Lemonade ในงาน KBW Insurance Conference 2026: การเติบโต, AI และเส้นทางสู่กําไร

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 10 ก.ย. 2026 Lemonade (LMND) ได้ใช้เวที KBW Insurance Conference 2026 เพื่อนําเสนอภาพรวมของธุรกิจที่ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว พร้อมกับมุ่งหน้าสู่กําไรที่มั่นคงมากขึ้น ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Tim ได้บรรยายถึงบริษัทที่กําลังขยายตัวทั้งในด้านผลิตภัณฑ์และพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ พร้อมระบุว่าเส้นทางสู่การทํากําไรเต็มปียังอยู่ข้างหน้าและขึ้นอยู่กับการดําเนินงานที่ต่อเนื่อง

การนําเสนอดังกล่าวเน้นย้ําทั้งจุดแข็งและความเสี่ยง ได้แก่ การเติบโตของเบี้ยประกันที่แข็งแกร่ง ประสิทธิภาพที่ดีขึ้น และการใช้ปัญญาประดิษฐ์อย่างรวดเร็วในด้านหนึ่ง ขณะที่อีกด้านหนึ่งยังคงมีขนาดที่จํากัด ตลาดประกันภัยที่อ่อนแอ และเป้าหมายกําไรที่ยังไม่บรรลุ

ประเด็นสําคัญ

• Lemonade ระบุว่ากําลังดําเนินงานในอัตราเบี้ยประกัน 1,000 ล้านดอลลาร์ถึง 2,000 ล้านดอลลาร์ และยังคาดว่าจะเติบโตมากกว่า 30% ต่อปีในระยะยาว
• บริษัทคาดว่าจะมี EBITDA เป็นบวกเต็มไตรมาสแรกในไตรมาส 4 ปี 2024 มี EBITDA เป็นบวกตลอดทั้งปีในปี 2025 และมี EBITDA ที่ปรับแล้วเป็นบวกเต็มปีแรกในปี 2027
• ประกันภัยสัตว์เลี้ยงเป็นสายผลิตภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดของ Lemonade ในขณะที่ประกันภัยรถยนต์กําลังเติบโตอย่างรวดเร็ว และประกันภัยผู้เช่าลดลงเหลือน้อยกว่าหนึ่งในสามของธุรกิจ
• ฝ่ายบริหารระบุว่า AI กําลังช่วยให้บริษัทเปิดตัวในรัฐใหม่ได้เร็วขึ้น จัดการงานบริการลูกค้าได้มากขึ้นด้วยพนักงานน้อยลง และนําโมเดลใหม่ไปใช้งานได้อย่างรวดเร็ว
• การขายต่อเนื่อง (Cross-selling) ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น โดยมีเพียง 5% ถึง 6% ของลูกค้าที่ถือกรมธรรม์มากกว่าหนึ่งฉบับ ซึ่งยังมีช่องว่างสําหรับการเติบโต

การเปลี่ยนผ่านผู้นําและความต่อเนื่องขององค์กร

Tim กล่าวว่าเขาจะย้ายจากตําแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินไปนั่งในคณะกรรมการบริษัท มีผลตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค. โดย Nick Stead ผู้สมัครภายในที่อยู่กับ Lemonade มาห้าปี จะขึ้นดํารงตําแหน่ง CFO แทน

• Tim กล่าวว่าเขาดํารงตําแหน่ง CFO ที่ Lemonade มานานกว่าเก้าปี และมีประสบการณ์ CFO รวมมากกว่า 25 ปี
• บริษัทอธิบายว่าการสืบทอดตําแหน่งครั้งนี้เป็นไปอย่างมีระบบและออกแบบมาเพื่อรักษาความต่อเนื่อง
• ฝ่ายบริหารไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงสําคัญต่อแนวทางหรือการนําเสนอทางการเงินหลังการเปลี่ยนผ่าน
• Tim กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงนี้ถือเป็นเรื่องผิดปกติในวงการประกันภัย เนื่องจาก CFO ที่ออกไปจะยังคงมีส่วนร่วมผ่านคณะกรรมการ
• เขาแนะว่าการเปลี่ยนแปลงนี้อาจช่วยยกระดับคุณภาพของการสื่อสารและการรายงานทางการเงิน

ผลประกอบการทางการเงินและเส้นทางสู่ความสามารถในการทํากําไร

Lemonade ระบุว่ากําลังดําเนินงานในอัตราเบี้ยประกัน 1,000 ล้านดอลลาร์ถึง 2,000 ล้านดอลลาร์ และตั้งเป้าการเติบโตของเบี้ยประกันมากกว่า 30% เมื่อเทียบปีต่อปี ฝ่ายบริหารนําเสนอเป้าหมายดังกล่าวในฐานะส่วนหนึ่งของแนวทาง "rule of 40" ในวงกว้าง ซึ่งสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตกับเส้นทางสู่ความสามารถในการทํากําไร

• ปริมาณเบี้ยประกันปัจจุบัน: อัตรา 1,000 ล้านดอลลาร์ถึง 2,000 ล้านดอลลาร์
• เป้าหมายการเติบโตระยะยาว: มากกว่า 30% เมื่อเทียบปีต่อปี
• ธุรกิจประกันภัยสัตว์เลี้ยงและรถยนต์: เติบโตในอัตรามากกว่า 50% เมื่อเทียบปีต่อปี
• ประกันภัยผู้เช่า: ปัจจุบันน้อยกว่าหนึ่งในสามของธุรกิจทั้งหมด
• การเจาะตลาด Cross-sell: 5% ถึง 6% ของลูกค้ามีกรมธรรม์หลายฉบับ
• เบี้ยประกันเฉลี่ยต่อลูกค้า: น้อยกว่า $500 เริ่มต้นที่หลัก 4
• ลูกค้าหลายผลิตภัณฑ์รายสูงสุด: มากกว่า $10,000 ต่อปีในเบี้ยประกัน
• เบี้ยประกันเฉลี่ยในสหรัฐฯ: ประมาณ $4,000 ถึง $5,000 ต่อลูกค้า

ในด้านความสามารถในการทํากําไร ฝ่ายบริหารได้ให้ไทม์ไลน์แบบเป็นขั้นตอน:

• ไตรมาส 4 ปี 2024 คาดว่าจะเป็นไตรมาสแรกที่มี EBITDA เป็นบวกเต็มไตรมาส
• ปี 2025 คาดว่าจะเป็นปีที่มี EBITDA เป็นบวกตลอดทั้งปี
• ปี 2027 เป็นเป้าหมายสําหรับปีแรกที่มี EBITDA ที่ปรับแล้วเป็นบวกเต็มปี
• ความสามารถในการทํากําไรตาม GAAP คาดว่าจะเกิดขึ้นประมาณหนึ่งปีหลังจาก EBITDA ที่ปรับแล้วกลายเป็นบวก

Tim กล่าวว่าช่องว่างระหว่าง EBITDA ที่ปรับแล้วกับกําไร GAAP ส่วนใหญ่สะท้อนถึงค่าตอบแทนที่เป็นหุ้นและดอกเบี้ยจ่าย ซึ่งเขาอธิบายว่าค่อนข้างคาดเดาได้ นอกจากนี้เขายังกล่าวว่า Lemonade กําลังสร้างกระแสเงินสดอิสระที่ปรับแล้วเป็นบวกอยู่แล้ว

อัปเดตการดําเนินงานและการเปลี่ยนแปลงส่วนผสมผลิตภัณฑ์

Lemonade กล่าวว่าธุรกิจของตนเปลี่ยนแปลงไปอย่างมากจากช่วงเริ่มต้นในฐานะผู้ประกันภัยที่เน้นผู้เช่า เมื่อเปิดตัวเมื่อเกือบ 10 ปีที่แล้ว ผู้เช่าคิดเป็นมากกว่า 95% ของธุรกิจ ปัจจุบันประกันภัยสัตว์เลี้ยงเป็นสายผลิตภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุด ประกันภัยรถยนต์กําลังเติบโตอย่างรวดเร็ว และผู้เช่าคิดเป็นน้อยกว่าหนึ่งในสามของส่วนผสม

• ประกันภัยสัตว์เลี้ยงเป็นองค์ประกอบผลิตภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดในขณะนี้ แม้ว่าจะยังไม่ถึงครึ่งหนึ่งของธุรกิจ
• ประกันภัยรถยนต์มีสัดส่วนในช่วงหลักสิบเปอร์เซ็นต์ของธุรกิจ และคาดว่าจะเข้าใกล้ 40% เมื่อถึงเป้าหมายเบี้ยประกัน 10,000 ล้านดอลลาร์
• ประกันภัยบ้านเป็นอีกหนึ่งพื้นที่การเติบโตในส่วนผสม
• บริษัทกล่าวว่ากําลังสร้างความพร้อมของผลิตภัณฑ์ในวงกว้างทั่วทั้ง 50 รัฐในสหรัฐฯ
• ในยุโรป บริษัทยังคงขยายตัวเกินกว่าชุดผลิตภัณฑ์ปัจจุบัน

Tim กล่าวว่า Lemonade ไม่ได้พยายามชนะเฉพาะลูกค้าผู้เช่า สัตว์เลี้ยง หรือรถยนต์เท่านั้น แต่บริษัทกําลัง "เข้าซื้อลูกค้าประกันภัยอย่างมีกลยุทธ์" ซึ่งหมายความว่าต้องการเพิ่มกรมธรรม์มากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปตามที่ความต้องการของลูกค้าเปลี่ยนแปลง

เขายังกล่าวด้วยว่าแบรนด์ของบริษัทยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา การรับรู้แบรนด์ได้เพิ่มขึ้นจากศูนย์ไปสู่ตัวเลขหลักเดียวต่ําๆ และกําลังถูกผลักดันไปสู่ตัวเลขสองหลักผ่านการโฆษณานอกบ้านและแคมเปญแบรนด์ในวงกว้างในตลาดที่มีความหนาแน่น

AI, ระบบอัตโนมัติ และประสิทธิภาพการดําเนินงาน

ปัญญาประดิษฐ์เป็นหัวข้อหลักของการนําเสนอ Tim กล่าวว่า AI กําลังช่วยให้ Lemonade เคลื่อนตัวได้เร็วขึ้นในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ การเปิดตัวในรัฐใหม่ การจัดการสินไหมทดแทน และการบริการลูกค้า

• บริษัทเปิดตัวรัฐประกันภัยผู้เช่าใหม่ในช่วงหกเดือนแรกของปี 2024 มากกว่าสามปีก่อนหน้ารวมกัน
• Tim กล่าวว่างานที่เคยใช้เวลาหลายสัปดาห์หรือหลายเดือนสามารถทําได้ภายในไม่กี่วันในปัจจุบัน
• Lemonade กล่าวว่าสามารถประเมินโมเดล AI ใหม่ ทดสอบความปลอดภัย และนําไปใช้งานได้ภายในชั่วโมง วัน หรือสัปดาห์
• งานบริการลูกค้าและการจัดการสินไหมทดแทนตามปกติถูกทําให้เป็นอัตโนมัติมากขึ้น ในขณะที่พนักงานมุ่งเน้นไปที่กรณีที่ซับซ้อนมากขึ้น
• บริษัทกล่าวว่าความสามารถในการนําเครื่องมือ AI ใหม่มาใช้เป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ไม่ค่อยพบในบริษัทประกันภัยขนาดใหญ่

แม้จะมีความเร็วที่เพิ่มขึ้น แต่จํานวนพนักงานก็ไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว Lemonade กล่าวว่ามีพนักงานประมาณ 1,300 คน ซึ่งใกล้เคียงกับสี่ถึงห้าปีที่แล้ว แม้ว่าบริษัทจะมีขนาดใหญ่กว่ามากในปัจจุบัน

• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าบริษัทสามารถเติบโตได้ 2 เท่า 4 เท่า หรือแม้แต่ 6 เท่าโดยไม่ต้องเพิ่มพนักงานอย่างมีนัยสําคัญ
• คาดว่าการจ้างงานจะยังคงดําเนินต่อไป แต่ในอัตราที่ช้ากว่าการเติบโตของธุรกิจ
• บริษัทกล่าวว่า AI ควรช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพเพิ่มเติมในระยะยาว

การขายต่อเนื่องและเศรษฐศาสตร์ของลูกค้า

การขายต่อเนื่องยังคงเป็นโอกาสสําคัญ Lemonade กล่าวว่ามีเพียง 5% ถึง 6% ของลูกค้าที่มีกรมธรรม์มากกว่าหนึ่งฉบับ ซึ่งต่ํากว่ามาตรฐานอุตสาหกรรมมาก

• เส้นทาง Cross-sell ที่แข็งแกร่งที่สุดคือจากประกันภัยสัตว์เลี้ยงไปสู่ประกันภัยผู้เช่า
• ประมาณ 60% ของลูกค้าผู้เช่ามีสัตว์เลี้ยง
• ลูกค้าส่วนใหญ่มีรถยนต์ที่ทําประกันอยู่แล้ว มักเป็นกับผู้ให้บริการรายอื่น
• ลูกค้าหลายรายกําลังซื้อผลิตภัณฑ์ประกันภัยครั้งแรกผ่าน Lemonade

Tim กล่าวว่าไม่ได้มีต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าเพิ่มเติมเป็นศูนย์เสมอไปสําหรับการขายต่อเนื่อง Lemonade ยังคงใช้จ่ายกับลูกค้าที่มีอยู่และการสร้างการรับรู้แบรนด์ แต่สามารถโยกย้ายงบประมาณ Marketing ระหว่างผลิตภัณฑ์ได้อย่างรวดเร็วตามผลตอบแทน

• บริษัทกล่าวว่าช่องทาง Marketing ดิจิทัลของตนค่อนข้างแตกต่างกันตามสายผลิตภัณฑ์
• สามารถจัดสรรการใช้จ่ายใหม่ได้อย่างรวดเร็วหากช่องทางใดช่องทางหนึ่งมีประสิทธิภาพลดลง
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าส่วนผสมระยะยาวควรเปลี่ยนไปสู่การเติบโตจากลูกค้าที่มีอยู่มากขึ้นในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า

ประกันภัยรถยนต์และ Telematics

Lemonade กล่าวว่าธุรกิจรถยนต์ของตนสร้างขึ้นบนพื้นฐานของ Telematics และการกําหนดราคาแบบละเอียด บริษัทกล่าวว่าติดตามเกือบ 100% ของระยะทางสําหรับลูกค้าเกือบ 100% ซึ่งแตกต่างจากการใช้งานที่ต่ํากว่ามากในคู่แข่งแบบดั้งเดิม

• บริษัทกล่าวว่ากําหนดราคาผู้ขับขี่ตามพฤติกรรมจริง ไม่ใช่ค่าเฉลี่ยในวงกว้าง
• จุดข้อมูลรวมถึงเวลาที่ผู้คนขับรถ ระยะทางที่ขับ และความก้าวร้าวในการขับขี่
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าลูกค้ารถยนต์ประมาณสองในสามกําลังจ่ายเกินภายใต้โมเดลความเสี่ยงของบริษัท
• ประมาณหนึ่งในสามจ่ายน้อยเกินไปหรือเป็นธุรกิจที่ไม่ทํากําไร

Tim กล่าวว่า Lemonade กําลัง "รับประกันผู้ขับขี่" ไม่ว่าจะเป็นมนุษย์หรือซอฟต์แวร์ขับเคลื่อน เขากล่าวว่างานของบริษัทคือการกําหนดราคาความเสี่ยงอย่างแม่นยําตามข้อมูล

บริษัทยังกล่าวด้วยว่าการจ่ายตามระยะทางยังคงเป็นส่วนสําคัญของส่วนผสมรถยนต์ แม้ว่า Telematics จะมีความสําคัญในวงกว้างมากกว่ารูปแบบการกําหนดราคาใดรูปแบบหนึ่ง ข้อมูลระยะทางถูกเก็บรวบรวมโดยไม่คํานึงว่าลูกค้าจะเลือกความคุ้มครองแบบจ่ายตามระยะทางหรือไม่

ผลิตภัณฑ์ประกันภัยยานยนต์อัตโนมัติของ Tesla

Lemonade กล่าวว่าผลิตภัณฑ์ประกันภัยยานยนต์อัตโนมัติของ Tesla ที่เปิดตัวในเดือน ก.พ. 2024 เป็นส่วนเล็กๆ แต่กําลังเติบโตของธุรกิจรถยนต์ ผลิตภัณฑ์นี้ครอบคลุมความสามารถ Full Self-Driving ของ Tesla และปัจจุบันมีให้บริการในห้ารัฐ เพิ่มขึ้นจากสองรัฐเมื่อเปิดตัว

• บริษัทกล่าวว่าความถี่ของอุบัติเหตุต่ํากว่าประมาณ 50% ต่อไมล์ที่ขับภายใต้การขับขี่อัตโนมัติเมื่อเทียบกับการขับขี่โดยมนุษย์
• เบี้ยประกันสําหรับไมล์ที่ขับด้วยระบบอัตโนมัติต่ํากว่าประมาณ 50%
• ความเสี่ยงที่ไม่ขึ้นอยู่กับผู้ขับขี่ เช่น ต้นไม้ล้มทับรถ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าผลิตภัณฑ์นี้เป็นหลักฐานยืนยันการรับประกันภัยที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลของ Lemonade
• Tim กล่าวว่าบริษัทประกันภัยขนาดใหญ่รายอื่นไม่ได้ดําเนินการเสนอผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกัน

การดําเนินงานในยุโรป

ยุโรปกําลังกลายเป็นส่วนสําคัญมากขึ้นในเรื่องราวการเติบโตของ Lemonade บริษัทกล่าวว่าธุรกิจในยุโรปกําลังเติบโตในอัตราสามหลัก โดยอัตราส่วนความเสียหายดีขึ้นและเป็นไปตามรูปแบบที่คล้ายกับธุรกิจในสหรัฐฯ ช่ว

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน