ทองคำร่วงหลังเฟดขึ้นดอกเบี้ยและส่งสัญญาณเข้มงวดต่อเนื่อง
เมื่อวันอังคารที่ 15 ก.ย. 2026 Canadian Imperial Bank of Commerce หรือ CIBC (CM) ได้ใช้เวที Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่กําลังเติบโตในหลายสายงาน พร้อมกับการดูแลอย่างใกล้ชิดด้านเงินทุน สินเชื่อ และต้นทุน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Rob Sedran กล่าวว่าธนาคารสามารถสร้างกําไรและผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง แต่ยังระบุด้วยว่าแรงขับเคลื่อนในช่วงที่ผ่านมาบางส่วนได้รับประโยชน์จากสภาพตลาดที่เอื้ออํานวยและอัตราดอกเบี้ยที่มีเสถียรภาพ
โดยรวมแล้ว สารที่ส่งออกมามีความเป็นบวก CIBC ระบุว่ากลยุทธ์ของธนาคารกําลังสร้างความสามารถในการทํากําไรที่สูงขึ้น ความสัมพันธ์กับลูกค้าที่ดีขึ้น และประสิทธิภาพด้านดิจิทัลที่มากขึ้น แม้ว่าฝ่ายบริหารจะรักษาระดับเงินทุนให้สูงกว่าขั้นต่ําตามกฎระเบียบ และยังคงมุมมองที่ระมัดระวังต่อความเสี่ยงด้านสินเชื่อและภาวะเศรษฐกิจ
ประเด็นสําคัญ
- CIBC ระบุว่าอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) อยู่ที่ 16.9% นับตั้งแต่ต้นปี เพิ่มขึ้นประมาณ 260 basis points จากปีก่อน และสูงกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ที่ 15% ขึ้นไป
- ธนาคารรายงานการเติบโตของกําไรต่อหุ้น (EPS) แบบสองหลักติดต่อกัน 9 ถึง 10 ไตรมาส และมีอัตราส่วนการดําเนินงานเชิงบวก 12 ไตรมาสติดต่อกัน
- การเติบโตมีความกว้างขวาง โดยมีการเพิ่มขึ้นแบบสองหลักในสินทรัพย์ภายใต้การจัดการด้านความมั่งคั่ง การเติบโตของสินเชื่อเชิงพาณิชย์ 7% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสที่สาม และการเติบโตของตลาดทุนที่สูงกว่าเป้าหมายทางประวัติศาสตร์ของธนาคาร
- ฝ่ายบริหารระบุว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) น่าจะทรงตัวหรือค่อยๆ สูงขึ้น โดยได้รับความช่วยเหลือจากการป้องกันความเสี่ยงและการเปลี่ยนไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีมาร์จิ้นสูงกว่า เช่น บัญชีเงินฝากและบัตรเครดิต
- CIBC จะจัดงาน Investor Day ในวันที่ 9 ธ.ค. เพื่อปรับปรุงกลยุทธ์ นําเสนอมาตรวัดประสิทธิภาพใหม่ และอัปเดตเป้าหมายทางการเงิน
ผลลัพธ์ทางการเงิน
Sedran กล่าวว่า CIBC มีการเติบโตของ EPS แบบสองหลักติดต่อกัน 9 ถึง 10 ไตรมาส และสร้างสถิติกําไรนับตั้งแต่ต้นปี อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนทั้งการปรับปรุงเชิงโครงสร้างและสภาวะตลาดที่เอื้ออํานวย
- ROE เพิ่มขึ้นประมาณ 260 basis points ในช่วงปีที่ผ่านมา มาอยู่ที่ 16.9% นับตั้งแต่ต้นปี
- ธนาคารมีการเติบโตของ EPS แบบสองหลักติดต่อกัน 9 ถึง 10 ไตรมาส
- CIBC บันทึกอัตราส่วนการดําเนินงานเชิงบวก 12 ไตรมาสติดต่อกัน
- ฝ่ายบริหารระบุว่าผลกําไรที่เพิ่มขึ้นมาจากการดําเนินกลยุทธ์เป็นหลัก โดยตลาดทุนและอัตราดอกเบี้ยให้แรงหนุนเชิงวัฏจักร
Sedran กล่าวว่าการปรับปรุง ROE นั้น "เป็นเชิงโครงสร้างอย่างมาก" ไม่ใช่เพียงผลจากสภาพแวดล้อมตลาดในปัจจุบัน เขายังเสริมว่าสภาวะตลาดทุนที่เอื้ออํานวยช่วยให้ธนาคารบรรลุเป้าหมายความสามารถในการทํากําไรระยะยาวได้เร็วกว่าที่คาดไว้
ด้านเงินทุน CIBC สิ้นสุดช่วงเวลาดังกล่าวด้วยอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ประเภทสามัญ (CET1) ที่ 13.4% ซึ่งสูงกว่าขั้นต่ําตามกฎระเบียบปัจจุบันที่ 11% อย่างมาก หลังจากที่สํานักงานผู้กํากับดูแลสถาบันการเงิน (Office of the Superintendent of Financial Institutions) ลดกันชนเสถียรภาพในประเทศ ฝ่ายบริหารระบุว่าขั้นต่ําภายในของตนอยู่สูงกว่าเพดานกฎระเบียบ 75 ถึง 100 basis points หรือประมาณ 11.75% ถึง 12%
- อัตราส่วน CET1 ปัจจุบัน: 13.4%
- ขั้นต่ําตามกฎระเบียบ: 11%
- เพดานเป้าหมายภายใน: สูงกว่าขั้นต่ํา 75 ถึง 100 basis points
- คาดว่าจะได้รับเพิ่มอีก 20 basis points จากการขายกิจการ CIBC Caribbean ซึ่งคาดว่าจะปิดดีลในช่วงครึ่งแรกของปี 2027
Sedran กล่าวว่าธนาคารพอใจที่จะรักษาเงินทุนและสภาพคล่องส่วนเกินไว้ในมือ ขณะที่ยังบรรลุเป้าหมายทางการเงินทั้งหมด "ตอนนี้เรามั่นใจมากที่จะบอกกับแนวหน้าของเราว่า ’ไปคุยกับลูกค้า ให้บริการลูกค้า ทํางานร่วมกับลูกค้าเพื่อไปให้ถึงจุดที่พวกเขาต้องการ อย่ากังวลเรื่องพวกเรา เราไม่เป็นไร’" เขากล่าว
อัปเดตการดําเนินงาน
CIBC ระบุว่าเสาหลักเชิงกลยุทธ์ทั้งสี่ยังคงสนับสนุนการเติบโต ได้แก่ การขยายฐานลูกค้าระดับ mass affluent และ private wealth การสร้างธนาคารดิจิทัลเป็นอันดับแรก การปรับปรุงการเชื่อมต่อและความแตกต่างของลูกค้า และการทําให้ธนาคารเรียบง่ายและปลอดภัยยิ่งขึ้น
- การบริหารความมั่งคั่งมีการเติบโตแบบสองหลักในกองทุนภายใต้การจัดการ
- ธนาคารระบุว่าครองอันดับ 1 หรืออันดับ 2 ในการขาย กองทุนรวม ในฐานะสัดส่วนของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมาหลายไตรมาส
- Investor’s Edge แพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์โดยตรง ได้รับการปรับปรุงแพลตฟอร์มใหม่และกําลังเห็นการเติบโตของสินทรัพย์แบบสองหลัก
- การเติบโตของสินเชื่อธนาคารพาณิชย์ใน แคนาดา อยู่ที่ 7% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสที่สาม
- การเติบโตของตลาดทุนอยู่สูงกว่าเป้าหมายทางประวัติศาสตร์ของธนาคารที่ 7% ถึง 10%
CIBC ระบุว่าธุรกิจเชิงพาณิชย์ยังคงมีความหลากหลายในหลายอุตสาหกรรม โดยไม่มีการกระจุกตัวมากในภาคส่วนใดภาคส่วนหนึ่ง ฝ่ายบริหารระบุว่าลูกค้าเชิงพาณิชย์ประมาณ 95% มีความสัมพันธ์ด้านเงินฝากกับธนาคาร และประมาณหนึ่งในสามยังใช้ Services บริหารความมั่งคั่งด้วย
ธนาคารยังเน้นย้ําถึงความคืบหน้าในเครื่องมือดิจิทัลและประสบการณ์ลูกค้า CIBC GoalPlanner และการลงทุนด้านระบบบริหารความสัมพันธ์ลูกค้า (CRM) กําลังช่วยปรับปรุงความพึงพอใจ Simplii Financial กําลังอยู่ระหว่างการปรับปรุงแพลตฟอร์มใหม่ และแพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์โดยตรง Investor’s Edge ได้รับการอัปเดตแล้ว
ในด้านความมั่งคั่ง ฝ่ายบริหารระบุว่า Imperial Service บริการ private banking ของ CIBC สําหรับลูกค้าระดับ mass affluent ยังมีโอกาสเติบโตอีกมาก ธนาคารยังเพิ่มที่ปรึกษาใน private banking และนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบเต็มรูปแบบ และเติมเต็มช่องว่างผลิตภัณฑ์ใน ETF และการลงทุนทางเลือก
ปัญญาประดิษฐ์และประสิทธิภาพ
CIBC ใช้เวลาส่วนใหญ่ในการนําเสนอเกี่ยวกับเทคโนโลยีและผลิตภาพ ฝ่ายบริหารระบุว่าได้นํา CIBC AI ซึ่งเป็นระบบ AI แบบ agentic ที่สร้างขึ้นภายใน มาใช้ทั่วทั้งธนาคาร และอธิบายว่าเครื่องมือนี้เป็นระบบแรกในประเภทเดียวกันในวงการธนาคารของ แคนาดา
- CIBC AI ถูกนํามาใช้ทั่วทั้งธนาคาร โดยมีอัตราการนําไปใช้ที่เพิ่มขึ้น
- CIBC AdvisorAssist ได้รับการออกแบบมาเพื่อช่วยที่ปรึกษาเตรียมตัวสําหรับการประชุมและเพิ่มผลิตภาพ
- DocuMind ทําให้การนําเข้าเอกสารเป็นอัตโนมัติ
- ฝ่ายบริหารต้องการให้ที่ปรึกษาเพิ่มจํานวนการประชุมจากประมาณ 4 ครั้งต่อวันเป็น 5 ครั้ง โดยไม่ต้องเพิ่มพนักงานในสัดส่วนเดียวกัน
ผู้บริหารระบุว่าธนาคารยังมุ่งเน้นการปรับปรุงกระบวนการแบบครบวงจรในด้านการดําเนินงาน เทคโนโลยี และหน้าสํานักงานค้าปลีก พวกเขากล่าวว่าทุกหน่วยธุรกิจและกลุ่มฟังก์ชันคาดว่าจะสร้างผลกําไรด้านประสิทธิภาพเมื่อเทียบปีต่อปี
ในขณะเดียวกัน CIBC ระบุว่ายังคงลงทุนในความปลอดภัยทางไซเบอร์และการปฏิบัติตามกฎระเบียบการต่อต้านการฟอกเงินในระดับที่สอดคล้องกับข้อกําหนดด้านกฎระเบียบ ฝ่ายบริหารระบุว่าเป้าหมายคือการปรับปรุงผลิตภาพโดยไม่ลดทอนการควบคุมความเสี่ยงหรือคุณภาพการบริการ
แนวโน้มในอนาคต
มองไปข้างหน้า CIBC ระบุว่าคาดว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิจะทรงตัวหรือค่อยๆ สูงขึ้นในระยะใกล้ ฝ่ายบริหารระบุว่าการป้องกันความเสี่ยงและการวางตําแหน่งควรจะช่วยสนับสนุนมาร์จิ้นไปจนถึงปี 2027 ขณะที่การเปลี่ยนไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีมาร์จิ้นสูงกว่า เช่น บัญชีเงินฝากและบัตรเครดิต ก็ควรจะสนับสนุนผลลัพธ์ด้วย
- แนวทางส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ: ทรงตัวหรือค่อยๆ สูงขึ้น
- ประโยชน์จากการป้องกันความเสี่ยงคาดว่าจะดําเนินต่อไปจนถึงปี 2027
- ส่วนผสมธุรกิจกําลังเปลี่ยนไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีมาร์จิ้นสูงกว่า
- การปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัยถูกใช้น้อยลงในฐานะเครื่องมือหาลูกค้าใหม่ ซึ่งอาจช่วยรักษาเสถียรภาพของมาร์จิ้น
Sedran กล่าวว่าการกําหนดราคายังคงมีเสถียรภาพและแข่งขันได้ แต่ไม่ก้าวร้าว เขาตั้งข้อสังเกตว่าการเลือกของลูกค้าเกี่ยวกับสินเชื่อที่อยู่อาศัยและผลิตภัณฑ์อื่นๆ ยังคงสร้างความผันผวนรายไตรมาสได้บ้าง
ด้านการปล่อยสินเชื่อ CIBC คาดว่าการเติบโตของผู้บริโภคจะอยู่ในระดับหลักเดียวต่ําถึงกลาง และการเติบโตที่นําโดยธุรกิจจะอยู่ในระดับหลักเดียวกลางถึงสูง ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตราการเติบโตของสินเชื่อเชิงพาณิชย์ 7% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสที่สามอาจดําเนินต่อไปจนถึงปี 2027 โดยได้รับการสนับสนุนจากพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายและโอกาสใหม่ในโครงการโครงสร้างพื้นฐาน การป้องกันประเทศ และโครงการพัฒนา
สําหรับตลาดทุน CIBC ระบุว่าอัตราการเติบโตล่าสุดแข็งแกร่งกว่าที่เห็นว่ายั่งยืนในระยะยาว ธนาคารยังคงมองว่าเป้าหมายการเติบโตทางประวัติศาสตร์ที่ 7% ถึง 10% เป็นเกณฑ์มาตรฐานอินทรีย์ที่เหมาะสม
- การเติบโตของตลาดทุนล่าสุดเป็นเชิงวัฏจักรและสูงกว่าระดับปกติ
- ฝ่ายบริหารมองเห็น pipeline ที่แข็งแกร่งสําหรับปี 2027
- การขยายตัวในสหรัฐฯ ยังคงเป็นพื้นที่ที่ให้ความสําคัญ
- กิจกรรมการไหลเวียนของลูกค้าคาดว่าจะยังคงเอื้ออํานวย โดยมีการเพิ่มเติมแบบคัดเลือกในพื้นที่ที่มีจุดแข็ง
CIBC ยังให้มุมมองที่ละเอียดยิ่งขึ้นเกี่ยวกับเศรษฐกิจ แคนาดา Sedran เรียกเศรษฐกิจว่ามีความยืดหยุ่น และกล่าวว่าอัตราการว่างงานอยู่ระหว่าง 6.5% ถึง 7% เขายอมรับถึงความไม่แน่นอนด้านการค้า แต่กล่าวว่าไม่ควรขัดขวางการเติบโต เพราะ แคนาดา มีจุดสนับสนุนอื่นๆ อีกหลายประการ รวมถึงโครงการสําคัญ การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน การพัฒนาภาคเหนือ และกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันประเทศ
"เป็นเรื่องยากที่จะมีเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่นโดยไม่มีระบบการเงินที่แข็งแกร่ง และเป็นเรื่องยากที่จะมีระบบการเงินที่แข็งแกร่งโดยไม่มีเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่น เราต่างพึ่งพาซึ่งกันและกันเล็กน้อย" Sedran กล่าว
ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ
ระหว่างการถามตอบ Sedran ถูกถามว่าการปรับปรุง ROE นั้นเป็นเชิงโครงสร้างหรือเชิงวัฏจักรมากน้อยเพียงใด เขากล่าวว่าการปรับปรุงส่วนใหญ่เป็นเชิงโครงสร้าง แม้ว่าตลาดทุนที่เอื้ออํานวยและอัตราดอกเบี้ยจะช่วยเร่งความคืบหน้า
- การเพิ่มขึ้นของ ROE ถูกอธิบายว่าส่วนใหญ่มีความยั่งยืน ไม่ใช่เพียงผูกกับวัฏจักรตลาด
- ฝ่ายบริหารระบุว่าความสัมพันธ์กับลูกค้าที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกําลังช่วยทั้งสองด้านของงบดุล
- การสูญเสียสินเชื่อและการผิดนัดชําระหนี้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ยังอยู่ในระดับที่คาดการณ์ไว้
- ไม่พบรูปแบบความเครียดในวงกว้างในอุตสาหกรรม ประเทศ หรือส่วนพอร์ตโฟลิโอใดๆ
ด้านเงินทุน Sedran กล่าวว่าเงินทุนที่สูงกว่าย่อมดีกว่าเสมอสําหรับความแข็งแกร่งและความยืดหยุ่น เขากล่าวว่าระดับปัจจุบันของ CIBC ให้พื้นที่แก่ธนาคารในการสนับสนุนลูกค้าผ่านความปั่นป่วนของตลาดโดยไม่ต้องรีบนําเงินทุนส่วนเกินไปใช้
ด้านสินเชื่อ เขากล่าวว่าธนาคารพบสินเชื่อด้อยคุณภาพเฉพาะกรณีบางส่วน ส่วนใหญ่อยู่ในธนาคารพาณิชย์ แต่ไม่มีสิ่งใดที่บ่งชี้ถึงปัญหาเชิงระบบ อัตราการสูญเสียเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปีที่ผ่านมา และการผิดนัดชําระหนี้เพิ่มขึ้นบ้าง แต่เขากล่าวว่าแนวโน้มยังคงจัดการได้
ด้านการบริหารความมั่งคั่ง Sedran กล่าวว่าโอกาสในธนาคาร mass affluent ยังคงมีขนาดใหญ่ และนักลงทุนควรคาดห
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
