Nasdaq ในงาน Barclays: เดิมพันการเติบโตครอบคลุม IPO, AI และ Tokenization

เมื่อวันจันทร์ที่ 14 ก.ย. 2026 Nasdaq (NDAQ) ได้ใช้เวที Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference เพื่อนําเสนอกลยุทธ์ที่สร้างขึ้นบนพื้นฐานของกิจกรรมตลาดทุนที่แข็งแกร่ง การเติบโตของธุรกิจฟินเทคที่เร็วขึ้น และการก้าวเข้าสู่ tokenization ในระยะเริ่มต้น ซาราห์ ยังวูด ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าบริษัทกําลังได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่เอื้ออํานวย แม้ว่าบางส่วนของโครงการดิจิทัลใหม่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

เธอชี้ให้เห็นถึงตลาด IPO ที่มีสุขภาพดี ความต้องการผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่เพิ่มสูงขึ้น และการใช้เครื่องมือ AI ที่เพิ่มขึ้นทั่วทั้งธุรกิจ Nasdaq ยังได้อธิบายแผนการจัดสรรทุนที่ผสมผสานระหว่างเงินปันผล การซื้อหุ้นคืน และการเข้าซื้อกิจการแบบคัดสรร โดยได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดอิสระรายปีมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์

ประเด็นสําคัญ

• Nasdaq กล่าวว่าครึ่งแรกของปี 2024 เป็นช่วงที่ดีที่สุดเท่าที่เคยมีมาสําหรับการระดมทุน IPO ด้วยมูลค่า 111 พันล้านดอลลาร์ รวมถึง 86 พันล้านดอลลาร์จาก SpaceX
• บริษัทรายงานแรงส่งที่แข็งแกร่งในธุรกิจฟินเทค รวมถึงการเติบโตของรายได้ 15% และการเติบโตของรายได้ประจํารายปี 16% ในไตรมาสที่สอง
• Nasdaq กําลังขยายการเข้าสู่ตลาดดิจิทัลอย่างลึกซึ้งมากขึ้น รวมถึง tokenization การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง และสัญญาตามเหตุการณ์
• ธุรกิจดัชนียังคงขยายตัวต่อเนื่อง โดยมีสินทรัพย์ ETP มากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ และเงินไหลเข้า 109 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่า AI กําลังปรับปรุงประสิทธิภาพการทํางานแล้ว โดยเฉพาะใน Verafin ขณะเดียวกันยังสร้างโอกาสในการกําหนดราคาในอนาคตด้วย

ผลประกอบการทางการเงิน

ยังวูดกล่าวว่าธุรกิจ IPO ของ Nasdaq เป็นแหล่งพลังงานสําคัญ

• บริษัทกล่าวว่ามีอัตราชนะ 73% ในการทํา IPO ของบริษัทที่ดําเนินงานในครึ่งแรกของปี 2024
• ระดมทุน IPO ได้ 111 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว รวมถึงธุรกรรม SpaceX มูลค่า 86 พันล้านดอลลาร์
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าไปป์ไลน์มีความหลากหลาย ครอบคลุมโครงสร้างพื้นฐาน AI การป้องกันประเทศ ประกันภัย อสังหาริมทรัพย์ และเทคโนโลยีชีวภาพ
• กิจกรรมการจดทะเบียนล่าสุดรวมถึงการย้ายมาจดทะเบียน เช่น Walmart และชื่อใหม่ เช่น SpaceX

เธอกล่าวว่าผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงมองหาโอกาสในระดับใหญ่และโอกาสที่เป็นผู้ใหญ่แล้ว ขณะเดียวกันยังสนับสนุนการจดทะเบียนใหม่ในวงกว้างมากขึ้น

ธุรกิจฟินเทคของ Nasdaq ยังบันทึกการเติบโตที่แข็งแกร่ง

• รายได้ฟินเทคในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 15% จากปีก่อนหน้า
• รายได้ประจํารายปีเพิ่มขึ้น 16% ในไตรมาสนั้น
• รายได้ Verafin เติบโต 22% ในไตรมาส โดยมีแนวโน้มระยะกลางสําหรับการเติบโตในช่วงกลาง 20%
• อัตราการรักษาลูกค้าสุทธิของ Verafin อยู่เหนือ 110%

บริษัทกล่าวว่าธุรกิจดัชนียังคงเป็นผู้มีส่วนสนับสนุนรายใหญ่

• สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ ETP แตะระดับเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ เท่ากับ 15% ของธุรกิจทั้งหมด
• เงินไหลเข้า ETP แตะ 109 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
• การเติบโตของ ETP ในไตรมาสล่าสุดอยู่ที่ 35% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• ผลิตภัณฑ์ที่เปิดตัวในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาคิดเป็น 38% ของเงินไหลเข้าเหล่านั้น
• ครึ่งหนึ่งของเงินไหลเข้ามาจากนอกสหรัฐอเมริกา

Nasdaq กล่าวว่าบริษัทสร้างกระแสเงินสดอิสระรายปีมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนหนี้สินรวมอยู่ที่ 2.6 เท่า ซึ่งอยู่ในช่วงเป้าหมาย 2.5 ถึง 3.0 เท่า

การคืนทุนยังคงดําเนินการอย่างต่อเนื่อง

• บริษัทซื้อหุ้นคืนมูลค่า 900 ล้านดอลลาร์ผ่านไตรมาสที่สอง
• วางแผนโครงการซื้อหุ้นคืนแบบเร่งรัดผันแปรเพิ่มเติมมูลค่า 200 ถึง 250 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าคาดว่าจะเพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่องตามกาลเวลา

อัปเดตการดําเนินงาน

Nasdaq อธิบายถึงโครงการต่างๆ ในด้านตลาด เทคโนโลยี และสินทรัพย์ดิจิทัล

• เปิดตัว Digital Liquidity Networks เพื่อรองรับความต้องการของนักลงทุนสําหรับการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง
• เข้าซื้อกิจการ LeveL ATS ซึ่งเป็นระบบการซื้อขายทางเลือกอันดับสาม ทําให้เข้าถึงผู้เข้าร่วมฝั่งซื้อและฝั่งขาย 2,500 ราย
• ลงทุนเชิงกลยุทธ์มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ใน Payward บริษัทแม่ของ Kraken เพื่อช่วยเชื่อมตลาดเงินตราและตลาด token
• เปิดตัว Nasdaq Equity Token ร่วมกับ Kraken และเพิ่มความสามารถด้านการเฝ้าระวัง
• กล่าวว่าการอนุมัติการชําระเงินของ DTCC สําหรับทั้งธุรกรรมเงินตราและ token กําลังดําเนินไปตามกําหนดสําหรับการเปิดตัว
• Nasdaq Calypso กําลังถูกใช้สําหรับการจัดการหลักประกันระหว่าง token และเงินตรา

บริษัทยังกล่าวด้วยว่าสัญญาเหตุการณ์นอกตลาดหลักทรัพย์ได้รับการอนุมัติจาก SEC โดยคาดว่าสัญญาไบนารี Nasdaq-100 จะเปิดตัวภายในสิ้นปี 2024 ยังวูดกล่าวว่าสัญญาฟิวเจอร์สต่อเนื่องจะมีการทับซ้อนของรายได้น้อยกว่า 1% แต่ Nasdaq ยังคงราคาเปิดรับผลิตภัณฑ์ประเภทดังกล่าวในรูปแบบที่ยืดหยุ่นหากเหมาะสมกับกรอบกฎระเบียบ

ในด้านเทคโนโลยีตลาด Nasdaq กล่าวว่าต้องการอยู่ที่ศูนย์กลางของกระแสทุนโดยการให้บริการการซื้อขาย การเฝ้าระวัง และโครงสร้างพื้นฐานแก่ผู้เข้าร่วมตลาดรายใหม่ ฝ่ายบริหารกล่าวว่าเป้าหมายไม่เพียงแต่สนับสนุนตลาดที่มีอยู่ แต่ยังช่วยสร้างแหล่งสภาพคล่องเพิ่มเติมด้วย

การขยายธุรกิจดัชนี

Nasdaq กล่าวว่าแฟรนไชส์ดัชนียังคงได้รับประโยชน์จากนวัตกรรมผลิตภัณฑ์และการกระจายที่กว้างขึ้น

• Nasdaq-100 ได้รับการสนับสนุนจาก Invesco, State Street และ BlackRock
• ผลิตภัณฑ์ที่เปิดตัวในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาขับเคลื่อน 38% ของเงินไหลเข้า 109 พันล้านดอลลาร์ของบริษัทในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
• ฝ่ายบริหารชี้ให้เห็นโอกาสเชิงธีมในศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐาน AI
• ออปชั่นและผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สกําลังขยายตัวรอบแฟรนไชส์ Nasdaq-100

ยังวูดกล่าวว่าบริษัทมองเห็นความต้องการระดับโลกที่ต่อเนื่องสําหรับการลงทุนในนวัตกรรม โดยมีการมีส่วนร่วมที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนนอกสหรัฐอเมริกา

ฟินเทคและ Verafin

การอภิปรายส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ Verafin และแพลตฟอร์มฟินเทคที่กว้างขึ้นของ Nasdaq

• Nasdaq ลงนามข้อตกลงระดับองค์กร 11 รายการในครึ่งแรกของปี 2024 มากกว่าที่ลงนามตลอดทั้งปี 2023
• ฐานลูกค้าระดับองค์กรของบริษัทรวมถึงธนาคาร 2,800 แห่งที่มีสินทรัพย์รวม 13 ล้านล้านดอลลาร์
• วงจรการขายสําหรับผลิตภัณฑ์เสริมถูกลดลงเหลือประมาณครึ่งหนึ่งของระยะเวลาปกติ 6 ถึง 12 เดือน
• เครื่องมือ Agentic AI ถูกนําไปใช้งานตั้งแต่ ธ.ค. 2023 และขณะนี้ใช้โดยลูกค้า 800 ราย
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าเอเจนต์เหล่านั้นสร้างประสิทธิภาพการทํางานเพิ่มขึ้นประมาณ 4 เท่า

ยังวูดกล่าวว่าเครื่องมือ AI อยู่ในการใช้งานจริงแล้ว ไม่ใช่การทดสอบ และบริษัทคาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงด้านราคาเมื่อช่วงการใช้งานฟรีสิ้นสุดลง เธอกล่าวว่าการมีส่วนสนับสนุนรายได้ในปัจจุบันยังน้อย แต่โอกาสในการสร้างรายได้มีนัยสําคัญ

Nasdaq ยังเน้นย้ําถึง AxiomSL ซึ่งเป็นธุรกิจการรายงานด้านกฎระเบียบและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

• แพลตฟอร์มบนคลาวด์ได้รับการออกแบบเพื่อลดความซับซ้อนในการนําไปใช้สําหรับลูกค้ารายย่อย
• ครอบคลุมหน่วยงานกํากับดูแล 114 แห่งใน 64 ประเทศ
• ให้บริการธนาคารที่มีความสําคัญเชิงระบบทั่วโลกทุกแห่งและธนาคารขนาดใหญ่นอกกลุ่มนั้น
• ลูกค้าฝั่งซื้อเริ่มนําผลิตภัณฑ์ไปใช้งาน

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการย้ายไปสู่คลาวด์ควรเปิดประตูสู่ตลาดที่กว้างขึ้นและสนับสนุนมูลค่าสัญญาเฉลี่ยที่สูงขึ้น

การขายข้ามผลิตภัณฑ์ยังคงเป็นส่วนสําคัญของกลยุทธ์ฟินเทค

• มากกว่า 15% ของไปป์ไลน์ฟินเทคมาจากโอกาสการขายข้ามผลิตภัณฑ์
• Nasdaq กล่าวว่าใช้ความสัมพันธ์ระดับผู้บริหารสูงสุดและแนวทางคณะกรรมการจัดการเพื่อเพิ่มความครอบคลุมในสถาบันการเงินขนาดใหญ่
• บริษัทอธิบายกระบวนการขายว่าเป็นโซลูชันแยกต่างหากที่มีความสัมพันธ์แบบบูรณาการ

แนวโน้มในอนาคต

Nasdaq กล่าวว่าสภาพแวดล้อมมหภาคยังคงเอื้ออํานวย ได้รับความช่วยเหลือจากการลงทุนที่แข็งแกร่งใน AI และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ยืดหยุ่น และการประเมินมูลค่ากําไรที่สนับสนุน

ฝ่ายบริหารคาดว่าแนวโน้มหลายประการจะดําเนินต่อไป:

• ความต้องการ IPO ควรยังคงกว้างขวาง โดยมีความสนใจทั้งในชื่อขนาดใหญ่และภาคการเติบโตใหม่
• การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงอาจสร้างความต้องการตลาดสหรัฐเพิ่มเติม
• Tokenization และโครงสร้างพื้นฐานตลาดดิจิทัลอาจเปิดแหล่งสภาพคล่องและกระแสรายได้ใหม่
• การเติบโตของรายได้ Verafin อาจอยู่ในช่วงกลาง 20% ในระยะกลาง
• เอเจนต์ AI ควรเปลี่ยนจากการใช้งานฟรีไปสู่ผลิตภัณฑ์แบบชําระเงินตามกาลเวลา
• Nasdaq-100 ควรยังคงได้รับประโยชน์จากการกระจายทั่วโลกและนวัตกรรมผลิตภัณฑ์
• AxiomSL อาจขยายตัวเพิ่มเติมเมื่อการนําคลาวด์ไปใช้และความต้องการด้านกฎระเบียบเติบโตขึ้น

ยังวูดกล่าวว่า Nasdaq กําลังดําเนินการไปสู่เป้าหมายประสิทธิภาพ AI มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ที่กล่าวถึงในวัน Investor Day เธอกล่าวว่าบริษัทมองว่า AI เป็นทั้งเครื่องมือประหยัดต้นทุนและวิธีการระดมทุนสําหรับการลงทุนเพื่อการเติบโตมากขึ้น

ด้านการจัดสรรทุน ฝ่ายบริหารกล่าวว่าจะยังคงให้ความสําคัญกับการเติบโตแบบออร์แกนิก ระดมทุนสําหรับการลงทุนเชิงกลยุทธ์ และมองหาการเข้าซื้อกิจการขนาดเล็กแบบ tuck-in หรือ bolt-on แทนที่จะเป็นดีลขนาดใหญ่ บริษัทกล่าวว่าคาดว่าจะลดหนี้ตามธรรมชาติผ่านการเติบโตของกําไร แทนที่จะมีโครงการลดหนี้แยกต่างหาก

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ ยังวูดกลับมาที่ธีมเดิมหลายครั้ง ได้แก่ ความน่าเชื่อถือ ขนาด และนวัตกรรม

• เธอกล่าวว่าอัตราชนะ 73% ของ Nasdaq ใน IPO ของบริษัทที่ดําเนินงานขนาดใหญ่สะท้อนถึงแบรนด์ คุณภาพการซื้อขาย และชื่อเสียงด้านนวัตกรรมของบริษัท
• เธอกล่าวว่าบริษัทได้รับประโยชน์จากผลกระทบ "flywheel" เมื่อบริษัทขนาดใหญ่มากขึ้นจดทะเบียนใน Nasdaq และป้อนดัชนีและระบบนิเวศ
• ด้านบริการตลาด เธอกล่าวว่าตลาดตลอด 24 ชั่วโมงและการอนุมัติผลิตภัณฑ์ใหม่อาจนํามาซึ่งความต้องการส่วนเพิ่มและปริมาณการป้องกันความเสี่ยง
• ด้านตลาดการคาดการณ์และสัญญาเหตุการณ์ เธอกล่าวว่าความมุ่งเน้นของ Nasdaq อยู่ที่ตลาดการเงินมากกว่ากีฬาหรือการเมือง
• ด้านการเปิดรับลูกค้ารายย่อย เธอกล่าวว่า Nasdaq ขายให้กับบริษัทนายหน้ามากกว่าที่จะขายตรงให้กับนักลงทุนรายย่อย
• เธอกล่าวว่ากฎ 15c3-5 ซึ่งมีผลบังคับใช้ใน ธ.ค. กําลังผลักดันให้บริษัทต่างๆ เตรียมตัวด้วยข้อมูลมากขึ้น

ยังวูดยังกล่าวด้วยว่าผลิตภัณฑ์ข้อมูลแบบเรียลไทม์ของ Nasdaq มีข้อได้เปรียบตามธรรมชาติเพราะส่งมอบในเวลาจริง เธอเสริมว่าความต้องการระหว่างประเทศ โดยเฉพาะจากเอเชียและภูมิภาคอื่นๆ นอกสหรัฐอเมริกา ยังคงแข็งแกร่ง

ด้าน AI เธอกล่าวว่าบริษัทกําลังสร้างสมดุลระหว่างการเพิ่มประสิทธิภาพและการเติบโตของรายได้ "เราคิดว่านี่เป็นโอกาสมหาศาลในการคว้าผลรวมทั้งหมด" เธอกล่าว พร้อมเสริมว่าโอกาสด้านรายได้เป็นจุดสนใ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน