EnerSys ในงานประชุม Jefferies: กลยุทธ์การเติบโตและการขยายธุรกิจด้านกลาโหม

วันศุกร์ที่ 11 ก.ย. 2026 — EnerSys (ENS) ใช้เวที Jefferies Renewables, Clean Energy and E&C Conference 2026 เพื่อนําเสนอกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นการใช้งานพลังงานในระบบสําคัญ การขยายอัตรากําไร และการลงทุนเพื่อการเติบโตอย่างมีเป้าหมาย ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการในกลุ่มศูนย์ข้อมูลและกลาโหมยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่ธุรกิจการจัดการวัสดุยังคงอยู่ในช่วงต่ําสุดของวัฏจักร แม้บริษัทจะเดินหน้าสร้างโรงงานผลิตลิเธียมขนาดใหญ่ในประเทศและดําเนินการปรับโครงสร้างเชิงกลยุทธ์ครั้งสําคัญ

ประเด็นสําคัญ

• EnerSys ระบุว่ามุ่งเน้นตลาดเฉพาะทางที่มีความสัมพันธ์ระยะยาวกับลูกค้า มีความเชี่ยวชาญเชิงเทคนิค และครองส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 50% ในเกือบทุกตลาดปลายทางที่ให้บริการ
• บริษัทเน้นย้ําถึงความต้องการที่แข็งแกร่งในกลุ่มศูนย์ข้อมูล อวกาศและกลาโหม รวมถึงสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงต้นของธุรกิจการจัดการวัสดุ
• ฝ่ายบริหารระบุว่าโรงงานลิเธียมที่เมือง Greenville รัฐ South Carolina เป็นการตอบสนองเชิงกลยุทธ์ต่อความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทานด้านกลาโหม และอาจมีการขยายเพิ่มเติมในอนาคต
• EnerSys ยืนยันแบบจําลองทางการเงินที่กําหนดให้รายรับเติบโต 4% ถึง 8% รายปี อัตรากําไรขยายตัว 50 ถึง 100 basis points และอัตราการแปลงกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 80% ถึง 100%
• ผู้บริหารระบุว่าการซื้อกิจการยังคงเป็นส่วนหนึ่งของแผน โดยอัตราหนี้สินยังต่ํากว่าเป้าหมาย และมีเกณฑ์การพิจารณาดีลที่ชัดเจนซึ่งมุ่งเพิ่มความใกล้ชิดกับลูกค้าและความสามารถในการบริหารจัดการพลังงาน

ผลประกอบการทางการเงิน

EnerSys ระบุว่าผลประกอบการล่าสุดแสดงให้เห็นการปรับปรุงในวงกว้างทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอ ได้รับแรงหนุนจากการควบคุมต้นทุนและการขยายอัตรากําไร

• กําไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในช่วงเวลาล่าสุด
• รายรับของ Network and Infrastructure Solutions เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่กําไรจากการดําเนินงานปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 65%
• อัตรากําไรของ NIS ปรับตัวดีขึ้น 360 basis points เมื่อเทียบกับปีก่อน
• รายรับของ Precision Power Solutions เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยอัตรากําไรจากการดําเนินงานปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 220 basis points
• ธุรกิจศูนย์ข้อมูลสร้างรายรับรายปีอยู่ที่ประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน
• การเติบโตของธุรกิจศูนย์ข้อมูลแบบ lead-acid อยู่ในระดับ mid-teens เมื่อเทียบปีต่อปี โดยอัตราคําสั่งซื้อในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้นในระดับ mid-80s เมื่อเทียบปีต่อปี
• ธุรกิจสถานีไฟฟ้าย่อยในกลุ่มสาธารณูปโภคเติบโตในระดับสองหลัก
• รายรับของธุรกิจการจัดการวัสดุลดลง 3% ในไตรมาสล่าสุด ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าเป็นส่วนหนึ่งของการชะลอตัวตามวัฏจักร

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Andi ระบุว่ากรอบการดําเนินงานระยะยาวของบริษัทยังคงสมบูรณ์

• การเติบโตของตลาดพื้นฐานคาดว่าจะอยู่ที่ 3% ถึง 5% ต่อปี
• ผลิตภัณฑ์ใหม่คาดว่าจะเพิ่มอีก 1% ถึง 3%
• ซึ่งสนับสนุนการเติบโตรวมของบริษัทที่ 4% ถึง 8% ต่อปี
• การขยายอัตรากําไรรายปีคาดว่าจะอยู่ในช่วง 50 ถึง 100 basis points
• อัตราการแปลงกระแสเงินสดอิสระตั้งเป้าไว้ที่ 80% ถึง 100%

อัปเดตการดําเนินงาน

ฝ่ายบริหารระบุว่าสามส่วนธุรกิจของบริษัทต่างได้รับประโยชน์จากปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการที่แตกต่างกัน แต่ทั้งหมดผูกโยงกับจุดแข็งหลักของ EnerSys ในด้านพลังงานสํารองสําหรับการใช้งานที่สําคัญ

Network and Infrastructure Solutions

• ส่วนธุรกิจนี้นําโดยประธานคนใหม่ Keith ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าเป็นผู้บริหารที่มีความสามารถสูง
• ความต้องการศูนย์ข้อมูลเติบโตในระดับสองหลักสูงมากในสมุดคําสั่งซื้อ
• EnerSys ระบุว่ามีที่นั่งหลักในการเจรจากับผู้ให้บริการ hyperscaler รายใหญ่ และยังให้บริการผู้ผลิตระบบจ่ายไฟสํารอง (UPS) ด้วย
• ผลิตภัณฑ์ลิเธียม NexSys ใหม่ของบริษัทสําหรับศูนย์ข้อมูลกําลังผ่านกระบวนการตรวจสอบและได้รับการร้องขอจากลูกค้ามากกว่าที่บริษัทจะผลักดันเอง
• แบตเตอรี่ Thin Plate Pure Lead ก็เติบโตอย่างแข็งแกร่งเช่นกัน และถูกใช้เป็นสะพานเชื่อมระหว่าง lead-acid แบบดั้งเดิมกับลิเธียม
• การอัปเกรด DOCSIS 4.0 กําลังผลักดันความต้องการในกลุ่มเคเบิลและบรอดแบนด์
• ฝ่ายบริหารระบุว่าประมาณ 80% ของการรับส่งข้อมูลอินเทอร์เน็ตเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรมในสหรัฐฯ ส่งผ่านเครือข่าย hybrid fiber-coaxial
• การปรับปรุงบริการกลายเป็นปัจจัยสําคัญมากขึ้นในการรักษาลูกค้า
• การควบคุมต้นทุนอย่างเข้มงวดช่วยสนับสนุนการขยายอัตรากําไร

Precision Power Solutions

• รายรับเพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบปีต่อปี พร้อมกับการขยายอัตรากําไรอย่างมีนัยสําคัญ
• การเติบโตขับเคลื่อนโดยอวกาศและกลาโหม โดยเฉพาะการเติมเต็มคลังแสง
• EnerSys ระบุว่าทํางานกับเคมีแบตเตอรี่ลิเธียมประมาณ 9 ชนิดที่แตกต่างกัน
• เคมี lithium silicon cobalt disulfide ของบริษัทใช้ในอาวุธพิสัยไกลและมีความหนาแน่นพลังงานสูง
• การซื้อกิจการ Bren-Tronics ขยายบทบาทของบริษัทในด้านพลังงานสําหรับทหาร พลังงานสําหรับโดรน และการใช้ไฟฟ้าในสนามรบ
• ฝ่ายบริหารระบุว่ากระทรวงกลาโหมกําลังรวมโปรแกรมพลังงานสําหรับทหาร 42 โปรแกรมให้เหลือน้อยกว่า 9 โปรแกรมหลัก
• EnerSys มองว่าระบบพลังงานแบบผสมผสานที่แนวหน้าของการรบเป็นโอกาสสําคัญ

Industrial Mobility Solutions

• ธุรกิจการจัดการวัสดุยังคงอยู่ในช่วงต่ําสุดของวัฏจักร แต่ฝ่ายบริหารระบุว่าเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงต้น
• ประมาณ 67% ถึง 68% ของกองยานพาหนะในสหรัฐฯ ได้เปลี่ยนมาใช้ไฟฟ้าแล้ว ยังมีพื้นที่สําหรับการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติม
• แคลิฟอร์เนียและรัฐอื่นๆ กําลังยกเลิกรถบรรทุกที่ใช้น้ํามัน ซึ่งควรบังคับให้มีการเปลี่ยนกองยานมากขึ้น
• ลูกค้ากําลังเปลี่ยนจากแบตเตอรี่ lead-acid แบบน้ําไปเป็นแบตเตอรี่ที่ไม่ต้องบํารุงรักษา ซึ่งช่วยเพิ่มรายรับและอัตรากําไร
• ผลิตภัณฑ์ลิเธียมและ Thin Plate Pure Lead กําลังได้รับส่วนแบ่งตลาดในตลาดการเปลี่ยนมาใช้แบตเตอรี่ที่ไม่ต้องบํารุงรักษา
• ข้อมูลคําสั่งซื้อใหม่ชี้ให้เห็นแนวโน้มที่สูงขึ้น โดยมีช่วงล่าช้าประมาณหนึ่งไตรมาสก่อนที่คําสั่งซื้อระบบพลังงานจะตามคําสั่งซื้อรถบรรทุก
• ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการที่สะสมอยู่เริ่มปรากฏให้เห็น เนื่องจากต้นทุนการบํารุงรักษาอุปกรณ์เก่าเกินกว่าต้นทุนการเปลี่ยนทดแทนแล้ว
• ซอฟแวร์ที่ตรวจสอบการใช้พลังงานที่ไซต์ของลูกค้าสามารถลดการใช้พลังงานได้มากถึง 30% สําหรับกองรถยกสินค้า
• ระบบกักเก็บพลังงาน Fortix กําลังถูกจับคู่กับแบตเตอรี่รถยกเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพในสถานที่ที่มีข้อจํากัดด้านพลังงาน
• เซลล์เชื้อเพลิงยังคงเป็นปัจจัยเล็กน้อย โดยมีการเจาะตลาดน้อยกว่า 1% ถึง 2% และมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

โรงงานลิเธียม Greenville และกลยุทธ์ด้านกลาโหม

จุดสนใจหลักของการประชุมคือแผนการสร้างโรงงานผลิตลิเธียมของ EnerSys ที่เมือง Greenville รัฐ South Carolina ซึ่งฝ่ายบริหารนําเสนอว่าเป็นทั้งโครงการเพื่อการเติบโตและการลงทุนเพื่อความมั่นคงของชาติ

• การลงทุนด้านทุนทั้งหมดประมาณการไว้ที่ประมาณ 650 ล้านดอลลาร์
• EnerSys คาดว่าจะได้รับเงินทุนที่ไม่ทําให้หุ้นถูกเจือจาง 150 ล้านดอลลาร์จากกระทรวงพลังงานบนพื้นฐานการแบ่งปันต้นทุน
• บริษัทยังคาดว่าจะได้รับสิ่งจูงใจจากรัฐและท้องถิ่นประมาณ 200 ล้านดอลลาร์
• การลงทุนด้านทุนสุทธิประมาณการไว้ที่ประมาณ 500 ล้านดอลลาร์หลังจากได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงพลังงาน
• โครงการนี้คาดว่าจะสร้างอัตราผลตอบแทนภายในในระดับ mid-20%
• โรงงานได้รับการออกแบบให้ผลิตเซลล์ประมาณ 40 ล้านเซลล์ต่อปี หรือประมาณ 1 กิกะวัตต์-ชั่วโมงของกําลังการผลิต
• ฝ่ายบริหารระบุว่าไซต์เดิมได้รับการออกแบบสําหรับ 8 ล้านถึง 9 ล้านเซลล์สําหรับผลผลิตเดียวกัน ดังนั้นการออกแบบใหม่จึงมีประสิทธิภาพมากกว่า
• พื้นที่ครอบคลุม 140 เอเคอร์และซื้อมาพร้อมพื้นที่สําหรับการขยาย ศูนย์ความเป็นเลิศด้านลิเธียม สิ่งอํานวยความสะดวกด้านการทดสอบ และกิจกรรมทางธุรกิจอื่นๆ
• ฝ่ายบริหารระบุว่ากระทรวงกลาโหมคาดว่าความต้องการจะเกินกําลังการผลิตเริ่มต้น ซึ่งเปิดพื้นที่สําหรับการขยายเพิ่มเติม
• ผู้บริหารระบุว่าจีนควบคุมห่วงโซ่อุปทาน 99% สําหรับเคมีลิเธียมบางชนิด รวมถึง lithium iron phosphate ซึ่งสร้างความเสี่ยงด้านอุปทานสําหรับลูกค้าด้านกลาโหม
• Sean ซีอีโอ ระบุว่าโครงการนี้ตอบสนองความต้องการการผลิตในประเทศเมื่อระบบในสนามรบเปลี่ยนมาใช้ไฟฟ้ามากขึ้น

แนวโน้มในอนาคต

EnerSys ระบุว่าแผนการเติบโตอาศัยการเดิมพันหลักสามประการ ได้แก่ โซลูชันศูนย์ข้อมูลลิเธียม อวกาศและกลาโหม และการฟื้นตัวของธุรกิจการจัดการวัสดุที่ได้รับการสนับสนุนจากระบบกักเก็บพลังงานแบตเตอรี่

• ฝ่ายบริหารคาดว่า NIS จะเติบโต 4% ถึง 6% ในระยะยาว
• IMS คาดว่าจะเติบโต 2% ถึง 4% ในระยะยาว
• PPS คาดว่าจะเติบโต 9% ถึง 11% ในระยะยาว
• ผลิตภัณฑ์ศูนย์ข้อมูล lead-acid คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องในการขยาย brownfield เนื่องจากเข้ากันได้กับระบบดับเพลิงและผังอาคารที่มีอยู่
• ผลิตภัณฑ์ลิเธียมคาดว่าจะเติบโตเร็วที่สุดในการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล greenfield
• EnerSys ระบุว่าการเปลี่ยนไปใช้สถาปัตยกรรม 800V DC ควรสร้างโอกาสสําหรับระบบแรงดันไฟฟ้าสูงขึ้นและลดการใช้ทองแดง
• ฝ่ายบริหารระบุว่าความน่าเชื่อถือยังคงเป็นข้อได้เปรียบสําคัญ โดยลูกค้าต้องการ "five nines" ของเวลาทํางาน หรือประมาณ 5 นาทีของการหยุดทํางานต่อปี
• บริษัทระบุว่ารูปแบบบริการของตนเหมาะสมกับความต้องการดังกล่าวมากกว่าคู่แข่งที่เสนอเวลาตอบสนองที่ช้ากว่า
• ในด้านกลาโหม ฝ่ายบริหารคาดว่าจะมีความต้องการเพิ่มขึ้นจากพลังงานสําหรับทหาร พลังงานสําหรับโดรน ระบบไฮบริด และการใช้ไฟฟ้าในสนามรบ
• ในด้านการจัดการวัสดุ บริษัทคาดว่าการฟื้นตัวจะแข็งแกร่งขึ้นเมื่อการเปลี่ยนกองยานที่ถูกเลื่อนออกไปกลับมาดําเนินการอีกครั้ง
• อัตราหนี้สินยังต่ํากว่าเป้าหมาย ทําให้ EnerSys มีพื้นที่สําหรับการซื้อกิจการ

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงคําถาม ฝ่ายบริหารกลับมาที่หัวข้อหลายประเด็น ได้แก่ ความต้องการของลูกค้าในศูนย์ข้อมูล ความยืดหยุ่นด้านเคมีของบริษัท ความสําคัญของห่วงโซ่อุปทานในประเทศ และบทบาทของบริการในตลาดที่ต้องการความน่าเชื่อถือสูง

• Sean ระบุว่า EnerSys มี "ส่วนแบ่งตลาดที่โดดเด่น" ในศูนย์ข้อมูล และทั้งผลิตภัณฑ์ lead-acid และลิเธียมควรมีส่วนช่วยในการเติบโต
• เขากล่าวว่าการเปิดตัวลิเธียมได้รับแรงขับเคลื่อนจากความต้องการของลูกค้ามากกว่าการผลักดันของบริษัท
• ฝ่ายบริหารระบุว่า lead-acid ควรเติบโตต่อเนื่องในการอัปเกรดศูนย์ข้อมูล brownfield ขณะที่ลิเธียมควรนําการเติบโตในการก่อสร้างใหม่
• ผู้บริหารระบุว่าบริษัทไม่ยึดติดกับเคมีใดเคมีหนึ่งและสามารถจัดหาเซลล์จากทั่วโลก จากนั้นเพิ่มมูลค่าผ่านรูปแบบ ระบบบริหารจัดการแบตเตอรี่ การสื่อสาร และการปฏิบัติตามข้อกําหนด
• พวกเขาระบุว่าบริษัทไม่ได้ผูกพันกับตลาดแบตเตอรี่ EV แบบ ราคาเปิด และมุ่งเน้นระบบเฉพาะแอปพลิเคชันแทน
• เกี่ยวกับ 800V DC ฝ่ายบริหารระบุว่าหลักการจัดเก็บพื้นฐานยังคงเหมือนเดิมแม้รูปแบบและการจัดการแรงดันไฟฟ้าจะเปลี่ยนแปลงไป
• เกี่ยวกับโทรคมนาคมและบรอดแบนด์ ฝ่ายบริหารระบุว่า DOCSIS 4.0 และการเติบโตของบริการดาวเทียมยังคงพึ่งพาเครือข่ายภาคพื้นดินสําหรับ last mile
• เกี่ยวกับเซลล์เชื้อเพลิง ผู้บริหารระบุว่าเทคโนโลยีนี้ยังไม่

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน