U.S. Bancorp ในงาน Barclays: รายรับค่าธรรมเนียมเติบโต พร้อมอัตรากําไรขยายตัว

วันพุธที่ 16 กันยายน 2026 — U.S. Bancorp (USB) ใช้เวทีการประชุม Barclays 24th รายปี Global Financial Services Conference เพื่อนําเสนอภาพธุรกิจที่กําลังเติบโตอย่างสมดุลและมีความสามารถในการทํากําไรสูงขึ้น แม้จะยังเผชิญแรงกดดันในสินเชื่อบางประเภท ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Gunjan Kedia กล่าวว่าธนาคารได้แสดงให้เห็นความคืบหน้าที่ชัดเจนในช่วงกว่าหนึ่งปีของการเปลี่ยนแปลง โดยได้รับแรงหนุนจากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่เข้มงวดขึ้น การเติบโตแบบออร์แกนิกที่แข็งแกร่งขึ้น และการปรับโฉม Payments

ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงตลาดเงินฝากที่มีการแข่งขันสูงขึ้น ผลการดําเนินงานด้านสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อรถยนต์ที่ชะลอตัว รวมถึงโอกาสการเติบโตระยะยาวของธุรกิจใหม่บางส่วน อย่างไรก็ตาม ธนาคารระบุว่าคาดว่าการเติบโตของรายรับจะยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของช่วงคาดการณ์ และมองเห็นการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในด้านค่าธรรมเนียม รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ และการคืนทุนให้ผู้ถือหุ้น

ประเด็นสําคัญ

• U.S. Bancorp กล่าวว่าได้ปิดช่องว่างด้านมูลค่าเมื่อเทียบกับคู่แข่งไปได้มากแล้ว ผ่านการดําเนินงานอย่างมีวินัยและกลยุทธ์ที่คมชัดขึ้น
• ธนาคารคาดว่าการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสที่สามจะอยู่ในระดับสูงสุดของช่วง 4% ถึง 6% และการเติบโตของรายรับค่าธรรมเนียมจะอยู่ในระดับสูงสุดของช่วง 12% ถึง 14%
• รายได้ค่าธรรมเนียมปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 45% ของรายรับ โดยมีตลาดทุนและ Payments เป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตหลัก
• ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตราส่วนประสิทธิภาพปรับตัวดีขึ้นกว่า 5 จุดเปอร์เซ็นต์ในสองปีที่ผ่านมา และการสร้างทุนอยู่ที่ 25 ถึง 30 เบสิสพอยต์ต่อไตรมาส
• ธนาคารตั้งเป้าอัตรากําไรดอกเบี้ยสุทธิที่ 3% ในปีหน้า และคาดว่าการซื้อหุ้นคืนจะกลับมาดําเนินการหลังจากหยุดชั่วคราว

ผลการดําเนินงานทางการเงิน

U.S. Bancorp ระบุว่าแนวโน้มในไตรมาสที่สามยังคงแข็งแกร่งและส่วนใหญ่สอดคล้องกับความคาดหวังก่อนหน้า

• รายได้ดอกเบี้ยสุทธิคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในระดับสูงสุดของช่วง 4% ถึง 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• รายรับค่าธรรมเนียมคาดว่าจะอยู่ในระดับสูงสุดของช่วง 12% ถึง 14% และอาจสูงกว่านั้นหากจังหวะเวลาของตลาดทุนเอื้ออํานวย
• การเติบโตของค่าใช้จ่ายคาดว่าจะอยู่ที่ 8% ตามที่ได้แนะนําไว้ก่อนหน้า
• การตัดหนี้สูญคาดว่าจะทรงตัว
• การเติบโตของรายรับตลอดทั้งปีคาดว่าจะอยู่ในระดับสูงสุดของช่วง 7% ถึง 9%

John Stern ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าธนาคารรู้สึกดีเกี่ยวกับโมเมนตัมของลูกค้าและการควบคุมต้นทุน "เรารู้สึกดีมากกับโมเมนตัมในด้านรายรับ ค่าใช้จ่ายจะเป็นไปตามที่คาดไว้ เราคาดไว้ที่ 8% และรู้สึกว่านั่นเป็นระดับที่ดี การตัดหนี้สูญมีเสถียรภาพมาก" เขากล่าว

ตัวชี้วัดทางการเงินอื่นๆ ได้แก่:

• อัตราส่วนประสิทธิภาพปรับตัวดีขึ้นกว่า 5 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงสองปีที่ผ่านมา
• รายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตในระดับสองหลักในไตรมาสที่ผ่านมา
• ธนาคารคาดว่าจะมีเลเวอเรจจากการดําเนินงานอย่างน้อย 200 เบสิสพอยต์สําหรับทั้งปี หรือ 300 เบสิสพอยต์หากไม่รวม BTIG
• การสร้างทุนอยู่ที่ 25 ถึง 30 เบสิสพอยต์ต่อไตรมาส และควรเพิ่มขึ้นเมื่อกําไรปรับตัวดีขึ้น
• การเติบโตของสินเชื่อคาดว่าจะอยู่ที่ 6% ถึง 7% สําหรับทั้งปี

ฝ่ายบริหารยังกล่าวด้วยว่าธนาคารกําลังมุ่งสู่ระดับเงินทุน Category II ที่ 10% และคาดว่าจะเข้าสู่สถานะ Category II ในไตรมาสที่สองหรือสามของปีหน้า หลังจากผ่านช่วงเวลาที่กําหนดตามกฎระเบียบ

อัปเดตการดําเนินงาน

Kedia กล่าวว่ารูปแบบการดําเนินงานของธนาคารเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสําคัญนับตั้งแต่เธอเข้ารับตําแหน่งในเดือนเมษายนปีที่แล้ว เธอกล่าวว่าเกือบ 25% ของตําแหน่งสําคัญ 200 ตําแหน่งแรกเป็นบุคลากรใหม่ของธนาคารหรือใหม่ในตําแหน่งของตน และบริษัทได้ปรับทรัพยากรไปสู่สามลําดับความสําคัญหลัก ได้แก่ การจัดการค่าใช้จ่าย การเติบโตแบบออร์แกนิก และการปรับโฉม Payments

เธอกล่าวว่าบริษัทได้ลดขั้นตอนองค์กร ยกระดับความคาดหวัง และเพิ่มจํานวนตําแหน่งที่เน้นด้านรายรับ ธนาคารยังได้นําแผนค่าตอบแทนแบบมีเลเวอเรจมากขึ้นมาใช้ และให้ความสําคัญกับสุขภาพองค์กรและวัฒนธรรมการทํางาน

Kedia กล่าวว่าแฟรนไชส์ของธนาคารมีรากฐานที่แข็งแกร่งอยู่แล้วเมื่อเธอเข้ารับตําแหน่ง "เมื่อฉันเข้ารับตําแหน่งในเดือนเมษายนปีที่แล้ว ฉันได้รับมรดกเป็นแฟรนไชส์ที่น่าดึงดูดมาก โดยส่วนใหญ่แล้ว การผสมผสานของธุรกิจที่เน้นค่าธรรมเนียมนั้นมีความโดดเด่นและแตกต่างอย่างมาก" เธอกล่าว

ในด้านค่าใช้จ่าย เธอกล่าวว่าผลกําไรของธนาคารไม่ได้มาจากการตัดต้นทุนอย่างง่ายๆ แต่มาจากการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตที่เชื่อมโยงกับการลงทุนใน Platform มาหลายปี

• ธนาคารได้ลงทุนประมาณ 5,000 ถึง 6,000 ล้านดอลลาร์ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาในด้านการดูแลทรัพย์สิน การพิจารณาสินเชื่อ การปรับปรุงระบบหลัก และโปรแกรมคลาวด์
• การลงทุนเหล่านั้นกําลังช่วยขับเคลื่อนประสิทธิภาพการผลิตในปัจจุบัน
• การใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีและ Marketing ถูกนํามาใช้เพื่อสนับสนุนการเติบโตของรายรับ ไม่ใช่แค่เพื่อลดต้นทุน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่มีการแลกเปลี่ยนระหว่างประสิทธิภาพการผลิตและการลงทุนในแฟรนไชส์

กลยุทธ์ผู้บริโภค ธุรกิจขนาดเล็ก และสาขา

ฝ่ายบริหารระบุว่าแฟรนไชส์ผู้บริโภคและธุรกิจขนาดเล็กกําลังกลายเป็นแหล่งเงินทุนที่มั่นคงและการเติบโตของค่าธรรมเนียมที่ใหญ่ขึ้น

• เงินฝากผู้บริโภคอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และคาดว่าจะทําลายสถิติอีกครั้งในไตรมาสนี้
• ชุดผลิตภัณฑ์ Bank Smartly เติบโตถึง 84,000 ล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ และถูกใช้เป็น Platform ลูกค้าที่ครอบคลุม
• ธนาคารใช้การกําหนดราคาเงินฝากที่ละเอียดมากขึ้น รวมถึงวินัยการกําหนดราคาระดับย่อย
• การลงทุนในสาขากําลังเพิ่มขึ้นเป็น 300 ล้านดอลลาร์ต่อปี จาก 200 ล้านดอลลาร์ต่อปี
• รูปแบบสาขาใหม่กําลังถูกวางในพื้นที่ที่มีการเติบโตของการก่อตั้งครัวเรือนสูงกว่า
• ธนาคารมุ่งเน้นการเพิ่มความหนาแน่นของสาขาภายในพื้นที่ที่มีอยู่แล้ว

Kedia กล่าวว่าชุดผลิตภัณฑ์ Bank Smartly กลายเป็นจุดขายสําคัญ "ชุดผลิตภัณฑ์ Bank Smartly ตอนนี้มีมูลค่า 84,000 ล้านดอลลาร์แล้ว มันเหมือนธนาคารขนาดเล็กในตัวเอง และเป็นข้อเสนอคุณค่าที่น่าดึงดูดมากสําหรับลูกค้า" เธอกล่าว

เธอยังเสริมว่าเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์กําลังช่วยในการดําเนินงานของสาขาและการออกแบบแรงจูงใจอยู่แล้ว

รายได้ค่าธรรมเนียมและการผสมผสานธุรกิจ

รายได้ค่าธรรมเนียมยังคงเป็นส่วนสําคัญของกลยุทธ์ธนาคาร และปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 45% ของรายรับรวม ซึ่งสูงกว่าธนาคารระดับภูมิภาคขนาดใหญ่หลายแห่งมาก

ธนาคารระบุว่าฐานค่าธรรมเนียมกระจายอยู่ในสี่ด้านหลัก:

• Payments
• ทรัสต์และการลงทุน
• ตลาดทุน
• ค่าธรรมเนียมผู้บริโภค

ฝ่ายบริหารระบุว่าตลาดทุนและ Payments เป็นสองเครื่องยนต์การเติบโตที่ใหญ่ที่สุด

• ตลาดทุนปัจจุบันคิดเป็น 7% ถึง 8% ของรายรับ โดยมีเป้าหมายที่ 10% ถึง 11%
• การเข้าซื้อกิจการ BTIG คาดว่าจะมีส่วนช่วยประมาณครึ่งหนึ่งของการเติบโตค่าธรรมเนียมในไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นไตรมาสเต็มแรกในธนาคาร
• ธุรกิจตลาดทุนดั้งเดิม เช่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ Commodities และการจัดสินเชื่อ คาดว่าจะเติบโตในอัตราสองหลักต่ํา
• การเติบโตของ Payments กําลังเร่งตัวขึ้นทุกไตรมาส โดยบัตรผู้บริโภคและ Payments องค์กรต่างทําผลงานได้ดี
• การประมวลผลร้านค้าคาดว่าจะทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อนในช่วงสองถึงสามไตรมาสข้างหน้า ขณะที่ธนาคารปรับกลยุทธ์การเข้าสู่ตลาด
• ผลิตภัณฑ์และ Services การลงทุน รวมถึง Corporate Trust และ Services กองทุน กําลังได้รับส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น

Kedia กล่าวว่าการผสมผสานค่าธรรมเนียมของธนาคารเป็นข้อได้เปรียบสําคัญ "เราได้ลดอัตราส่วนประสิทธิภาพลงกว่า 5 จุดในสองปีที่ผ่านมา การเติบโตของค่าธรรมเนียมเปลี่ยนทิศทาง เราอยู่ในระดับสองหลักในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา และสองเสาหลักนั้นสร้างความประหลาดใจในทางบวกและยังมีโอกาสเติบโตอีกมากในอนาคต" เธอกล่าว

แนวโน้มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและอัตรากําไร

U.S. Bancorp ระบุว่ามองเห็นโอกาสที่ทั้งรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและอัตรากําไรดอกเบี้ยสุทธิจะปรับตัวดีขึ้นในปีหน้า

• ธนาคารตั้งเป้าอัตรากําไรดอกเบี้ยสุทธิที่ 3% ในปีหน้า ซึ่งสูงกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 20 เบสิสพอยต์
• การกําหนดราคาใหม่ของสินทรัพย์คงที่คาดว่าจะช่วยสนับสนุน
• การปรับปรุงการผสมผสานเงินฝากและสินเชื่อควรสนับสนุนทั้งอัตรากําไรและรายได้
• เงินฝากผู้บริโภคและสินเชื่อเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรมคาดว่าจะปรับปรุงการผสมผสาน
• ฝ่ายบริหารระบุว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ไม่ใช่แค่อัตรากําไร คือจุดสนใจหลัก เพราะมีผลกระทบต่อกําไรต่อหุ้นมากกว่า

ธนาคารระบุว่าการเติบโตของเงินฝากควรแซงหน้าการเติบโตของสินเชื่อในไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นการพลิกกลับจากรูปแบบในไตรมาสที่สอง นอกจากนี้ยังระบุว่าตลาดเงินฝากที่มีการแข่งขันยังคงคึกคัก โดยคู่แข่งเสนอบัตรเงินฝากอัตราสูงและสิ่งจูงใจสําหรับบัญชีปฏิบัติการใหม่

การเติบโตของสินเชื่อ สินเชื่อที่มีปัญหา และความต้องการของลูกค้า

ฝ่ายบริหารอธิบายว่าความต้องการของลูกค้าเชิงพาณิชย์แข็งแกร่งและกว้างขวาง แม้ว่าการปิดบัญชีบางส่วนจะใช้เวลานานขึ้น

• ลูกค้าเชิงพาณิชย์ถูกอธิบายว่า "มีความคึกคักเป็นพิเศษ"
• ท่อสินเชื่อยังคงแข็งแกร่งและหลากหลาย
• ธีมการปล่อยสินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับ AI ไม่ใช่ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตเพียงอย่างเดียว
• บริษัทต่างๆ ยังคงแสวงหาเงินทุนสําหรับการลงทุนด้านทุนและเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มเติม
• เกณฑ์ผลตอบแทนและมาตรฐานการปล่อยสินเชื่อมีความเข้มงวดมากขึ้นหลังจากครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่ง
• การอนุมัติข้อยกเว้นล้วนๆ ลดลง

ธนาคารคงคาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อตลอดทั้งปีที่ 6% ถึง 7% และระบุว่าคุณภาพสินเชื่อยังคงดี

• การตัดหนี้สูญมีเสถียรภาพ
• ระดับหนี้ค้างชําระอยู่ในเกณฑ์ดี
• ฝ่ายบริหารกําลังจับตาดูผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เงินเฟ้อ หรือวัฏจักร AI

การใช้จ่ายของผู้บริโภคชะลอตัวลงในเดือนสิงหาคมจากการเพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายนที่เกี่ยวข้องกับงาน FIFA แต่ฝ่ายบริหารระบุว่าการใช้จ่ายยังคงแข็งแกร่ง

Payments ตลาดทุน และ Services การลงทุน

Payments ยังคงเป็นหนึ่งในสองพื้นที่การเติบโตค่าธรรมเนียมหลักของธนาคาร ควบคู่ไปกับตลาดทุน

• บัตรผู้บริโภคกําลังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง
• Payments องค์กรได้รับประโยชน์จากการชนะธุรกิจใหม่และแรงหนุนจากตลาดในวงกว้าง
• Payments ยังคงเป็นธุรกิจวัฏจักรยาว โดยการแปลงสัญญาใช้เวลา
• ต้นทุน Marketing ที่เกี่ยวข้องกับข้อเสนอยังคงถูกดูดซับ แต่ฝ่ายบริหารคาดว่าแรงกดดันดังกล่าวจะกลับสู่ภาวะปกติ

ในด้านตลาดทุน ดีล BTIG กําลังแสดงสัญญาณเบื้องต้นของความสําเร็จในการบูรณาการ

• ฝ่ายบริหารระบุว่า BTIG เข้ากันได้ดีในด้านวัฒนธรรม
• การส่งต่อลูกค้าไหลสองทางระหว่าง BTIG และธนาคารในวงกว้าง
• ธนาคารกําลังพัฒนาความสามารถด้านตราสารหนี้ Commodities และมหภาค

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน