goeasy ในงาน Scotiabank Summit: การฟื้นตัวอาศัยวินัยด้านสินเชื่อ

วันพุธที่ 9 กันยายน 2026 — goeasy Ltd (GSY) ใช้เวทีงาน Scotiabank’s 27th Annual ทางการเงิน Summit เพื่อนําเสนอแผนการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ภายใต้การนําของประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Patrick Ens ซึ่งใช้เวลาแปดเดือนที่ผ่านมาในการเข้มงวดด้านสินเชื่อ ลดการปล่อยกู้ที่มีความเสี่ยงสูง และเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุล บริษัทระบุว่าความพยายามดังกล่าวเริ่มเห็นความคืบหน้า แม้จะยังคงเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่ยากลําบากสําหรับผู้บริโภคชาวแคนาดาที่มีเครดิตต่ํากว่าเกณฑ์มาตรฐาน

Ens กล่าวว่าบริษัทกําลังพยายามปรับปรุงผลตอบแทนโดยการโยกเงินทุนมาสู่ธุรกิจ easyfinancial ที่ให้บริการโดยตรงแก่ผู้บริโภค และลดสัดส่วนออกจากพอร์ตสินเชื่อ ณ จุดขายของ LendCare ที่ให้ผลตอบแทนต่ํากว่า นอกจากนี้เขายังกล่าวว่าบริษัทกําลังพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านความเสี่ยง ข้อมูล และการดําเนินงาน ควบคู่ไปกับการลดระดับหนี้สินที่อยู่ในระดับสูง

ประเด็นสําคัญ

• goeasy ได้ปรับสัดส่วนสินเชื่อไปสู่ easyfinancial มากขึ้น โดยคิดเป็น 60% ของกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุน ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2025 เพิ่มขึ้นจาก 54% เมื่อปีก่อน
• อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ปรับแล้ว (Debt-to-Adjusted Tangible Equity) ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 4.95 เท่า ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2025 โดยบริษัทใช้กระแสเงินสดจากไตรมาส 2 ราว 400 ล้านดอลลาร์แคนาดาเพื่อชําระหนี้
• ความสูญเสียด้านสินเชื่อมีแนวโน้มลดลง โดยอัตราการตัดหนี้สูญรายปีลดลงมาอยู่ที่ 16.7% ในไตรมาส 2 จาก 17.8% เมื่อต้นปี 2025
• ฝ่ายบริหารระบุว่าปี 2026 จะเป็นปีแห่งการเปลี่ยนผ่านที่มุ่งเน้นการรักษาเสถียรภาพ โดยการเติบโตจะขึ้นอยู่กับผลการดําเนินงานด้านสินเชื่อที่ดีขึ้นและสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่มั่นคงกว่าเดิม
• บริษัทกําลังลงทุนในด้านการพิจารณาสินเชื่อ การวิเคราะห์ข้อมูล และการติดตามหนี้ และได้ระงับการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนในระหว่างที่ดําเนินการลดหนี้

การปรับโครงสร้างเชิงกลยุทธ์ภายใต้ผู้นําคนใหม่

Ens ซึ่งเข้ารับตําแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารในเดือนมกราคม 2025 กล่าวว่าเขารับช่วงธุรกิจที่เติบโตเร็วเกินไปในบางส่วนของช่องทางพาณิชย์ LendCare โดยไม่มีโครงสร้างพื้นฐานเพียงพอรองรับ ส่งผลให้เกิดความสูญเสียด้านสินเชื่อที่สูงขึ้นและการตัดค่าความนิยม บังคับให้บริษัทต้องดําเนินการแก้ไข

เขากล่าวว่าฝ่ายบริหารตอบสนองด้วยแผน 6 ประการที่มุ่งเน้น:

• การปรับปรุงสัดส่วนกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุน
• การเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุล
• การเพิ่มผู้บริหารระดับสูงในด้านความเสี่ยงด้านสินเชื่อ การวิเคราะห์ข้อมูล กฎหมาย การดําเนินงาน และการตรวจสอบ
• การพัฒนาระบบการพิจารณาสินเชื่อและการติดตามหนี้
• การสร้างระบบและการควบคุมภายในที่ดีขึ้น
• การใช้เงินทุนอย่างคัดสรรมากขึ้น

"ท้ายที่สุดแล้ว บทบาทของเราในฐานะบริษัทคือการนําเงินทุนที่ได้รับมาปล่อยกู้ และสร้างผลตอบแทนที่มากกว่าต้นทุนในการได้มาซึ่งเงินทุนนั้น" Ens กล่าว

เขาเสริมว่าบริษัทกําลังนําเงินทุนไปสู่สายธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุด "เราควรนําเงินทุนส่วนใหญ่ไปสนับสนุนธุรกิจที่ให้บริการโดยตรงแก่ผู้บริโภค ซึ่งเราเห็นผลตอบแทนที่แข็งแกร่งมาก และหยุดการขยายตัวของพอร์ต LendCare" เขากล่าว

ผลการดําเนินงานทางการเงินและความคืบหน้าด้านงบดุล

goeasy ระบุว่าไตรมาส 2 ปี 2025 สะท้อนให้เห็นถึงการลดการปล่อยกู้อย่างตั้งใจและประโยชน์ของการปรับโครงสร้างดังกล่าว บริษัทสร้างกระแสเงินสดได้ราว 600 ล้านดอลลาร์แคนาดาก่อนการปล่อยสินเชื่อใหม่ และใช้เกือบ 400 ล้านดอลลาร์แคนาดาเพื่อชําระหนี้

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าผลการดําเนินงานในไตรมาสนี้เป็นไปตามแผน และแสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถลดระดับหนี้ได้เร็วเพียงใดเมื่อชะลอการปล่อยสินเชื่อใหม่ Ens กล่าวว่า "ไตรมาส 2 คือไตรมาสที่เราดําเนินการได้ตรงตามที่บอกไว้... และแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่ากระแสเงินสดของกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนนั้นมีพลังมากเพียงใด และเราสามารถลดหนี้ได้เร็วเพียงใดเมื่อจําเป็น"

ประเด็นสําคัญทางการเงินอื่นๆ ได้แก่:

• อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ปรับแล้วปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 4.95 เท่า ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2025
• ลดลงจากระดับกลาง 5 เท่า และประมาณ 4.0 เท่าเมื่อปีก่อน
• อัตราความสูญเสียด้านสินเชื่อรายปีปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 16.7% ในไตรมาส 2 จาก 17.8% เมื่อต้นปี 2025
• แนวทางสําหรับไตรมาส 3 คาดว่าความสูญเสียด้านสินเชื่อจะอยู่ที่ 14.5% ถึง 16%
• ความสูญเสียด้านสินเชื่อตลอดทั้งปี 2025 คาดว่าจะอยู่ในช่วงกลางของระดับสิบกว่าเปอร์เซ็นต์
• บริษัทระบุว่าทําได้ถึงจุดกึ่งกลางของเป้าหมายด้านความสูญเสีย และมีผลการดําเนินงานด้านอัตราผลตอบแทนที่ดีกว่าคาดเล็กน้อย

goeasy ยังระบุว่าได้ระงับการจ่ายเงินปันผลและหยุดการซื้อหุ้นคืนในขณะที่มุ่งเน้นการลดหนี้ บริษัทระบุว่าปัจจุบันไม่ได้กู้ยืมจากวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน (Revolver)

สัดส่วนกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนเปลี่ยนไปสู่ easyfinancial

การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ที่ชัดเจนที่สุดคือการลดการปล่อยสินเชื่อของ LendCare ฝ่ายบริหารระบุว่าการปล่อยสินเชื่อ ณ จุดขายสําหรับพ่อค้าแม่ค้าลดลงมาใกล้ศูนย์แล้ว ในขณะที่ easyfinancial ยังคงเติบโตในอัตรา 15% ถึง 20% ต่อปี

ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2025 กลุ่มหลักทรัพย์ลงทุน easyfinancial ที่ให้บริการโดยตรงแก่ผู้บริโภคมีสินทรัพย์รวมประมาณ 3,000 ล้านดอลลาร์แคนาดา บริษัทระบุว่าสัดส่วนกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนเปลี่ยนไปเป็น 60% ของ easyfinancial จาก 54% ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2024

Ens กล่าวว่าบริษัทคาดว่ากลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนของ LendCare จะยังคงลดลงต่อเนื่องในอนาคตอันใกล้ เนื่องจากบริษัททดแทนลูกหนี้เหล่านั้นด้วยสินเชื่อโดยตรงแก่ผู้บริโภคที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เขากล่าวว่าอาจมีบทบาทในอนาคตสําหรับการปล่อยสินเชื่อผ่านพ่อค้าแม่ค้า แต่เฉพาะในกรณีที่ goeasy สามารถสร้างความสามารถด้านการพิจารณาสินเชื่อ การสร้างแบบจําลอง การติดตามหนี้ และการให้บริการที่เทียบเท่ากับ easyfinancial

ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าธุรกิจโดยตรงแก่ผู้บริโภคมีความสามารถในการทํากําไรสูงมากจนทําให้เกิดความยากลําบากในการจัดสรรเงินทุนภายใน คําตอบในระยะสั้น เขากล่าว คือการสนับสนุนธุรกิจที่มีผลตอบแทนปรับตามความเสี่ยงดีที่สุดต่อไป

ผู้นํา ความเสี่ยงด้านสินเชื่อ และการวิเคราะห์ข้อมูล

เพื่อสนับสนุนการปรับโครงสร้าง goeasy ได้เพิ่มผู้บริหารระดับสูงในหลายหน้าที่ รวมถึง Mark Snyder ในตําแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ด้านความเสี่ยงด้านสินเชื่อและข้อมูล Snyder มีประสบการณ์ด้านสินเชื่อผู้บริโภคราว 25 ปี รวมถึงตําแหน่งระดับสูงที่ Capital One ในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา, PC Financial และ EQ Bank

Ens กล่าวว่างานของ Snyder ไม่ใช่แค่การลดความสูญเสียเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการปรับปรุงอัตรากําไรที่ปรับตามความเสี่ยงผ่านการสร้างแบบจําลองข้อมูลและการวิเคราะห์ที่ดีขึ้น เขากล่าวว่าแม้การปรับปรุงอัตรากําไรที่ปรับตามความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยก็สามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อผลกําไร

"การเพิ่ม 1, 2, 3% ให้กับอัตรากําไรที่ปรับตามความเสี่ยง สําหรับนักวิเคราะห์ที่รันโมเดลของตนจะรู้ดีว่านั่นคือความแตกต่างอย่างสิ้นเชิงในการประเมินผลตอบแทนของธุรกิจ" Ens กล่าว

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าบริษัทยังเสริมความแข็งแกร่งให้กับหน้าที่ด้านกฎหมาย การดําเนินงาน และการตรวจสอบ เป้าหมายคือการปรับปรุงวินัยในการพิจารณาสินเชื่อ การบริหารกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุน และการติดตามหนี้ ขณะที่ใช้เครื่องมือวิทยาศาสตร์ข้อมูลที่ซับซ้อนมากขึ้นในการชี้นําการตัดสินใจปล่อยสินเชื่อ

การระดมทุน สภาพคล่อง และกําหนดชําระหนี้

goeasy ระบุว่าโครงสร้างหนี้ของบริษัทสร้างขึ้นส่วนใหญ่จากพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยสูง โดยมีวงเงินสินเชื่อ Warehouse Securitization จากธนาคารและวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่ยังไม่ได้ใช้เป็นความยืดหยุ่นเพิ่มเติม บริษัทระบุว่าวงเงิน Warehouse ต้องต่ออายุภายในสิ้นเดือนตุลาคม 2025 ในขณะที่วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนของธนาคารจะครบกําหนดในเดือนกรกฎาคม 2026 และการต่ออายุพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยสูงฉบับแรกอยู่ห่างออกไปประมาณ 18 เดือน

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าลําดับความสําคัญเร่งด่วนคือการปรับปรุงผลการดําเนินงานทางการเงินและสร้างพื้นที่สําหรับการลดหนี้แบบออร์แกนิกมากขึ้น อัตราส่วนหนี้สินที่ต่ําลง บริษัทกล่าว ควรสนับสนุนต้นทุนการกู้ยืมที่ดีขึ้นและการเข้าถึงตลาดทุนที่เอื้ออํานวยมากขึ้นในที่สุด

บริษัทระบุว่าเป้าหมายระยะยาวคือระดับหนี้สิน "ต่ํากว่า" 4.95 เท่าอย่างมีนัยสําคัญ โดยมองระดับต่ํากว่า 4.0 เท่าตามประวัติศาสตร์เป็นช่วงเป้าหมาย แต่ไม่ได้ระบุกรอบเวลาที่ชัดเจนในการบรรลุเป้าหมายดังกล่าว

แนวโน้มในอนาคตและแผนการเติบโต

Ens กล่าวว่าปี 2026 จะเป็นปีแห่งการเปลี่ยนผ่านที่มุ่งเน้นการรักษาเสถียรภาพมากกว่าการขยายตัวอย่างก้าวกระโดด เขากล่าวว่าบริษัทต้องการเห็นการปรับปรุงด้านสินเชื่อที่ต่อเนื่องก่อนที่จะเร่งการเติบโตอีกครั้ง

ลําดับความสําคัญในระยะใกล้ของบริษัทได้แก่:

• ปรับปรุงผลการดําเนินงานด้านสินเชื่อต่อเนื่อง
• ปรับสัดส่วนกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนไปสู่ easyfinancial ต่อไป
• ลดระดับหนี้สินตามเวลา
• รักษาการจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัย

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการเติบโตของ easyfinancial อาจถูกปรับลดหรือเร่งขึ้นขึ้นอยู่กับการพัฒนาของสินเชื่อและคุณภาพของผู้สมัคร ในทางตรงกันข้าม LendCare คาดว่าจะยังคงหดตัวต่อเนื่อง เว้นแต่บริษัทจะสามารถจับคู่โปรไฟล์ความเสี่ยง-ผลตอบแทนของ easyfinancial ในช่องทางนั้นได้ในที่สุด

Ens กล่าวว่าโอกาสการเติบโตที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของบริษัทอาจมาจากการสร้างแบบจําลองสินเชื่อและการวิเคราะห์ข้อมูลที่ดีขึ้น ควบคู่กับการใช้เครือข่ายสาขากว่า 300 แห่งอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น เขากล่าวว่า goeasy ต้องการแยกการเติบโตของรายได้ออกจากการเติบโตของต้นทุนโดยใช้เทคโนโลยีและรูปแบบการให้บริการที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

"เรามีจุดได้เปรียบสําคัญสองสามอย่างที่ผมคิดว่ายากที่จะเลียนแบบ... ระยะสั้นที่ผ่านมาทั้งหมดเป็นเรื่องของการกําจัดอุปสรรคออกไป เพื่อให้ธุรกิจโดยตรงแก่ผู้บริโภคที่แข็งแกร่งอย่างแท้จริงนั้นได้เปล่งประกาย" เขากล่าว

สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคและวัฏจักรสินเชื่อ

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าสภาพแวดล้อมสําหรับผู้กู้ยืมชาวแคนาดาที่มีเครดิตต่ํากว่าเกณฑ์มาตรฐานยังคงยากลําบาก ในช่วงสองปีที่ผ่านมา บริษัทเผชิญกับแรงกดดันจากการว่างงานที่เพิ่มขึ้น เงินเฟ้อในสินค้าและบริการหลัก และความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและแคนาดา

Ens กล่าวว่าเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม 2025 แสดงให้เห็นการปรับปรุงบางส่วนในตัวเลขการว่างงาน และเดือนกรกฎาคมเป็นเดือนแรกที่การยื่นขอล้มละลายของผู้บริโภคชาวแคนาดาและการยื่นข้อเสนอของผู้บริโภคปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบรายเดือนบนพื้นฐานปีต่อปี แม้กระนั้น เขากล่าวว่าวัฏจักรสินเชื่อยังคงผันผวนและยากที่จะระบุตําแหน่งที่แน่นอนบนมาตราส่วนประวัติศาสตร์

เขากล่าวว่าความขัดแย้งทางการค้าที่รุนแรงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อ goeasy เป็นหลักผ่านตลาดแรงงานและสุขภาพทางการเงินของผู้บริโภคชาวแคนาดา กรณีฐานของบริษัทยังคงระมัดระวัง โดยการเติบโตขึ้นอยู่กับสัญญาณความมั่นคงที่ชัดเจนขึ้น

ตําแหน่งทางการแข่งขันและเป้าหมายระยะยาว

goeasy ระบุว่าเชื่อว่าประวัติอันยาวนานใน

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน