนส่วนแบ่งตลาดที่สูญเสียไปประมาณ 1 เปอร์เซ็นต์พอยต์ เขากล่าวว่าธนาคารปกป้องแฟรนไชส์สวิสในช่วงการเปลี่ยนผ่านและขณะนี้กําลังนําเทคโนโลยีและ AI มาใช้งานอย่างแข็งขันมากขึ้น

• สวิตเซอร์แลนด์เผชิญกับเส้นโค้งอัตราดอกเบี้ยที่ราบเรียบใกล้ศูนย์
• ความอ่อนแอทางเศรษฐกิจของยุโรปกําลังกดดันกิจกรรม
• ข้อพิพาทด้านภาษีระหว่างสหรัฐฯ และสวิตเซอร์แลนด์เป็นอีกหนึ่งอุปสรรค
• UBS กล่าวว่าหากไม่มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในสภาพแวดล้อมรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ก็ยังควรสามารถบรรลุเป้าหมายได้

Ermotti ยังสังเกตด้วยว่าหากอัตราดอกเบี้ยเคลื่อนเข้าสู่ดินแดนติดลบ นั่นอาจช่วยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ในขณะที่สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นก็จะสนับสนุนการฟื้นตัวเช่นกัน เขากล่าวว่าธุรกิจสวิสอยู่ในตําแหน่งที่เป็นเอกลักษณ์เพราะแทบไม่มีรายได้ดอกเบี้ยสุทธิในปัจจุบัน

เทคโนโลยี AI และการเติบโตระยะยาว

UBS นําเสนอปัญญาประดิษฐ์ว่าเป็นเครื่องมือสําคัญสําหรับประสิทธิภาพ แต่ไม่ใช่วิธีแก้ปัญหาฟรี Ermotti กล่าวว่า AI สามารถลดต้นทุนและปรับปรุงกระบวนการจากต้นจนปลาย แต่ยังต้องการการลงทุนอย่างหนักในโครงสร้างพื้นฐานและการป้องกันทางไซเบอร์

เขากล่าวว่าธนาคารเป็นผู้นําในการใช้ AI ในธุรกิจบริหารความมั่งคั่งอยู่แล้ว แต่เตือนว่าประโยชน์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดจากการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลอาจตกไปอยู่กับลูกค้ามากกว่าธนาคารเอง "ผู้ชนะรายใหญ่จากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะเป็นลูกค้า" เขากล่าว

UBS กล่าวว่าต้องการใช้ AI เพื่อเติบโตในกลุ่มลูกค้าและภูมิศาสตร์ใหม่ ไม่ใช่แค่เพื่อปรับปรุงธุรกิจที่มีอยู่ Ermotti กล่าวว่าธนาคารคาดว่าจะมีแรงกดดันต่อรายได้ด้านบนเมื่อระบบอัตโนมัติปรับปรุงประสิทธิภาพ ซึ่งทําให้การขยายตัวไปยังพื้นที่ใหม่มีความสําคัญมากยิ่งขึ้น

เขายังกล่าวด้วยว่าธนาคารกังวลเกี่ยวกับคู่แข่งแบบดั้งเดิมที่ล้มเหลวในการปรับตัวมากกว่าบริษัทเทคโนโลยีใหม่ที่เข้าสู่ธุรกิจการเ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน