Evotec ใช้เวที Morgan Stanley Healthcare เพื่อสร้างความชัดเจนให้นักลงทุน

เมื่อวันพุธที่ 16 ก.ย. 2026 Evotec (EVO) ได้ใช้เวที Morgan Stanley 24th รายปี Global Healthcare Conference นําเสนอภาพรวมธุรกิจที่ชัดเจนยิ่งขึ้น แม้ว่าราคาหุ้นจะยังคงอยู่ใกล้จุดต่ําสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา Claire Hinshelwood ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินคนใหม่ของบริษัท กล่าวว่าความท้าทายหลักไม่ใช่เรื่องวิทยาศาสตร์หรือรูปแบบการดําเนินงาน แต่เป็นเรื่องที่นักลงทุนยังไม่เข้าใจในส่วนผสมของบริการค้นพบยา ชีววัตถุ และการเป็นพันธมิตรของบริษัท

เธอกล่าวว่า Evotec กําลังเห็นสภาวะตลาดที่ดีขึ้นและความเชื่อมั่นของลูกค้าที่แข็งแกร่งขึ้น แต่ยังยอมรับว่าแหล่งเงินทุนยังคงเลือกสรรและกระจุกตัวอยู่ในการพัฒนาระยะท้าย บริษัทกําลังเดินหน้าโปรแกรมการเปลี่ยนแปลง Horizon ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อลดต้นทุน ลดความซับซ้อนของการดําเนินงาน และสร้างฐานที่มั่นคงสําหรับการเติบโต

ประเด็นสําคัญ

• Evotec ระบุว่าความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดคือการรับรู้ของตลาด ไม่ใช่ความสามารถทางวิทยาศาสตร์
• โปรแกรม Horizon ตั้งเป้าประหยัดต้นทุน 75 ล้านยูโร โดยคาดว่า 20% ถึง 30% จะเกิดขึ้นในปี 2026
• ฝ่ายบริหารมองเห็นการฟื้นตัวของแหล่งเงินทุนในภาค Biotech แต่เงินทุนส่วนใหญ่ยังคงไหลไปสู่สินทรัพย์ระยะท้าย
• Just-Evotec Biologics กําลังเปลี่ยนทิศทางไปสู่รูปแบบรายได้ผสมระหว่างงาน CDMO การออกใบอนุญาต และค่าสิทธิในอนาคต
• บริษัทระบุว่าตัวชี้วัดเชิงพาณิชย์กําลังดีขึ้น และการเจรจาพันธมิตรยังคงดําเนินอยู่อย่างต่อเนื่อง

สารเชิงกลยุทธ์: วิทยาศาสตร์มาก่อน แต่อธิบายยากขึ้น

Hinshelwood กล่าวว่าเดือนแรกๆ ในตําแหน่งได้ยืนยันถึงความแข็งแกร่งของฐานวิทยาศาสตร์ของ Evotec และความกว้างของบริการที่นําเสนอ แต่เธอก็กล่าวด้วยว่าความกว้างนั้นทําให้บริษัทอธิบายได้ยากขึ้นในแง่ที่เรียบง่าย

• เธอเน้นย้ําถึง "คุณภาพของความเชี่ยวชาญทางวิทยาศาสตร์" และความลึกของความรู้ทั่วทั้งองค์กร
• เธอกล่าวว่าตลาดประสบปัญหาในการตัดสินใจว่าจะวางตําแหน่ง Evotec อย่างไร ซึ่งส่งผลกดดันต่อราคาหุ้น
• เธอโต้แย้งว่าบริษัทมักถูกเข้าใจผิดว่าเป็นองค์กรวิจัยตามสัญญาทั่วไป หรือ CRO แม้ว่าจะนําเสนอมากกว่างานบริการมาตรฐาน
• ในมุมมองของเธอ คุณค่าของบริษัทอยู่ที่การช่วยให้ลูกค้าพัฒนายาได้เร็วขึ้น เพิ่มโอกาสความสําเร็จ และให้ข้อมูลเชิงกลยุทธ์ ไม่ใช่แค่การดําเนินงาน

"เพราะความกว้างของข้อเสนอนั้น บางทีเรื่องราวของเราอาจซับซ้อนเล็กน้อยในการเล่า" เธอกล่าว "ฉันคิดว่าตลาดอาจประสบปัญหาในการทําความเข้าใจว่าจะวาง Evotec ไว้ที่ไหน และข้อเสนอของพวกเขาคืออะไรกันแน่"

ผลลัพธ์ทางการเงินและบริบทของตลาด

Evotec ไม่ได้เปิดเผยตัวเลขทางการเงินใหม่ครบชุดในการหารือ แต่ฝ่ายบริหารระบุว่ายอดขายดีขึ้นเมื่อเทียบปีต่อปี และตัวชี้วัดเชิงพาณิชย์กําลังเคลื่อนไปในทิศทางที่ถูกต้อง

• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าความเชื่อมั่นของลูกค้าดีขึ้น นําไปสู่การผูกมัดระยะยาวมากขึ้น
• สภาพแวดล้อมด้านเงินทุนในภาค Biotech และ Pharma ดีกว่าก่อนหน้า แต่ยังไม่กลับสู่ระดับที่เห็นในปี 2020 และ 2021
• การลงทุนส่วนใหญ่ไหลไปสู่การพัฒนา Pipeline ระยะท้ายมากกว่าการค้นพบในระยะต้น
• ลูกค้าถูกอธิบายว่า "เลือกสรร" หมายความว่าพวกเขาระมัดระวังในการใช้จ่ายและต้องการผลตอบแทนที่ชัดเจนจากการลงทุน

Hinshelwood กล่าวว่าบริษัทกําลังเห็นแรงขับเคลื่อนเชิงบวกในมาตรการเชิงพาณิชย์หลายประการ แม้ว่าตลาดในวงกว้างจะยังคงระมัดระวัง

โปรแกรมการเปลี่ยนแปลง Horizon

ส่วนสําคัญของการประชุมคือ Horizon แผนการเปลี่ยนแปลงทั่วทั้งบริษัทของ Evotec ฝ่ายบริหารกล่าวว่าโปรแกรมกําลังดําเนินไปตามกําหนดและมีเป้าหมายมากกว่าแค่การลดค่าใช้จ่าย

• Horizon ตั้งเป้าประหยัดต้นทุนรวม 75 ล้านยูโร
• Evotec คาดว่า 20% ถึง 30% ของผลประโยชน์นั้นจะปรากฏในปี 2026
• โปรแกรมรวมถึงการปรับพื้นที่การดําเนินงาน โดยบริษัทมีเป้าหมายลดจํานวนสถานที่เหลือ 10 แห่ง
• ยังรวมถึงการสร้างศูนย์ความเชี่ยวชาญ การลงทุนเชิงพาณิชย์มากขึ้น และกระบวนการที่เรียบง่ายขึ้น
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าแรงขับเคลื่อนเป็นบวกในทุกกระแสงาน

Hinshelwood กล่าวว่าโปรแกรมได้รับการออกแบบเพื่อสร้างแพลตฟอร์มที่มั่นคงสําหรับการเติบโตในอนาคต และปรับปรุงวิธีการดําเนินธุรกิจในแต่ละวัน เธอกล่าวว่าภูมิหลังจากภายนอกในด้านวิทยาศาสตร์ชีวภาพช่วยให้เธอตั้งคําถามตรงๆ เกี่ยวกับกระบวนการแบบ End-to-End และระบุจุดที่บริษัทสามารถลดความซับซ้อนได้

"Horizon เป็นโครงการที่สําคัญมากสําหรับ Evotec" เธอกล่าว "เราได้ประกาศต่อสาธารณะว่าเราคาดว่าจะเห็นการประหยัด 75 ล้านยูโร โดยประมาณ 20% ถึง 30% ของผลกระทบนั้นในปี 2026 ดังนั้นเราจึงอยู่ในเส้นทางที่ถูกต้องมาก"

อัปเดตการดําเนินงาน: DMPD และการลดความซับซ้อนของกระบวนการ

ธุรกิจค้นพบและพัฒนายาของ Evotec ที่รู้จักกันในชื่อ DMPD ยังคงเป็นจุดสนใจหลัก ฝ่ายบริหารกล่าวว่าส่วนงานนี้มีการครอบคลุมในพื้นที่การรักษาที่กว้างและได้รับประโยชน์จากการลงทุนในแพลตฟอร์มก่อนหน้า โดยเฉพาะในโมเดลที่ไม่ใช้สัตว์และความสามารถในการวิเคราะห์

• บริษัทกล่าวว่า DMPD มีตําแหน่งที่ดีในโมเดลที่ไม่ใช้สัตว์ หรือ NAMs
• มองเห็นโอกาสในการเป็นพันธมิตรด้านปัญญาประดิษฐ์ทั้งในด้านการวิเคราะห์ข้อมูลและงานห้องปฏิบัติการ
• ฝ่ายบริหารกําลังทํางานเพื่อลดความซับซ้อนของเส้นทางจากการมีส่วนร่วมของลูกค้าไปสู่การลงนามคําสั่งซื้อ
• ระบบอัตโนมัติและ AI ถูกนํามาใช้เพื่อปรับปรุงการดําเนินงานภายใน การวางแผนกําลังการผลิต และการส่งมอบโครงการ

Hinshelwood กล่าวว่าบริษัทยังมุ่งเน้นวิธีการใช้ข้อเสนอบริการครบวงจรอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเมื่อความต้องการของลูกค้าเปลี่ยนแปลง เธอกล่าวว่าเป้าหมายคือการรวมองค์ประกอบบริการต่างๆ ในลักษณะที่ปรับปรุงความเร็วและการดําเนินงาน

Just-Evotec Biologics: มุ่งสู่โมเดลที่ใช้สินทรัพย์น้อยลง

หน่วย Just-Evotec Biologics กําลังเคลื่อนไปสู่รูปแบบรายได้ที่กว้างขึ้น ธุรกิจ CDMO ยังคงเป็นแกนหลัก แต่ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปจากการออกใบอนุญาตเทคโนโลยี การเป็นพันธมิตร และค่าสิทธิ

• ในระยะสั้น บริษัทวางแผนลงทุนกําลังการผลิตเพิ่มเติมในการผลิต CDMO
• ยังส่งเสริมแพลตฟอร์มเทคโนโลยี J.TRAIN ผ่านการเจรจาออกใบอนุญาต
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าความสนใจใน J.TRAIN มีนัยสําคัญ
• การเป็นพันธมิตรกับ Sandoz คาดว่าจะสร้างรายได้ค่าสิทธิในอนาคต ซึ่งบริษัทอธิบายว่ามีกําไรสูงมาก
• ข้อตกลงการออกใบอนุญาตมีแนวโน้มใช้เวลามากกว่า 12 เดือนจึงจะเสร็จสมบูรณ์

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าธุรกิจกําลังกลายเป็นแบบที่ใช้สินทรัพย์น้อยลง หมายความว่าพันธมิตรสามารถได้รับประโยชน์จากแพลตฟอร์มโดยไม่ต้องลงทุนเงินทุนในระดับเดียวกัน บริษัทคาดว่ารายได้จากการออกใบอนุญาตจะเติบโตในระยะกลาง ควบคู่กับค่าสิทธิและการชําระเงินตามเหตุการณ์สําคัญจากข้อตกลงเชิงกลยุทธ์

Pipeline การเป็นพันธมิตรและแนวโน้มเชิงพาณิชย์

Evotec กล่าวว่า Pipeline การเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ยังคงแข็งแกร่ง โดยมีโมเลกุลหลายตัวและพื้นที่การรักษาหลายด้านที่เป็นตัวแทน บริษัทกล่าวว่าโอกาสอยู่ในขั้นตอนต่างๆ รวมถึงการพัฒนาระยะต้น การตรวจสอบสถานะ และการเจรจาเงื่อนไข

• การเจรจาบางส่วนมีความซับซ้อนและต้องใช้ระยะเวลาการเจรจาที่ยาวนาน
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าความลึกทางวิทยาศาสตร์ของบริษัทช่วยให้แก้ปัญหาได้โดยไม่ถูกจํากัดด้วยรูปแบบบริการที่แคบ
• โครงสร้างการเป็นพันธมิตรสามารถรวมถึงการชําระเงินตามเหตุการณ์สําคัญที่สนับสนุนอัตรากําไร
• บริษัทกล่าวว่ามีฐานความสัมพันธ์ที่มีอยู่แข็งแกร่งและโอกาสใหม่ๆ

มองไปข้างหน้า ฝ่ายบริหารกล่าวว่าความเชื่อมั่นในการแปลงรายได้ปี 2027 อยู่บนสามเสาหลัก ได้แก่ แรงขับเคลื่อนเชิงพาณิชย์ที่แข็งแกร่งขึ้น การวิเคราะห์โดยละเอียดของส่วนประกอบธุรกิจด้วย KPI เฉพาะ และแผนปฏิบัติการที่เชื่อมโยงผลการดําเนินงานในอดีตกับการคาดการณ์ในอนาคต

แนวโน้มในอนาคตและปัจจัยขับเคลื่อนอัตรากําไร

Evotec กล่าวว่ามองเห็นหลายเส้นทางสู่การปรับปรุงอัตรากําไรในระยะกลางถึงระยะยาว ทั้งใน DMPD และ Just-Evotec Biologics

• อัตรากําไรของ DMPD ควรได้รับประโยชน์จากการปรับพื้นที่การดําเนินงานและการใช้กําลังการผลิตที่ดีขึ้น
• ความเป็นเลิศในการดําเนินงานและการดําเนินการที่เรียบง่ายขึ้นก็คาดว่าจะช่วยได้เช่นกัน
• Just-Evotec Biologics อาจได้รับการสนับสนุนอัตรากําไรจากการเติบโตของ CDMO รายได้จากการออกใบอนุญาต การชําระเงินตามเหตุการณ์สําคัญ และค่าสิทธิ
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าบริษัทกําลังทํางานอย่างแข็งขันในแต่ละปัจจัยเหล่านี้

Hinshelwood กล่าวว่าบริษัทคาดว่าจะปฏิบัติตามคํามั่นสัญญาของ Horizon ให้ความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับส่วนต่างๆ ของธุรกิจ DMPD และแสดงให้เห็นว่าสามารถดําเนินการตามสัญญาที่ให้ไว้ได้

"เราจะได้ปฏิบัติตามคํามั่นสัญญา Horizon ของเรา" เธอกล่าว "เราจะนําความชัดเจนมากขึ้นมาสู่ส่วนประกอบของธุรกิจ DMPD และเราจะช่วยให้ผู้คนเข้าใจพลวัตของส่วนประกอบเหล่านั้น"

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ Hinshelwood กลับมาที่ประเด็นเดิมหลายครั้ง นั่นคือความท้าทายของ Evotec ไม่ใช่ความสามารถ แต่เป็นการสื่อสาร

• เธอกล่าวว่าบุคลากรและความเชี่ยวชาญทางวิทยาศาสตร์ของบริษัทโดดเด่นทันทีหลังจากที่เธอเข้าร่วม
• เธออธิบายบทบาทของตนเองว่าเป็นการนํามุมมองจากภายนอกที่เป็นกลางมาสู่ธุรกิจ
• เธอกล่าวว่าบริษัทกําลังทํางานเพื่อลดความซับซ้อนทั้งการสื่อสารภายนอกและกระบวนการภายใน
• เธอสังเกตว่าลูกค้ายังคงเลือกสรร แต่อารมณ์ความรู้สึกของพวกเขาดีขึ้น
• เธอกล่าวว่าความแตกต่างของบริษัทไม่ได้รับการยอมรับอย่างเต็มที่เสมอไปเมื่อนักลงทุนเปรียบเทียบกับผู้ให้บริการ CRO ทั่วไป

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าด้านเชิงพาณิชย์กําลังคืบหน้าได้ดีและมีการระบุพื้นที่เพิ่มเติมสําหรับการปรับปรุง ยังกล่าวอีกว่าแพลตฟอร์มวิทยาศาสตร์ที่กว้างของบริษัท ควบคู่กับรูปแบบการเป็นพันธมิตร ให้ความยืดหยุ่นเมื่อตลาดพัฒนาไป

สําหรับผู้อ่านที่ต้องการรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดดูบทถอดความฉบับเต็มด้านล่าง

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน