Huntington Bancshares ในงาน Barclays: การเติบโตยังคงอยู่ แต่คาดการณ์กําไรลดลง

เมื่อวันพุธที่ 16 ก.ย. 2026 Huntington Bancshares (HBAN) ได้ใช้เวที Barclays 24th รายปี Global Financial Services Conference เพื่อนําเสนอภาพรวมของแฟรนไชส์ที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แต่ปัจจุบันต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมด้านรายได้ที่ท้าทายมากขึ้น ฝ่ายบริหารเน้นย้ําถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งของสินเชื่อ เงินฝาก และรายได้ค่าธรรมเนียม พร้อมกันนั้นยังเตือนว่าต้นทุนเงินฝากที่สูงขึ้น การกําหนดราคาสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น และการชําระคืนสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ที่เร็วขึ้น ได้ลดความคาดหวังด้านกําไรในระยะใกล้ลง

ประเด็นสําคัญ

• Huntington ระบุว่าได้พัฒนาจากธนาคารระดับภูมิภาคในแถบมิดเวสต์ไปสู่แฟรนไชส์ระดับชาติที่มีความหลากหลายมากขึ้น โดยสินเชื่อเพิ่มขึ้นเป็น 189 พันล้านดอลลาร์จาก 50 พันล้านดอลลาร์ในปี 2015 และเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 222 พันล้านดอลลาร์จาก 55 พันล้านดอลลาร์
• ธุรกิจค่าธรรมเนียมยังคงเป็นจุดแข็งสําคัญ โดยรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มมูลค่าเติบโตในอัตรา CAGR 14% นับตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2024 และการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมสะสมตั้งแต่ต้นปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 32%
• ฝ่ายบริหารปรับลดคาดการณ์กําไรปี 2027 เหลือ $1.75 ถึง $1.83 ต่อหุ้น จากช่วงเดิมที่สูงกว่า $1.90 โดยอ้างถึงสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงนานกว่าคาดและการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในด้านเงินฝากและสินเชื่อ
• บริษัทยังคงรักษาวินัยด้านเงินทุนและสินเชื่อ แม้จะหมายความว่าปริมาณธุรกิจในบางส่วนอาจลดลง เช่น สินเชื่อรถยนต์ทางอ้อมและอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์
• Huntington เพิ่มแผนการซื้อหุ้นคืนปี 2027 ขึ้น 200 ล้านดอลลาร์ เป็น 1.3 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.4 พันล้านดอลลาร์ โดยระบุว่าการเติบโตของสินเชื่อที่ลดลงควรจะปลดปล่อยเงินทุนสําหรับการคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น

ผลประกอบการทางการเงิน

ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Steve Steinour และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Zach Wasserman กล่าวว่างบดุลของธนาคารขยายตัวอย่างมีนัยสําคัญในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ในขณะที่โครงสร้างธุรกิจมีความหลากหลายมากขึ้น

• สินเชื่อเติบโตขึ้นเป็น 189 พันล้านดอลลาร์จาก 50 พันล้านดอลลาร์ในปี 2015 คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 278%
• เงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 222 พันล้านดอลลาร์จาก 55 พันล้านดอลลาร์ในปี 2015 คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 304%
• ปัจจุบันธนาคารดําเนินงานใน 21 รัฐ และมีสาขาใน 12 แห่งจาก 25 เขตมหานครที่เติบโตเร็วที่สุดในสหรัฐฯ
• การเติบโตของสินเชื่อสะสมตั้งแต่ต้นปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 36% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สอดคล้องกับคาดการณ์เดิม
• การเติบโตของเงินฝากสะสมตั้งแต่ต้นปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 33% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งอยู่ในกรอบคาดการณ์เช่นกัน

ฝ่ายบริหารระบุว่าแฟรนไชส์หลักของบริษัทยังคงดําเนินงานได้ดี แม้ว่าสภาพแวดล้อมด้านอัตราดอกเบี้ยจะเอื้ออํานวยน้อยกว่าที่คาดไว้

• รายได้สุทธิก่อนหักสํารองหนี้สูญของแฟรนไชส์หลักเติบโตเกิน 10% นับตั้งแต่ต้นปี
• ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่จับต้องได้ (Return on Tangible Common Equity) อยู่ในช่วงสูงของ 16% และคาดว่าจะแตะประมาณ 17% ภายในสิ้นปี 2026
• มูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้ต่อหุ้นคาดว่าจะเติบโตมากกว่า 10% จากระดับปัจจุบัน
• ค่าใช้จ่ายตลอดทั้งปี 2026 คาดว่าจะอยู่ในช่วง 32.5% ถึง 33.5%
• อัตราส่วนประสิทธิภาพ (Efficiency Ratio) คาดว่าจะสิ้นสุดปี 2026 ในช่วง 55.5% ถึง 56%

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Margin) ยังคงเป็นจุดกดดันหลัก

• ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาส 2 ปี 2026 อยู่ที่ 3.21%
• ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาส 3 ปี 2026 คาดว่าจะปรับขึ้นสู่ช่วงต่ําถึงกลางของ 3.20%
• ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาส 4 ปี 2026 และปี 2027 คาดว่าจะอยู่ในช่วงต่ําถึงกลางของ 3.20% ในสถานการณ์พื้นฐาน
• ภายใต้สภาวะอัตราดอกเบี้ยที่เอื้ออํานวยมากขึ้น ส่วนต่างอาจแตะช่วงกลางถึงสูงของ 3.20%

Wasserman กล่าวว่าธุรกิจค่าธรรมเนียมของบริษัทช่วยชดเชยแรงกดดันบางส่วนจากส่วนต่างสินเชื่อ

• ธุรกิจค่าธรรมเนียมเพิ่มมูลค่ามีอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) 14% นับตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2024 บนพื้นฐานการเติบโตภายใน
• รายได้ตลาดทุน (Capital Markets) เติบโตในอัตรา CAGR 30%
• รายได้จากการบริหารความมั่งคั่งและธนาคารเอกชนเติบโตในอัตรา CAGR 10% โดยสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้น 37%
• รายได้ Payments เติบโตในอัตรา CAGR 9%
• การเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมสะสมตั้งแต่ต้นปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 32% สูงกว่าเป้าหมายเดิมที่ 26.5% ถึง 29.5%

อัปเดตการดําเนินงาน

Steinour กล่าวว่ากลยุทธ์การเติบโตของ Huntington สร้างขึ้นจากการผสมผสานระหว่างการขยายตัวภายใน การปล่อยสินเชื่อเฉพาะทาง และการเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์

• ธนาคารระบุว่าการเติบโตของสินเชื่อและเงินฝากภายในองค์กรแซงหน้าคู่แข่ง
• การเติบโตขับเคลื่อนโดยแนวธุรกิจเฉพาะทางระดับชาติ ธนาคารรายย่อยและธนาคารระดับภูมิภาค รวมถึงการขยายตัวก่อนหน้านี้ในรัฐ Carolinas และ Texas
• Huntington ได้เพิ่มแนวธุรกิจสินเชื่อเชิงพาณิชย์เฉพาะทางระดับชาติใหม่อีก 9 แนวธุรกิจ ซึ่งยังไม่มีแนวธุรกิจใดที่เติบโตเต็มที่
• แฟรนไชส์ตลาดกลางขนาดใหญ่มีผลงานที่แข็งแกร่งในส่วนใหญ่ของภูมิภาค
• ทีมธนาคารระดับภูมิภาคที่ให้บริการลูกค้าขนาดเล็กในตลาดกลางก็มีผลงานที่ดีเช่นกัน

บริษัทระบุว่าการรวมกิจการ Veritex และ Cadence ดําเนินไปเร็วกว่าที่คาดไว้

• การประหยัดต้นทุนจาก Veritex บรรลุเป้าหมาย 70 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026
• การประหยัดต้นทุนจาก Cadence กําลังมุ่งสู่อัตราดําเนินการ 365 ล้านดอลลาร์ภายในไตรมาส 4 ปี 2026
• การประหยัดรายได้รวมจากทั้งสองกิจการคาดว่าจะแตะประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 เพิ่มขึ้นจากเป้าหมายเดิม 500 ล้านดอลลาร์
• การแปลงระบบของธนาคารทั้งสองแห่งเสร็จสิ้นตามกําหนดเวลาที่เร่งขึ้นโดยมีปัญหาน้อยมาก
• Huntington กําลังเพิ่มความสามารถด้านการบริหารความมั่งคั่งและการบริหารคลังในตลาด Cadence

คุณภาพสินเชื่อยังคงมีเสถียรภาพ แต่ธนาคารกําลังปรับโครงสร้างธุรกิจเพื่อตอบสนองต่อสภาวะตลาด

• ความเข้มข้นของสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์กําลังลดลงในอัตราประมาณสองเท่าของแผนเดิม โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2026
• การปล่อยสินเชื่อรถยนต์ทางอ้อมลดลงจากประมาณ 850 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาสที่ผลตอบแทนระดับกลางถึงสูงของวัยรุ่น เหลือประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ที่ผลตอบแทนขั้นต่ํา 12%
• สินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อผู้บริโภคเผชิญกับแรงกดดันจากการแข่งขันและกิจกรรมที่ลดลง
• ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่ได้ประนีประนอมมาตรฐานการพิจารณาสินเชื่อหรือเกณฑ์ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงแล้ว

ปริมาณการปล่อยสินเชื่อคาดว่าจะชะลอตัวในระยะใกล้ก่อนที่จะปรับตัวดีขึ้นในช่วงหลังของปี

• ปริมาณสินเชื่อในไตรมาส 3 ปี 2026 บนพื้นฐานปริมาณรายวันเฉลี่ยคาดว่าจะลดลงประมาณ 0.5% จากไตรมาส 2
• ฝ่ายบริหารระบุว่าสินเชื่อควรจะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของไตรมาส 3
• สินเชื่อในไตรมาส 4 ปี 2026 คาดว่าจะแสดงการเติบโตแบบต่อเนื่อง ได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งตามฤดูกาล
• การปล่อยสินเชื่อเชิงพาณิชย์ตลอดทั้งปี 2026 คาดว่าจะแตะ 7.5 พันล้านดอลลาร์

การระดมเงินฝากยังคงเป็นศูนย์กลางของกลยุทธ์การระดมทุนของธนาคาร

• ต้นทุนเงินฝากที่แท้จริงเริ่มปรับตัวสูงขึ้นในไตรมาส 1 ปี 2026 หลังจากช่วงระยะเวลายาวนานที่ปรับตัวดีขึ้น
• ต้นทุนเงินฝากยังคงปรับตัวสูงขึ้นตลอดไตรมาส 2 และหลังจากสิ้นสุดไตรมาส
• Huntington ระบุว่ายังคงได้ลูกค้าใหม่และเสริมสร้างความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น แต่ด้วยเงื่อนไขทางเศรษฐกิจที่ตึงตัวมากขึ้นสําหรับธุรกิจใหม่
• ความพยายามในการปรับปรุงประสิทธิภาพเงินฝากยังคงดําเนินต่อไป รวมถึงงานที่เกี่ยวข้องกับการรวมกิจการ Cadence

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารปรับลดคาดการณ์กําไรสําหรับปี 2027 แต่ระบุว่าแผนที่ปรับแล้วยังคงสนับสนุนการเติบโตและผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง

• กําไรต่อหุ้นปี 2027 คาดว่าจะอยู่ที่ $1.75 ถึง $1.83 ลดลงจากคาดการณ์เดิมที่สูงกว่า $1.90
• บริษัทยังคงคาดว่ากําไรต่อหุ้นจะเติบโตมากกว่า 20% เมื่อเทียบกับปีงบประมาณ 2025
• ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่จับต้องได้ปี 2027 คาดว่าจะอยู่ในช่วงต่ําถึงสูงของ 17%
• ฝ่ายบริหารระบุว่าเป้าหมายระยะยาวยังคงเป็นผลตอบแทนต่อเงินทุนที่ 18% ขึ้นไป
• มูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้ต่อหุ้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 10%

คาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อสําหรับปี 2027 ก็ถูกปรับใหม่เช่นกันเพื่อสะท้อนสภาพแวดล้อมการดําเนินงานที่ท้าทายมากขึ้น

• การเติบโตของสินเชื่อปี 2027 คาดว่าจะอยู่ในช่วง 6% ถึง 8%
• ขอบล่างสุดสันนิษฐานว่าแรงกดดันในปัจจุบันในด้านอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ สินเชื่อที่อยู่อาศัย และสินเชื่อรถยนต์ทางอ้อมยังคงดําเนินต่อไป
• ขอบบนสุดสันนิษฐานว่ามีการปรับปรุงในสภาวะการแข่งขันเหล่านั้น
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตของสินเชื่อภายในองค์กรกําลังดําเนินอยู่ที่ประมาณ 6% โดยมีช่องว่างที่จะกลับสู่ 7% ถึง 8% หากสภาวะตลาดปรับตัวดีขึ้น

Wasserman กล่าวว่าแนวโน้มส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยและต้นทุนเงินฝากเป็นหลัก

• ในสถานการณ์พื้นฐาน ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิปี 2027 จะอยู่ในช่วงต่ําถึงกลางของ 3.20%
• ในสถานการณ์ที่เอื้ออํานวยมากขึ้น ส่วนต่างอาจเคลื่อนไปสู่ช่วงกลางถึงสูงของ 3.20%
• การปรับราคาสินทรัพย์คงที่ควรช่วยชดเชยการเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปของต้นทุนเงินฝาก
• การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ว่าจะสูงขึ้นหรือต่ําลง อาจสร้างโอกาสในการปรับปรุงประสิทธิภาพ

รายได้ค่าธรรมเนียมคาดว่าจะยังคงเป็นเครื่องยนต์การเติบโต

• ตลาดทุน การบริหารความมั่งคั่งและธนาคารเอกชน และ Payments คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องในอัตราตัวเลขหลักเดียวสูงถึงตัวเลขสองหลักต่ํา
• ตลาดทุนควรได้รับประโยชน์จากการเงินแบบ Syndicated และ Leveraged ตลาดทุนตราสารหนี้และตราสารทุน และการดูแลผู้สนับสนุน
• การบริหารความมั่งคั่งและธนาคารเอกชนควรได้รับประโยชน์จากการลงทุนในแพลตฟอร์มอย่างต่อเนื่อง
• การเติบโตของ Payments คาดว่าจะมาจากการรับชําระเงินของร้านค้าและการบริหารคลังองค์กร

การจัดสรรเงินทุนยังคงมุ่งเน้นที่การเติบโตเป็นอันดับแรก ตามด้วยการคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น

• ลําดับความสําคัญหลัก: ระดมทุนสําหรับการเติบโตภายในที่ให้ผลตอบแทนสูง
• ลําดับความสําคัญรอง: สนับสนุนและเพิ่มเงินปันผลตามกาลเวลา
• ลําดับความสําคัญลําดับสาม: การซื้อหุ้นคืนและการคืนเงินทุนอื่นๆ
• การเติบโตของสินเชื่อที่ลดลงคาดว่าจะปลดปล่อยเงินทุนเพิ่มเติมประมาณ 200 ล้านดอลลาร์
• โครงการซื้อหุ้นคืนปี 2027 เพิ่มขึ้น 200 ล้านดอลลาร์ เป็น 1.3 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.4 พันล้านดอลลาร์

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ ฝ่ายบริหารระบุว่าการปรับลดคาดการณ์

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน