Equifax ในงาน Barclays: เดิมพันการเติบโตนอกตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัย

เมื่อวันจันทร์ที่ 14 ก.ย. 2026 Equifax (EFX) ได้ใช้เวที Barclays 24th รายปี Global Financial Services Conference เพื่อนําเสนอแผนธุรกิจที่ออกแบบมาสําหรับตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอ และมุ่งเน้นการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นในภาคบริการภาครัฐและบริการด้านแรงงาน ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทยังคงเผชิญแรงกดดันในภาคอสังหาริมทรัพย์ แต่มองเห็นแรงขับเคลื่อนเพียงพอในส่วนอื่น ๆ ของธุรกิจเพื่อรองรับเป้าหมายระยะยาว

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Mark Begor และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน John Gamble กล่าวว่า Equifax กําลังพึ่งพาสินทรัพย์ข้อมูล กลยุทธ์การกําหนดราคา และวินัยด้านเงินทุน ในขณะที่วัฏจักรสินเชื่อยังคงไม่สม่ําเสมอ บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงการสนับสนุนด้านกฎระเบียบใหม่สําหรับ VantageScore ท่อส่งธุรกิจภาครัฐที่เติบโตขึ้น และผลประโยชน์ด้านประสิทธิภาพการผลิตจาก AI ที่เร็วกว่าที่คาดไว้

ประเด็นสําคัญ

• Equifax กล่าวว่ายังสามารถบรรลุเป้าหมายการเติบโตระยะยาวได้แม้ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยจะยังคงอ่อนแอ
• บริษัทคงราคา VantageScore ที่ $1 ถึงปี 2027 เพื่อช่วยผลักดันการนําไปใช้เทียบกับราคา $10 ของ FICO
• Workforce Solutions โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าภาครัฐ กําลังกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลัก
• Equifax ปรับเพิ่มเป้าหมายประสิทธิภาพ AI เป็น 150 ล้านดอลลาร์ และระบุว่าผลลัพธ์ครึ่งแรกของปีนําหน้าแผนที่วางไว้
• การจัดสรรเงินทุนกําลังเปลี่ยนไปสู่การจ่ายเงินปันผล การซื้อหุ้นคืน และการซื้อกิจการขนาดเล็ก หลังจากการปรับปรุงระบบคลาวด์เสร็จสิ้นเป็นส่วนใหญ่แล้ว

ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยยังอ่อนแอ แต่ Equifax มองเห็นเส้นทางข้างหน้า

Begor กล่าวว่าตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยยังคงอยู่ที่ประมาณ 50% ของระดับปกติในประวัติศาสตร์ โดยอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 7% หรือสูงกว่า และพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่งแตะระดับ 5% อย่างไรก็ตาม เขาโต้แย้งว่า Equifax ไม่จําเป็นต้องรอการฟื้นตัวของภาคอสังหาริมทรัพย์เพื่อบรรลุเป้าหมาย

• กรอบการเติบโตระยะยาวของ Equifax กําหนดรายได้รวมทั้งบริษัทเติบโต 7% ถึง 10%
• U.S. Information Solutions มีเป้าหมายเติบโต 6% ถึง 8% ในระยะยาว
• ธุรกิจต่างประเทศคาดว่าจะเติบโต 7% ถึง 9%
• Equifax Workforce Solutions คาดว่าจะเติบโตในระดับสองหลักต่ํา

"เรามีกรอบระยะยาวในการเติบโต 7%-10% ซึ่งรวมถึงการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศสองสามจุด" Begor กล่าว "เรามีความมั่นใจอย่างมากในความสามารถที่จะทําได้ 7%-10% ในตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่แทบไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งเราไม่ได้เห็นมานานแล้ว"

เขายังเสริมว่ากิจกรรมสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ลดลงยังคงสร้างกลุ่มผู้กู้ที่อาจรีไฟแนนซ์ในภายหลังหากอัตราดอกเบี้ยลดลง "สินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลงในระดับประมาณ 50% จากระดับปกติในประวัติศาสตร์" เขากล่าว "ข่าวดีคือแม้ในระดับที่ต่ํากว่านี้ ยังคงมีธุรกรรมสินเชื่อที่อยู่อาศัยเกิดขึ้นอยู่"

การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบหนุน VantageScore

ส่วนสําคัญของการหารือมุ่งเน้นไปที่การให้คะแนนสินเชื่อสินเชื่อที่อยู่อาศัย และการเคลื่อนไหวของ Federal Housing Finance Agency เพื่อเร่งการนํา VantageScore มาใช้อย่างเต็มรูปแบบสําหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัยของหน่วยงาน Begor กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวขยายการใช้คะแนนจากผู้ให้กู้ 30 รายไปยังผู้ให้กู้ทุกราย มีผลตั้งแต่วันศุกร์ที่ผ่านมา

Equifax ให้คํามั่นที่จะคงราคา VantageScore ที่ $1 ถึงปี 2027 ซึ่ง Begor กล่าวว่าเป็นการสนับสนุนการนําไปใช้ เขาเปรียบเทียบกับราคา $10 ของ FICO

• ราคา VantageScore: $1 ถึงปี 2027
• ราคา FICO: ประมาณ $10
• Equifax ระบุว่า VantageScore สามารถลดต้นทุนของไฟล์เครดิตได้ 45% เมื่อเทียบกับ FICO
• บริษัทประเมินว่าการประหยัดทั่วทั้งอุตสาหกรรมจากการนํา VantageScore มาใช้มีมูลค่ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์

Begor กล่าวว่าบริษัทยังลงทุนในไฟล์เครดิตสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ครอบคลุมมากขึ้น รวมถึงข้อมูลรายได้และการจ้างงานจากชุดข้อมูล TWN และข้อมูลทางเลือก เช่น ประวัติการชําระค่าสาธารณูปโภค ค่าโทรศัพท์มือถือ และค่าบริการสตรีมมิง เขากล่าวว่าไฟล์สินเชื่อที่อยู่อาศัยใหม่มี 54 คุณลักษณะ

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการเพิ่มเติมเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงอัตราการอนุมัติในขณะที่ยังคงความปลอดภัยของสินเชื่อ Begor ยังตั้งข้อสังเกตว่า 6 ถึง 8 สินเชื่อจาก 10 รายที่เริ่มต้นในขั้นตอนก่อนการยื่นขอไม่ได้ปิดดีล ซึ่งเน้นย้ําถึงความสําคัญของข้อมูลและการยืนยันที่ดีกว่า

Equifax ปกป้องคุณค่าของไฟล์เครดิต tri-merge

John Gamble กล่าวว่าบริษัทยังคงเห็นคุณค่าที่แข็งแกร่งในไฟล์เครดิต tri-merge แม้ว่าบางส่วนในอุตสาหกรรมจะถกเถียงเรื่องการเปลี่ยนไปใช้โมเดล bi-merge เขากล่าวว่าประมาณ 30% ของรายได้สินเชื่อที่อยู่อาศัยของ U.S. Information Solutions มาจากไฟล์ tri-merge หรือประมาณ 900 ล้านดอลลาร์จากรายได้รวม U.S. Information Solutions ทั้งหมด 6.7 พันล้านดอลลาร์

"หากคุณดูส่วนของไฟล์เครดิต Equifax ที่ขายเข้าสู่ Tri-merge นั่นคือไฟล์เครดิตแบบ trended ของเรา มันคิดเป็นประมาณ 30% ของรายได้สินเชื่อที่อยู่อาศัยของ U.S. Information Solutions ทั้งหมด" Gamble กล่าว

เขากล่าวว่า tri-merge ยังคงมีความสําคัญเพราะผู้บริโภคชาวสหรัฐอเมริกาประมาณ 10 ล้านคนปรากฏอยู่ในเครดิตบูโรเพียงแห่งเดียว และความแตกต่างของคะแนนเฉลี่ยในสามบูโรอาจอยู่ในช่วง 40 ถึง 60 คะแนน ซึ่งเขากล่าวว่าทําให้มุมมองที่ครอบคลุมมากขึ้นของผู้กู้มีคุณค่าสําหรับผู้ให้กู้

Workforce Solutions ได้รับแรงขับเคลื่อน

Equifax กล่าวว่าธุรกิจ Workforce Solutions กําลังกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่สําคัญมากขึ้น โดยเฉพาะในภาคบริการภาครัฐและบริการด้านบุคลากร ฝ่ายบริหารอธิบายว่ากลุ่มลูกค้าภาครัฐเป็นหนึ่งในส่วนที่ใหญ่ที่สุดและเติบโตเร็วที่สุดในพอร์ตโฟลิโอของบริษัท

• ขนาดกลุ่มลูกค้าภาครัฐ: ประมาณ 800 ล้านดอลลาร์
• ตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ของภาครัฐ: ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์
• ตลาดบริการสังคม: ประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี
• การชําระเงินที่ไม่ถูกต้องที่ระบุได้: ใกล้เคียง 200 พันล้านดอลลาร์

Begor กล่าวว่าบริษัทได้รับมูลค่าสัญญาใหม่รายปี 100 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง โดยรายได้ส่วนใหญ่คาดว่าจะเป็นประโยชน์ในปี 2027 เขายังกล่าวว่า Equifax ต่ออายุธุรกิจที่มีอยู่มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ด้วยอัตราการรักษาลูกค้าที่สูงมาก

"ในเดือนกรกฎาคม เราแจ้งว่าท่อส่งธุรกิจใหม่ของเรา ซึ่งก็คือท่อส่งธุรกิจเชิงพาณิชย์และกลุ่มลูกค้าภาครัฐของเรา เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน" Begor กล่าว เขายังเสริมว่าธุรกิจภาครัฐควรกลับมาเติบโตในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 และเร่งตัวขึ้นในปี 2027

โอกาสทางธุรกิจภาครัฐเชื่อมโยงกับความพยายามของรัฐบาลกลางในการลดการสูญเสียในโครงการบริการสังคม เช่น Medicaid, Medicare, SNAP และ TANF ฝ่ายบริหารกล่าวว่าตลาดมีขนาดใหญ่ โดยมีการชําระเงินที่ไม่ถูกต้องประมาณ 200 พันล้านดอลลาร์ทั่วทั้งระบบ

ธุรกิจด้านบุคลากรก็บันทึกการเติบโตสูงสุดเป็นประวัติการณ์

Equifax กล่าวว่ากลุ่มธุรกิจด้านบุคลากรยังคงทําผลงานได้ดี โดยได้รับการสนับสนุนจากตลาดแรงงานขนาดใหญ่และผลิตภัณฑ์ใหม่ บริษัทกล่าวว่าส่วนนี้บันทึกการเติบโตสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 10% ในไตรมาสที่สอง และ 10% สําหรับครึ่งแรกของปี

• ตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ของกลุ่มธุรกิจด้านบุคลากร: ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์
• การเปลี่ยนงานรายปีในสหรัฐอเมริกา: ประมาณ 70 ล้านครั้ง
• บันทึกที่ใช้งานอยู่ใน TWN: ประมาณ 110 ล้านรายการ
• ความครอบคลุมของ TWN: ชาวอเมริกันที่มีรายได้ประมาณ 170 ล้านคน โดย 60 ล้านคนมีงานสองอย่าง

Begor กล่าวว่า Equifax ได้เพิ่มพันธมิตรด้านข้อมูลประมาณ 50 รายในช่วงห้าปีที่ผ่านมา และกําลังขยายไปสู่โซลูชันสําหรับพนักงานรายชั่วโมงและการติดตามการจําคุกพนักงานหลังการจ้างงาน เขากล่าวว่าชุดข้อมูลของบริษัทให้ข้อได้เปรียบในตลาดที่ยังมีพื้นที่เติบโต

สภาวะผู้บริโภคยังคงปะปนกัน

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าภาพรวมของผู้บริโภคในวงกว้างยังคงมีเสถียรภาพโดยรวม แม้ว่าผู้กู้ที่มีรายได้ต่ํายังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากเงินเฟ้อและต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น Begor กล่าวว่าอัตราการว่างงานต่ําและการจ้างงานสูง ซึ่งสนับสนุนความสามารถในการชําระหนี้

• ผู้บริโภคกลุ่ม subprime ยังคงถูกกดดันจากราคาเชื้อเพลิงและดีเซล
• การปล่อยสินเชื่อของผู้ให้กู้กลุ่ม subprime ปรับตัวใหม่เมื่อประมาณสองปีที่แล้วและขณะนี้เป็นปกติแล้ว
• ธนาคาร สถาบันการเงิน และลูกค้า fintech ไม่แสดงสัญญาณของการถอนตัวในวงกว้าง
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงในคะแนนตัดสิทธิ์หรือสัญญาณอื่น ๆ ของความเครียดทางเศรษฐกิจ

Begor กล่าวว่างบดุลของลูกค้ายังคงแข็งแกร่ง และ Equifax ไม่ได้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสําคัญในพฤติกรรมของผู้ให้กู้ เขายังกล่าวว่าบริษัทคาดว่า Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันพุธ

การจัดสรรเงินทุนเปลี่ยนไปสู่การคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นและการซื้อกิจการ

เมื่อการเปลี่ยนแปลงระบบคลาวด์มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ของบริษัทใกล้เสร็จสิ้น Equifax กล่าวว่ากําลังเปลี่ยนการจัดสรรเงินทุนมากขึ้นไปสู่การคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นและการซื้อกิจการแบบคัดสรร บริษัทกล่าวว่าแผนที่นํามาใช้ในเดือนเมษายน 2025 เน้นการเติบโตของเงินปันผล การซื้อหุ้นคืน และการซื้อกิจการขนาดเล็กที่เสริมความแข็งแกร่งให้ธุรกิจหลัก

• การเติบโตของเงินปันผลคาดว่าจะสอดคล้องกับการเติบโตของกําไร โดยมีเป้าหมายการเติบโตในระดับกลางของตัวเลขสองหลัก
• การซื้อหุ้นคืนรวม 1.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
• บริษัทซื้อหุ้นคืน 500 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปี 2025
• ค่าใช้จ่ายด้านทุน (Capex) คาดว่าจะลดลงเมื่อการเปลี่ยนแปลงระบบคลาวด์ใกล้เสร็จสิ้น

Equifax ยังประกาศการซื้อ Círculo de Crédito ของเม็กซิโกในราคา 740 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารอธิบายว่าเป็นธุรกิจที่เติบโตเร็วโดยมีการเติบโตของรายได้สูงกว่า 20% และอัตรากําไร EBITDA ในระดับกลาง 40%

Begor กล่าวว่าหากตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยฟื้นตัวในที่สุด บริษัทจะนําเงินทุนส่วนเพิ่มนั้น 100% คืนให้ผู้ถือหุ้นผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน แทนที่จะลงทุนซ้ําในส่วนนั้นอย่างหนัก

ประสิทธิภาพ AI และการดําเนินการด้านเทคโนโลยี

Equifax กล่าวว่าแพลตฟอร์มเทคโนโลยีของตนช่วยให้ดําเนินการด้านปัญญาประดิษฐ์ได้เร็วกว่าคู่แข่งหลายราย บริษัทปรับเพิ่มเป้าหมายประสิทธิภาพ AI จาก 75 ล้านดอลลาร์เป็น 150 ล้านดอลลาร์ และกล่าวว่าอยู่ล้ําหน้ากําหนดการแล้ว

• ผลประโยชน์ด้านการดําเนินงานที่ขับเคลื่อนโดย AI ในครึ่งแรกของปี 2026: 110 basis points
• แนวทางสําหรับทั้งปี 2026: 75 basis points
• กรอบผลประโยชน์ด้านการดําเนินงานระยะยาว: 50 basis points

ฝ่ายบริหารกล่าวว่า AI ถูกนํามาใช้ในการจัดการสายโทรศัพท์แบบอัตโนมัติ การประมวลผลเอกสาร และประสิทธิภาพการทํางานของพนักงาน โดยกล่าวว่าโครงสร้างพื้นฐานขั้นสูงของบริษัทให้ข้อได้เปรียบในการนําเครื่องมือเหล่านี้ไปใช้อย่างรวดเร็ว

การวางตําแหน่งทางการแข่งขันและสินทรัพย์ข้อมูล

Equifax ยังเน้นย้ําถึงความกว้างของสินทรัพย์ข้อมูลของตนในฐานะจุดแข็งทางการแข่งขันที่สําคัญ นอกจาก TWN แล้ว บริษัทยังอ้างถึงข้อมูลการจําคุกจากการซื้อกิจการ Appriss Insights ข้อมูลการศึกษาผ่าน National Student Clearinghouse และข้อมูลการชําระเงินจากแหล่งสาธารณูปโภคและโทรศัพท

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน